Hodnotenie efektívnosti finančnej činnosti podniku. Analýza finančnej činnosti podniku Hodnotenie efektívnosti finančných činností organizácie

Úvod

1. Teoretické a metodické základy hodnotenia efektívnosti finančnej a hospodárskej činnosti podniku

1.2 Informačná podpora pre analýzu efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku

1.3 Metódy hodnotenia finančnej a ekonomickej činnosti podniku

2. Komplexné hodnotenie efektívnosti finančných a ekonomických činností PSC „TAIF-NK“

2.1 všeobecné charakteristiky finančné a ekonomické aktivity PSC "TAIF-NK"

2.2 Analýza dynamiky a štruktúry zisku

2.3 Analýza ziskovosti a solventnosti PSC "TAIF-NK"

2.4 Posúdenie obchodnej činnosti PSC "TAIF-NK"

3. Hlavné smery zvyšovania efektívnosti finančných a ekonomických činností PSC „TAIF-NK“

3.1 Vlastnosti zahraničných skúseností pri hodnotení efektívnosti finančných a ekonomických aktivít podnikov a ich využitia v Rusku

3.2 Vypracovanie opatrení na zlepšenie efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti JKM „TAIF-NK“

Záver

Zoznam použitých zdrojov a literatúry

Relevantnosť štúdie je daná tým, že trhová ekonomika je spojená s potrebou zlepšiť efektivitu výroby, konkurencieschopnosť produktov a služieb na základe systematickej analýzy finančnej a ekonomickej činnosti podniku. Analýza finančných a ekonomických činností umožňuje vypracovať potrebnú stratégiu a taktiku rozvoja podniku, na základe ktorej výrobný program, odhaľujú sa rezervy na zvyšovanie efektívnosti výroby.

Účelom analýzy je nielen zisťovať a vyhodnocovať efektívnosť finančnej a ekonomickej činnosti podniku, ale aj neustále vykonávať prácu zameranú na jej zlepšovanie.

Analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností podniku ukazuje, akým smerom by sa táto práca mala vykonávať, umožňuje identifikovať najdôležitejšie aspekty a najslabšie pozície vo finančnej situácii podniku. V súlade s tým výsledky analýzy dávajú odpoveď na otázku, aké sú najdôležitejšie spôsoby zlepšenia finančný stav podniku v konkrétnom období jeho činnosti. ale hlavný cieľ analýza má včas identifikovať a odstrániť nedostatky v finančné aktivity a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho solventnosti.

Analýzu efektívnosti finančných a ekonomických činností podniku vykonávajú manažéri a príslušné útvary podniku, ako aj zakladatelia a investori, s cieľom študovať efektívnosť využívania zdrojov, bánk na posúdiť podmienky poskytnutia úveru a určiť mieru rizika, dodávatelia za včasné prijatie platby, daňové inšpekcie na plnenie plánu rozpočtových príjmov a pod.

Finančné výsledky podniku sú určené predovšetkým ukazovateľmi kvality výrobkov vyrábaných podnikom, úrovňou dopytu po týchto výrobkoch, keďže väčšinu finančných výsledkov tvorí spravidla zisk (strata) z predaja produkty (práce, služby).

Finančná analýza je flexibilný nástroj v rukách obchodných lídrov. Efektívnosť finančnej a hospodárskej činnosti podniku je charakterizovaná umiestnením a použitím podnikových prostriedkov. Tieto informácie sú uvedené v súvahe podniku.

Hlavnými faktormi, ktoré určujú efektívnosť finančných a ekonomických činností podniku, sú po prvé implementácia finančný plán a podľa potreby dopĺňanie vlastného pracovného kapitálu na úkor zisku a po druhé, miery obratu pracovného kapitálu (aktív).

Signálnym ukazovateľom, v ktorom sa prejavuje efektívnosť finančnej a ekonomickej činnosti, je platobná schopnosť podniku, čo znamená jeho schopnosť včas plniť platobné požiadavky, splácať úvery, platiť zamestnancov a odvádzať platby do rozpočtu.

Analýza efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku zahŕňa analýzu súvahy pasív a aktív, ich vzťahu a štruktúry; analýza použitia kapitálu a hodnotenie finančnej stability; rozbor platobnej schopnosti a bonity firmy a pod.

Je teda vidieť, aké dôležité je hodnotenie efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku, a to tento problém je ešte dôležitejšia pri prechode na rozvinuté trhové hospodárstvo.

Účel diplomovej práce je vykonať všeobecnú analýzu efektívnosti finančných a ekonomických činností podniku OJSC "TAIF-NK" a identifikovať spôsoby, ako ju zlepšiť.

Na základe tohto cieľa boli sformulované tieto úlohy:

Zvážte teoretický základ analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku;

Študovať metódy hodnotenia finančnej a ekonomickej činnosti podniku;

Poskytnúť komplexné hodnotenie efektívnosti finančných a ekonomických činností podniku;

Vypracovať opatrenia na zlepšenie efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku.

Predmetom výskumu sú finančné a ekonomické aktivity PSC "TAIF - NK".

Predmetom skúmania je efektívnosť finančnej a ekonomickej činnosti podniku.

Pri pokrytí teoretických otázok hodnotenia efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku, rôzne tutoriály, legislatívne akty Ruskej federácie, štatistické a referenčné materiály publikované v periodikách aj na internete. V priebehu práce sa objavili diela autorov ako V.V. Kovalev, O.N. Volkova, N.N. Selezneva, V.A.Terekhova, V.N.Faschevsky, časopisy „Ekonomická analýza“, „Ekonóm“ a informačné zdroje podniku: „Podniková rovnováha“, „ Výkaz ziskov a strát“ atď.

Realizovaný výskum je založený na komplexnom využití systémový prístup k analýze uvažovaných procesov a javov, metód štatistických a faktorová analýza.

Ako nástroj boli použité metódy ekonomickej a grafickej analýzy.

Práca pozostáva z úvodu, troch kapitol, záveru, zoznamu použitých prameňov a literatúry a aplikácií.

Prvá kapitola práce odhaľuje ekonomickú podstatu a význam hodnotenia efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti, skúma metódy hodnotenia finančnej a ekonomickej činnosti podniku.

Druhá kapitola poskytuje komplexné hodnotenie efektívnosti finančných a ekonomických činností JKM „TAIF-NK“.

Tretia kapitola sumarizuje zahraničné skúsenosti v oblasti riadenia výkonnosti podniku a predstavuje spôsoby, ako zefektívniť finančnú a ekonomickú činnosť PSC „TAIF-NK“.

1. Teoretické a metodické základy hodnotenia efektívnosti finančnej a hospodárskej činnosti podniku

1.1 Ekonomická podstata a význam hodnotenia efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku

Zabezpečenie efektívneho fungovania organizácií si vyžaduje ekonomicky kompetentné riadenie ich činností, ktoré je do značnej miery determinované schopnosťou ich analyzovať. Pomocou komplexnej analýzy sa študujú vývojové trendy, hĺbkovo a systematicky sa skúmajú faktory zmeny výsledkov činnosti, zdôvodňujú sa podnikateľské plány a rozhodnutia manažmentu, sleduje sa ich realizácia, identifikujú sa rezervy na zvyšovanie efektívnosti výroby, hodnotia sa výsledky podniku a vypracúva sa ekonomická stratégia jeho rozvoja.

Analýza finančnej a ekonomickej činnosti a finančných výsledkov podniku zahŕňa štúdium technickej úrovne výroby, kvality a konkurencieschopnosti výrobkov, zabezpečenie výroby pracovnými, materiálnymi a finančnými zdrojmi a efektívnosť ich využitia. Sú založené na systematickom prístupe, komplexnom zvažovaní rôznych faktorov, kvalitnom výbere spoľahlivých informácií a sú dôležitou funkciou riadenia.

Účelom analýzy finančných výsledkov a hospodárskej činnosti podniku je zvýšiť efektívnosť jeho práce na základe systematického štúdia všetkých druhov jeho činností. V procese analýzy sa skúma súbor technologických, sociálno-ekonomických, právnych a iných procesov, zákonitostí tvorby, konštrukcie a fungovania systémov manažérstva: princípy budovania organizačných štruktúr, efektívnosť použitých metód.

Informačná báza pre analýzu ukazovateľov pre hodnotenie výkonnosti podniku

Blaho podniku závisí od efektívnosti hlavnej hospodárskej činnosti, to je dôležitá podmienka jeho nepretržité fungovanie, ktoré slúži v moderné podmienky zárukou prežitia a základom stabilnej pozície podniku.

Hodnotenie výkonnosti podniku ovplyvňuje ekonomickú, investičnú a produkčnú činnosť podniku, preto je potrebné analyzovať ukazovatele pre hodnotenie výkonnosti podniku.

V tejto súvislosti zvážime metodiku analýzy ukazovateľov na hodnotenie výkonnosti podniku a určíme informačnú základňu na vykonanie takéhoto hodnotenia.

Hlavnou informačnou základňou pre hodnotenie výkonnosti podniku sú finančné výkazy. Účelom účtovnej závierky je prezentovať informácie o finančnej situácii, výsledkoch hospodárenia a zmenách vo finančnej situácii spoločnosti. Tieto informácie potrebuje široké spektrum používateľov na prijímanie ekonomických rozhodnutí.

Súvaha je dokument, ktorý odráža výsledky výpočtu a dvojitého rozšírenia kapitálu spoločnosti k dátumu zostavenia účtovnej závierky. Kapitál je jediným nezávislým a systémovo dôležitým ukazovateľom súvahy, ktorý určuje zloženie a zoskupenie všetkých jej položiek a konečných ukazovateľov. Preto by bolo správnejšie povedať, že súvaha odráža stav kapitálu, a nie určitý finančný stav.

Finančný výsledok je hlavným kritériom efektívnosti podnikania. Čistý zisk spoločnosti uvedený vo výkaze ziskov a strát je navyše hornou hranicou prostriedkov, ktoré možno rozdeliť akcionárom ako dividendy.

Najdôležitejšou úlohou riešenou využitím údajov z výkazu ziskov a strát je vyhodnotenie efektívnosti podnikania ako celku za uplynulé obdobie.

Poskytujú sa tak informácie o minulých transakciách a iných udalostiach, čo je pre používateľov pri ekonomických rozhodnutiach mimoriadne dôležité.

Hodnotenie efektívnosti podniku na základe informácií z účtovnej závierky podniku má pomôcť pri určovaní kritérií hľadísk, na základe ktorých je možné vyvodiť závery o objektívnej efektívnosti hospodárskej činnosti podniku.

