Müəssisənin maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili. Təşkilatın maliyyə -iqtisadi fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili Təşkilatın maliyyə -iqtisadi fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi

Birbaşa məqalənin mövzusuna keçməzdən əvvəl bir müəssisənin maliyyə fəaliyyəti anlayışının mahiyyətini anlamaq lazımdır.

Müəssisədə maliyyə fəaliyyəti- bu maliyyə planlaşdırması və büdcələşdirmə, maliyyə təhlili, maliyyə əlaqələrinin və pul fondlarının idarə edilməsi, investisiya siyasətinin təyin edilməsi və həyata keçirilməsi, büdcələrlə, banklarla əlaqələrin təşkili və s.

Maliyyə fəaliyyəti bu kimi problemləri həll edir:

• üçün müəssisəni lazımi maliyyə mənbələri ilə təmin etmək maliyyələşdirmə istehsal və satış fəaliyyətləri, habelə investisiya siyasətinin həyata keçirilməsi üçün;
• yaxşılaşdırmaq üçün fürsətlərdən istifadə edir səmərəlilik müəssisənin fəaliyyəti;
• vaxtında təmin edilməsi geri ödəmə cari və uzunmüddətli öhdəliklər;
• optimal müəyyənləşdirmək kredit şərtləri satış həcmini (təxirə salma, hissə -hissə və s.), habelə yaradılmış debitor borclarının toplanmasını genişləndirmək;
• trafikə nəzarət və yenidən bölüşdürmə maddi resurslar müəssisənin hüdudları daxilində.

Analiz xüsusiyyəti

Maliyyə göstəriciləri yuxarıda göstərilən sahələrdə işin səmərəliliyini ölçməyə imkan verir. Məsələn, likvidlik göstəriciləri qısamüddətli öhdəliklərin vaxtında ödənilməsi ehtimalını müəyyən etməyə imkan verir, özəl kapital və borc nisbətini əks etdirən maliyyə dayanıqlılığı əmsalları uzunmüddətli perspektivdə öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyətini anlamağa imkan verir. Dövriyyə vəsaitlərinin adekvatlığını göstərən ikinci qrupun maliyyə sabitliyi əmsalları, fəaliyyətin maliyyələşdirilməsi üçün maliyyə mənbələrinin mövcudluğunu anlamağa imkan verir.

Gəlirlilik və işgüzar fəaliyyət göstəriciləri (dövriyyə) şirkətin iş səmərəliliyini artırmaq üçün mövcud imkanlardan necə istifadə etdiyini göstərir. Debitor və kreditor borcların təhlili kredit siyasətini başa düşməyə imkan verir. Mənfəətin bütün amillərin təsiri altında yarandığını nəzərə alaraq, mübahisə etmək olar ki, maliyyə nəticələrinin təhlili və gəlirliliyin təhlili müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin keyfiyyətinin ümumi qiymətləndirilməsini əldə etməyə imkan verir.

Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini iki cəhətdən qiymətləndirmək olar:

1. Nəticələr maliyyə fəaliyyəti;
2. Maliyyə şərt müəssisələr.

Birincisi, şirkətin mövcud aktivlərindən nə qədər səmərəli istifadə edə biləcəyi və ən başlıcası, bunu edə biləcəyi ilə ifadə olunur qazanc əldə etmək və nə dərəcədə. Sərmayə olunan hər bir rubl üçün maliyyə nəticəsi nə qədər yüksək olsa, maliyyə fəaliyyətinin nəticəsi bir o qədər yaxşı olar. Ancaq gəlirlilik və dövriyyə şirkətin maliyyə fəaliyyətinin yeganə göstəricisi deyil. Əks və əlaqəli bir kateqoriya maliyyə riskinin səviyyəsidir.

Müəssisənin mövcud maliyyə vəziyyəti nə qədər çox olduğunu göstərir davamlı iqtisadi sistemdir. Əgər şirkət öhdəliklərini qısa və uzun müddətdə yerinə yetirə bilirsə, fasiləsiz istehsal və satış prosesini təmin edirsə, xərclənmiş mənbələri təkrar istehsal edirsə, o zaman mövcud bazar şərtlərini qoruyarkən müəssisənin işləməyə davam edəcək. Bu vəziyyətdə maliyyə vəziyyəti məqbul hesab edilə bilər.

Şirkət qısa və uzun müddətdə yüksək qazanc əldə edə bilirsə, danışa bilərik effektiv maliyyə performansı.

Bir müəssisənin maliyyə fəaliyyətini təhlil edərkən həm maliyyə nəticələrinin təhlilində, həm də vəziyyəti qiymətləndirərkən aşağıdakı metodlardan istifadə edilməlidir:

• üfüqi analiz - analiz dinamiklər maliyyə nəticəsi, eləcə də aktivlər və onların maliyyələşdirmə mənbələri müəssisənin inkişafının ümumi tendensiyalarını müəyyən edəcək. Nəticədə, işinin orta və uzun müddətini başa düşmək olar;
• şaquli analiz - formalaşanların qiymətləndirilməsi strukturlar aktivlər, öhdəliklər və maliyyə nəticələri balanssızlıqları müəyyən etməyə və ya şirkətin cari fəaliyyətinin sabitliyinə əmin olmağa imkan verəcək;
• müqayisə metodu - üst -üstə düşmək rəqiblər və sənaye ortalamaları haqqında məlumatlar şirkətin maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini müəyyən etməyə kömək edəcək. Şirkət daha yüksək gəlirlilik nümayiş etdirirsə, bu istiqamətdə keyfiyyətli işlərdən danışa bilərik;
• əmsallar metodu - bir müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin öyrənilməsi vəziyyətində bu metod vacibdir, çünki onun istifadəsi bir sıra əldə etməyə imkan verəcəkdir. göstəricilər, həm yüksək nəticələr nümayiş etdirmə qabiliyyətini, həm də sabitliyi qorumaq qabiliyyətini xarakterizə edir.
• amil təhlili - şirkətin mövcud maliyyə vəziyyətinə və maliyyə fəaliyyətinə təsir edən əsas amilləri müəyyən etməyə imkan verir.

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili

İnvestorlar gəlirliliklə maraqlanırlar, çünki bu, idarəetmənin səmərəliliyini və sonuncunun mənfəət əldə etmək üçün verdiyi kapitalın istifadəsini qiymətləndirməyə imkan verir. Maliyyə münasibətlərinin digər iştirakçıları, məsələn, borc verənlər, işçilər, təchizatçılar və müştərilər də şirkətin gəlirliliyini başa düşməkdə maraqlıdırlar, çünki bu, şirkətin bazarda nə qədər rəvan fəaliyyət göstərəcəyini təxmin etməyə imkan verir.

Buna görə gəlirliliyin təhlili, rəhbərliyin şirkətin maliyyə nəticələrini əldə etmək strategiyasını nə qədər effektiv şəkildə həyata keçirdiyini anlamağa imkan verir. Gəlirliliyi qiymətləndirərkən analitikin əlində olan çoxlu vasitələr nəzərə alınmaqla, prosesdə fərqli metod və yanaşmaların birləşməsindən istifadə etmək vacibdir.

Firmalar xalis gəlir haqqında məlumat versələr də, şirkətin səhmlərinin gəlirliliyini daha yaxşı göstərən metrik olaraq daha əhəmiyyətli metrik ümumi maliyyə nəticəsidir. Gəlirliyi ölçmək üçün iki əsas alternativ yanaşma mövcuddur.

