Integrované hodnotenie finančnej situácie podniku. Posúdenie finančných rizík na základe účtovnej závierky Integrované ukazovatele finančnej situácie

3. Návrhy na zlepšenie hodnotenia finančnej situácie spoločnosti Market-Service LLC

Na zlepšenie hodnotenia finančnej situácie je v prvom rade potrebné zostaviť vysvetľujúcu poznámku k súvahe.

S cieľom zlepšiť hodnotenie finančnej situácie sa odporúča použiť metodiku integrálneho hodnotenia finančnej situácie.

1. Medzi hlavné smery hodnotenia patria solventnosť a finančná nezávislosť.

2. Na posúdenie solventnosti sa používajú tieto ukazovatele: aktuálny ukazovateľ likvidity, rýchly ukazovateľ likvidity, absolútny ukazovateľ likvidity. Na posúdenie finančnej nezávislosti sa používajú tieto ukazovatele: pomer autonómie, pomer finančnej stability, pomer flexibility vlastného kapitálu.

3. Stanovenie kritickej (normatívnej) hodnoty pre každý z koeficientov.

4. Stanovenie hmotnosti jednotlivých koeficientov

5. Tvorba zovšeobecňujúcich ukazovateľov: úroveň solventnosti, úroveň finančnej nezávislosti (pozri vzorce 24.25):

kde J je integrálny indikátor,

UP - úroveň solventnosti,

FN - úroveň finančnej nezávislosti,

CA - úroveň kvality majetku,

β1, β2, βЗ - koeficienty významnosti zodpovedajúcich ukazovateľov.

6. Vytvorenie integrálneho ukazovateľa finančnej situácie podniku s prihliadnutím na všetky analytické oblasti.

Tabuľka 22 uvádza hodnoty ukazovateľov solventnosti a finančnej nezávislosti, pomer skutočných a kritických hodnôt a hmotnostný koeficient.

Tabuľka 22. Integrované hodnotenie finančnej situácie podniku

Vypočítajme integrálny ukazovateľ hodnotenia finančnej situácie pre každý rok (pozri tabuľku. 23).

Tabuľka 23. Výpočet integrálneho ukazovateľa

Ako je zrejmé z tabuľky 23, vypočítané úrovne solventnosti, finančnej nezávislosti a integrálneho ukazovateľa sú na jednotku výrazne nižšie, čo naznačuje neuspokojivú finančnú situáciu spoločnosti Market-Service LLC, a existuje negatívny trend; do konca roka 2009 , situácia sa výrazne zhoršila. Pretože všetky koeficienty, ktoré charakterizujú úroveň solventnosti, nedosahujú kritickú hodnotu, ukazovateľ úrovne solventnosti bol vypočítaný iba v skutočnej forme.

Analýza koeficientov, ktoré charakterizujú úroveň finančnej nezávislosti, naznačuje, že koeficient manévrovateľnosti akciového kapitálu prekračuje kritickú úroveň. Preto boli pre tento smer hodnotenia vypočítané oba typy generalizujúceho indikátora - skutočný a normatívny. Podľa toho boli vypočítané oba typy integrálneho indikátora.

K výhodám metódy patrí možnosť doplnenia ľubovoľného počtu analytických smerov a koeficientov na posúdenie finančnej situácie podniku v prípade potreby ich zahrnutia do integrálneho ukazovateľa. Vypracovanú metodiku je možné použiť na posúdenie implementácie plánu.

V tomto prípade sa v uvedených vzorcoch porovnávajú skutočné hodnoty ukazovateľov (čitateľ) s plánovanými hodnotami (menovateľ).

Zvážte ďalšie metódy hodnotenia finančnej situácie:

1. Integrované bodové hodnotenie finančnej stability podniku (metodika LV Dontsov a NA Nikiforov). Podstatou tejto techniky je určiť stupeň rizika na základe skutočnej úrovne ukazovateľov finančnej stability a bodového hodnotenia týchto ukazovateľov. Tabuľka 24 zobrazuje výsledky výpočtu.

Tabuľka 24. Integrované bodovanie finančnej stability podniku v roku 2009 (metodika L. V. Dontsova a N.A. Nikiforova)

Tabuľka 25 uvádza tabuľky tried podľa kritérií.

Tabuľka 25

Prepis

1 INTEGRÁLNE HODNOTENIE FINANČNÉHO ŠTÁTU PODNIKU Lukin L.N. Altajská štátna technická univerzita pomenovaná po II Polzunova Abstrakt. Vhodnosť identifikácie piatich chrbticových subsystémov finančného systému podniku bola podložená. Navrhuje sa päťfaktorový model hodnotenia finančného systému podniku, výpočty integrálnych systémových ukazovateľov sa vykonávajú na príklade jedného z malých podnikov na území Altaja. Finančná analýza výsledkov činnosti podnikov je najdôležitejšou úlohou moderného manažmentu. Proces akejkoľvek analýzy a jej výsledky sa zároveň môžu stať produktívnymi iba vtedy, ak slúžia úlohám syntézy nových myšlienok na modernizáciu predmetu analýzy. V modernej vede a praxi ekonomickej analýzy boli vyvinuté a používané rôzne a dostatočne hlboké metodiky týchto postupov. Pozornosť zároveň priťahujú zrejmé rozporuplné javy. Ekonomika podniku a jeho financie sú komplexným sociálno-ekonomickým systémom. Elementárna a štruktúrno-morfologická analýza takéhoto systému je preto objektívne zložitý a extrémne časovo náročný proces, ktorý často znižuje účinnosť a relevantnosť výsledkov analýzy a syntézy. Redukcia analýzy na tri, štyri alebo päť kritických prvkov systému urýchľuje proces analýzy. Na druhej strane primeranosť takýchto zjednodušených modelov klesá v dôsledku výrazne väčšej multifaktoriálnej povahy samotných predmetov analýzy. Znižuje kvalitu takýchto modelov a subjektívnu povahu výberu (vymenovania) určitých reprezentatívnych prvkov systému ako „najdôležitejšej“, chrbtovej kosti. Zdá sa naliehavé zvýšiť počet odhadovaných parametrov pri zjednodušení metodiky analýzy. Do určitej miery to zodpovedá systému analýzy koeficientov odporúčanému podľa metodických pokynov Federálnej služby Ruskej federácie pre finančné ozdravenie a konkurz. Hlavnými nevýhodami tejto techniky sú praktická absencia podložených odhadov a z tohto dôvodu obtiažnosť konečného (integrálneho) hodnotenia. Aby sme odstránili uvedené nedostatky, vykonali sme prácu na štatistickom zdôvodnení regulačného rámca finančného 1.

2 koeficienty. To vám umožní jednoznačne a objektívne posúdiť finančnú situáciu podniku pomocou 18 finančných ukazovateľov. Je možné vyvinúť cielené riešenia pre každú finančnú a ekonomickú pozíciu, pričom sa zohľadní úroveň jeho odchýlky od štandardnej hodnoty zodpovedajúcich koeficientov (tabuľka 1). Finančný ukazovateľ К i Podiel peňažných výnosov К 2 Tabuľka 1 Matica normatívnych a odhadovaných hodnôt koeficientov finančnej situácie podnikov Štandardné rozsahy К i podľa odhadovanej hodnoty stupnice К i (n) Vynikajúci Dobrý Uspokojivý Neuspokojivý stupeň * celková solventnosť К 4 dlhy voči bankovým úverom a pôžičkám K 5 * dlhy voči iným organizáciám K 6 * dlhy a fiškálny systém K 7 * vnútorný dlh K 8 * stupeň * solventnosť pre krátkodobé pasíva m K 9 mimoriadne neuspokojivý. 0,37 0,37 0,18-0,36 0,10-0,17 0,05-0,09<0,05 1,3 1,3 1,4-2,5 2,6-4,5 4,6-9,5 >9,5 0,5 0,5 0,55-1,1 1,2-2,2 2,3-4,5 >4,5 0,8 0,8 0,85-1,9 2,0-3,2 3,3-6,0 >6,0 0,10 0,10 0,11-0,29 0,30-0,67 0,68-1,28 >1,25 0,15 0,15 0,16-0,30 0,31-0,60 0,60-1,20 >1,20 1,0 1,0 1,1-2,5 2,6-4,0 4,1-9,5 >9,5 2