"Výkazy sú založené na hotovej veci a odrážajú stav kapitálu ku dňu vykazovania (minulý) a jeho zmeny za vykazované (minulé) obdobie." V dôsledku toho prediktívna funkcia podávania správ nie je hlavnou, ale vedľajšou. Prognózy sú okrem iného založené na udalostiach, ktoré sa už udiali, na už nahromadených zdrojoch.

V kontexte hodnotenia výkonnosti podniku je účelom účtovných výkazov poskytnúť používateľom užitočné informácie. V súčasnosti takmer všetky podniky uznali uskutočniteľnosť a potrebu uspokojiť informačné potreby mnohých používateľov, ktorých možno rozdeliť do troch hlavných skupín:

1. Tí, ktorí pracujú priamo v tomto podniku;
2. mimo podniku, ale s priamym finančným záujmom v podnikaní;
3. Mať nepriamy záujem o podnikanie.

Informácie o finančnej situácii podniku sú prezentované vo forme súvahy, súvahy. Tento prehľad zobrazuje majetok, t.j. čo spoločnosť vlastní a zdroje jej financovania zo záväzkov alebo vlastného imania. Bilancia slúži ako ukazovateľ pre hodnotenie finančnej situácie podniku. Je navrhnutý tak, aby pomohol používateľovi posúdiť schopnosť spoločnosti plniť svoje záväzky.

Aktíva zahŕňajú zariadenia, dlhodobé pohľadávky, krátkodobé pohľadávky, zásoby, hotovosť a bankové účty a preddavky. Pasíva (pasíva) zahŕňajú vlastné imanie, krátkodobé pôžičky a záväzky, záväzky, záväzky voči rozpočtu a zamestnancom podniku.

Aktíva dávajú určitú predstavu o ekonomickom potenciáli podniku, pasíva vyjadrujú množstvo finančných prostriedkov prijatých podnikom a ich zdroje. Štruktúru súvahového majetku možno znázorniť formou diagramu na obr. jeden.

Ryža. 1. Štruktúra aktív súvahy

Záväzky súvahy odrážajú zdroje finančných prostriedkov podniku k určitému dátumu. Sú rozdelené do zdrojov vlastné prostriedky(kapitál a rezervy), dlhodobé záväzky (úvery a pôžičky) a krátkodobé záväzky (úvery, pôžičky, vyrovnania a iné záväzky).

Medzi zdroje vlastných zdrojov patria: základné imanie, doplnkový kapitál, rezerva, akumulačné fondy a sociálnej sfére, účelové financovanie a nerozdelený zisk minulých rokov. Požičané prostriedky zahŕňajú: dlhodobé a krátkodobé pôžičky a pôžičky, záväzky a ostatné záväzky.

Štruktúru súvahového záväzku je možné znázorniť formou diagramu na obr. 2.

Ryža. 2. Štruktúra súvahového záväzku

Reporting - súbor informácií o výsledkoch a podmienkach podniku za uplynulý čas, prezentovaný príslušným ekonomickým subjektom za účelom analýzy, kontroly a riadenia činností. Účtovná závierka obsahuje údaje o predaných výrobkoch, prácach a službách, nákladoch na ich výrobu, stave hospodárskeho majetku a zdrojoch jeho vzniku a výsledku hospodárenia.

Metódy analýzy ukazovateľov na hodnotenie efektívnosti podniku

Hodnotenie podnikateľskej výkonnosti vychádza z údajov súvahy a výkazu ziskov a strát, ktoré prezentujú najdôležitejšie výsledky podnikateľského subjektu. V závislosti od účelu hodnotenia sa však rôzni používatelia zaujímajú o určité ukazovatele finančných výsledkov. Hlavných manažérov podniku zaujíma výška získaného zisku a jeho štruktúra, ako aj faktory ovplyvňujúce jeho hodnotu. Daňový úrad- výška zdaniteľného zisku. Akcionári - čistý zisk a výška vyplatených dividend na akciu, možnosť dosiahnutia zisku v blízkej a dohľadnej dobe. Bez ohľadu na účel hodnotenia sú však ukazovatele efektívnosti hospodárskej činnosti podniku kritériom efektívnosti podniku.

Na posúdenie efektívnosti obchodného podniku nestačí použiť analýzu absolútnych hodnôt zisku, pretože prítomnosť zisku neznamená, že podnik funguje dobre. Absolútna výška zisku neumožňuje posúdiť mieru ziskovosti konkrétneho podniku, transakcie, nápadu. veľa obchodné podniky ktorí získali rovnakú výšku zisku, majú rôzne objemy predaja, rôzne náklady.

"Na zistenie efektívnosti vynaložených nákladov, na posúdenie efektívnosti a ekonomickej realizovateľnosti podniku nestačí určiť absolútne ukazovatele, je potrebné použiť relatívny ukazovateľ." Preto sa na posúdenie úrovne efektívnosti práce získaný výsledok - zisk - porovnáva s nákladmi alebo použitými zdrojmi, čo vám umožňuje získať objektívnejší obraz. Porovnanie zisku s nákladmi alebo zdrojmi charakterizuje ukazovatele rentability. "Ziskovosť je relatívna miera ekonomickej efektívnosti, ktorá ukazuje efektívnosť, ziskovosť, ziskovosť podniku alebo podniku. Tento ukazovateľ charakterizuje úroveň návratnosti nákladov a mieru využitia finančných prostriedkov." Ukazovatele ziskovosti sú teda relatívnymi charakteristikami finančných výsledkov a efektívnosti podniku.

Ukazovatele rentability, ktoré sa používajú na hodnotenie efektívnosti vyspelých zdrojov a nákladov využívaných v hospodárskej činnosti, a ukazovatele, na základe ktorých sa zisťuje rentabilita a efektívnosť použitia kapitálu.

Návratnosť vlastného kapitálu charakterizuje výšku zisku z každého rubľa investovaného do prostriedkov podniku.

Hlavné ukazovatele návratnosti vlastného kapitálu sú:

• návratnosť aktív (majetku);
• návratnosť obežných aktív;
• rentabilita vlastného kapitálu.
• návratnosť investícií.

Ziskovosť nehnuteľnosti sa vypočíta takto:

P majetku = Zisk k dispozícii podniku / Priemerná hodnota majetku * 100 %

Tento ukazovateľ vyjadruje, koľko jednotiek zisku sa získa z jednotky hodnoty majetku, bez ohľadu na zdroj financií. Tento ukazovateľ slúži na určenie efektívnosti využívania kapitálu rôznych organizácií a odvetví, pretože poskytuje celkové hodnotenie ziskovosti kapitálu investovaného do výroby, vlastného aj požičaného, ​​ktorý je dlhodobo priťahovaný.

Ziskom k dispozícii podniku sa rozumie zisk zostávajúci po zaplatení daní a splatení nákladov priradených k čistému zisku.

Návratnosť obežných aktív možno určiť podľa vzorca:

P obežný majetok = Zisk k dispozícii podniku / Priemerná hodnota obežného majetku * 100 %

Ukazovateľom na posúdenie miery návratnosti vloženého kapitálu je rentabilita vlastného kapitálu. Rentabilita vlastného kapitálu je vyjadrená pomerom čistého zisku (PP) k zdrojom vlastného kapitálu (IS). Tento ukazovateľ charakterizuje výšku zisku na rubeľ vlastných zdrojov. Ukazovateľ rentability vlastného kapitálu zohráva dôležitú úlohu aj pri hodnotení úrovne kotácií akcií spoločnosti na burze.

Rentabilita vlastného kapitálu (Rsk) je vyjadrená vzorcom:

Rsk = Pch / Is * 100 %

Ak podnik zameriava svoje aktivity na budúcnosť, musí si vypracovať investičnú politiku. V tomto prípade sa investícia týka dlhodobého financovania. Informáciu o finančných prostriedkoch vložených do podniku je možné vypočítať zo súvahy ako súčet vlastných zdrojov finančných prostriedkov a dlhodobých záväzkov alebo ako rozdiel medzi celkovou sumou majetku a krátkodobých záväzkov. Návratnosť investície (RI) sa vypočíta takto:

Ri = Pdn / (B - OK) * 100 %

kde Пдн - zisk pred zdanením,

B - zostatková mena,

Ok - krátkodobé záväzky.

Miera návratnosti investície sa v praxi finančnej analýzy považuje za spôsob hodnotenia „šikovnosti“ finančných manažérov v oblasti riadenia investícií. Keďže vedenie spoločnosti nemôže ovplyvniť výšku zaplatených daní, pre presnejší výpočet ukazovateľa sa v čitateli používa výška zisku pred zdanením príjmov.

Rozdiel medzi ukazovateľmi rentability všetkých aktív a vlastného kapitálu je spôsobený príťažlivosťou externých zdrojov financovania. Ak požičané prostriedky prinesú väčší zisk ako platba úrokov z tohto požičaného kapitálu, potom sa rozdiel môže použiť na zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu. Avšak v prípade, že výnos z aktív je nižší ako úrok zaplatený z vypožičaných prostriedkov, vplyv vypožičaných prostriedkov na činnosť podniku by sa mal hodnotiť negatívne.

Tiež vypočítava ROI a ROI. Rentabilita tržieb (Pp) charakterizuje pomer čistého zisku (Pp) k výške tržieb z predaja (Bp), vyjadrený v percentách:

Pp = Pch / Bp * 100 %

Rentabilita tržieb je odhadovaný ukazovateľ produkcie a ekonomickej aktivity podnikateľského subjektu. Odráža úroveň dopytu po produktoch, prácach a službách, ako správne podnikateľský subjekt určuje sortiment a produktovú stratégiu.

Rentabilita nákladov (Рз) charakterizuje pomer čistého zisku k súčtu nákladov na výrobu a predaj (З), vyjadrený v percentách:

Rz = Pch / Z * 100 %

Návratnosť nákladov preukazuje efektívnosť ekonomickej činnosti ako celku, výpočet zohľadňuje náklady, obchodné a administratívne náklady. Ukazovateľ nákladov a výnosov ukazuje, koľko kopejok zisku pripadá na rubeľ nákladov.

Dynamika zmien ukazovateľov rentability závisí na jednej strane od faktorov ovplyvňujúcich hodnotu čitateľa ukazovateľa zisku, na základe ktorého sa vypočítava: zisk z predaja, zdaniteľný, čistý. Na druhej strane z faktorov ovplyvňujúcich hodnotu menovateľ: výška aktív, investície, tržby, celkové náklady. Hlavnými faktormi rastu ziskovosti je realizácia opatrení na zefektívnenie hospodárskej činnosti podniku.