Birinci yanaşma maliyyə nəticəsinin müxtəlif dəyişikliklərinin nəzərə alınmasını təmin edir. İkinci yanaşma- gəlirlilik və gəlirlilik göstəriciləri. Birinci yanaşma tətbiq edildikdə, şirkətin səhmlərinin gəlirliliyi, üfüqi və şaquli təhlil, göstəricilərin artımının qiymətləndirilməsi, müxtəlif maliyyə nəticələrinin nəzərə alınması (ümumi mənfəət, vergidən əvvəlki mənfəət və s.) Kimi göstəricilərdən istifadə olunur. İkinci yanaşmanın tətbiq edilməsi halında, balansdan və maliyyə nəticələri haqqında hesabatdan məlumat əldə etməyi təmin edən aktivlərin gəlirliyi və öz kapitalının gəlirliliyinin göstəriciləri istifadə olunur.

Bir şirkətin öz səhmdarları üçün necə sərvət əldə etdiyini daha yaxşı başa düşmək üçün bu iki göstəricini mənfəət marjı, leverage və dövriyyəyə bölmək olar. Bundan əlavə, marja, dövriyyə və leverage göstəriciləri daha ətraflı təhlil oluna və fərqli xətlərə bölünə bilər. Maliyyə hesabatları.

Müəssisənin maliyyə göstəricilərinin təhlili

Qeyd etmək lazımdır ki, ən vacib metod göstərici metodudur, eyni zamanda nisbi göstəricilər metodudur. Cədvəl 1, performansın təhlili üçün ən uyğun maliyyə nisbətləri qruplarını təqdim edir.

Cədvəl 1 - Şirkətin maliyyə nəticəsinin qiymətləndirilməsi prosesində istifadə olunan əsas göstəricilər qrupları

Qrupların hər birini daha ətraflı nəzərdən keçirməyə dəyər.

Dövriyyə göstəriciləri (işgüzar fəaliyyət göstəriciləri)

Cədvəl 2 ən çox istifadə olunan PM nisbətlərini təqdim edir. Hər bir əmsalın sayını və məxrəcini göstərir.

Cədvəl 2 - dövriyyə göstəriciləri

Dövriyyə göstəricilərinin təfsiri

İnventarizasiya dövriyyəsi və bir inventar dövriyyəsinin dövrü ... İnventar dövriyyəsi bir çox təşkilat üçün əməliyyatların əsasını təşkil edir. Göstərici ehtiyat şəklində olan mənbələri (pulları) göstərir. Buna görə də, belə bir əmsal inventar idarəçiliyinin effektivliyini göstərmək üçün istifadə edilə bilər. İnventarizasiya dövriyyəsi nisbəti nə qədər yüksək olarsa, anbarda və istehsalda inventar saxlama müddəti qısalır. Ümumiyyətlə, inventar dövriyyəsi və bir inventar dövriyyəsinin müddəti sənaye standartlarına uyğun olaraq qiymətləndirilməlidir.

Yüksək sənaye normalarına nisbətən bir inventar dövriyyəsi nisbəti, inventar idarəçiliyinin yüksək səviyyədə olduğunu göstərə bilər. Bununla birlikdə, bu dövriyyə nisbəti (və bir dövriyyə dövrünün aşağı göstəricisi) şirkətin adekvat bir səhm təşkil etmədiyini göstərə biləcəyi zaman başqa bir vəziyyət mümkündür, çünki çatışmazlığı gəlirlərə zərər verə bilər.

Hansı izahın daha çox ehtimal olunduğunu ölçmək üçün analitik şirkətin gəlir artımını sənayenin böyüməsi ilə müqayisə edə bilər. Yüksək inventar dövriyyəsi ilə birlikdə yavaş artım, qeyri -kafi inventar səviyyələrini göstərə bilər. Sənaye artımında və ya yuxarıda gəlir artımı, yüksək dövriyyənin inventar idarəçiliyində daha çox səmərəliliyi əks etdirdiyini şərh edir.

Qısa bütövlükdə sənayeyə nisbətən inventar dövriyyəsi nisbəti (və buna görə də yüksək dövriyyə dövrü), ehtimal ki, texnoloji köhnəlmə və ya modanın dəyişməsi səbəbindən istehsal prosesində ehtiyatların yavaş hərəkət etməsinin göstəricisi ola bilər. Yenə şirkətin satış artımını sənaye ilə müqayisə edərək, mövcud tendensiyaların mahiyyətini başa düşmək olar.

Debitor borclarının dövriyyəsi və debitor borcların bir dövriyyə dövrü . Alqı -satqı dövriyyəsi dövrü, bir şirkətin kredit təklif etdiyi müştərilərdən nə qədər tez vəsait topladığını əks etdirən satış və toplama arasında keçən vaxtı əks etdirir.

Kredit satışını hesablayıcıda istifadə etmək daha doğru olsa da, kredit satış məlumatları analitiklər üçün həmişə mövcud olmur. Buna görə gəlir hesabında göstərilən gəlir adətən paylayıcı olaraq istifadə olunur.

Debitor borc dövriyyəsinin nisbətən yüksək nisbəti müştərilərə əmtəə kreditləşməsinin və pul yığımının yüksək səmərəliliyini göstərə bilər. Digər tərəfdən, yüksək debitor borclarının dövriyyə nisbəti, kredit vermə və ya borc yığım şərtlərinin çox dar olduğunu göstərə bilər ki, bu da daha yumşaq şərtlər təklif edən rəqiblərə bəzi satışların itkisini göstərir.

Nisbətən aşağı debitor borc dövriyyəsi ümumiyyətlə kredit və toplama prosedurlarının effektivliyi ilə bağlı suallar doğurur. Envanter idarəçiliyində olduğu kimi, şirkət və sektordakı satış artımını müqayisə etmək, analitikin sıx kredit siyasəti səbəbindən satışların itirilib -itmədiyini qiymətləndirməsinə kömək edə bilər.

Əlavə olaraq, pis debitor borcları və faktiki kredit itkilərini keçmiş təcrübə ilə və həmyaşıdları ilə müqayisə edərək, aşağı dövriyyənin müştərilərə kommersiya kreditləşməsinin idarə edilməsindəki problemləri əks etdirdiyini qiymətləndirmək olar. Şirkətlər bəzən debitor borclarının tikilməsi barədə məlumat verirlər. Bu məlumatlar daha dəqiq nəticələr çıxarmaq üçün dövriyyə nisbətləri ilə birlikdə istifadə edilə bilər.

Borc hesablarının dövriyyəsi və kreditor borclarının dövriyyəsi ... Borc dövriyyəsi dövrü, bir şirkətin təchizatçılarına ödədiyi orta gün sayını əks etdirir. Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti, şirkətin kreditorlara olan borclarını ildə neçə dəfə ödədiyini göstərir.

Bu göstəricilərin hesablanması məqsədi ilə şirkətin bütün alışlarını əmtəə (kommersiya) krediti ilə həyata keçirdiyi güman edilir. Analitik üçün satın alınan malların həcmi yoxdursa, hesablama prosesində satılan malların dəyərinin göstəricisi istifadə edilə bilər.

Yüksək Sənaye ilə əlaqədar kreditor borc dövriyyəsi nisbəti (bir dövriyyənin aşağı dövrü) şirkətin mövcud kredit vəsaitlərindən tam istifadə etmədiyini göstərə bilər. Digər tərəfdən, bu, şirkətin əvvəlki ödənişlər üçün endirim sistemindən istifadə etdiyi anlamına gələ bilər.