3 Finančný ukazovateľ K i ** krytie krátkodobých záväzkov aktívami K 10 Podiel ** vlastný kapitál v obežných aktívach K, 4 0,34 ** autonómia K 13 0,48 1,29-1,40 0,97-1,28 0,65-0,96 0,32-0,64<0,32 при условии К К (н) 1,4-1,87 1,88-2,90 2,91-3,93 3,94-4,97 >4,97 podľa K K (n) 0,30-0,34 0,22-0,29 0,15-0,21 0,08-0,14<0,08 при условии К К (н) 0,34-0,75 0,46-0,70 0,71-0,97 0,98-1,24 >1,24 podľa K K (n) 0,4-0,58 0,34-0,4 0,23-0,33 0,12-0,22<0,12 при условии К К (н) 0,4-0,58 0,59-0,75 0,76-0,94 0,95-1,12 >1,12 * poskytnutie finančných prostriedkov K 14 * obežná produkcia K 15 * pracovná vypočítaná K 16 prevádzkový kapitál K 17 tržby K 18 priemerná produkcia na zamestnanca K 19 efektívnosť obehového kapitálu K 20 investičná činnosť K 21 s výhradou K> K (n) 1, 00 1,00 1,05-1,80 1,85-3,30 3,35-7,40> 7,40 0,70 0,70 0,75-1,5 1,55-2,80 2,85-4,50> 4,50 0,50 0,50 0,55-1,50 1,55-2,20 2,20-4,00> 4,00 0,27 0,27 0, 15-0,26 0,08- 0,14 0-0,07<0 0,125 0,125 Окончание таблицы 1 Матрица нормативно-оценочных значений коэффициентов финансового состояния предприятий Нормативн Диапазоны К i по оценочной шкале ое Отлично Хорошо Удовлет- Неудовлетворительно Крайне значение воритель- неудовл. К i (н) но 0,067-0,124 0,023-0,066 0,012-0,023 <0, <20 0,77 0,77 0,42-0,76 0,23-0,41 0,08-0,22 <0,08 0,30 0,30 0,18-0,29 0,11-0,17 0,06-0,10 <0,06 3

4 Takáto „syntéza analýzy“ je však v skutočnosti subsystémom, elementárnou „syntézou analýzy“. V rozvinutej matici normatívneho hodnotenia sa pre každý z 19 odhadovaných finančných pomerov používa iba „horizontálny“ smer analýzy. Prechodu na „vertikálny“ smer analýzy finančného systému ako celku bráni odlišná ekonomická podstata každého koeficientu v jeho „nekonzistentných“ dimenziách vyjadrených v rubľoch a v relatívnych dimenziách a v čase. Aby sa zaistila zlučiteľnosť a porovnateľnosť rozmerov rôznych koeficientov, navrhuje sa previesť koeficienty na relatívne hodnoty indexov zodpovedajúcich koeficientov. Pre takýto prepočet existuje základná „štandardná hodnota“ každého koeficientu. Na tomto základe je možné pre všetky typy finančných ukazovateľov stanoviť všeobecné meradlo merania relatívnej zhody skutočných hodnôt koeficientov K i (f) s ich štandardnou hodnotou K i (n) v forma indexu zodpovedajúceho skutočného koeficientu určeného pomerom: Ki (f) I i = Ki (m) (1) Tento pomer zaisťuje bezrozmernosť a porovnateľnosť. Keď K i (f) = K i (n), hodnota I i sa bude rovnať 1,00 a keď sa K i (f) blíži nule, I i bude mať ďalšiu extrémnu hodnotu nula. Rozsah hodnôt indexov: 1,00 I i 0. V zozname mien finančných ukazovateľov však existujú tie, pre ktoré platí iné pravidlo: „čím viac, tým horšie“. Patria sem: do 4. stupňa solventnosti, ktorý je určený trvaním splácania požičaných finančných prostriedkov; K 5 pomer dlhu k bankovým úverom a pôžičkám; K 6 pomer dlhu voči iným organizáciám; K 7 je pomer dlhu k fiškálnemu systému; K 8 je pomer domáceho dlhu; K 9 stupeň solventnosti súčasných záväzkov, tiež určený trvaním načasovania plnenia súčasných záväzkov; K 14 pomer poskytovania finančných prostriedkov; Koeficient obehu K 15; Do 16 koeficient platieb z obratu. Tieto koeficienty vo vyššie uvedenej tabuľke 1 sú označené hviezdičkou ( *) a pre ne sa hodnoty indexu vypočítajú podľa vzorca: * = I i Ki (n) Ki (f) (2) 4

5 Analyzované ukazovatele tiež zahrnujú tie, ktoré majú určité optimum, nad a pod ktoré sa zhoršujú výsledky finančných činností. Ide o koeficienty K 10 (pomer krytia krátkodobých záväzkov aktívami), K 12 (podiel vlastného imania na obežných aktívach) a K 13 (pomer autonómie) označené dvoma hviezdičkami (**). Ako optimálne hodnoty K 10 a K 12 sa ich aritmetické priemerné hodnoty berú na základe výsledkov praxe podnikov na území Altaja. Pre tieto koeficienty sa výpočet indexových hodnôt vykoná podľa vzorca (1) pri K.< К (н), так и по формуле (2), если фактические значения К >K (n). Odhadované rozsahy pre tieto podmienky sú uvedené v tabuľke 1 v riadkoch pre K 10, K 12 a K 13. Vyššie uvedené podmienky zabezpečujú sémantickú jednotu indexov: čím vyššia je hodnota indexu, tým lepšie. Minimálna hodnota indexov je 0, maximálna možná je 1,00. Je potrebné venovať pozornosť skutočnosti, že štandardné hodnoty koeficientov K i (n) nie sú extrémne stresujúce. Niektoré podniky ich môžu prekročiť, ale výsledná hodnota indexu I i viac ako jedného by mala byť obmedzená podmienkou I i 1,00. Berúc do úvahy vyššie uvedené, podľa údajov v tabuľke 1 boli hodnoty Kj prepočítané na zodpovedajúce indexy I i. Výsledky výpočtu sú uvedené v tabuľke 2. finančného ukazovateľa I i Tabuľka 2 Matica normatívnych a odhadovaných hodnôt indexov finančných pomerov (I i) ekonomickej aktivity podnikov Vynikajúci Dobrý Uspokojivé rozsahy I i podľa hodnotiaca škála Nevyhovujúce Mimoriadne neuspokojivé Podiel peňažných príjmov I 2 1,00 0,48-0,97 0,27-0,47 0,13-0,26<0,13 Степень платежеспособности общая I 4 1,00 0,52-0,93 0,29-0,51 0,14-0,28 <0,14 задолженности по кредитам банков и займам I 5 1,00 0,45-0,90 0,23-0,44 0,11-0,22 <0,11 задолженности другим организациям I 6 1,00 0,42-0,95 0,25-0,41 0,13-0,24 <0,13 5

6 Pokračovanie tabuľky 2 Matica normatívnych a odhadovaných hodnôt indexov finančných ukazovateľov (I i) ekonomickej aktivity podnikov Rozsahy I i podľa odhadovanej stupnice finančného ukazovateľa I i Vynikajúci Dobrý Uspokojivý Neuspokojivý dlh voči fiškálnemu systému I 7 vnútorný dlh I 8 miera solventnosti krátkodobých záväzkov I 9 krytie krátkodobých záväzkov majetkom I 10 mimoriadne neuspokojivé. 1,00 0,34-0,95 0,33-0,15 0,08-0,14<0,08 1,00 0,50-0,95 0,2-0,49 0,12-0,24 <0,12 1,00 0,40-0,95 0,25-0,39 0,11-0,24 <0,11 0,84-1,00 0,60-0,83 0,41-0,59 0,25-0,40 <0,25 Доля собственного капитала в оборотных активах I 12 0,82-1,00 0,56-0,81 0,40-0,55 0,26-0,39 <0,26 автономии I 13 0,83-1,00 0,67-0,82 0,50-0,66 0,34-0,48 <0,34 обеспеченности средствами I 14 оборотных производстве I 15 оборотных расчетных I 16 оборотного капитала I 17 1,00 0,55-0,95 0,30-0,54 0,13-0,29 <0,13 1,00 0,47-0,93 0,25-0,45 0,16-0,24 <0,16 1,00 0,33-0,91 0,23-0,32 0,12-0,22 <0,12 1,00 0,55-0,98 0,29-0,54 0-0,26 <0,00 6