Praktické aspekty analýzy ukazovateľov pre hodnotenie výkonnosti podniku

Zvážte praktický príklad metodiky hodnotenia efektívnosti podniku. Za týmto účelom analyzujeme ukazovatele zisku podmieneného podniku, aby sme v kontexte vykazovania a analytických údajov vyhodnotili príjem, ktorý podnik dostal, znížený o sumu vynaložených nákladov. Hodnotenie efektívnosti podnikania podniku sa bude vykonávať na základe toho, že dynamika ukazovateľov zisku ekonomického subjektu charakterizuje jeho podnikateľskú činnosť a finančnú nezávislosť. Pozitívna dynamika absolútnych ukazovateľov zisku vytvára základ pre samofinancovanie hospodárskej činnosti podniku na princípoch ekonomickej kalkulácie.

Súhrnná analytická tabuľka zobrazuje dynamiku ukazovateľov zisku spoločnosti za 3 roky.

Teraz poďme analyzovať ukazovatele výkonnosti podniku pre daný podmienený podnik.

Pri analýze údajov v tabuľke je potrebné poznamenať, že spoločnosť vykázala za obdobie troch rokov zlepšenie. kľúčové ukazovatele prišiel. Výnimkou bol hrubý zisk, keďže od roku 2014 sú administratívne náklady čiastočne zahrnuté do nákladov na predaj, čiastočne sa prenášajú do nákladov na predaj. Výsledkom bolo výrazné tempo rastu výrobných nákladov, ktoré prevyšovalo tempo rastu tržieb, a pokles hrubého zisku.

Nárast príjmov v roku 2015 v porovnaní s rokom 2013 dosiahol takmer 1,8 miliardy rubľov, miera rastu dosiahla 34,62%. Hlavné náklady sa zvýšili o viac ako 2 miliardy rubľov, miera rastu bola 43,5%. Ak však vezmeme do úvahy vnútorné dôvody rastu primárnych nákladov, možno usúdiť, že neexistuje negatívny štrukturálny vplyv tohto faktora. Zároveň nie je možné objektívne posúdiť pomer dynamiky zisku z predaja, ktorého rast dosiahol 21,28%, čo je nárast o 93,7 milióna rubľov v porovnaní s obchodnými a administratívnymi nákladmi, za rovnaké interné dôvodov. Vzhľadom na zaostávanie tempa rastu zisku z tržieb oproti tempu rastu tržieb však možno usúdiť, že spoločnosť nevyužila vnútorné rezervy na zvýšenie konečného výsledku hospodárenia, relatívne zníženie nákladov, ako aj racionálnu optimalizáciu predajné a administratívne náklady.

Ostatné náklady a výnosy zaznamenali v analyzovanom období výrazný pokles, ostatné náklady však v roku 2015 takmer zdvojnásobili ostatné výnosy, čo ovplyvnilo spomalenie tempa rastu zisku pred zdanením, ktoré predstavovalo len 11,38 %.

Treba tiež poznamenať, že čistý zisk spoločnosti za analyzované obdobie sa zvýšil o 57 miliónov rubľov, miera rastu bola 19,75%, čo na pozadí poklesu daňových platieb naznačuje úspešné uplatnenie preferenčných mechanizmov na zníženie platieb daní. a zlepšiť efektívnosť finančnej disciplíny spoločnosti.

Za obdobie rokov 2013 až 2015 nedochádza k pravdepodobnostným ani stochastickým výkyvom zisku z tržieb, zisku pred zdanením a čistého zisku. Svedčí to o efektívnej hospodárskej činnosti podniku ako celku a vykonávaní dôslednej politiky vo vzťahu k hospodárskemu rozvoju ako samostatného hospodárskeho subjektu. Okrem toho za toto obdobie neexistuje stabilná negatívna dynamika vo všetkých ukazovateľoch zisku, ktorá charakterizuje udržanie ziskovosti podniku prítomnosťou vyhliadok na realizáciu hospodárskej činnosti v budúcnosti.

Ďalej je potrebné, berúc do úvahy špecifiká podniku, jeho sféru ekonomickej činnosti a charakteristiky ukazovateľov, posúdiť efektívnosť podnikania, berúc do úvahy faktory zvyšovania tržieb a čistého zisku a faktory, ktoré bránia výraznejšie zvýšenie zisku. Ak hodnotenie efektívnosti podniku preukázala neuspokojivý stav podnikania, treba vyvodiť primerané závery o nepriaznivých vyhliadkach organizácie.

Ako príklad faktorov zvýšenia alebo zníženia objemu predaja a čistého zisku uvedieme nasledovné:

• významné rozšírenie alebo zmenšenie činností;
• zmeny v štruktúre príjmov a výdavkov;
• zmeny vo finančnej politike podniku;
• zvýšenie nákladov alebo ich zníženie.

Ukazovatele ziskovosti charakterizujú efektívnosť podniku. Ziskovosť je relatívna miera úrovne ziskovosti výrobné činnosti... Na rozdiel od zisku, ktorý charakterizuje absolútne výsledky činností, ziskovosť vyjadruje pomer efektu k hodnote vynaložených nákladov, čím určuje úroveň finančného zabezpečenia a silu pozície.

Pomocou vzorcov (1), (2), (3), (4), (5) a (6) vypočítame ukazovatele ziskovosti na základe údajov vyššie a výsledky uvedieme v tabuľke.

Pri analýze výsledkov vykonaných výpočtov je potrebné poznamenať negatívna zmena všetkých ukazovateľov rentability v roku 2015, tak v porovnaní s rokom 2014, ako aj v porovnaní s rokom 2013. hodnotenie výkonnosti podniku ukazuje neuspokojivý stav hospodárskej činnosti podniku.

Pri hodnotení efektívnosti podnikania je potrebné mať na pamäti, že úroveň a dynamiku ukazovateľov ziskovosti v podniku objektívne ovplyvňuje celý súbor vnútorných výrobných a ekonomických faktorov:

• úroveň organizácie hospodárskej činnosti;
• štruktúra kapitálu a jeho zdrojov;
• miera využitia dostupných zdrojov;
• objem predaja;
• objem vynaložených nákladov.

Ziskovosť majetku, ktorá charakterizuje návratnosť každého rubľa investovaného do aktív podniku, umožňuje posúdiť pokles prevádzkovej efektívnosti podniku. Okrem toho je potrebné brať do úvahy aj extrémne nízku hodnotu ukazovateľa, ktorá poukazuje na nedostatočnú úroveň racionalizácie finančnej a ekonomickej činnosti podniku, keďže pri celkovom hodnotení rentability kapitálu investovaného do výroby, oboch vlastných a požičaných, dlhodobo priťahovaných, je o niečo viac ako 6 kopejok za každý investovaný rubeľ.

Rentabilita obežného majetku, preukazujúca schopnosť podniku poskytovať dostatočnú výšku zisku vo vzťahu k využívanému obežnému majetku, nám umožňuje konštatovať, že návratnosť použitia obehového majetku je relatívne nízka.

Rentabilita vlastného kapitálu, ktorá umožňuje určiť skutočnú efektívnosť využitia kapitálu investovaného vlastníkmi podniku, naznačuje pomerne vysokú rentabilitu vlastného kapitálu v porovnaní s ostatnými ukazovateľmi. Je potrebné poznamenať, že pozorovaná negatívna dynamika zmien tohto ukazovateľa v dlhodobom horizonte môže výrazne skomplikovať finančné ekonomická aktivita podnikov.

Návratnosť investícií, ktorá charakterizuje návratnosť kapitálových investícií a je finančným a ekonomickým odrazom konkurencieschopnosti podniku, v spojení s pozorovanou dynamikou poklesu ukazovateľa umožňuje posúdiť pokles úrovne potenciálu. konkurencieschopnosti podniku. Dlhodobý charakter činnosti podniku zároveň čiastočne vysvetľuje dlhé obdobia negatívnej dynamiky, nie je však faktorom, ktorý neutralizuje nepriaznivé vyhliadky.

Dynamika rentability tržieb, ktorá charakterizuje ekonomickú efektívnosť hlavnej činnosti podniku, svedčí o miernom poklese dopytu po výsledkoch hospodárskej činnosti. Napriek miernemu zvýšeniu ziskovosti tržieb v roku 2014 sa v roku 2015 tento ukazovateľ znížil, čo nám umožňuje posúdiť nedostatočnú objektivizáciu hospodárskej činnosti podniku a potrebu prehodnotiť stratégiu ďalšieho rozvoja.

Dynamika rentability nákladov, ktorá určuje efektívnosť ekonomickej činnosti ako celku, vykazuje podobný trend ako rentabilita tržieb. Je potrebné poznamenať, že pokles hodnoty tohto ukazovateľa je dôsledkom zníženia efektívnosti využívania vlastných a cudzích zdrojov na realizáciu hlavných ekonomických činností podniku.

Dá sa teda usúdiť, že pokles ziskovosti naznačuje, že podnik má ťažkosti, s ktorými sa podnik stretáva v súvislosti s efektívnou realizáciou hlavnej hospodárskej a hospodárskej činnosti. Dá sa usúdiť, že existuje objektívna potreba, aby podnik prehodnotil svoju politiku vo vzťahu k základným obchodným otázkam s cieľom zvýšiť objem získaného zisku.

Na základe výsledkov hodnotenia ukazovateľov, aby sa zvýšila efektívnosť podnikania, podnik potrebuje nájsť možné spôsoby, ako zvýšiť efektívnosť využívania čistého zisku.

závery

Analýza ukazovateľov na hodnotenie efektívnosti podnikania v rámci analýzy účtovnej závierky je potrebná pre riadenie hlavných ekonomických činností podniku na základe prijímania informovaných manažérskych rozhodnutí.

Informačná báza pre analýzu ukazovateľov hodnotenie výkonnosti podniku slúži ako účtovné výkazy, ktoré poskytujú informácie o finančnej situácii, výsledkoch hospodárenia a zmenách vo finančnej situácii podniku. V súvahe sú uvedené aktíva, t.j. čo spoločnosť vlastní a zdroje jej financovania zo záväzkov alebo vlastného imania. Bilancia slúži ako ukazovateľ pre hodnotenie finančnej situácie podniku. Na účely hodnotenia efektívnosti podnikania sú účtovné závierky hlavným zdrojom informácií, ktoré obsahujú celý súbor informácií o výsledkoch a podmienkach podniku za uplynulé obdobie.