Həddindən artıq aşağı dövriyyə nisbəti tədarükçülərə olan borcların vaxtında ödənilməsi və ya tədarükçünün güzəştli kredit şərtlərinin aktiv istifadəsi ilə bağlı problemləri göstərə bilər. Məlumatlı nəticələr çıxarmaq üçün digər ölçülərə nə vaxt baxmalı olduğunuzun başqa bir nümunəsidir.

Əgər likvidlik əmsalları şirkətin öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər pul vəsaitinə və digər qısamüddətli aktivlərə malik olduğunu göstərirsə və borc öhdəliklərinin dövriyyə müddəti yüksəkdirsə, bu, tədarükçünün yumşaq kredit şərtlərini göstərir.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi ... Dövriyyə kapitalı cari öhdəliklər çıxılmaqla cari aktivlər kimi müəyyən edilir. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi, şirkətin dövriyyə kapitalından nə qədər səmərəli gəlir əldə etdiyini göstərir. Məsələn, dövriyyə kapitalının 4 olması şirkətin hər 1 rubl dövriyyə kapitalı üçün 4 rubl gəlir əldə etdiyini göstərir.

Göstəricinin yüksək dəyəri daha yüksək səmərəliliyi göstərir (yəni şirkət nisbətən daha az cəlb edilmiş dövriyyə kapitalından yüksək gəlir əldə edir). Bəzi şirkətlər üçün dövriyyə kapitalının miqdarı sıfıra yaxın və ya mənfi ola bilər, bu da bu göstəricini şərh etməyi çətinləşdirir. Bu vəziyyətdə aşağıdakı iki amil faydalı olacaq.

Əsas vəsaitlərin dövriyyəsi (aktivlərin gəlirliliyi) ... Bu göstərici bir şirkətin əsas kapital qoyuluşlarından nə qədər səmərəli gəlir əldə etdiyini ölçür. Bir qayda olaraq, daha çox yüksəkəsas vəsaitlərin dövriyyə nisbəti gəlir əldə etmək prosesində əsas vəsaitlərin daha səmərəli istifadəsini göstərir.

Aşağı dəyər, işin səmərəsiz, sərmayə sıx olduğunu və ya işin tam gücü ilə işləmədiyini göstərə bilər. Bundan əlavə, əsas vəsaitlərin dövriyyəsi işin səmərəliliyinə aid olmayan digər amillərin təsiri altında formalaşa bilər.

Aktivlərin gəlirliliyi nisbəti, köhnə aktivləri olan (daha çox amortizasiya edilmiş və beləliklə daha aşağı səviyyədə qeydə alınan şirkətlərlə müqayisədə aktivləri daha yeni olan (və buna görə də daha yüksək balans dəyərinin maliyyə hesabatlarına əks olunan amortizasiyası daha az) olan şirkətlər üçün daha aşağı olacaq. balans dəyəri (yenidən qiymətləndirmə mexanizminin istifadəsi şərtilə).

Gəlirlərin sabit artım templəri ola biləcəyi və əsas vəsaitlərin artımı sıçrayış və həddlərdə baş verdiyindən aktivlərin gəlirlilik dərəcəsi qeyri -sabit ola bilər; bu səbəbdən metrikdəki hər illik dəyişiklik şirkətin fəaliyyətində əhəmiyyətli bir dəyişikliyi ifadə etmir.

Aktiv dövriyyəsi ... Bütün aktivlərin dövriyyə nisbəti ölçülür ümumi qabiliyyətşirkətlər müəyyən bir aktiv səviyyəsi ilə gəlir əldə edirlər. 1.20 nisbəti, şirkətin hər 1 rubl cəlb olunan aktiv üçün 1.2 rubl gəlir əldə etməsi deməkdir. Daha yüksək nisbət, şirkətin daha səmərəli fəaliyyətini göstərir.

Bu nisbət həm əsas, həm də dövriyyə kapitalını ehtiva etdiyindən, səmərəsiz dövriyyə kapitalının idarə edilməsi ümumi təfsiri təhrif edə bilər. Buna görə də, dövriyyə kapitalını və aktivlərin gəlirliliyini ayrıca təhlil etmək faydalıdır.

Qısa aktiv dövriyyəsi nisbəti zəif bir iş və ya şirkətin kapital intensivliyinin nisbətən yüksək olduğunu göstərə bilər. Göstərici də əks etdirir strateji qərarlar idarəetmə: məsələn, işinizə daha çox zəhmət tələb edən (və daha az sərmayə tələb edən) bir yanaşma (və ya əksinə) qərar verməyiniz.

İkinci vacib göstəricilər qrupu gəlirlilik və gəlirlilik nisbətləridir. Bunlara aşağıdakı əmsallar daxildir:

Cədvəl 3 - Gəlirlik və gəlirlilik göstəriciləri

Gəlirlilik göstəricisi aktivlər şirkətin qoyulan aktivlərin hər rublu üçün nə qədər mənfəət və ya zərər əldə etdiyini göstərir. Göstəricinin yüksək dəyəri müəssisənin səmərəli maliyyə fəaliyyətini göstərir.

Kapitalın gəlirliliyi müəssisə sahibləri üçün daha vacib bir göstəricidir, çünki investisiya alternativlərini qiymətləndirərkən bu əmsal istifadə olunur. Göstəricinin dəyəri alternativ investisiya alətlərindən daha yüksəkdirsə, müəssisənin yüksək keyfiyyətli maliyyə fəaliyyətindən danışa bilərik.

Marja metrikləri satış performansına dair fikir verir. Ümumi marja şirkətin idarəetmə və satış xərcləri, faiz xərcləri və s. Əməliyyat marjası təşkilatın əməliyyat prosesinin effektivliyini nümayiş etdirir. Bu göstərici satışların bir rubl artması ilə əməliyyat mənfəətinin nə qədər artacağını anlamağa imkan verir. Net marja bütün amillərin təsirini nəzərə alır.

Aktivlərin və kapitalın gəlirliliyi cəlb olunan vəsaitlərin ödənilməsi üçün şirkətə nə qədər vaxt lazım olduğunu təyin etməyə imkan verir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili

Maliyyə vəziyyəti, yuxarıda qeyd edildiyi kimi, müəssisənin mövcud maliyyə -iqtisadi sisteminin sabitliyi deməkdir. Bu aspekti öyrənmək üçün istifadə edə bilərsiniz aşağıdakı qruplar göstəricilər.

Cədvəl 4 - Vəziyyətin qiymətləndirilməsi prosesində istifadə olunan göstəricilər qrupları

Likvidlik əmsalları (likvidlik göstəriciləri)

Pul vəsaitlərinin hərəkətinə diqqət yetirən likvidlik təhlili şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətini ölçür. Bu qrupdakı əsas göstəricilər, aktivlərin nə qədər tez pula çevrildiyini ölçməkdir. Gündəlik əməliyyatlarda likvidliyin idarə edilməsi adətən aktivlərin səmərəli istifadəsi ilə həyata keçirilir.

Likvidlik səviyyəsi şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sahədən asılı olaraq nəzərə alınmalıdır. Müəyyən bir şirkətin likvidlik mövqeyi, istənilən vaxt pula olan ehtiyacdan asılı olaraq dəyişə bilər.