7 Pokračovanie tabuľky 2 Matica normatívnych a odhadovaných hodnôt indexov finančných pomerov (I i) ekonomickej aktivity podnikov Účinnosť fixného kapitálu I 20 investičná činnosť I 21 agregované (integrálne) hodnoty indexov I i 1,00 0,55-0,99 0,30- 0,54 0,10-0,29<0,10 1,00 0,63-0,99 0,37-0,62 0,19-0,36 <0,19 18,00 8,98-16,96 5,20-8,61 2,50-4,87 <2,50 Полученные в конце таблицы 2 суммарные (интегральные) значения индексов Ii преобразованы для удобства их использования в интегральные среднеарифметические величины I и (разделив каждое из значений I i на общее количество коэффициентов, т.е. на 18). Результаты расчётов I и представлены в таблице 3 «Оценочная шкала интегральных среднеарифметических значений индексов финансовых коэффициентов». Таблица 3 Оценочная шкала интегральных среднеарифметических значений индексов финансовых коэффициентов I и Оценочный показатель Диапазоны значений I и по оценочной шкале Отлично Хорошо Диапазоны I i по оценочной шкале финансового показателя I i Отлично Хорошо Удовлетворительно Неудовлетворительно Крайне неудовл продаж I 18 1,00 0,54-0,99 0,18-0,53 0,10-0,17 <0,10 Средняя выработка на одного работника I 19 1,00 0,39-0,99 0,20-0,38 0,09-0,19 <0,09 Удовлетворительно Неудовлетворительно Крайне неудовл. I и 1,00 0,50-0,93 0,29-0,48 0,14-0,28 <0,14 В целях наглядного представления возможностей применения вышеуказанной методики интегральной оценки финансового состояния предприятия были выполнены необходимые расчёты финансовых коэффициентов хозяйственной деятельности малого 7

8 podnikov „TAP“ (názov sa zmenil) na základe výsledkov práce v rokoch 2008, 2009 a 2010. Výsledky sú uvedené v tabuľke 4. Tabuľka 4 Finančné ukazovatele výsledkov ekonomickej činnosti spoločnosti TAP LLC Reporting Finančné ukazovatele obdobie K 2 K 4 K 5 K 6 K 7 K, 025 2,44 5,92 1,79 0,33 20,015 1,44 3,48 1,05 0,19 12,007 2,46 0,00 2,79-1,11 27,2 K 9 K 10 K 12 K 13 K 14 K, 3 0,29 0,00 0,161 8,54 6, 2 0,29 0,00 0,161 5,02 3,5 0,24 0,06 0,184 7,07 4,24 K 16 K 17 K 18 K 19 K 20 K, 99 0,026 0,059 24,3 0,04 0, 17 0,107 0,031 45,0 0,06 0,82 0,178 0,081 47,0 0,03 0,092 Podľa tabuľky 4, s prihliadnutím na štandardy K n prevzaté z tabuľky 1, boli vypočítané indexy finančných koeficientov, ktoré sú uvedené v tabuľke 5. Tabuľka 5 Matica pre výpočet koeficientu a integrálnych indexov finančnej situácie finančných pomerov spoločnosti TAP LLC finančné pomery i i pomer K n analyzované obdobie K i I i = K3: K2 K i I i = K5: K2 K i I i = K7: K podiel na peňažných príjmoch I 2 0,37 0,025 0,07 0,015 0,04 0,07 0,02 Stupeň * platobná schopnosť 1,3 2,44 0,54 1,44 2,46 0,91 0,53 o úvere zákaz a pôžičky I 5 0,5 5,92 * dlhy voči iným 0,8 1,79 organizáciám I 6 0,09 0,45 3,48 1,05 0,15 0,77 0,00 2,79 0,00 0,29 8

9 Pokračovanie tabuľky 5 Matica na výpočet koeficientu a integrálnych indexov finančnej situácie LLC „TAP“ finančné štandardy K n 2008 Analyzované obdobie koeficientov K i I i = K3: K2 K i I i = K5: K2 K i I i = K7: K2 I i, 11 (berieme 0,19 0,31 0,53 0,00) * dlžné fiškálnemu systému I 7 0,10 0,33 * vo vnútornom 0,15 20,7 dlhu I 8 stupeň * solventnosť pre krátkodobé pasíva I 9 1,0 29,3 0,01 0,04 12,2 17,2 0,02 0,06 27,2 29,5 0,00 0,01 0,04 krytie krátkodobých záväzkov 1,4 1,29 0,92 1,29 0,92 1,24 0,88 majetku I 10 Podiel vlastného imania na obežných aktívach I 12 0,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,06 0,18 autonómia I 13 0,48 0,161 0,34 0,161 0,34 0,184 0,38 * opravná položka 1,00 8,54 0,12 5,02 0,20 7,07 0,14 I 14 obežný majetok * 0,70 6,55 0, 11 3,85 0,18 4,24 0,16 výroba I 15 * pracovné vyrovnanie I 16 0,50 1,99 0,25 1,17 0,42 2,82 0,18 9

10 Pokračovanie tabuľky 5 Matica na výpočet koeficientu a integrálnych indexov finančnej situácie LLC „TAP“ finančné štandardy K n 2008 Analyzované obdobie koeficientov K i I i = K3: K2 K i I i = K5: K2 K i I i = K7: K2 I i pracujúci 0,27 0,026 0,10 0,40 0,40 0,178 0,66 kapitál I 17 tržby I 18 0,125 0,059 0,48 0,031 0,25 0,081 0,65 Priemerný výkon na osobu, 3 0,10 45,0 0,19 47,0 0,20 zamestnanca I 19 Účinnosť obehu 0,77 0,04 0,06 0,06 0,08 0,03 0,04 kapitál I 20 investičná činnosť I 21 0,295 0,097 0,33 0,097 0, 33 0,092 0,32 Integrovaný koeficient 4,32 I 0,24 i, 79 = 0,88 = 0, I a = 18 Na konci tabuľky sú výsledky výpočtu integrálu indexy i a sú prezentované. Ako vidíte, ich hodnoty sa menia z 0,24 v roku 2008 na 0,32 v roku 2009 a na 0,27 v roku 2010. Podľa hodnotiacej stupnice v tabuľke 3 je finančná situácia trvale na neuspokojivej úrovni. Tieto výsledky by mali byť pre tento podnik vážne, prakticky ako základ komplexného interného auditu celého systému riadenia podniku s porozumením všetkým aspektom jeho hospodárskej činnosti. To umožní manažmentu podniku, investorom identifikovať chyby, nevyužité príležitosti a vyvinúť efektívnu stratégiu jeho rozvoja. desať

11 Literatúra 1. Lukin L.N. Systém normatívnych a hodnotiacich koeficientov finančnej situácie podniku [Elektronický zdroj]: Vzťahové horizonty. Číslo 13 / L.N. Lukin. Režim prístupu: 2. Prosvetov G.I. Štatistika: úlohy a riešenia: Študijná príručka. M.: Vydavateľstvo „Alfa-Press“, s. 3. Savitskaya G.V. Metodika komplexnej analýzy hospodárskej činnosti: učebnica. M.: INFRA-M, s. 4. Sheremet A.D., Nechashev E.V. Metodika finančnej analýzy obchodných organizácií. M.: INFRA M, s. 5. Eddowes M., Stansfield R. Metódy rozhodovania / Per. z angličtiny vyd. Korešpondujúci člen RAS I.I. Eliseeva. M.: Audit, UNITI, s. jedenásť

SYSTÉM REGULAČNE-HODNOTIACICH SADZIEB FINANČNÉHO ŠTÁTU PODNIKU Lukin L.N. Altajská štátna technická univerzita pomenovaná po II Polzunova, Barnaul Abstract. Systém normatívnych a hodnotiacich

SYSTÉMOVÝ PRÍSTUP K ODHADU FINANČNÉHO ŠTÁTU PODNIKANIA Lukin L.N. Altajská štátna technická univerzita pomenovaná po II Polzunova Abstrakt. Bol vytvorený model finančného systému podniku,

METODICKÉ ASPEKTY ANALÝZY A PROGNÓZY FINANČNÉHO STAVU PRIEMYSELNÉHO PODNIKANIA * S. I. KRYLOV, doktor ekonómie, profesor Katedry účtovníctva a auditu E-mail: [chránené e -mailom]

UDC 657,631 Ilyasova L.E.