Hodnotenie výkonnosti podniku podľa účtovných údajov slúži na analýzu, kontrolu a riadenie hospodárskej činnosti podniku.

Analýza ukazovateľov na hodnotenie výkonnosti podniku nie je samoúčelná.

Na základe výsledkov analýzy sa vyvodia závery možné spôsoby zvýšenie efektívnosti hospodárskej činnosti podniku. Metodika analýzy ukazovateľov na hodnotenie efektívnosti podnikania nám umožňuje identifikovať možné smery, spôsoby rozvoja a zlepšovania ekonomickej činnosti podniku v súlade so získanými výsledkami.

Literatúra

1. Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Analýza účtovných (finančných) výkazov. - M .: Obchod a služby, 2015.
2. Tolpegina O.A., Tolpegina N.A. Komplexná ekonomická analýza ekonomických činností. - M.: Yurayt, 2013.
3. Gubina O.V., Gubin V.E. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti. - M .: Infra-M, 2014.
4. Lyubushin N.P. Komplexná analýza finančné a ekonomické činnosti. - M .: Financie a štatistika, 2014.
5. Petrova A.N. Ekonomický obsah výkazu ziskov a strát. // Ekonomické vedy. - 2012. - č. 7. - S. 157-159.
6. Chechevitsyna L.N. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti. - Rostov na Done: Phoenix, 2014.
7. M.I. Kuter Účtovná teória. - M .: Financie a štatistika, 2013.

Efektívnosť podniku závisí od mnohých faktorov, ktoré možno rozdeliť na vonkajšie, ovplyvňujúce bez ohľadu na záujmy podniku, a vnútorné, ktoré podnik môže a má aktívne ovplyvňovať. Tieto faktory môžu byť pozitívne aj negatívne. Škody spôsobené týmito faktormi možno znížiť účinným a správnym používaním. Peniaze.

Vonkajším prejavom finančnej stability je platobná schopnosť. Solventnosť je schopnosť podniku včas a úplne plniť svoje platobné záväzky vyplývajúce z obchodných, úverových a iných platobných transakcií. Posúdenie platobnej schopnosti spoločnosti sa určuje ku konkrétnemu dátumu.

Schopnosť podniku splácať svoje krátkodobé záväzky včas a bezodkladne sa nazýva likvidita. Likvidita podniku je schopnosť podniku včas plniť svoje záväzky pri všetkých druhoch platieb. Inými slovami, podnik sa považuje za likvidný, ak je schopný plniť svoje krátkodobé záväzky speňažením svojho obežného majetku. Dlhodobý majetok (pokiaľ nie je obstaraný za účelom ďalšieho predaja) spravidla nie je zdrojom splácania bežného dlhu podniku vzhľadom na svoju špecifickú úlohu vo výrobnom procese a spravidla z dôvodu obtiažnosti podmienky na ich naliehavú realizáciu.

Podnik môže byť do tej či onej miery likvidný, pretože zloženie obežných aktív zahŕňa najrozmanitejšie pracovný kapitál, medzi ktorými sú ľahko implementovateľné a ťažko implementovateľné. Likvidita aktív je schopnosť aktív premeniť sa na hotovosť, pričom stupeň likvidity je určený dĺžkou časového obdobia, počas ktorého je možné túto premenu uskutočniť. Čím kratšia je doba transformácie, tým vyššia je likvidita aktív.

Pri analýze likvidity sa riešia tieto úlohy:

Posúdenie primeranosti finančných prostriedkov na krytie záväzkov, ktoré zaniknú v príslušných obdobiach;

Stanovenie výšky likvidných prostriedkov a overenie ich dostatku na plnenie neodkladných povinností;

Hodnotenie likvidity a solventnosti podniku na základe viacerých ukazovateľov.

Zároveň skladba krátkodobých záväzkov zvyčajne zahŕňa záväzky rôzneho stupňa naliehavosti. Jedným zo spôsobov, ako posúdiť likviditu v štádiu predbežnej analýzy, je teda vzájomné porovnanie určitých prvkov aktív a pasív. Na tento účel sú záväzky spoločnosti zoskupené podľa stupňa ich naliehavosti a jeho aktíva - podľa stupňa likvidity (rýchlosti možnej realizácie). Najnaliehavejšie záväzky podniku (ktoré sú splatné v bežnom mesiaci) sa teda porovnávajú s hodnotou aktív s maximálnou likviditou (hotovosť, ktorá je ľahko realizovateľná cenné papiere). Zároveň časť naliehavých záväzkov, ktoré ostanú nezabezpečené, musí byť vyvážená menej likvidnými aktívami – pohľadávkami voči podnikom so stabilnou finančnou pozíciou, ľahko predajnými zásobami. Ostatné krátkodobé záväzky súvisia s majetkom, ako sú dlžníci, hotové výrobky, výrobné zásoby atď.

Likvidita znamená schopnosť podniku previesť majetok podniku do likvidných fondov (peňažných a bezhotovostných fondov), pričom proces prevodu majetku do likvidných fondov môže nastať tak so stratou, ako aj bez straty účtovnej hodnoty. aktíva, teda s cenovými zľavami.

V závislosti od stupňa likvidity sú aktíva podniku rozdelené do nasledujúcich skupín:

A1 - najlikvidnejšie aktíva. To zahŕňa všetky hotovostné a krátkodobé finančné investície spoločnosti.

A2 - rýchlo realizovateľné aktíva, tj aktíva, ktorých premena na hotovosť trvá určitý čas. To zahŕňa pohľadávky, ktorých platby sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania, ostatné obežné aktíva.

A3 - pomaly sa pohybujúce aktíva, to znamená aktíva, ktoré sú už menej likvidné. Patria sem zásoby, DPH z nakúpených položiek a pohľadávky, ktorých úhrada sa očakáva viac ako 12 mesiacov po súvahovom dni.

A4 - ťažko predajné aktíva, to znamená aktíva, ktoré sa v podniku používajú dlhodobo. To zahŕňa všetok dlhodobý majetok.

Skupiny A1, A2, A3 teda neustále menia majetok a nazývajú sa obežným majetkom.

V závislosti od doby splatnosti záväzkov sa záväzky spoločnosti delia do týchto skupín:

P1 - najnaliehavejšie záväzky. Patria sem záväzky, výplaty dividend, iné krátkodobé záväzky a pôžičky, ktoré nie sú splatené načas.

P2 - krátkodobé záväzky. To zahŕňa krátkodobé vypožičané prostriedky, ktoré majú byť splatené do 12 mesiacov od dátumu vykazovania.

P3 - dlhodobé záväzky. To zahŕňa všetky dlhodobé záväzky.

P4 - trvalé záväzky. Ide o celý štvrtý oddiel súvahy, ako aj o položky „Výnosy budúcich období“, „Spotrebné fondy“, „Rezervy na budúce výdavky a platby“.

Je potrebné poznamenať, že skupiny P1, P2, P3 sú externé záväzky podniku.

Pre zistenie likvidity súvahy je potrebné porovnať výsledky daných skupín podľa aktív a pasív. Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak sú splnené tieto nerovnosti:

Na určenie zostatku by ste mali porovnať výsledky daných skupín pre aktíva a pasíva. Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak existujú pomery:

Poďme analyzovať súvahovú likviditu. Aby sme to dosiahli, zostavme tabuľku 4.

Tabuľka 4

Analýza likvidity súvahy (tisíc rubľov)

Na začiatku roka máme nasledovný systém nerovností:

koncom roka sa zmenil systém nerovností:

Analýza bilančnej likvidity ukázala, že jej štruktúra sa z hľadiska likvidity líši od optimálnej. Dynamika ukazovateľov má však pozitívny trend, to znamená, že likvidita súvahy sa ku koncu sledovaného obdobia priblížila k optimálnemu.

Údaje v tabuľke 4 ukazujú, že vo vykazovanom období bol nedostatok platieb najlikvidnejších aktív (A1), hotovosti a krátkodobých finančné investície vo výške 254 740 tisíc rubľov. na začiatku roka a 44 316 tisíc rubľov. na konci roka. Inými slovami, najlikvidnejšie aktíva nestačia na pokrytie najšťavnatejších záväzkov.

Nerovnosť A4> P4 na začiatku roka naznačuje, že časť dlhodobého majetku bola tvorená na úkor požičaných prostriedkov. Pozitívnym momentom je prevýšenie stálych záväzkov nad ťažko predajnými aktívami o 100 083 ku koncu roka, čo naznačuje, že spoločnosť má vlastný obehový majetok.

Druhá metóda: metóda koeficientov, ako už bolo uvedené, slúži na rýchle posúdenie schopnosti podniku plniť svoje krátkodobé záväzky. Pri tejto metóde sa používajú tieto ukazovatele: bežný pomer, rýchla likvidita a absolútna likvidita.

Likvidita je jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku, ktorá určuje schopnosť podniku platiť účty načas a je vlastne jedným z ukazovateľov bankrotu.

Na posúdenie solventnosti podniku sa používajú tri relatívne ukazovatele, ktoré sa líšia v súbore likvidných aktív považovaných za krytie krátkodobých záväzkov.

Ukazovateľ absolútnej (okamžitej) likvidity odráža schopnosť podniku plniť krátkodobé záväzky na úkor voľnej hotovosti a krátkodobých finančných investícií, ktoré sú v prípade potreby rýchlo realizované. Krátkodobé záväzky sú upravené o položky „Výnosy budúcich období“, „Rezervy na budúce výdavky a platby“, ako aj „Fondy spotreby“.

DS - hotovosť,

KFV - krátkodobé finančné investície,

Hlavným faktorom zvyšovania úrovne absolútnej likvidity je rovnomerné a včasné splácanie pohľadávok.

Tento pomer ukazuje, aká časť krátkodobých dlhových záväzkov môže byť splatená v prípade potreby okamžite. Odporúča sa analyzovať dynamiku týchto ukazovateľov a doplniť ju benchmarking materiály o podnikoch s podobným zameraním vo svojej ekonomickej činnosti.

Ukazovateľ rýchlej likvidity ukazuje, akú časť súčasného dlhu môže organizácia krátkodobo pokryť za predpokladu, že pohľadávky sú plne splatené. Pri výpočte tohto ukazovateľa ide predovšetkým o rozdelenie obežných aktív na likvidné a ťažko likvidné časti. Táto otázka si v každom konkrétnom prípade vyžaduje samostatnú štúdiu, pretože na likvidnú časť možno bezpodmienečne priradiť iba hotovosť.