Likvidliyin adekvatlığının qiymətləndirilməsi üçün şirkətin tarixi maliyyələşdirmə ehtiyacları, cari likvidlik mövqeyi, gözlənilən gələcək maliyyələşdirmə ehtiyacları və maliyyələşdirmə ehtiyaclarının azaldılması və ya əlavə vəsaitlərin cəlb edilməsi (bu cür maliyyə mənbələrinin faktiki və potensial mənbələri daxil olmaqla) təhlili tələb olunur.

Böyük şirkətlər, kiçik şirkətlərə nisbətən öhdəliklərinin səviyyəsinə və tərkibinə daha yaxşı nəzarət edirlər. Beləliklə, sahiblərinin kapitalı və kredit bazarının vəsaitləri də daxil olmaqla daha çox potensial maliyyə mənbələrinə sahib ola bilərlər. Kapital bazarlarına çıxış, belə bir girişi olmayan şirkətlərlə müqayisədə likvidlik tamponunun tələb olunan ölçüsünü azaldır.

Akkreditivlər və ya maliyyə zəmanətləri kimi şərti öhdəliklər də likvidliyin qiymətləndirilməsində vacib ola bilər. Şərti öhdəliklərin əhəmiyyəti bank olmayan və bank sektorları arasında dəyişir. Bank olmayan sektorda şərti öhdəliklər (adətən şirkətin maliyyə hesabatlarında açıqlanır) potensial pul axınlarını əks etdirir və şirkətin likvidliyinin qiymətləndirilməsinə daxil edilməlidir.

Likvidlik əmsallarının hesablanması

Əsas likvidlik əmsalları 5 -ci cədvəldə verilmişdir. Bu likvidlik əmsalları, şirkətin müəyyən bir zamanda mövqeyini əks etdirir və buna görə də, hesabat tarixinin sonundakı məlumatlardan istifadə edir, orta balans dəyərləri deyil. Cari, sürətli və mütləq likvidlik göstəriciləri şirkətin cari öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirir. Hər biri likvid aktivlərin tədricən daha sərt tərifindən istifadə edir.

Bir şirkətin əlavə pul axını olmadan, yalnız mövcud likvid aktivlərdən istifadə edərək gündəlik pul xərclərini nə qədər ödəyə biləcəyini ölçür. Bu nisbətin payına sürətli likvidlikdə istifadə olunan eyni likvid aktivlər daxildir və məxrəc gündəlik pul xərclərinin təxminidir.

Gündəlik nağd xərcləri əldə etmək üçün, dövr üçün ümumi pul xərcləri, dövrdəki günlərin sayına bölünür. Bu səbəbdən, dövr üçün nağd xərcləri əldə etmək üçün maliyyə xərcləri hesabatında bütün xərcləri ümumiləşdirmək lazımdır, o cümlədən: maya dəyəri; satış və inzibati xərclər; Digər xərclər. Bununla birlikdə, xərclərin məbləğinə nağdsız xərclər, məsələn, amortizasiya məbləği daxil edilməməlidir.

Cədvəl 5 - Likvidlik göstəriciləri

Maliyyə dövrü nisbət şəklində hesablanmayan bir metrikdir. Bir müəssisənin pul qoymasından (fəaliyyətə yatırdığı) pul almasına (fəaliyyət nəticəsində) keçməsi üçün lazım olan müddət ölçülür. Bu müddət ərzində şirkət investisiya əməliyyatlarını başqa mənbələrdən (yəni borc və ya öz kapitalından) maliyyələşdirməlidir.

Likvidlik əmsallarının təfsiri

Cari likvidlik ... Bu göstərici cari öhdəliklərin rubluna aid olan (öhdəliklər bir il ərzində baş verir) cari aktivləri (bir il ərzində istehlak edilməsi və ya nağd pula çevrilməsi gözlənilən aktivlər) əks etdirir.

Daha çox yüksək nisbət daha yüksək likvidlik səviyyəsini (yəni qısamüddətli öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyətini) göstərir. Cari 1.0 nisbəti, cari aktivlərin balans dəyərinin bütün cari öhdəliklərin balans dəyərinə tam bərabər olduğunu bildirir.

Daha çox aşağı göstəricinin dəyəri daha az likvidliyi göstərir ki, bu da qısamüddətli öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün əməliyyat pul axını və xarici maliyyələşmədən daha çox asılılıq deməkdir. Likvidlik şirkətin borc götürmə qabiliyyətinə təsir göstərir. Cari nisbət, ehtiyatların və debitor borcların likvid olduğu ehtimalına əsaslanır (əgər inventar və debitor borclarının dövriyyəsi aşağıdırsa, bu belə deyil).

Sürətli nisbət ... Sürətli nisbət cari nisbətdən daha mühafizəkardır, çünki yalnız ən likvid dövriyyə aktivlərini (bəzən "sürətli aktivlər" adlandırılır) ehtiva edir. Mövcud nisbət kimi, daha yüksək sürətli nisbət, borcu ödəmək qabiliyyətini göstərir.

Bu göstərici, inventarın asanlıqla və tez nağd pula çevrilə bilməyəcəyini və əlavə olaraq şirkətin bütün xammal, material, mal və s. Xüsusilə bu inventarın tez satılması lazımdırsa. Səhmlərin likvid olduğu vəziyyətlərdə (məsələn, aşağı inventar dövriyyəsi nisbətində), sürətli likvidlik cari likvidlik nisbətindən daha yaxşı likvidlik göstəricisi ola bilər.

Mütləq likvidlik ... Pul vəsaitlərinin cari öhdəliklərə nisbəti ümumiyyətlə böhran vəziyyətində ayrı bir müəssisənin likvidliyinin etibarlı ölçüsüdür. Bu göstəriciyə yalnız yüksək likvidli qısamüddətli investisiyalar və nağd pullar daxildir. Ancaq nəzərə almaq lazımdır ki, böhran dövründə likvid qiymətli kağızların ədalətli dəyəri bazar amilləri nəticəsində əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşə bilər və bu halda mütləq hesablama prosesində yalnız pul və pul ekvivalentlərindən istifadə etmək məsləhətdir. likvidlik.

Mühafizə interval göstəricisi ... Bu nisbət, bir şirkətin əlavə pul axını almadan mövcud likvid aktivləri ilə xərclərini nə qədər ödəməyə davam edə biləcəyini ölçür.

Mühafizə balının 50 olması, şirkətin 50 gün ərzində heç bir əlavə pul axını olmadan sürətli aktivləri ilə əməliyyat xərclərini ödəməyə davam edə biləcəyi mənasına gəlir.

Mühafizə intervalının göstəricisi nə qədər yüksəkdirsə, likvidlik də bir o qədər yüksəkdir. Əgər şirkətin saat zolağı göstəricisi həmyaşıdları ilə müqayisədə və ya şirkətin öz tarixçəsi ilə müqayisədə çox aşağıdırsa, analitik, şirkətin öhdəliklərini yerinə yetirməsi üçün kifayət qədər pul axınının olub olmadığını aydınlaşdırmalıdır.

Maliyyə dövrü ... Bu göstərici, bir müəssisənin digər aktivlərə pul yatırdığı andan müştərilərdən pul topladığı andan keçən müddəti göstərir. Tipik bir əməliyyat prosesi, kreditor borclarını meydana gətirən ehtiyatların təxirə salınmış bir şəkildə alınmasını əhatə edir. Şirkət daha sonra bu səhmləri kreditlə satır və bu da debitor borclarının artmasına səbəb olur. Bundan sonra, şirkət təqdim olunan mal və xidmətlər üçün hesab -fakturalarını ödəyir və müştərilərdən də ödəniş alır.