Obsah Cieľ ... 3 Zoznam použitej literatúry ... 15 Príloha 1 ... 16 Príloha 2 ... 17 2 Súvahové položky Aktíva 1. Dlhodobý majetok 2. Aktuálna úloha Horizontálna, vertikálna a porovnávacia položka

Finančná analýza za rok 2014 LLC „NIGMASH-SERVICE“ INN 0264018508 Správa bola pripravená vo webovej službe „Expert“ Analýza finančnej situácie a výkonnosti spoločnosti LLC „NIGMASH-SERVICE“ za obdobie od 01.01.2014

ANALÝZA FINANČNEJ STABILITY ORGANIZÁCIE Akhtyrskaya E.Yu. Úvod. Na zabezpečenie dlhej a produktívnej práce organizácie v moderných podmienkach musia byť schopní administratívni a riadiaci pracovníci

Centrum vedeckej spolupráce „Interaktívne plus“ Batsaeva Yulia Vadimovna intern, LLC A priori-consulting Vladivostok, Primorsky Krai FINANČNÁ STABILITA: METÓDY A PRÍSTUPY K JEHO HODNOTENÍ Abstrakt:

UDC 338.22.021.2 Grebnev G.D., Ostrovenko T.K. Štátna univerzita v Orenburgu E-mail: [chránené e -mailom] MODERNIZÁCIA METODIKY NA HODNOTENIE INTERAKCIE PODNIKATEĽSKEJ ČINNOSTI A FINANČNÉHO

1 Účel a ciele disciplíny. Cieľom disciplíny je formovať znalosti študentov o metodike finančnej analýzy činností organizácie a schopnostiach jej použitia. Proces štúdia disciplíny zahŕňa

SYSTÉMOVÁ FINANČNÁ A EKONOMICKÁ DIAGNOSTIKA 6_8_7 + 6_P13_R1_T4 + P1165 Téma 4. Analýza finančnej situácie podniku NP Lyubushin. Komplexná ekonomická analýza ekonomických činností. Vzdelávacie

„Pharmaceutical Review“, 2003, N 9 FINANČNÁ DIAGNOSTIKA FARMÁCNEJ ORGANIZÁCIE (Pokračovanie. Na začiatku pozri „Farmaceutická kontrola“ január, február, marec, apríl, máj, jún, júl-august 2003)

UDC 330.11 METODICKÝ PRÍSTUP K HODNOTENIU FINANČNÉHO ŠTÁTU OBCHODNEJ ORGANIZÁCIE Kochergin R.A. Vedecký poradca, Cand. ped. vedy Korkina N.I. Sibírska federálna univerzita, obchod a ekonomika

UDC 631.15: 65.012.12 MONITOROVANIE FINANČNEJ STABILITY POĽNOHOSPODÁRSKYCH PODNIKOV (NA PRÍKLADE IRKUTSKÉHO KRAJA) Stukova Yu.E. postgraduálny študent Kuban State Agrárna univerzita V článku

KHISMETOV AM NA OTÁZKU VYHĽADÁVANIA METODY NA ODHADOVANIE PLATOBNEJ KAPACITY MALÝCH A STREDNÝCH PODNIKANÍ Abstrakt. V procese rozhodovania o poskytnutí pôžičky malým a stredným podnikom čelí komerčná banka

Testy z odboru „Účtovníctvo a analýza (finančná analýza) 1. Horizontálna analýza: 1) sa vykonáva s cieľom identifikovať podiel jednotlivých položiek vykazovania na celkovom konečnom ukazovateli, ktorý sa považuje za 100%.

Katedra ekonomiky a manažmentu Metodické usmernenia pre preddiplomovú prax Úloha 1. Uveďte celkové hodnotenie finančnej situácie podniku a jeho zmien podľa súhrnnej súvahy na vykazovanie.

Licencia vládneho výboru pre vzdelávanie Petrohradu 0665 zo dňa 09.03.2013 Program „Analýza finančných a ekonomických aktivít organizácie“ 1. Úvod 2. Oddiel 1. Teória ekonomickej analýzy

Úvod. V modernej ekonomickej realite už nestačí len uvádzať počiatočné pozície vykazovania podniku. Na rozhodovanie manažmentu s neustálym nárastom „nákladov na chyby“

VLÁDA RUSKEJ FEDERÁCIE P O ST A N O V L E N E z 13. augusta 2015 839 MOSKVA o zmene a doplnení dekrétu vlády Ruskej federácie zo 14. augusta 2012 825 vláda

Nezamaikin V.N., Yurzinova I.L. Financie organizácií: manažment a analýza. Výučba. Moskva: Vydavateľstvo Eksmo, 2004,448 s. (Vyššie vzdelávanie v ekonomike). ISBN 5-699-06606-3 Kniha odhaľuje podstatu

„Ekonomický bulletin farmácie. Príloha: Legislatíva, účtovníctvo, dane, manažment“, 2005, N 1 SCORE SYSTÉM FINANČNÉHO A HOSPODÁRSKEHO STAVU FARMÁCNYCH ORGANIZÁCIÍ V TRHOVEJ EKONOMIKE

8. FONDY HODNOTENIA ZARIADENIA PRI MEDZI MEDZIERNEJ CERTIFIKÁCII ŽIAKOV NA DISCIPLINE (MODUL) Všeobecné informácie 1. Katedra ekonomiky a manažmentu, sociológie a práva 2. Smer školenia

Finančná analýza na 12 mesiacov 1. Štruktúra majetku a zdroje jeho vzniku I. Dlhodobý majetok Na začiatku Na konci AKTÍVA Podiel,% na začiatku na konci Odchýlka absolútna relatívna.,%

Vlastnosti metodiky analýzy súvahy v Kazachstane Gabdulkarimov A., Demeuova G. K Aktobe Regionálna štátna univerzita pomenovaná po K. Zhubanov (Aktobe, Kazašská republika)

IV. Oblasť odbornosti: „FINANCIE, FINANČNÁ ANALÝZA, ZÁKLADY FINANČNÉHO RIADENIA, RIADENIE RIZÍK, VNÚTORNÁ KONTROLA“ Téma 1. Financie organizácie Formy a druhy financovania organizácie: stručný popis,

8. FOND HODNOTIACEHO PROSTRIEDKU NA MEDZIROVODNÚ CERTIFIKÁCIU ŽIAKOV NA DISCIPLINE (MODUL). Všeobecné informácie 1. Katedra ekonomiky a manažmentu 2. Smer školenia 38.04.02 Manažér magister

SPOLOČNÝ ŠTÁT ROZPOČTOVÉ VZDELÁVANIE INŠTITÚCIA VYŠŠIEHO VZDELÁVANIA „ORENBURSKÁ ŠTÁTNA AGRARIANSKÁ UNIVERZITA“ Odbor „štatistiky a ekonomickej analýzy“ Metodické odporúčania

Oblasť odbornosti: „FINANCIE, FINANČNÁ ANALÝZA, ZÁKLADY FINANČNÉHO RIADENIA, RIADENIE RIZÍK, VNÚTORNÁ KONTROLA“ Téma 1. Financie organizácie Formy a druhy financovania organizácie: stručný popis,

NovaInfo.Ru - 29. 2014 Ekonomické vedy 1 HODNOTENIE FINANČNEJ STABILITY PODNIKU NA ZÁKLADE METÓDY KOEFICIENTU Balykbaeva Rita Safargalievna Ganieva Rozaliya Daniyarovna Jedna z najdôležitejších charakteristík

1 Štátny ľudový ústav Dagestan 2 Obsah Anotácia ... 4 1. Analýza údajov súvahy ... 6 2. Analýza výkazu finančných výsledkov ... 7 3. Analýza výkazu zmien kapitálu. ....... 9

2 3 OBSAH strana 1. PASSPORT ŠKOLSKÉHO PROGRAMU 4 2. ŠTRUKTÚRA A OBSAH VÝCVIKOVÉHO DISCIPLÍNU 6 3. PODMIENKY IMPLEMENTÁCIE ŠKOLSKÉHO DISCIPLÍNU 12 4. KONTROLA A HODNOTENIE VÝSLEDKOV UČENIA