Ukazovateľ sa počíta pre užší okruh obežných aktív, kedy sú z výpočtu vylúčené výrobné zásoby. Ide tu nielen o výrazne nižšiu likviditu zásob, ale aj o to, že peniaze, ktoré sa dajú zohnať v prípade núteného predaja výrobných zásob, môžu byť výrazne nižšie ako náklady na ich obstaranie. V podmienkach trhové hospodárstvo typická situácia je, keď sa pri likvidácii podniku získa 40 % alebo menej z účtovnej hodnoty zásob. Pri analýze dynamiky tohto koeficientu je potrebné venovať pozornosť faktorom, ktoré spôsobili jeho zmenu. Ak bol rast ukazovateľa rýchlej likvidity spojený najmä s rastom neoprávnených pohľadávok, potom to necharakterizuje činnosť podniku s pozitívna stránka... Rýchly pomer sa rovná súčtu hotovosť, úhrady a ostatné aktíva delené sumou krátkodobých záväzkov.

kde DZ - pohľadávky.

Na zvýšenie úrovne bežnej likvidity je potrebné presadzovať zvýšenie poskytovania rezerv vlastným pracovným kapitálom, na čo je potrebné zvýšiť vlastný pracovný kapitál a primerane znížiť výšku rezerv.

Aktuálny ukazovateľ likvidity ukazuje platobné schopnosti organizácie za predpokladu splatenia krátkodobých pohľadávok a odpredaja existujúcich zásob.

kde TA je obežný majetok,

TP - upravené krátkodobé záväzky.

Úroveň bežného ukazovateľa likvidity je priamo určená prítomnosťou dlhodobých zdrojov tvorby rezerv. Na zvýšenie úrovne uvažovaného ukazovateľa je potrebné doplniť skutočný vlastný kapitál podniku a primerane obmedziť rast neobežného majetku a dlhodobých pohľadávok.

Ak je aktuálny ukazovateľ likvidity nižší ako štandard, ale tento ukazovateľ má tendenciu rásť, potom sa koeficient obnovy platobnej schopnosti (Kv.p.) vypočíta na obdobie 6 mesiacov:

Kt.p. = (Kt.l. 1 + 6 / T (Kt.l. 1 - Kt.l. 0)) / Kt.l. norma,

kde Кт.л.1 a Кт.л.0 - aktuálna hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity na konci a na začiatku vykazovaného obdobia;

Kt.l.norm - štandardná hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity (ber rovnajúci sa 2);

6 - obdobie obnovenia platobnej schopnosti;

T - vykazované obdobie, mesiace. (napríklad rok).

Ak Kv.p. > 1, potom má spoločnosť reálnu možnosť obnoviť platobnú schopnosť a naopak, ak Kv.p.< 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Koeficient straty platobnej schopnosti (Kt.p.) sa vypočíta, ak skutočná úroveň Kt.l. rovná štandardnej hodnote na konci obdobia alebo vyššej. Objavila sa však tendencia ju znižovať. Tento pomer sa počíta za obdobie 3 mesiacov:

Kt.p. = (Kt.l. 1 + 3 / T (Kt.l. 1 - Kt.l. 0)) / Kt.l. norma.

S Ku.p. > 1 firma má reálnu možnosť udržať si platobnú schopnosť 3 mesiace a naopak.

Uvažované ukazovatele likvidity majú nasledujúce nevýhody:

statické - uvedené ukazovatele sú vypočítané na základe súvahových údajov charakterizujúcich majetkový stav podniku k určitému dátumu, a preto sú súčasné. Z toho vyplýva potreba analyzovať ich dynamiku počas niekoľkých období;

možnosť nadhodnotenia hodnôt ukazovateľa v dôsledku zahrnutia takzvaných „mŕtvych“ položiek do obežných aktív, napríklad nelikvidných zásob;

nízky informačný obsah na predpovedanie budúcich hotovostných príjmov platieb, čo je hlavnou úlohou analýzy súčasnej platobnej schopnosti;

možnosť nadhodnotenia ukazovateľov v dôsledku „nelikvidných“ pohľadávok;

prítomnosť potenciálnych záväzkov, ktoré nie sú zohľadnené v súvahe a nie sú zohľadnené pri výpočte ukazovateľov likvidity. Preto medzinárodné normyúčtovná závierka uvádza potrebu zverejniť celú výšku finančných záväzkov vo vysvetlivke;

ignorovanie vyhliadok na platby, ktoré by v budúcnosti mohli spôsobiť značné odlivy hotovosti.

Vypočítajme ukazovatele likvidity pre analyzovaný podnik. Na tento účel použite nasledujúcu tabuľku 2, prílohu 2.

Analýza platobnej schopnosti spoločnosti ukázala, že vo vykazovanom roku došlo k nárastu absolútnej likvidity: 0,24 na začiatku roka a 0,44 na konci roka. V dôsledku toho je na konci roka 44 % krátkodobých záväzkov spoločnosti krytých najlikvidnejšími aktívami. Jeho hodnota na začiatku roka teda zodpovedá štandardu (0,2; 0,3) a na konci roka ho prevyšuje. Prekročenie normy však môže naznačovať nedostatočne efektívne využívanie finančných prostriedkov, ktoré má podnik k dispozícii.

Pozitívne trendy sú aj v dynamike stredného ukazovateľa likvidity. Začiatkom roka bola 0,44 a ku koncu bola 0,86, teda tento koeficient dosiahol štandardnú hodnotu.

Hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity na začiatku roka nezodpovedala štandardnej hodnote (0,92), ku koncu roka vzrástla o 0,4 bodu, bola na úrovni 1,32 a tým sa jej hodnota priblížila k štandardu.

Na záver môžeme konštatovať, že podnik výrazne zvýšil svoju platobnú schopnosť za vykazované obdobie.

Ukazovateľom v najvšeobecnejšej podobe, ktorý odráža efektívnosť využívania prostriedkov investovaných do organizácie, je návratnosť investícií (ROI). A v praxi analýzy účtovnej závierky sa používa najmä na posúdenie efektívnosti riadenia organizácie, jej schopnosti poskytnúť potrebnú návratnosť investovaného kapitálu a určiť výpočtový základ na predpovedanie.

Miera návratnosti investície sa považuje za najjednoduchším spôsobom hodnotenia zručností investičného manažmentu. Ukazovateľ sa vypočíta podľa vzorca

NI = [Prevádzkový príjem po zdanení (NOPAT): Aktíva] x 100 %.

Zároveň sa v niektorých analytických metódach môže na určenie ukazovateľa ROI použiť mierne odlišný vzorec, berúc do úvahy efekt (výnos) z investícií do majetku vlastníkov a veriteľov v čitateli a výšku investovaných prostriedkov. podľa vlastníkov a veriteľov v menovateli. V tomto prípade sú záväzky (dodávateľov, personálu, rozpočtu atď.) zvyčajne vylúčené z menovateľa vzorca, pretože ich nemožno považovať za investičnú zložku.

Výsledkom je, že vzorec na výpočet návratnosti investícií má formu:

NI = [Prevádzkový príjem po zdanení (NOPAT):: (Aktíva – Záväzky)] x 100 %.

Je potrebné poznamenať, že tento ukazovateľ sa v ruskej analytickej praxi čoraz viac rozširuje.

Tradičný nástroj na hodnotenie ziskovosti konkrétneho investičný projekt je výpočet ukazovateľa charakterizujúceho vnútornú úroveň návratnosti investícií (IRR).

Poslednú možno definovať ako diskontnú sadzbu, pri ktorej súčasná hodnota investičného príjmu presne zodpovedá investičným nákladom kapitálu. Vzorec na výpočet čistej súčasnej hodnoty projektu (NPV) má všeobecný tvar:

kde C je rozdiel medzi príjmami a platbami z investícií v období -;

Co je výška investície (v prípade jednorazových kapitálových výdavkov. Ak sa investičný proces predĺži v čase, tak pre výpočet NPV sa výška investície za obdobie t vynásobí diskontným koeficientom zodpovedajúceho obdobia) ; - - konkrétne obdobie projektu; d - diskontná sadzba.

Vyriešením rovnice pre mieru r sa určí ukazovateľ charakterizujúci vnútornú mieru návratnosti investícií (IRR).

Ak označíme mieru ziskovosti požadovanú investormi cez y, tak investičnú činnosť možno charakterizovať ako efektívnu, ak je splnená podmienka: r> j.

Na základe výsledku stanovenia vnútornej úrovne návratnosti investícií možno posúdiť ich prijateľnosť. Ak analyzovaný ukazovateľ zodpovedá úrovni ziskovosti J požadovanej v špecifických podmienkach (t. j. g> j), potom sa investícia vykáže ako primeraná. Investície, ktorých vnútorná úroveň návratnosti je pod požadovanou úrovňou (g< j), оцениваются как неприемлемые.

Toto ustanovenie je zásadne dôležité pre pochopenie mechanizmu vplyvu návratnosti investičnej činnosti na rentabilitu vlastného kapitálu. Faktom je, že posúdenie požadovanej úrovne rentability celkového kapitálu (vlastníkov a veriteľov) zahŕňa úhradu finančných nákladov spojených so získavaním cudzieho kapitálu a požadovanú úroveň rentability vlastného kapitálu s prihliadnutím na riziko investovania finančných prostriedkov. Súlad vnútornej úrovne návratnosti investícií r s požadovanou úrovňou návratnosti j znamená, že realizácia investičných rozhodnutí zabezpečuje potrebnú návratnosť kapitálu vloženého vlastníkmi.

Finančný výkon

Finančná činnosť organizácie súvisí s priťahovaním externých zdrojov financií. Kľúčovými charakteristikami analýzy ziskovosti finančných činností a jej vplyvu na rentabilitu vlastného kapitálu sú štruktúra financovania a nákladovosť jeho jednotlivých zložiek.

Do sústavy ukazovateľov charakterizujúcich ziskovosť finančných činností je vhodné zaradiť aj návratnosť investícií (ROI), cenu (náklady) cudzieho kapitálu, ako aj pomery vyjadrujúce pomer vlastného a cudzieho kapitálu.