Pul xərcləməklə pul yığmaq arasındakı vaxta maliyyə dövrü deyilir. Daha çox qısa dövr daha çox likvidliyi göstərir. Bu o deməkdir ki, şirkət yalnız qısa müddət ərzində inventar və debitor borclarını maliyyələşdirməlidir.

Daha çox uzun dövr aşağı likvidliyi göstərir; bu o deməkdir ki, şirkət öz ehtiyatlarını və debitor borclarını daha uzun müddət ərzində maliyyələşdirməlidir və bu, dövriyyə kapitalının qurulması üçün əlavə vəsaitlərin cəlb edilməsinə səbəb ola bilər.

Maliyyə sabitliyi və ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri

Ödəmə qabiliyyəti əmsalları ümumiyyətlə iki növdür. Borc tədbirləri (birinci növ) balansa diqqət yetirir və öz kapitalına və ya bir şirkətin maliyyə mənbələrinin ümumi məbləğinə görə borc kapitalının miqdarını ölçür.

Əhatə nisbətləri (ikinci növ metrik) maliyyə göstəricilərinə diqqət yetirir və şirkətin borc ödənişlərini ödəmək qabiliyyətini ölçür. Bütün bu göstəricilər şirkətin kredit qabiliyyətinin qiymətləndirilməsində və buna görə də şirkətin istiqrazlarının və digər borc öhdəliklərinin keyfiyyətinin qiymətləndirilməsində istifadə edilə bilər.

Cədvəl 6 - Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri

Ümumiyyətlə, bu göstəricilər ən çox Cədvəl 6 -da göstərildiyi kimi hesablanır.

Ödəmə qabiliyyəti əmsallarının təfsiri

Maliyyə asılılığının göstəricisi ... Bu nisbət ümumi borcla maliyyələşdirilən aktivlərin faizini ölçür. Məsələn, 0.40 və ya yüzdə 40-dan bir aktivə nisbət bir şirkətin aktivlərinin 40 faizinin borcla maliyyələşdirildiyini göstərir. Tipik olaraq, borcun daha yüksək bir hissəsi daha yüksək maliyyə riski və beləliklə də ödəmə qabiliyyətinin zəif olması deməkdir.

Maliyyə müstəqilliyi göstəricisi ... Göstərici şirkətin öz kapitalının faizini (borc və öz vəsaitləri) nizamnamə kapitalı ilə təmsil olunur. Əvvəlki nisbətdən fərqli olaraq, daha yüksək dəyər ümumiyyətlə daha aşağı maliyyə riski deməkdir və beləliklə də güclü ödəmə qabiliyyətini göstərir.

Borcun kapitala nisbəti ... Borcun kapitala nisbəti öz kapitalına nisbətdə borc kapitalının miqdarını ölçür. Təfsir birinci göstəriciyə bənzəyir (yəni daha yüksək nisbət dəyəri zəif ödəmə qabiliyyətini göstərir). 1.0 nisbəti, borc və öhdəlik nisbətinin yüzdə 50-nə bərabər olan bərabər miqdarda borc və öz kapitalını göstərir. Bu nisbətin alternativ tərifləri, balans dəyərindən çox səhmdar kapitalının bazar dəyərindən istifadə edir.

Maliyyə qolu ... Bu metrik (tez -tez sadəcə leverage ölçmə olaraq adlandırılır) hər bir kapital vahidi tərəfindən dəstəklənən ümumi aktivlərin miqdarını ölçür. Məsələn, bu göstərici üçün 3 dəyəri hər 1 rubl kapitalın 3 rublu dəstəklədiyi deməkdir ümumi aktivlər.

Leveraj nisbəti nə qədər yüksək olsa, şirkətin aktivləri maliyyələşdirmək üçün borc və digər öhdəliklərdən istifadə etməsi daha çox borc vəsaitidir. Bu nisbət tez -tez orta ümumi aktivlər və orta məcmu kapital baxımından müəyyən edilir və DuPont metodologiyasında öz kapitalının gəlirliliyinin parçalanmasında mühüm rol oynayır.

Faizlərin əhatə nisbəti ... Bu metrik, bir şirkətin vergi və faiz ödənişlərindən əvvəl mənfəətdən faiz ödəmələrini neçə dəfə əhatə edə biləcəyini ölçür. Daha yüksək faiz ödəmə nisbəti, kreditorlara şirkətin borclarını (yəni bank sektorunun borcu, istiqrazlar, veksellər, digər müəssisələrin borcu) əməliyyat mənfəəti hesabına xidmət edə biləcəyinə yüksək inamı təmin edərək daha güclü ödəmə qabiliyyətini və ödəmə qabiliyyətini göstərir.

Sabit ödəniş əhatə nisbəti ... Bu metrik, şirkətin pul vəsaitlərinin davamlı axmasına səbəb olan sabit xərcləri və ya öhdəlikləri nəzərə alır. Bir şirkətin mənfəətinin (faizlər, vergilər, kirayə və icarə haqqından əvvəl) faiz və icarə ödənişlərini nə qədər ödəyə biləcəyini ölçür.

Faiz əhatə nisbətinə bənzər olaraq, sabit ödəniş dərəcəsinin daha yüksək dəyəri güclü bir ödəmə qabiliyyətini nəzərdə tutur, yəni müəssisə əsas fəaliyyətləri vasitəsilə borcuna xidmət edə bilər. Göstərici bəzən imtiyazlı səhmlər üzrə dividendlərin alınma ehtimalını və keyfiyyətini müəyyən etmək üçün istifadə olunur. Göstəricinin dəyəri daha yüksəkdirsə, bu, dividend alma ehtimalının yüksək olduğunu göstərir.

PJSC "Aeroflot" nümunəsində şirkətin maliyyə fəaliyyətinin təhlili

Misaldan istifadə edərək maliyyə fəaliyyətinin təhlili prosesini nümayiş etdirə bilərsiniz məşhur şirkət PJSC Aeroflot.

Cədvəl 6 - PJSC Aeroflot aktivlərinin 2013-2015 -ci illərdəki dinamikası, milyon rubl

Cədvəl 6-dakı məlumatlara görə, 2013-2015-ci illərdə dövriyyədə olan və dövriyyə etməyən aktivlərin artması səbəbindən aktivlərin dəyərində 69.19% artım müşahidə olunur (Cədvəl 6). Ümumiyyətlə, şirkət iş resurslarını səmərəli idarə edə bilir, çünki satışların 77,58%artması şəraitində işlək aktivlərin miqdarı yalnız 60,65%artmışdır. Müəssisənin kredit siyasəti yüksək keyfiyyətlidir: gəlirlərin əhəmiyyətli dərəcədə artması şəraitində, alıcı və müştərilərin borcu olan debitor borclarının miqdarı cəmi 45,29%artmışdır.

Nağd və pul ekvivalentlərinin miqdarı ildən -ilə artır və təxminən 29 milyard rubl təşkil edir. Mütləq likvidlik göstəricisinin dəyərini nəzərə alaraq, bu göstəricinin çox yüksək olduğunu iddia etmək olar - əgər ən böyük rəqib UTair -in mütləq likvidliyi cəmi 19.99 -dursa, PJSC Aeroflot -da bu göstərici 24.95%idi. Pul aktivlərin ən az məhsuldar hissəsidir, buna görə də əgər mövcud vəsaitlər varsa, məsələn, qısamüddətli investisiya alətlərinə yönəldilməlidir. Bu, əlavə maliyyə gəliri əldə etməyə imkan verəcək.