UDC 657.15 Kalinina TV, kandidát ekonomických vied, docent VÝPOČET INDIKÁTOROV FINANČNÉHO ŠTÁTU ORGANIZÁCIE BERÚC DO ÚVAHY NOVÉ FORMY FINANČNÉHO VYKAZOVANIA Článok pojednáva o zmene foriem účtovnej závierky od roku 2011

MINISTERSTVO HOSPODÁRSKEHO ROZVOJA RUSKA FEDERÁLNA AGENTÚRA PRE RIADENIE ŠTÁTNEHO VLASTNÍCTVA (ROSIMUSHSTVO) OBJEDNÁVKA 30. decembra 201 D Moskva 530 O schválení metodických odporúčaní pre štvrťročne

UDC 330.1 Diagnostika úrovne ekonomického zabezpečenia organizácií v moderných podmienkach ekonomického rozvoja Eyvazova Ekaterina Viktorovna, študentka magisterského štúdia, FSBEI HPE „Štátna univerzita Vyatka“

Pojem finančného stavu podniku, druhy, analytické metódy je komplexný koncept charakterizovaný systémom ukazovateľov, ktoré odrážajú dostupnosť, umiestnenie a používanie finančných zdrojov na udržanie

Vysvetlivka k účtovným výkazom 1. Informácie o organizácii Názov právnickej osoby: JSC „TEPLOSERVICE“ Identifikačné číslo daňovníka (DIČ): 2335015394 Kód dôvodu stanovenia

MINISTERSTVO VZDELÁVANIA A VEDY RUSKEJ FEDERÁCIE FGBOU VPO "Uralská štátna ekonomická univerzita" SCHVÁLENÉ Vedúci. Oddelenie účtovníctva a auditu, N.S. Necheukhina Metodické odporúčania

E. V. Petrova Analýza a hodnotenie finančnej stability obchodných organizácií // Materiály k výsledkom 1. všeruskej vedeckej a praktickej konferencie „Globalizácia. Veda. Kreativita “, 20. marca 2019

Účtovníctvo, vedenie účtovníctva a audit 113 kanálov, koordinuje činnosti mnohých ľudí. Tieto metódy môžu koexistovať v rámci toho istého podniku, pretože majú jedinú úlohu, ale oblasť

Alfa Capital Review Táto ukážková verzia recenzie spoločnosti Alfa Capital Management Company vás má zoznámiť so štruktúrou recenzie na spoločnosť, o ktorú sa zaujímate (sú zhruba podobné). Nariadenie o analýze spoločnosti

Úloha finančnej stability pri hodnotení finančnej a ekonomickej činnosti obchodného podniku Khusaenova Alsu Azatovna, študent 3. ročníka Inštitútu ekonomiky, financií a podnikania v štáte Bashkir

Finančná analýza za rok 2014 LLC „SEVERNY KUPETS“ INN 5190122490 Správa bola pripravená vo webovej službe „Expert“ Analýza finančnej situácie a výkonnosti spoločnosti LLC „SEVERNY KUPETS“ za obdobie od 01.01.2014

B3. В5 Diagnostika finančných a ekonomických činností podniku Smer 38.03.0 „Ekonomika“ Profil: „Ekonomika podniku a organizácií mestských a bytových a komunálnych služieb“

Finančná analýza ANALÝZA EXISTUJÚCICH METÓD A PROGNÓZA FINANČNÉHO STAVU ORGANIZÁCIÍ AP S.V. Muzalev, odborný asistent Moskovská univerzita ministerstva vnútra Ruskej federácie Tento článok prináša porovnanie

Vzdelávacia inštitúcia "Bieloruská štátna ekonomická univerzita" SCHVÁLENÁ Rektorka vzdelávacieho zariadenia "Bieloruský štát ~, _,", .. -------- Univerzita "VN Shimov> II7 ~ 4 20Dg.

UDC 658 BBK 65.291 Grishin A.F., doktor ekonómie, profesor, Katedra manažmentu, TvSTU Rumyantsev V.M., doktor ekonómie, profesor, odbor manažmentu, UKAZATELE A METÓDY HODNOTENIA TvSTU

FEDERÁLNA AGENTÚRA PRE VZDELÁVANIE MOSKVA ŠTÁT PRIEMYSELNÁ UNIVERZITA INŠTITÚT ANALÝZY VZDELÁVANIA A DIAGNOSTIKY FINANČNÝCH A EKONOMICKÝCH ČINNOSTÍ PODNIKU Metodický

Podstatou tejto metodiky je klasifikovať podniky podľa stupňa rizika na základe skutočnej úrovne ukazovateľov a hodnotenia každého ukazovateľa v bodoch. V diele L.V. Dontsova a N.A. Nikiforova navrhli systém ukazovateľov a ich hodnotenie vyjadrené v bodoch:

II. Trieda - podniky, ktoré vykazujú určitý stupeň dlhového rizika, ale zatiaľ nie sú považované za rizikové;

Trieda III - problémové podniky. Tu takmer nehrozí strata finančných prostriedkov, ale úplné prijatie úroku sa zdá byť pochybné;

IV. Trieda - podniky s vysokým rizikom bankrotu aj po prijatí opatrení na finančné ozdravenie. Veriteľom hrozí strata všetkých finančných prostriedkov a úrokov;

Metodika hodnotenia finančnej stability G.V. Savitskaya

Mnoho domácich odborníkov odporúča použiť metódu diagnostiky bankrotu G.V. Savitskaya. Podstatou tejto techniky je klasifikácia podnikov podľa stupňa rizika na základe skutočnej úrovne ukazovateľov finančnej stability a bodového hodnotenia týchto ukazovateľov. Na použitie tejto techniky sa používa model s tromi súvahovými ukazovateľmi.

Trieda I - podniky s dobrou rezervou finančnej stability, ktoré vám umožňujú mať istotu vo vrátenie vypožičaných finančných prostriedkov;

II. Trieda - podniky, ktoré vykazujú určitý stupeň dlhového rizika, ale zatiaľ nie sú považované za rizikové;

Trieda III - problémové podniky;

IV. Trieda - podniky s vysokým rizikom bankrotu aj po prijatí opatrení na finančné ozdravenie. Veriteľom hrozí strata finančných prostriedkov a úroku;

Trieda V - podniky s najvyšším rizikom, prakticky nesolventné.

Na základe výsledkov finančnej analýzy sa hodnotí výkonnosť organizácie ako celku, stanovujú sa konkrétne faktory, ktoré majú pozitívny a negatívny vplyv na jej výsledky, a vyvíjajú sa možnosti na prijímanie optimálnych rozhodnutí v oblasti manažmentu, a to pre manažment spoločnosti. a pre svojich obchodných partnerov.

Analýza koeficientov pomocou metódy bodového hodnotenia spektra

Táto metóda zahŕňa analýzu finančných ukazovateľov porovnaním získaných hodnôt s odporúčanými štandardnými hodnotami, ktoré hrajú úlohu prahových štandardov. Čím vzdialenejšie sú hodnoty koeficientov od štandardnej úrovne, tým nižší je stupeň finančného blahobytu podniku a tým vyššie je riziko zaradenia do kategórie insolventných podnikov.

Výber finančných ukazovateľov sa vykonáva na základe týchto kritérií:

1. dostupnosť počiatočných informácií a jednoduchosť výpočtu odhadovaných ukazovateľov;
2. eliminácia duplicitných koeficientov, to znamená koeficientov spojených so zrejmým lineárnym vzťahom.

V dôsledku toho je potrebné vybrať 16 najvýznamnejších koeficientov, ktoré poskytujú komplexný a úplný obraz o finančnej a ekonomickej situácii podniku. Všetky koeficienty sú rozdelené do 5 skupín podľa najdôležitejších charakteristík finančnej a ekonomickej situácie.

Vykonáva sa výpočet ukazovateľov, ich distribúcia podľa rizikových zón dáva primárnu predstavu o finančnej situácii podniku.

Ďalším krokom je zredukovanie niekoľkých indikátorov každej skupiny na jeden výsledný parameter K1.1, K1.2, K1.3 až K1 atď. Každá strana podniku je teda kvalifikovaná určitým zovšeobecneným hodnotením. Na základe týchto údajov sa vyvodzujú závery o stave podniku.