Na určenie ceny požičaného kapitálu možno použiť ukazovateľ, ktorý charakterizuje mieru požičaných prostriedkov

Vzťah medzi návratnosťou vlastného kapitálu (ROE), výškou vypožičaného kapitálu (D) a návratnosťou investícií (ROI) vyjadruje nasledujúci pomer, ktorý sa používa na hodnotenie vplyvu finančnej páky:

kde E je vlastný kapitál;

Ka je miera prilákania požičaného kapitálu (berúc do úvahy faktor daňových úspor požičané prostriedky).

Tento pomer určuje hranicu ekonomickej realizovateľnosti prilákania požičaných prostriedkov. Jeho význam spočíva najmä v tom, že kým výnosnosť investície je vyššia ako miera prilákania požičaných prostriedkov, výnosnosť vlastného kapitálu bude rásť tým rýchlejšie, čím vyšší bude pomer cudzieho a vlastného kapitálu. Akonáhle však návratnosť investície klesne pod úroveň miery požičaných prostriedkov, rentabilita vlastného kapitálu začne klesať vo väčšej miere, čím vyšší bude podiel cudzieho kapitálu na celkových zdrojoch.

Údaje o dynamike uvažovaných ukazovateľov rentability sú uvedené v tabuľke. 6.7.

Tabuľka 6.7. Systém ukazovateľov rentability činnosti NLMK,%

Všetky ukazovatele ziskovosti vykazujú v porovnaní s predchádzajúcim obdobím pokles. Rentabilita vlastného kapitálu tak klesla o 24,6 %. Hlavným dôvodom bolo zníženie čistého zisku spojené s prudkým zhoršením v r trhové podmienky v krízovom roku.

Pokles ziskovosti tržieb z 35,5 % na 18,7 % bol spôsobený poklesom výnosov, ktorý prebiehal na pozadí menej výrazného zníženia nákladov. Výrazný pokles rentability tržieb, ako aj výrazné spomalenie obratu aktív viedli k poklesu rentability aktív o 18,8 %. Spomalenie obratu aktív ovplyvnilo predovšetkým spomalenie obratu obežných aktív (pozri bod 6.3).

Na konci analýzy finančnej situácie je užitočné zostaviť súhrnnú tabuľku, ktorá odráža hlavné pomery ekonomických ukazovateľov analyzovanej organizácie.

Analýza finančnej a ekonomickej činnosti zohráva významnú úlohu pri zvyšovaní ekonomickej efektívnosti organizácie, pri jej riadení, pri posilňovaní jej finančnej kondície. Ide o ekonomickú vedu, ktorá študuje ekonomiku organizácií, ich činnosť z hľadiska posudzovania ich práce na realizácii podnikateľských zámerov, posudzovania ich majetkového a finančného stavu a za účelom identifikácie nevyužitých rezerv na zvyšovanie výkonnosti organizácií.

Prijatie rozumných, optimálnych nie je možné bez predbežnej komplexnej, hĺbkovej ekonomickej analýzy činností organizácie.

Výsledky vykonanej ekonomickej analýzy sa používajú na stanovenie primeraných plánovacích cieľov. Ukazovatele podnikateľských plánov sú zostavované na základe skutočne dosiahnutých ukazovateľov, analyzovaných z hľadiska možností ich zlepšenia. To isté platí pre prídelový systém. Normy a štandardy sú určené na základe predtým platných, analyzovaných z hľadiska ich optimalizačných možností. Napríklad normy pre spotrebu materiálov na výrobu výrobkov by sa mali stanoviť s prihliadnutím na potrebu ich zníženia bez toho, aby sa ohrozila kvalita a konkurencieschopnosť výrobkov. V dôsledku toho analýza ekonomickej aktivity prispieva k stanoveniu primeraných hodnôt plánovaných ukazovateľov a rôznych štandardov.

Ekonomická analýza pomáha zlepšovať efektivitu organizácií, čo najracionálnejšie a efektívne využitie fixný majetok, materiál, práca a finančné zdroje, odstránenie zbytočných nákladov a strát a následne presadenie úsporného režimu. Nemenným zákonom manažmentu je dosahovať čo najlepšie výsledky pri najnižších nákladoch. Najdôležitejšiu úlohu v tom zohráva ekonomická analýza, ktorá umožňuje odstránením príčin zbytočných nákladov minimalizovať, a teda maximalizovať získanú hodnotu.

Úloha analýzy ekonomickej aktivity pri posilňovaní finančnej situácie organizácií je veľká. Analýza vám umožňuje zistiť prítomnosť alebo absenciu finančných ťažkostí v organizácii, identifikovať ich príčiny a načrtnúť opatrenia na odstránenie týchto príčin. Analýza tiež umožňuje zistiť mieru solventnosti a likvidity organizácie a predpovedať možný bankrot organizácie v budúcnosti. Pri analýze finančných výsledkov organizácie sa zisťujú príčiny strát, načrtávajú sa spôsoby, ako tieto príčiny eliminovať, študuje sa vplyv jednotlivých faktorov na výšku zisku, dávajú sa odporúčania na maximalizáciu zisku využitím zistených rezerv. jeho rastu a sú načrtnuté spôsoby ich využitia.

Vzťah ekonomickej analýzy (analýzy ekonomickej aktivity) s inými vedami

V prvom rade je spojená analýza finančnej a ekonomickej činnosti. Medzi všetkými, ktorí sa používajú pri dirigovaní, najdôležitejšie miesto(viac ako 70 percent) zaberajú informácie, ktoré poskytuje účtovníctvo a. Účtovníctvo tvorí hlavné ukazovatele činnosti organizácie a jej finančného stavu (likvidita a pod.).

Analýza ekonomickej činnosti je spojená aj so štatistickým účtovníctvom (). informácie poskytované štatistickým účtovníctvom a výkazníctvom sa využívajú pri analýze činnosti organizácie. Ekonomická analýza navyše používa tento rad štatistické metódy výskum .. Ekonomická analýza je prepojená s auditom.

audítori kontrolovať správnosť a platnosť podnikateľských plánov organizácie, ktoré sú spolu s účtovnými údajmi dôležitým zdrojom informácií pre vykonávanie ekonomických analýz. Audítori ďalej vykonávajú kontrolu dokladov o činnosti organizácie, ktorá je veľmi dôležitá na zabezpečenie spoľahlivosti informácií používaných v ekonomickej analýze. Audítori tiež analyzujú zisk, ziskovosť a finančnú situáciu organizácie. Tu sa audit dostáva do úzkej interakcie s ekonomickou analýzou.

S plánovaním na farme súvisí aj analýza ekonomickej aktivity.

Analýza ekonomickej aktivity úzko súvisí s matematikou. Výskum je široko používaný pri vykonávaní výskumu.

Ekonomická analýza úzko súvisí aj s ekonomikou jednotlivých odvetví národného hospodárstva, ako aj s ekonomikou jednotlivých odvetví (strojárstvo, hutníctvo, chemický priemysel atď.).

Analýza ekonomickej aktivity je prepojená aj s takými vedami ako napr , ... V procese vykonávania ekonomickej analýzy je potrebné vziať do úvahy tvorbu a použitie peňažných tokov, zvláštnosti fungovania vlastných aj vypožičaných prostriedkov.

Ekonomická analýza veľmi úzko súvisí s riadením organizácií. V skutočnosti sa analýza činnosti organizácií vykonáva s cieľom implementovať na základe jej výsledkov rozvoj a prijatie optimálnych manažérskych rozhodnutí, ktoré zabezpečia zvýšenie efektívnosti organizácie. Ekonomická analýza teda prispieva k organizácii najracionálnejšieho a najúčinnejšieho systému riadenia.

S uvedenými špecifickými ekonomickými vedami sa určite spája aj ekonomická analýza. Ten stanovuje najdôležitejšie ekonomické kategórie, ktoré slúžia metodický základ pre ekonomickú analýzu.

Ciele analýzy finančnej a ekonomickej činnosti

V procese vykonávania ekonomickej analýzy, identifikácia zvýšenia efektívnosti organizácií a spôsoby mobilizácie, teda s využitím zistených rezerv. Tieto rezervy sú základom pre vypracovanie organizačno-technických opatrení, ktoré je potrebné vykonať na aktiváciu zistených rezerv. Vyvinuté opatrenia sú optimálne manažérske rozhodnutia, umožňujú efektívne riadiť činnosti objektov analýzy. V dôsledku toho možno analýzu ekonomických aktivít organizácií považovať za jednu z najdôležitejších riadiacich funkcií, resp. hlavná metóda zdôvodňovania rozhodnutí o riadení organizácií... V podmienkach trhových vzťahov v ekonomike je analýza ekonomickej aktivity navrhnutá tak, aby zabezpečila vysokú ziskovosť a konkurencieschopnosť organizácií v krátkodobom aj dlhodobom horizonte.

Analýza hospodárskej činnosti, ktorá vznikla ako analýza súvahy, ako súvahová štúdia, naďalej považuje analýzu finančnej situácie organizácie podľa súvahy za hlavný smer výskumu (pomocou tzv. iné zdroje informácií). V súvislosti s prechodom na trhové vzťahy v ekonomike sa úloha analýzy finančnej situácie organizácie výrazne zvyšuje, aj keď, samozrejme, význam analýzy a iných aspektov ich práce sa neznižuje.

Metódy analýzy ekonomickej činnosti

Metóda analýzy ekonomickej činnosti zahŕňa celý systém metód a techník. poskytovanie príležitosti na vedecký výskum ekonomických javov a procesov, ktoré tvoria ekonomickú činnosť organizácie. Navyše, ktorúkoľvek z metód a techník používaných v ekonomickej analýze možno nazvať metódou v užšom zmysle slova, ako synonymum pre pojmy „metóda“ a „metóda“. Pri analýze ekonomickej činnosti sa využívajú aj metódy a techniky charakteristické pre iné vedy, najmä štatistiku a matematiku.

Metóda analýzy je súbor metód a techník, ktoré poskytujú systematické, komplexné štúdium vplyvu jednotlivých faktorov na zmenu ekonomických ukazovateľov a identifikáciu rezerv na zlepšenie činnosti organizácií.

1. Použitie zadaní (berúc do úvahy ich platnosť), ako aj normatívne hodnoty jednotlivých ukazovateľov ako hlavné kritérium na hodnotenie činnosti organizácií a ich finančného stavu;
2. Prechod od hodnotenia činnosti organizácie podľa všeobecných výsledkov realizácie podnikateľských zámerov k spresneniu týchto výsledkov z hľadiska priestorových a časových charakteristík;
3. výpočet vplyvu jednotlivých faktorov na ekonomické ukazovatele(kde je možné);
4. Porovnanie výkonnosti tejto organizácie s výkonnosťou iných organizácií;
5. Integrované využívanie všetkých dostupných zdrojov ekonomických informácií;
6. Zovšeobecnenie výsledkov vykonanej ekonomickej analýzy a súhrnný výpočet zistených rezerv na zlepšenie výkonnosti organizácie.