Rublun ucuzlaşması səbəbindən ehtiyat hissələrinin dəyəri komponentlərin, ehtiyat hissələrinin, materialların qiymətinin artması, həmçinin neftin qiymətinin aşağı düşməsinə baxmayaraq təyyarə yanacağının qiymətinin artması hesabına əhəmiyyətli dərəcədə artmışdır. Buna görə səhmlər satışdan daha sürətli böyüyür.

Qısamüddətli aktivlərin artımının əsas amili, ödənişlərin hesabat tarixindən 12 ay sonra gözlənilən debitor borclarının artmasıdır. Bu göstəricinin əsasını şirkətin 2017-2018-ci illərdə alacağı A-320/321 təyyarələrinin tədarükü üzrə avanslar təşkil edir. Ümumiyyətlə, bu tendensiya müsbətdir, çünki şirkətə inkişafı təmin etməyə və rəqabət qabiliyyətini artırmağa imkan verir.

Müəssisənin maliyyələşdirmə siyasəti belədir:

Cədvəl 7 - 2013-2015 -ci illərdə Aeroflot PJSC -nin maliyyə mənbələrinin dinamikası, milyon rubl

Birmənalı olaraq mənfi tendensiya, 2015 -ci ildə xeyli xalis zərər səbəbiylə öz kapitalının miqdarının təhsil dövründə 13,4 azalmasıdır (Cədvəl 7). Bu o deməkdir ki, investorların sərvəti əhəmiyyətli dərəcədə azalıb və artan aktivlərin həcmini maliyyələşdirmək üçün əlavə vəsait cəlb etmək ehtiyacı səbəbindən maliyyə risklərinin səviyyəsi artıb.

Nəticədə uzunmüddətli öhdəliklərin məbləği 46%, cari öhdəliklərin məbləği isə 199,31%artaraq ödəmə qabiliyyəti və likvidlik göstəricilərinin fəlakətli şəkildə azalmasına səbəb oldu. Borc vəsaitlərinin əhəmiyyətli dərəcədə artması borcun ödənilməsi üçün maliyyə xərclərinin artmasına səbəb olur.

Cədvəl 8 - Aeroflot PJSC -nin 2013-2015 -ci illərdəki maliyyə nəticələrinin dinamikası, milyon rubl

Ümumiyyətlə, maliyyə nəticəsinin formalaşdırılması prosesi faiz və digər xərclərin 270,85% artması, habelə digər xərclərin 416,08% artması səbəbindən təsirsiz olmuşdur (Cədvəl 8). Aeroflot PJSC-nin Dobrolet MMC-nin nizamnamə kapitalındakı fəaliyyətinin dayandırılması səbəbindən payının silinməsi sonuncu göstəricinin əhəmiyyətli dərəcədə artmasına səbəb oldu. Bu əhəmiyyətli bir maliyyə itkisi olsa da, bu xərc daimi deyil, buna görə də problemsiz işləmə qabiliyyəti haqqında pis bir şey söyləmir. Ancaq digər xərclərin artmasının digər səbəbləri şirkətin sabit fəaliyyətini təhdid edə bilər. Səhmlərin bir hissəsinin silinməsi ilə yanaşı, lizinq xərcləri, hedcinq əməliyyatları xərcləri, habelə əhəmiyyətli ehtiyatların formalaşması hesabına digər xərclər də artmışdır. Bütün bunlar maliyyə fəaliyyəti çərçivəsində təsirsiz risk idarəçiliyindən danışır.

Göstəricilər

Mütləq sapma, +, -

Cari likvidlik əmsalı

Sürətli nisbət

Mütləq likvidlik əmsalı

Qısamüddətli debitor və kreditor borclarının nisbəti

Likvidlik göstəriciləri qısa müddətdə ödəmə qabiliyyətində ciddi problemlərin olduğunu göstərir (Cədvəl 9). Daha əvvəl də qeyd edildiyi kimi, mütləq likvidlik həddindən artıqdır ki, bu da müəssisənin maliyyə potensialının natamam istifadəsinə səbəb olur.

Digər tərəfdən, cari likvidlik əmsalı normadan xeyli aşağıdır. Əgər şirkətin birbaşa rəqibi olan UTair -də bu göstərici 2.66 idisə, PJSC Aeroflot -da cəmi 0.95 idi. Bu o deməkdir ki, şirkət cari öhdəliklərin vaxtında ödənilməsi ilə bağlı problemlər yaşaya bilər.

Cədvəl 10 - Aeroflot PJSC -nin 2013-2015 -ci illərdə maliyyə sabitliyinin göstəriciləri

Müəssisənin maliyyə nəticələri, əsas mənbəyi cari, investisiya və maliyyə fəaliyyətindən əldə edilən mənfəət, habelə qeyri -adi hallar nəticəsində əldə edilən mənfəət olan öz kapitalının (xalis aktivlərin) miqdarının artması ilə xarakterizə olunur.

İqtisadi səmərəlilik, istehsal prosesi amillərinin faydalı nəticəsi ilə xərclərinin nisbətidir. Kəmiyyətin təyin edilməsi üçün iqtisadi səmərəlilik səmərəlilik göstəricisindən istifadə olunur, eyni zamanda səmərəlilikdir iqtisadi sistem, xərclənən mənbələrə, fəaliyyətinin faydalı son nəticələrinə görə ifadə edilir.

Bazar münasibətləri şəraitində sahibkarlıq fəaliyyətinin əsas məqsədi mənfəət olduğu üçün iqtisadi səmərəliliyin meyarı kapital (resurslar) məsrəfləri vahidinə mənfəətin maksimuma çatdırılmasıdır.

Müəssisənin gəlir və xərcləri mənfəətin formalaşmasında faktor rolunu oynayır, buna görə də müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlilindən əvvəl onun gəlir və xərclərinin təhlili aparılmalıdır (Cədvəl 12 və 13).

Cədvəl 12. Təşkilatın gəlir və xərclərinin təhlili

Əvvəlki ildəki hesablamalardan göründüyü kimi, xərclər gəlirləri əhəmiyyətli dərəcədə üstələyir (585.513 min rubl), lakin təhlil olunan ildə vəziyyət yaxşılaşır və artıq xərclər gəlirlərdən 150.140 min rubl azdır. Eyni zamanda, müsbət bir amil gəlir artımının xərclərin artım sürətindən üstün olmasıdır.

Adi fəaliyyətdən gələn gəlir və xərclərə gəldikdə, aşağıdakı vəziyyət müşahidə olunur: müsbət bir amil, gəlirin xərclərdən çox olmasıdır (əvvəlki ildə 755.856 min rubl və hesabat ilində 386.350 min rubl), bir mənfi var trend - xərclərin sürətlə artması (0,21%).

Müəssisənin digər fəaliyyəti zərərlidir və bunu Cədvəl 14 -də təsdiq etmək olar.

İlin əvvəlində və sonunda digər gəlirlər digər xərclərdən xeyli azdır (ilin əvvəlində 1.341.369 min rubl və ilin sonunda 2.923.468 min rubl).