Pri sumarizácii výsledkov analytických výpočtov je niekedy ťažké poskytnúť všeobecné hodnotenie úrovne finančnej stability. Dôvodom je skutočnosť, že na jeho charakterizáciu sa odporúča použiť a použiť mnoho ukazovateľov, z ktorých niektoré boli diskutované vyššie. Pre mnohé ukazovatele neexistujú žiadne štandardné hodnoty alebo existujú rozdiely v úrovni odporúčaných noriem. Analýza navyše odhaľuje viacsmernú dynamiku jednotlivých ukazovateľov a odchýlky ich skutočných hodnôt od stanovených štandardov.

Na prekonanie týchto ťažkostí je možné použiť metódu integrálneho hodnotenia finančnej situácie 1, v ktorej sa viackritériálna metóda hodnotenia finančnej situácie redukuje na jednokritériálnu.

V praktickej práci je možné využiť metódu integrálneho bodovania stupňa finančnej stability, ktorá je založená na rebríčku organizácií (zaradení do jednej z piatich tried) podľa miery rizika vzťahov s nimi spojených so stratou peniaze alebo ich neúplné vrátenie. Organizácie zaradené do určitej triedy sa zároveň vyznačujú svojou stabilitou takto:

Trieda I - organizácie s vysokou finančnou stabilitou. Ich finančná situácia im umožňuje byť si istí včasným a úplným splnením všetkých povinností s dostatočnou rezervou v prípade možnej chyby vo vedení.

II. Trieda - organizácie s dobrým finančným stavom. Ich finančná stabilita ako celok je takmer optimálna, v niektorých pomeroch však dochádza k určitému oneskoreniu. Pri styku s takýmito organizáciami neexistuje prakticky žiadne riziko.

IIItrieda - organizácie, ktorých finančný stav možno hodnotiť ako uspokojivý. Analýza odhalila slabosť jednotlivých koeficientov. Vo vzťahoch s takýmito organizáciami takmer nehrozí strata samotných finančných prostriedkov, ale včasné plnenie povinností sa javí ako pochybné.

IV. Trieda - organizácie s nestabilnou finančnou situáciou. Majú neuspokojivú kapitálovú štruktúru a ich solventnosť (likvidita) je na spodnej hranici prijateľných hodnôt. Patria k organizáciám osobitnej pozornosti, pretože vo vzťahu s nimi existuje určité riziko straty finančných prostriedkov.

Vclass - organizácie s finančnou krízou, prakticky insolventné. Vzťah s nimi je mimoriadne riskantný.

Prvky navrhovanej metodiky integrovaného bodovania finančnej stability sú tieto:

Systém základných koeficientov (K 1? K 2, K 3, K 4, K5, K5, ktorých obsah a metóda výpočtu boli diskutované vyššie), charakterizujúcich finančný stav organizácie;

Hodnotenie koeficientov v bodoch, charakterizujúce ich význam pri hodnotení finančnej situácie, horných a dolných hraníc ich hodnôt a poradia prechodu od horných k dolným hraniciam, potrebných na zaradenie organizácie do určitej triedy (hodnotenie, hranice a poradie prechodu sú stanovené odborným poradenstvom) - tabuľka. 12.15. Určenie triedy organizácií podľa úrovne hodnôt ukazovateľov finančného stavu je uvedené v tabuľke. 12.16.

Na základe tabuľky. 12,16 a vypočítané v 12,5 a 12,6 skutočných hodnôt koeficientov v tabuľke. 12.17 vykonal integrálne hodnotenie stability finančnej situácie. Ukázala, že ak na začiatku roka organizácia, ktorej forma a forma účtovnej závierky č. 1 je uvedená v tabuľke. 12.1, možno s určitým úsekom pripísať iba triede III, potom sa zvýšenie úrovne koeficientov na konci vykazovaného obdobia priblížilo k triede II. Výpočty založené na revidovaných ukazovateľoch umožňujú spoľahlivo zaradiť organizáciu do triedy II, t.j. do triedy organizácií s finančnou stabilitou blízkou optimálnym, vo vzťahoch, s ktorými prakticky neexistuje riziko.

Zaujímavé sú ďalšie, odlišné od vyššie diskutovaných metód hodnotenia ratingov navrhnutých V.V. Kovalev a O.N. Volkova, ako aj A.D. Sheremet, R.S. Saifulin a E.V. Negashev.

Je potrebné poznamenať, že potreba posúdiť finančnú stabilitu organizácií pri určovaní možnosti poskytovať im pôžičky viedla k tomu, že takmer každá komerčná banka vyvinula vlastnú metodiku integrálneho hodnotenia úverovej bonity dlžníka 1.

Toto hodnotenie je založené na:

Ukazovatele vybrané bankou, ktoré podľa jeho názoru najúplnejšie charakterizujú finančnú situáciu organizácie (spolu s tradičnými ukazovateľmi je v zložení ukazovateľov spravidla zahrnutá aj ziskovosť);

Výpočet skutočných hodnôt týchto ukazovateľov podľa metodiky prijatej bankou a ich porovnanie s úrovňou kritéria, ktorú stanovila pre každú triedu úverovej organizácie. Okrem toho sú úrovne kritérií obvykle stanovené odlišne podľa odvetví národného hospodárstva;

Stanovenie počtu bodov pre každý ukazovateľ a celkového počtu bodov, ktoré umožňuje priradiť organizáciu spravidla k jednej z piatich tried bonity, čo znamená schopnosť klienta včas a úplne vyrovnať svoje záväzky voči breh.

Charakteristiky bonity organizácií patriacich do každej z piatich tried sú pre banky v zásade identické:

Do 1. triedy patria klienti s veľmi stabilnou finančnou pozíciou. Poskytnuté pôžičky majú nízky stupeň kreditného rizika;

Tabuľka 12.17

integrálne hodnotenie finančnej stability

Organizácia

Do druhej triedy patria klienti s pomerne stabilnou finančnou pozíciou. Pôžičky, ktoré im sú poskytnuté, majú nízky stupeň kreditného rizika za predpokladu, že je kategória spoločností dostatočne vysoká. Pri nízkej kategórii spoločností majú pôžičky normálny (prijateľný) stupeň kreditného rizika;

Do tretej triedy patria klienti s pomerne stabilnou finančnou pozíciou. Pôžičky, ktoré im sú poskytnuté, majú normálny (prípustný) stupeň kreditného rizika, a ak je podniková kategória vysoká, je nízka;

Klienti s uspokojivou finančnou situáciou patria do 4. triedy. Pôžičky, ktoré im sú poskytnuté, majú normálny (prijateľný) stupeň kreditného rizika, podliehajú vysokej kategórii spoločností alebo dostatočnosti zabezpečenia;

Piata trieda zahŕňa klientov, ktorým sú poskytované pôžičky s normálnym (prijateľným) stupňom kreditného rizika, závislé od vysokej kategórie spoločností a dostatočnosti zabezpečenia. Je potrebné poznamenať, že takmer vo všetkých komerčných bankách klient, ktorý nevykonáva finančné a ekonomické činnosti alebo ich nevykonáva dlhšie ako šesť mesiacov (pri absencii pohybu finančných prostriedkov prostredníctvom bežných účtov), ​​patrí do 5. triedy bonita.

Zváženie bankových metód pri integrálnom hodnotení finančnej situácie (bonity) organizácií ukázalo, že napriek všeobecným zásadám ich konštrukcie sa líšia v systéme ukazovateľov a v postupe výpočtu v zásade identických ukazovateľov a hraníc kritérií, a hodnotiace hodnoty.

V súvislosti s uvedeným sú dôležitými metodickými úlohami v oblasti zvýšenia objektivity integrálneho hodnotenia stability finančnej situácie vývoj optimálneho systému ukazovateľov, odôvodnená metodika ich výpočtu, ako aj zavedenie ich štandardné hodnoty, diferencované podľa jednotlivých odvetví a založené na hodnotách prevládajúcich v tomto odvetví a s prihliadnutím na regulačné (normálne) ich hodnoty v krajinách s rozvinutou trhovou ekonomikou. Vážny pokus v tomto smere urobilo Ministerstvo hospodárstva Ruska, ktoré schválilo svojim nariadením z 1. októbra 1997 č. 118 Metodické odporúčania pre reformu podnikov (organizácií).