V procese analýzy ekonomickej činnosti sa používa veľké množstvo špeciálnych metód a techník, v ktorých sa prejavuje systémový, komplexný charakter analýzy. Systémový charakter ekonomickej analýzy sa prejavuje v tom, že všetky ekonomické javy a procesy, ktoré tvoria činnosť organizácie, sa považujú za určité agregáty pozostávajúce zo samostatných častí, vzájomne prepojených a vo všeobecnosti so systémom, ktorým je hospodárska činnosť organizácie. Pri vykonávaní analýzy sa skúmajú vzťahy medzi jednotlivými časťami menovaných agregátov, ako aj medzi týmito časťami a agregátom ako celkom, a napokon medzi jednotlivými agregátmi a činnosťou organizácie ako celku. celý. Ten sa považuje za systém a všetky jeho komponenty sú uvedené ako podsystémy rôzne úrovne... Napríklad organizácia ako systém zahŕňa množstvo oddelení, t.j. subsystémy, čo sú agregáty pozostávajúce zo samostatných výrobných priestorov a pracovísk, teda subsystémy druhého a vyššieho rádu. Ekonomická analýza študuje vzťah medzi systémom a subsystémami na rôznych úrovniach, ako aj medzi subsystémami navzájom.

Analýza a hodnotenie výkonnosti podniku

Analýza finančných a ekonomických aktivít podniku umožňuje posúdiť efektívnosť podnikania, to znamená určiť stupeň efektívnosti fungovania podniku.

Hlavným princípom ekonomickej efektívnosti je dosiahnuť čo najväčšie výsledky pri najnižších nákladoch. Ak toto ustanovenie podrobne rozoberieme, môžeme to povedať efektívnu prevádzku podnik prebieha pri minimalizácii nákladov na výrobu jednotky produkcie v podmienkach prísneho dodržiavania technológie a výroby a zabezpečenia vysokej kvality atď.

Najvšeobecnejšími ukazovateľmi výkonnosti sú ziskovosť. Existujú konkrétne ukazovatele, ktoré charakterizujú efektívnosť určitých aspektov fungovania podniku.

• efektívnosť využívania výrobných zdrojov, ktoré má organizácia k dispozícii:
  • fixné výrobné aktíva (tu sú ukazovatele);
  • (ukazovatele - personálna ziskovosť,);
  • (ukazovatele -, zisk na jeden rubeľ materiálových nákladov);
• efektívnosť investičných aktivít organizácie (ukazovatele - doba návratnosti kapitálových investícií, zisk na jeden rubeľ kapitálových investícií);
• efektívnosť využívania aktív organizácie (ukazovatele - obrat obežných aktív, zisk na jeden rubeľ hodnoty aktív vrátane obežných a neobežných aktív atď.);
• efektívnosť využitia kapitálu (ukazovatele - čistý zisk na akciu, dividendy na akciu atď.)

Skutočne dosiahnuté čiastkové ukazovatele výkonnosti sa porovnávajú s plánovanými ukazovateľmi, s údajmi za predchádzajúce sledované obdobia, ako aj s ukazovateľmi iných organizácií.

Počiatočné údaje pre analýzu sú uvedené v nasledujúcej tabuľke:

Zlepšili sa ukazovatele charakterizujúce niektoré aspekty finančnej a ekonomickej činnosti podniku. Produktivita aktív, produktivita práce a materiálová efektívnosť sa teda zvýšili, a preto sa zlepšilo využívanie všetkých druhov výrobných zdrojov, ktoré má organizácia k dispozícii. Doba návratnosti vložených kapitálových investícií sa skrátila. Obrat obežného majetku sa zrýchlil vďaka zvýšeniu efektívnosti jeho využívania. Nakoniec dochádza k zvýšeniu sumy vyplácaných dividend akcionárom na akciu.

Všetky tieto zmeny, ku ktorým došlo v porovnaní s predchádzajúcim obdobím, poukazujú na zvýšenie výkonnosti podniku.

Ako zovšeobecňujúci ukazovateľ efektívnosti finančnej a hospodárskej činnosti podniku používame úroveň ako pomer čistého zisku k súčtu hlavného a bežného výrobné zariadenia... Tento ukazovateľ kombinuje množstvo špecifických ukazovateľov výkonnosti. Preto zmena úrovne ziskovosti odráža dynamiku efektívnosti všetkých aspektov organizácie. V príklade, ktorý zvažujeme, bola úroveň ziskovosti v predchádzajúcom roku 21 percent a vo vykazovanom roku 22,8 %. V dôsledku toho zvýšenie úrovne ziskovosti o 1,8 bodu naznačuje zvýšenie efektívnosti podnikania, čo sa prejavuje v komplexnej intenzifikácii finančných a ekonomických aktivít podniku.

Úroveň ziskovosti možno považovať za zovšeobecňujúcu, integrálny ukazovateľ efektívnosť podnikania. Rentabilita vyjadruje mieru rentability, rentability podniku. Ziskovosť je relatívny ukazovateľ; je oveľa menej ako absolútny ukazovateľ zisku, podlieha vplyvu inflačných procesov a preto presnejšie ukazuje efektivitu organizácie. Ziskovosť charakterizuje zisk, ktorý podnik dostane z každého rubľa prostriedkov investovaných do tvorby aktív. Okrem uvažovaného ukazovateľa ziskovosti existujú aj ďalšie, ktoré sú podrobne opísané v článku „Analýza zisku a ziskovosti“ tejto stránky.

• všeobecné ekonomické faktory. Patria sem: trendy a vzorce ekonomického rozvoja, úspechy vedecko-technického pokroku, daňová, investičná, odpisová politika štátu a pod.
• prírodné a geografické faktory: poloha organizácie, klimatické vlastnosti oblasti atď.
• Regionálne faktory: ekonomický potenciál daného regiónu, investičná politika v tomto regióne a pod.
• sektorové faktory: miesto daného sektora v národohospodárskom komplexe, trhové podmienky v tomto sektore a pod.
• faktory v dôsledku fungovania analyzovanej organizácie - miera využitia výrobných zdrojov, dodržiavanie režimu úspory nákladov na výrobu a predaj výrobkov, racionalita organizácie zásobovacích a predajných činností, investičná a cenová politika, najúplnejšiu identifikáciu a využitie rezerv na farme atď.

Zlepšenie využívania výrobných zdrojov je veľmi dôležité pre zvýšenie efektívnosti podniku. Ktorýkoľvek z nami vymenovaných ukazovateľov, odrážajúci ich použitie (,) je syntetický, zovšeobecňujúci ukazovateľ, ktorý je ovplyvnený podrobnejšími ukazovateľmi (faktormi). Každý z týchto dvoch faktorov je zasa ovplyvnený ešte detailnejšími faktormi. Následne ktorýkoľvek zo zovšeobecňujúcich ukazovateľov využívania výrobných zdrojov (napríklad rentabilita aktív) charakterizuje efektívnosť ich využívania len všeobecne.

Na odhalenie skutočnej účinnosti je potrebné vykonať podrobnejšie tieto ukazovatele.

Za hlavné súkromné ​​ukazovatele charakterizujúce efektívnosť podniku by sa mala považovať návratnosť aktív, produktivita práce, materiálová efektívnosť a obrat pracovného kapitálu. Zároveň je posledný ukazovateľ v porovnaní s predchádzajúcimi zovšeobecňujúci, čo priamo vedie k takým ukazovateľom efektívnosti, ako je ziskovosť, ziskovosť, ziskovosť. Čím rýchlejšie sa obehové aktíva otáčajú, tým efektívnejšie funguje organizácia a tým väčšia je výška zisku a vyššia úroveň ziskovosti.

Zrýchlenie obratu charakterizuje zlepšenie tak výrobnej, ako aj ekonomickej stránky činnosti organizácie.

Hlavnými ukazovateľmi odrážajúcimi efektívnosť organizácie sú teda ziskovosť, ziskovosť, úroveň ziskovosti.

Okrem toho existuje systém súkromných ukazovateľov charakterizujúcich efektívnosť rôznych aspektov fungovania organizácie. Zo súkromných ukazovateľov je najdôležitejší obrat pracovného kapitálu.

Systematický prístup k analýze finančných a ekonomických činností

Systémový prístup k analýze finančnej a ekonomickej činnosti podniku predpokladá jej štúdium ako určitý súbor, as jednotný systém ... Systémový prístup tiež predpokladá, že podnik alebo iný analyzovaný objekt by mal obsahovať systém rôznych prvkov, ktoré sú v určitých vzťahoch medzi sebou, ako aj s inými systémami. V dôsledku toho by sa analýza týchto prvkov, ktoré tvoria systém, mala vykonávať s prihliadnutím na vnútrosystémové aj vonkajšie prepojenia.

Každý systém (v tomto prípade analyzovaná organizácia alebo iný objekt analýzy) teda pozostáva z množstva vzájomne prepojených subsystémov. Zároveň je ten istý systém ako komponent, ako subsystém, zaradený do iného systému vyššej úrovne, kde je prvý systém prepojený a interaguje s ďalšími subsystémami. Napríklad analyzovaná organizácia ako systém zahŕňa množstvo oddelení a manažérskych služieb (subsystémov). Zároveň je táto organizácia ako subsystém súčasťou akéhokoľvek odvetvia národného hospodárstva alebo priemyslu, t.j. systémov vyššej úrovne, kde interaguje s inými subsystémami (inými organizáciami zaradenými do tohto systému), ako aj so subsystémami iných systémov, t.j. s organizáciami v iných odvetviach. Analýza činnosti jednotlivých štrukturálnych divízií organizácie, ako aj jednotlivých aspektov ich činnosti (zásobovanie a predaj, výroba, finančná, investičná atď.) by sa preto mala vykonávať nie izolovane, ale s prihliadnutím na berúc do úvahy prepojenia existujúce v analyzovanom systéme.

Za týchto podmienok musí mať ekonomická analýza, samozrejme, systémový charakter, musí byť komplexná a mnohostranná.