Maliyyə xarakterli əməliyyatlardan əldə olunan gəlirin artım tempi, maliyyə xarakterli əməliyyatlardan gələn xərclərin artım sürətindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir, eyni hal digər gəlir və xərclərə də aiddir.

Cədvəl 13. Maliyyə nəticələrinin şaquli təhlili

Satış gəlirlərinin 94,12% -dən 80,07% -ə enməsi şirkətin digər fəaliyyətlərdən gəlir almağa başladığını bildirir. Başqa fəaliyyətlər əsas fəaliyyətə ziyan vurulmasa, bu tendensiya müsbət olaraq tanınmalıdır.

Maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi xərcləri əvvəlki ilə nisbətən azalır və bu müsbət tendensiyadır. İstehsal və paylama xərcləri əvvəlki ilə nisbətən artmaqdadır ki, bu da mənfi tendensiyadır.

Satış mənfəətinin 3,74% -dən 3,37% -ə enməsi satış gəlirliliyinin azaldığını göstərir.

Vergi və xalis mənfəətdən əvvəlki mənfəətin artması şirkətin fəaliyyətində müsbət tendensiyadan xəbər verir.

Məcburi ödənişlər şəklində büdcəyə köçürülən cari vergi dinamikada azalır.

Cədvəl 14. Təşkilatın maliyyə nəticələrinin dinamikasının təhlili, min.

Hesablamalardan da göründüyü kimi, vergidən əvvəlki mənfəət istisna olmaqla, dinamikada bütün maliyyə nəticələri azalmağa meyllidir. Bu, təşkilatın maliyyə -iqtisadi fəaliyyətinin səmərəliliyinin pisləşdiyini göstərir.

Təşkilatın maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi gəlirlilik göstəriciləri əsasında cari fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi ilə başa çatır (Cədvəl 15).

Mənfəət göstəriciləri mənfəətdən daha tam olaraq son iqtisadi nəticələri xarakterizə edir, çünki onların dəyəri təsirin mövcud və ya istifadə olunan mənbələrə nisbətini göstərir. İnvestisiya siyasətini və qiymətlərini təhlil etmək üçün bir təşkilatın fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Bütövlükdə gəlirlilik göstəricilərinin quruluşu, mənfəətin (fəaliyyətin iqtisadi təsiri kimi) resurslara və ya xərclərə nisbətidir, yəni hər hansı bir hesablanan gəlirlilik göstəricisində mənfəətin tərkib hissələrindən biri kimi çıxış edir.

Aktivlərin gəlirliliyi, bir şirkətin bir rubl mənfəət əldə etmək üçün topladığı vəsaitin miqdarını əks etdirən bir dəyərdir. Öz kapital kapitalının gəlirliliyi, bütün fəaliyyəti nizamnamə kapitalının miqdarını artırmağa və gəlirlilik səviyyəsini artırmağa yönəlmiş müəssisənin səmərəliliyinin bir növ yekun göstəricisidir. Kapitalın gəlirliliyi, işlədilən kapitalın gəlirliliyinin ölçüsüdür.

Hər iki göstəricinin yüksəlmə tendensiyası olmalıdır. Bununla birlikdə, bir sıra hesabat dövrləri ərzində onların dinamikasını qiymətləndirərkən, öz kapitalının artım sürətinin aktivlərin gəlirliliyindən daha yüksək olmasını təmin etmək üçün səy göstərmək lazımdır.

Cədvəl 15. Təşkilatın gəlirlilik göstəricilərinin hesablanması

Edilən hesablamalardan, satışın gəlirliliyinin hesabat ilində əvvəlki ilin 3.74% -i ilə müqayisədə 3.37% -ə düşdüyünü görürük. satılan məhsulların hər rublundan qazanc 0.37 qəpik azalıb. Əsas işin gəlirliliyi hesabat ilində əvvəlki ilə nisbətən 0.39% azalıb, yəni. məhsul istehsalına və satışına xərclənən hər rubldan əldə edilən mənfəət 0.39 qəpik azaldı.

Hesabat ilində təşkilatın aktivlərinə qoyulan hər rubl üçün mənfəət 2,22 qəpikdir.

Hesabat ilində istehsala yatırılan bir rubl nizamnamə kapitalı ilə əlaqəli mənfəət 1.85 qəpik təşkil etmişdir.

Əvvəlki nəticələr daxil olmaqla, yuxarıda göstərilənlərə əsaslanaraq ümumi bir nəticə çıxara bilərik ki, hesabat ilində müəssisənin fəaliyyəti əvvəlki ilə nisbətən daha az təsirli olmuşdur.

Təşkilatın kapitalının gəlirlilik səviyyəsini müəyyən edən amillərin təsirini qiymətləndirmək üçün cədvəldə təqdim olunan modellərdən istifadə edirik. 16 və 17.

Cədvəl 16. Təşkilatın aktivlərinin gəlirliliyinin iki faktorlu modeli

Model aktivlərin gəlirliliyini artırmağın yollarını birbaşa göstərir: satış gəliri aşağı olduqda, dövriyyəni sürətləndirməyə çalışmaq lazımdır və əksinə.

Cədvəl 17. Təşkilatın öz kapitalının gəlirliliyinin dörd faktorlu modeli

Müəssisənin işgüzar fəaliyyəti onun işinin səmərəliliyinin ən vacib göstəricisidir. Maliyyə baxımından, hər şeydən əvvəl, vəsaitlərinin dövriyyə nisbətində özünü göstərir. qoyulan vəsaitlərin dövriyyəsində

təşkilatın əmlakı.

Müəssisə vəsaitlərinin dövriyyəsi müxtəlif yollarla qiymətləndirilə bilər:

Dövriyyə nisbəti "istehsal və iqtisadi fəaliyyətin təşkilati və texniki səviyyəsinin kompleks göstəricisidir". İnqilab sayının artması istehsal müddətini və dövriyyə müddətini azaltmaqla əldə edilir;

Dövr dövrü "istehsal və kommersiya əməliyyatlarına yatırılan vəsaitlərin müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinə qaytarıldığı orta dövrdür".

İşgüzar fəaliyyət göstəriciləri müəssisənin resurslarından istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edir və "təşkilatın müəyyən aktivlərinə qoyulan vəsaitlərin nə qədər tez real pula çevrildiyini" qiymətləndirməyə imkan verir. Başqa sözlə, il ərzində nə qədər istehsal və dövriyyənin tam bir dövrü başa çatdığını və gəlir əldə etməklə bitdiyini göstərirlər.

Əvvəlki illərlə və ya həmyaşıdları ilə müqayisədə dövriyyə göstəricilərinin aşağı dəyərləri aktivlərin istifadə edilməməsi və ya pis idarə edilməsinin göstəriciləridir.

Aktivlərin ortalamasının qarşısını almaq üçün əmsallar fərdi aktiv qrupları üçün hesablanır və sonra keçmiş məlumatlar və ya həmyaşıdları ilə müqayisə edilir. Bu kateqoriyaya hesablama üçün müəssisənin maliyyə hesabatlarının ilkin məlumatlarından istifadə etdikləri müxtəlif dövriyyə göstəriciləri (dövriyyə və günlərin sayı) daxildir: balans və mənfəət və zərər hesabatı.

İşgüzar fəaliyyətin ölçülməsi və təhlili iki istiqamətdə aparılır:

* artımın müəyyən sürətlərini təmin edən əsas göstəricilər üzrə planın yerinə yetirilmə dərəcəsi;

* kommersiya təşkilatının resurslarından istifadə səmərəliliyinin səviyyəsi.