Tieto metodické odporúčania však nemajú jednotnú terminológiu vo vzťahu k označovaniu ukazovateľov, obsahujú mnoho kritérií, pre mnohé z nich neposkytujú postup výpočtu a normy a samotná metóda je ťažkopádna a logicky neúplná, t.j. tento dokument neposkytuje konkrétne odporúčania na stanovenie priemerného integrálneho hodnotenia, čo sťažuje vykonávanie analytickej práce v praxi.

Je potrebné poznamenať, že metódy na posúdenie potenciálneho bankrotu uvedené v bode 12.9 sú v skutočnosti tiež metódami integrálneho hodnotenia finančnej situácie organizácie.

Na záver je potrebné poznamenať, že v súčasnosti:

Po prvé, chýba definícia základných pojmov týkajúcich sa finančnej situácie v publikáciách a oficiálnych dokumentoch;

Za druhé, odporúčania odborníkov v oblasti finančnej analýzy sú veľmi rozmanité, pokiaľ ide o systém použitých ukazovateľov a použitú terminológiu, a pokyny (odporúčania) výkonných orgánov nie sú dostatočne systematické a nie sú koordinované s každým z nich. iné;

Po tretie, možnosti externej a internej analýzy sú do značnej miery určené analytickými informáciami, ktoré sa neustále menia a zlepšujú;

Po štvrté, analýza finančného stavu je pomerne komplexná kreatívna práca, ktorá si vyžaduje znalosti o metódach expresného hodnotenia, externej a internej analýze, operačnom a hĺbkovom výskume, schopnosti vybrať nevyhnutné minimum ukazovateľov zo súboru nahodile. navrhované ukazovatele, dať im systémový zvuk, primerane uplatňovať štandardy, správne vyhodnocovať dynamické zmeny, vykonávať faktorovú analýzu atď.

Vyššie uvedené naznačuje, že metodika analýzy finančnej situácie si vyžaduje jej neustále porozumenie a zlepšovanie.

Kontrolné otázky

1. Aké sú hlavné úlohy a oblasti finančnej analýzy?

2. Aké metódy sa používajú na analýzu finančnej situácie?

3. Aké je zloženie a obsah účtovnej závierky vrátane všetkých častí vzorky jej tlačív?

4. Aký regulačný rámec určuje obsah súvahových položiek?

5. Aké je zloženie systému základných ukazovateľov na hodnotenie finančnej situácie?

6. Čo je podstatou expresnej analýzy finančnej situácie?

7. Čo je finančná nezávislosť a aký je systém absolútnych a relatívnych ukazovateľov, ktoré ju charakterizujú? Aká je metodika ich výpočtu?

8. Aké sú kritériá na posúdenie finančnej nezávislosti?

9. Čo je to solventnosť a likvidita a v čom sa líšia? Akými ukazovateľmi sa vyznačujú a aká je metodika výpočtu týchto ukazovateľov?

10. Čo sú to čisté aktíva a aká je metodika ich výpočtu?

11. Čo sa myslí peňažnými tokmi a aký je účel ich analýzy?

12. Aké faktory určujú veľkosť konečného hotovostného zostatku?

13. Aké ukazovatele sa používajú na posúdenie potenciálneho úpadku organizácie?

14. Aký je faktorový mechanizmus pre tvorbu nerozdeleného zisku, vyjadrený vo formulári č. 1 účtovnej závierky?

15. Aký je postup pri výpočte čistého zisku v tlačive č. 2 účtovnej závierky?

16. Aké sú prvky dlhového kapitálu a za akých podmienok je účinné ho prilákať?

17. Čo je podstatou výpočtu účinku finančnej páky?

18. Aké je zloženie pohľadávok a aké faktory ovplyvňujú jej hodnotu?

19. Aké je zloženie externých a interných záväzkov a aké ukazovatele sa používajú pri jeho analýze?

20. Čo sa rozumie pod súčasnými finančnými potrebami organizácie?

21. Aké sú hlavné etapy analýzy stavu osád s rozpočtom?

22. Aký je účel faktorovej analýzy platieb daní?

24. Aký je systém ukazovateľov efektívnosti použitia obežných aktív?

25. Na aký účel slúži integrované hodnotenie stability finančnej situácie?

26. Čo určuje úverový vzťah medzi bankami a organizáciami?

W literatúra

(1) Abryutina M.S., Graney A.V. Analýza finančných a ekonomických aktivít podniku. M.: Delo a služba, 1998.

2. Analýza ekonomickej aktivity v priemysle / Ed. IN A. Strazheva. Minsk: Vysoká škola, 2000.

3. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finančná analýza: učebnica. príspevok. M.: DIS, 1997.

4. Balabanov I.T. Finančná analýza a plánovanie ekonomického subjektu. 2. vyd. Moskva: Financie a štatistika, 2002.

5. Bernstein L.A. Analýza účtovnej závierky: Teória, prax a interpretácia: Per. z angličtiny Moskva: Financie a štatistika, 1996.

6. Prázdne I.A. Finančné hospodárenie: učebnica. dobre. Kyjev: Nika-Center Elga, 1999.

7. Brigham Y., Gapensky L. Finančné riadenie: Per. z angličtiny / vyd. V.V. Kovalev. SPb., 1997.

(8) Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Finančná a ekonomická situácia podniku: Prax. príspevok. M.: PRIOR, 2002.

9. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Ročná a štvrťročná účtovná závierka: Metóda výučby, sprievodca zostavením. M.: Delo a služba, 1998.

10. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Komplexná analýza účtovnej závierky. M.: Delo a služba, 2001.

11. Ermolovich L.L. Analýza finančných a ekonomických aktivít podniku. Minsk: Ed. BSEU, 2001.

12. Efimova O. V. Finančná analýza. Moskva: Účtovníctvo, 2002.

13 Carlin T.R. Analýza účtovnej závierky (na základe GAAP): návod. M.: INFRA-M, 1998.

14. Kovalev V.V. Finančná analýza. Moskva: Financie a štatistika, 1996.

15. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analýza ekonomickej činnosti podniku. M.: Prospect, 2002.

16. Kravchenko L.I. Analýza ekonomických aktivít v obchode. Minsk: Vysoká škola, 2000.

17. Kreinina M.N. Finančné riadenie. M.: Delo a služba, 1998.

18. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analýza finančných a ekonomických aktivít podniku: učebnica. príspevok / Ed. N.P. Lyubushin. M.: UNITY-DANA, 2001.

19. Rodionova M.V., Fedotova M.A. Finančná stabilita podniku v kontexte inflácie. Moskva: Perspektíva, 1995.

20. Savitskaya G.V. Analýza ekonomickej činnosti podniku. Minsk: LLC „Nové znalosti“, 2002.

21. Selezneva N.N., Ionova A.F. Finančná analýza. M.: UNITI, 2001.

22. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Podnikové financie. M.: INFRA-M, 1999.

23. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Technika finančnej analýzy. M.: INFRA-M, 2002.

24. Richard J. Audit a analýza ekonomickej činnosti podniku. M.: Audit, UNITI, 1997.

25. Finančný manažment: Teória a prax: učebnica / Ed. E.S. Stoyanova. Moskva: Perspektíva, 1999.

26 Altman El. Finančné ukazovatele, diskriminačná analýza a predikcia bankrotu spoločnosti // vestník financií. September 1968. S. 589-609.

Vzhľadom na rozmanitosť ukazovateľov finančnej stability, rozdiel v úrovni ich kritických hodnotení a z toho vyplývajúce problémy s hodnotením rizika bankrotu mnoho domácich a zahraničných ekonómov odporúča vykonať komplexné hodnotenie finančnej stability.

Podstatou tejto metodiky je klasifikovať podniky podľa stupňa rizika na základe skutočnej úrovne ukazovateľov finančnej stability a hodnotenia každého ukazovateľa vyjadreného v bodoch. Najmä v práci L. V. Dontsovej. a Nikiforova N.A. navrhol nasledujúci systém indikátorov a ich hodnotenie, vyjadrené v bodoch.