V ekonomickej literatúre sa pojmy „ systémová analýza" a " komplexná analýza". Tieto kategórie spolu úzko súvisia. V mnohých ohľadoch sú konzistentnosť a komplexnosť analýzy synonymné pojmy. Aj medzi nimi sú však rozdiely. Systematický prístup k ekonomickej analýze zahŕňa prepojené úvahy o fungovaní jednotlivých štruktúrnych divízií organizácie, organizácie ako celku a ich interakcie s vonkajšie prostredie, teda s inými systémami. Systematický prístup spolu s tým znamená prepojené zvažovanie rôznych aspektov činnosti analyzovanej organizácie (zásobovacia a odbytová, výrobná, finančná, investičná, sociálno-ekonomická, ekonomická a environmentálna atď.) Systematická analýza je širší pojem než jeho zložitosť. Zložitosť zahŕňa štúdium jednotlivých aspektov činnosti organizácie v ich jednote a vzájomnej súvislosti. Komplexná analýza by sa preto mala považovať za jednu zo základných častí systémová analýza... Všeobecnosť komplexnosti a konzistentnosti analýzy finančných a ekonomických činností sa odráža v jednote štúdia rôznych aspektov činnosti tejto organizácie, ako aj vo vzájomne prepojenom štúdiu činnosti organizácie ako celku a jej jednotlivých odborov a navyše pri aplikácii všeobecného súboru ekonomických ukazovateľov a v neposlednom rade pri komplexnom využívaní všetkých druhov informačnej podpory pre ekonomické analýzy.

Etapy analýzy finančnej a ekonomickej činnosti podniku

V procese vykonávania systematickej komplexnej analýzy finančnej a ekonomickej činnosti podniku možno rozlíšiť nasledujúce etapy. V prvej fáze je potrebné rozdeliť analyzovaný systém na samostatné podsystémy. Malo by sa pamätať na to, že v každom jednotlivom prípade môžu byť hlavné podsystémy rôzne alebo rovnaké, ale majú ďaleko od rovnakého obsahu. Takže v organizácii, ktorá vyrába priemyselné výrobky, bude najdôležitejším subsystémom jej výrobná činnosť, ktorá v nej chýba obchodná organizácia... Organizácie poskytujúce služby obyvateľstvu majú takzvané výrobné činnosti, ktoré sa svojou povahou výrazne líšia od výrobných činností priemyselných organizácií.

Všetky funkcie vykonávané touto organizáciou sú teda vykonávané prostredníctvom činností jej jednotlivých subsystémov, ktoré sa rozlišujú v prvej fáze systémovej komplexnej analýzy.

V druhej etape vyvíja sa systém ekonomických ukazovateľov, ktorý odráža fungovanie oboch jednotlivých subsystémov danej organizácie, teda systému, aj organizácie ako celku. V rovnakej fáze sa vypracúvajú kritériá hodnotenia hodnôt týchto ekonomických ukazovateľov na základe použitia ich normatívnych a kritických hodnôt. A napokon v tretej etape implementácie systémovej, komplexnej analýzy sa identifikujú vzťahy medzi fungovaním jednotlivých subsystémov danej organizácie a organizácie ako celku, určenie ekonomických ukazovateľov, ktoré tieto vzťahy vyjadrujú, sú ovplyvnené ich. Takže napríklad rozoberajú, ako funguje oddelenie práce a sociálne problémy táto organizácia ovplyvní hodnotu výrobných nákladov, alebo ako investičné aktivity organizácie ovplyvnili výšku súvahového zisku, ktorý získala.

Systémový prístup na ekonomickú analýzu umožňuje čo najkompletnejšie a najobjektívnejšie štúdium fungovania danej organizácie.

V tomto prípade by sa mala brať do úvahy vecnosť, významnosť každého typu identifikovaných vzťahov, špecifická hmotnosť ich vplyv na celkovú hodnotu zmeny ekonomického ukazovateľa. Ak je táto podmienka splnená, systematický prístup k ekonomickej analýze poskytuje príležitosti pre rozvoj a implementáciu optimálnych manažérskych rozhodnutí.

Pri systematickej, komplexnej analýze je potrebné vziať do úvahy, že ekonomické a politické faktory spolu súvisia a majú spoločný vplyv na činnosť každej organizácie a jej výsledky. Politické rozhodnutia zákonodarných orgánov musia byť nevyhnutne v súlade s legislatívnymi aktmi upravujúcimi vývoj ekonomiky. Pravda na mikroúrovni, teda na úrovni jednotlivé organizácie, dať rozumné hodnotenie vplyvu politických faktorov na výkonnosť organizácie, zmerať ich vplyv sa javí ako veľmi problematické. Čo sa týka makroúrovne, teda národohospodárskeho aspektu fungovania ekonomiky, tu sa zdá reálnejšie naznačiť vplyv politických faktorov.

Spolu s jednotou ekonomických a politických faktorov je potrebné pri systémovej analýze brať do úvahy aj vzájomnú prepojenosť ekonomických a sociálnych faktorov. Dosahovanie optimálnej úrovne ekonomických ukazovateľov je v súčasnosti z veľkej časti spôsobené realizáciou opatrení na zlepšenie sociokultúrnej úrovne zamestnancov organizácie, zlepšenie ich kvality života. V procese vykonávania analýzy je potrebné študovať stupeň implementácie plánov sociálno-ekonomických ukazovateľov a ich vzťah k iným ukazovateľom činnosti organizácií.

Pri vykonávaní systémovej komplexnej ekonomickej analýzy by sa malo brať do úvahy jednota ekonomických a environmentálnych faktorov... V moderných podmienkach činnosti podnikov sa environmentálna stránka tejto činnosti stala veľmi dôležitou. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že náklady na realizáciu environmentálnych opatrení nemožno posudzovať len z hľadiska momentálnych prínosov, keďže biologické škody spôsobené na prírode činnosťou hutníckych, chemických, potravinárskych a iných organizácií môžu získať nezvratný, nenahraditeľný charakter v budúcnosti. Preto je potrebné v procese analýzy skontrolovať, ako boli splnené stavebné plány. liečebné zariadenia, o prechode na bezodpadové výrobné technológie, dňa užitočné využitie alebo realizácii plánovaného vratného odpadu. Je potrebné vypočítať aj oprávnené hodnoty škôd spôsobených na životnom prostredí činnosťou tejto organizácie a jej jednotlivých štruktúrnych jednotiek. Aktivity organizácie a jej divízií na ochranu životného prostredia by sa mali analyzovať v spojení s ostatnými aspektmi jej aktivít, s realizáciou plánov a dynamikou hlavných ekonomických ukazovateľov. Zároveň treba uznať ako neopodstatnené úspory nákladov na opatrenia na ochranu životného prostredia v prípadoch, keď sú spôsobené neúplnou realizáciou plánov týchto opatrení, a nie hospodárnejším vynaložením materiálových, pracovných a finančných zdrojov.

Ďalej pri vykonávaní systematickej, komplexnej analýzy je potrebné vziať do úvahy, že holistický pohľad na činnosť organizácie je možné získať len na základe preštudovania všetkých aspektov jej činnosti (a činností jej štrukturálnych oddelení) berúc do úvahy existujúce vzťahy medzi nimi, ako aj ich interakciu s vonkajším prostredím. Pri vykonávaní analýzy teda rozdeľujeme integrálny koncept - činnosti organizácie - na samostatné zložky; následne pre kontrolu objektivity analytických výpočtov vykonáme algebraické sčítanie výsledkov analýzy, teda jednotlivých častí, ktoré by spolu mali vytvárať holistický obraz o činnosti danej organizácie.

Dôslednosť a komplexnosť analýzy finančnej a ekonomickej činnosti sa odráža v tom, že v procese jej implementácie dochádza k vytváraniu a priamemu uplatňovaniu určitého systému ekonomických ukazovateľov charakterizujúcich činnosť podniku, jeho jednotlivé aspekty, ako aj jeho jednotlivé aspekty. vzťah medzi nimi.

Systémovosť a komplexnosť ekonomickej analýzy sa napokon prejavuje aj v tom, že v procese jej implementácie dochádza ku komplexnému využívaniu celého súboru informačných zdrojov.

Takže hlavným obsahom systematického prístupu v ekonomická analýza spočíva v skúmaní vplyvu celého systému faktorov na ekonomické ukazovatele na základe vnútorných a vonkajších vzťahov týchto faktorov a ukazovateľov. V tomto prípade je analyzovaná organizácia, teda konkrétny systém, rozdelená do niekoľkých podsystémov, ktoré sú samostatné štruktúrne jednotky a niektoré aspekty činnosti organizácie. V priebehu analýzy sa realizuje integrované využívanie celého systému zdrojov ekonomických informácií.

Faktory zvyšovania efektívnosti organizácie

Klasifikácia faktorov a rezerv pre zvyšovanie efektívnosti ekonomických činností organizácie

Procesy, ktoré tvoria finančnú a ekonomickú činnosť podniku, sú vzájomne prepojené. V tomto prípade môže byť spojenie priame, priame alebo nepriame, sprostredkované.

Finančné a ekonomické aktivity podniku, jeho efektívnosť sa odrážajú v určitých. Ten môže byť zovšeobecnený, to znamená syntetický, ako aj podrobný, analytický.

Všetky ukazovatele vyjadrujúce finančnú a ekonomickú činnosť organizácie sú vzájomne prepojené... Akýkoľvek ukazovateľ, zmena jeho hodnoty, je ovplyvnená určitými dôvodmi, ktoré sa zvyčajne nazývajú faktory. Takže napríklad objem predaja (predaja) ovplyvňujú dva hlavné faktory (možno ich nazvať faktormi prvého rádu): objem produkcie obchodovateľné produkty a zmeny v zostatkoch nepredaných produktov počas vykazovaného obdobia. Na veľkosť týchto faktorov zasa vplývajú faktory druhého rádu, teda podrobnejšie faktory. Napríklad objem produkcie ovplyvňujú tri hlavné skupiny faktorov: faktory spojené s dostupnosťou a používaním pracovné zdroje, faktory spojené s dostupnosťou a využívaním fixných aktív, faktory spojené s dostupnosťou a využívaním materiálnych zdrojov.

V procese analýzy činností organizácie možno rozlíšiť ešte podrobnejšie faktory tretieho, štvrtého a tiež vyššieho rádu.

Každý ekonomický ukazovateľ môže byť faktorom ovplyvňujúcim iný, všeobecnejší ukazovateľ. V tomto prípade sa prvý indikátor zvyčajne nazýva faktorový indikátor.

Štúdium vplyvu jednotlivých faktorov na ekonomické ukazovatele sa nazýva faktorová analýza. Hlavnými typmi faktorovej analýzy sú deterministická analýza a stochastická analýza.