• 1. trieda - podniky s dobrou rezervou finančnej stability, ktoré vám umožňujú mať istotu vo vrátenie vypožičaných prostriedkov;
• Trieda 2 - podniky, ktoré vykazujú určitý stupeň dlhového rizika, ale zatiaľ nie sú považované za rizikové;
• Stupeň 3 - problémové podniky. Tu takmer nehrozí strata finančných prostriedkov, ale úplné prijatie úroku sa zdá byť pochybné;
• Trieda 4 - podniky s vysokým rizikom bankrotu aj po prijatí opatrení na finančné ozdravenie. Veriteľom hrozí strata finančných prostriedkov a úroku;
• 5. trieda - podniky s najvyšším rizikom, prakticky nesolventné.

Tabuľka 3.5.

Kritériá integrálneho bodového hodnotenia finančnej stability podniku

Po výpočtoch vykonaných v tabuľke 3.6 môžeme konštatovať, že spoločnosť CJSC „Sibkulttorg“ je vo štvrtej triede integrálneho hodnotenia skóre finančnej stability. - to znamená podnik s vysokým rizikom bankrotu aj po prijatí opatrení finančného ozdravenia. Veriteľom hrozí riziko straty finančných prostriedkov a úroku.

Aby sa zabránilo nástupu konkurzu, musí Sibkulttorg CJSC prijať nasledujúce opatrenia:

• 1. zvýšiť objem vlastných obežných aktív spoločnosti;
• 2. znížiť zásoby, krátkodobé finančné investície;
• 3. znížiť záväzky, krátkodobé pôžičky a pôžičky;
• 4. zvýšiť výšku základného imania, dlhodobých záväzkov;

Tabuľka 3.6

Ukazovatele integrálneho bodového hodnotenia finančnej stability CJSC "Sibkulttorg"

Na základe analýzy v tejto kapitole a zváženia výhod a nevýhod každého individuálneho prístupu možno vyvodiť nasledujúci záver: napriek nedostatkom druhého prístupu - použitia integrálnych ukazovateľov je v moderných ekonomických podmienkach podľa môjho názoru najpohodlnejší a najefektívnejší na posúdenie potenciálneho úpadku organizácie.

Na rýchle určenie stupňa finančnej stability a vyhodnotenie organizácie ako potenciálneho partnera v obchodných vzťahoch sa vykonáva komplexné expresné hodnotenie komparatívneho hodnotenia. Metodika tohto hodnotenia má nasledujúce vlastnosti:

• 1. Použitý systém finančných ukazovateľov je založený na údajoch verejného vykazovania organizácie, čo umožňuje všetkým zainteresovaným používateľom kontrolovať zmenu finančnej situácie.
• 2. Počiatočné ukazovatele hodnotenia ratingu sú zoskupené do štyroch skupín: hodnotenie ziskovosti, hodnotenie efektívnosti riadenia, hodnotenie podnikateľskej činnosti, hodnotenie likvidity a stability trhu. Súbor ukazovateľov sa pohybuje od štyroch do siedmich v každej skupine.
• 3. Závery urobené na základe hodnotenia expresného hodnotenia sa môžu mierne líšiť od záverov získaných na základe údajov iných typov analýz, pretože skupina koeficientov použitých vo expresnom hodnotení charakterizuje ekonomické tendencie rozvoja organizácie. . Iné metódy používajú finančné ukazovatele vypočítané pre konkrétny dátum, preto odrážajú prebiehajúce ekonomické procesy s určitým oneskorením.

Konečné hodnotenie ratingu zohľadňuje všetky najdôležitejšie parametre finančnej činnosti podniku, to znamená hospodárskej činnosti vo všeobecnosti. Pri jeho konštrukcii sa používajú údaje o výrobnom potenciáli podniku, ziskovosti jeho výrobkov, efektívnosti využívania výrobných a finančných zdrojov, stave a alokácii finančných prostriedkov, ich zdrojoch a ďalších ukazovateľoch.

R = 2 KO + 0,1 KL + 0,08 KI + 0,45 KM + KP; (3,6)

Podrobné vysvetlenie čísla hodnotenia je uvedené v prílohe. Ak sú hodnoty finančných ukazovateľov v úplnom súlade s ich normatívnymi minimálnymi úrovňami, rating podniku bude rovný 1 (takzvaný „podmienečne uspokojivý podnik“).

1. Rezerva na vlastné zdroje (KO):

KO = 629 tisíc rubľov. / 2796 tisíc rubľov. = 0,22 - 2008;

KO = 682 tisíc rubľov. / 2461 tisíc rubľov. = 0,28 - 2009.

Regulačné požiadavky: KO? 0,1. Výpočty ukazujú, že v roku 2008 si podnik mohol zabezpečiť vlastné zdroje, ukazovateľ je vyšší ako štandardná hodnota. Je pozorovaný jeho rast, to znamená, že spoločnosť posilňuje svoju finančnú stabilitu. V roku 2009 dochádza k miernemu nárastu tohto ukazovateľa o 0,06 bodu. Je to spôsobené skutočnosťou, že miera rastu vlastného kapitálu prekročila mieru rastu pracovného kapitálu.

2. Likvidita súvahy (CL):

CL = (2796 tisíc rubľov - 83 tisíc rubľov) / 1310 tisíc rubľov + 857 tisíc rubľov. = 1,25 - 2008;

CL = (2461 tisíc rubľov - 91 tisíc rubľov) / 1635 tisíc rubľov + 144 tisíc rubľov. = 1,33 - 2009;

Regulačné požiadavky: КЛ? 2. V roku 2008 bilančná likvidita prekračuje normu. V roku 2009 je ukazovateľ nevýznamný, ale stále sa zvyšuje o 0,08 bodu a zostáva nad regulačnou požiadavkou. Pre spoločnosť je to pozitívny moment.

3. Intenzita prednostného obratu kapitálu (CI):

CI = 5699 tisíc rubľov. / * 365/360 = 1,9 - 2008;

CI = 6518 tisíc rubľov. / * 365/360 = 2,4 - 2009.

Regulačné požiadavky: КИ? 2.5.

Všetky dve hodnoty tohto indikátora sú pod normou, ale je pozorovaný ich nárast. Príčinami nárastu v roku 2009 je nárast tržieb z predaja výrobkov.

4. Riadenie (efektívnosť riadenia organizácie) (CM):

KM = 284 tisíc rubľov. / 5699 tisíc rubľov. = 0,05 - 2008;

KM = 84 tisíc rubľov. / 6518 tisíc rubľov. = 0,013 - 2009.

Regulačné požiadavky: КМ? (R-1) / r, to znamená КМ? 0,9, kde r = 8,25 (diskontná sadzba Centrálnej banky Ruska k 3. máju 2011). Vypočítaný ukazovateľ je výrazne nižší ako štandardná hodnota a pozoruje sa aj jeho pokles v roku 2009. Je to spôsobené tým, že miera rastu hodnoty čistých výnosov z tržieb 114,4% (6518 tisíc rubľov / 5699 tisíc rubľov * 100) je vyššia ako miera rastu hodnoty zisku z tržieb 27,17% (53 tisíc rubľov / 195 tisíc rubľov * 100).

5. Ziskovosť (ziskovosť) vlastného imania (KP):

KP = 264 tisíc rubľov. / * 365/360 = 0,44 - 2008;

KP = 66 tisíc rubľov. / * 365/360 = 0,1 - 2009.

Regulačné požiadavky: KP? 0,2. V roku 2009 došlo k poklesu tohto ukazovateľa na hodnotu nižšiu, ako je norma, je to spôsobené prudkým poklesom objemu zisku pred zdanením. To je pre spoločnosť negatívny bod.

Na základe piatich vyššie vypočítaných ukazovateľov určíme číslo hodnotenia (R):

R1 = 2 * 0,22 + 0,1 * 1,25 + 0,08 * 1,9 + 0,45 * 0,05 + 0,44 = 1,18 - 2008;

R2 = 2 * 0,28 + 0,1 * 1,33 + 0,08 * 2,4 + 0,45 * 0,013 + 0,1 = 1 - 2009.

Expresné hodnotenie ratingu teda ukázalo, že finančná situácia spoločnosti sa zhoršuje. Svedčí o tom pokles zisku, množstvo finančných ukazovateľov je pod normou alebo k nim inklinuje. Existujú však aj také pozitívne aspekty, ako je mierny nárast pomeru vlastného kapitálu, ako aj mierne zvýšenie likvidity v súvahe.