Əsas göstəricilərin hesablanması Cədvəl 18 -də ümumiləşdirilmişdir.

Cədvəl 18. Təşkilatın işgüzar fəaliyyətinin göstəricilərinin hesablanması

İndeks		Hesabat ili
1. Əsas vəsaitlərin kapital məhsuldarlığı, s / s
2. Debitor borc dövriyyəsinin, dövriyyənin nisbəti
3. Debitor borclarının dövriyyə müddəti, günlər
4. İnventar dövriyyəsinin nisbəti, günlər
5. İnventar dövriyyəsinin müddəti, günlər
6. Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti, günlər
7. Kreditor borcların dövriyyə müddəti, günlər
8. Əməliyyat dövrünün müddəti, günlər
9. Maliyyə dövrünün müddəti, günlər
10. Debitor borclarının konsolidasiya əmsalı, s / s
11. Ümumi kapital dövriyyəsinin, dövriyyənin nisbəti
12. Öz kapitalının dövriyyəsi, dövriyyəsi

Beləliklə, müəssisənin dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin sürətlənməsi onun işgüzar fəallığının artırılmasının əsas üsuludur. İnqilab sayının artması istehsal müddətini və geri dönüş müddətini azaltmaqla əldə edilir. Eyni zamanda istehsal müddətini azaltmaq üçün texnologiyanı təkmilləşdirmək, əməyi mexanikləşdirmək və avtomatlaşdırmaq lazımdır. Dövr müddətinin azaldılması ixtisaslaşmanın və kooperasiyanın inkişafı, müəssisələr arasında birbaşa əlaqələrin yaxşılaşdırılması, daşımaların sürətlənməsi, sənəd dövriyyəsi və hesablaşmalarla əldə edilir.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsini sürətləndirən əsas amillər bunlardır:

İstehsal ehtiyatlarının optimallaşdırılması;

Maddi, əmək, maliyyə mənbələrindən səmərəli istifadə;

İstehsal dövrü müddətinin azaldılması;

Hazır məhsul qalıqlarında və hesablamalarda dövriyyədə olan aktivlərin qalma müddətinin azaldılması.

Dövriyyənin sürətlənməsi nəticəsində daha az xammal, material, yanacaq ehtiyatı, yarımçıq qalan iş tələb olunur və buna görə də bu səhmlərə qoyulan pul sərbəst buraxılır.

Eyni zamanda sərbəst buraxılan pul vəsaitləri şirkətin cari hesabına yatırılır, bunun nəticəsində maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır və ödəmə qabiliyyəti güclənir.

Və əksinə, cari aktivlərin dövriyyə müddətinin artması onların səmərəsiz istifadəsini göstərir ki, bu da təşkilatın dövriyyəsinə vəsaitin əlavə cəlb edilməsini tələb edir və nəticədə müəssisənin likvidliyinə və ödəmə qabiliyyətinə təsir göstərir. Bundan əlavə, aktivlərə həddindən artıq sərmayə qoyulması pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsir edir və çatışmazlıq satış gəlirlərinin itirilməsinə səbəb olur.

Dövriyyənin yavaşlamasının əsas səbəbi aktivlərin, cari aktivlərin və kapitalın orta qalıqlarının artmasıdır.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə vəziyyəti, onun ödəmə qabiliyyəti əmlaka daxil olan kapitalın dövriyyəsindən asılıdır.

Müəssisənin səmərəliliyinin kompleks göstəricisi şirkətin iqtisadi artımıdır. Müəssisənin öz mənbələrindən genişlənə biləcəyi tempi göstərir.

E = = 208155/13469622 = 0.015

E =? ? ? ? ? ? (3)

E = K yenidən? R pr? ? Tl? d cr? Fin müdirinə? K din (4)

K yenidən = 208155/251492 = 0.828

R pr = 251492/11448178 = 0.022

K t == 1.560

d cr = = 0.166

K fin zav = = 1.405

K din = = 1.008

E = 0.828 +? 0.022? 2.317? 1.560? 0.166? 1.405? 1.008 = 0.015

Hesabat ilində şirkətin iqtisadi artımı 0,015 olub ki, bu da müsbət göstəricidir.

Məzun İşi

Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması ticarət müəssisəsi

GİRİŞ

1. Nəzəri cəhətlər müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin məzmunu və mahiyyəti

1.1 Müəssisənin maliyyələşmə mənbələri

1.2 Metodlar maliyyə qiymətləndirilməsi səmərəlilik

1.3 Maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinin təhlili üçün məlumat bazası

2.1 Ticarətin xüsusiyyətləri və "ADV group" MMC müəssisəsinin əsas fəaliyyəti

2.3 Maliyyə sabitliyinin təhlili və müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili.

2.4 "ADV group" MMC ticarət müəssisəsinin işgüzar fəaliyyətinin və gəlirliliyinin təhlili

3.1 Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin yaxşılaşdırılması strategiyaları

3.2 ADV Group MMC üçün təklif olunan tədbirlərin effektivliyinin qiymətləndirilməsi

İstifadə olunmuş ədəbiyyat siyahısı

Əlavə A

Əlavə B

Əlavə B

Əlavə D

GİRİŞ

Müasir bazar iqtisadiyyatı, ayrı -ayrı mülkiyyət növlərinə əsaslanan müxtəlif struktur sahələri və hüquqi formalı müəssisələrin inkişafına, ayrı -ayrı vətəndaşlar və müəssisələrin əmək kollektivləri kimi yeni mülkiyyətçilərin meydana gəlməsinə kömək edir.

Bazar iqtisadiyyatının ən vacib növü ortaya çıxdı - sahibkarlıq - bu məhsulların istehsalı və satışı, xidmətlərin göstərilməsi, işlərin yerinə yetirilməsi və istehlakçılar üçün lazım olan malların satışı ilə əlaqəli bir iqtisadi fəaliyyətdir.

Sistemlidir və fərqlənir:

· Fəaliyyət istiqamətini və metodlarını seçmək və müstəqil qərar qəbul etmək azadlığı (qanun çərçivəsində);

· Qəbul edilən qərarlar və onlardan istifadə məsuliyyəti;

· Bu fəaliyyət heç bir risk, zərər və iflas olmayacağına zəmanət vermir.

Sahibkarlıq mənfəət əldə etməyə yönəlib və rəqabətin inkişafı şəraitində alıcının ehtiyaclarının tam ödənilməsinə nail olur. Bu, maliyyə və iqtisadi fəaliyyətlə maraqlanmağın əsas şərtidir və səbəbidir. Bu prinsip, verilən müstəqillik və maliyyə xərclərinin dövlət dəstəyi olmadan idarə edilməsindən və vergiləri ödədikdən sonra şirkətin sərəncamında olan mənfəətin payından asılıdır.

Məhsul istehsalı, mənfəət və xərclərin azaldılması üçün əlverişli şəraitin olacağı bir iqtisadi mühitin yaradılması vacibdir.

Müəssisənin müəyyən idarəetmə qərarlarını qəbul etmək üçün müxtəlif növ iqtisadi təhlillər aparmaq vacibdir. Təhlil müəssisənin, sahiblərinin, menecerlərinin və komandalarının daimi maliyyə və iqtisadi fəaliyyəti ilə əlaqədardır.

"İqtisadiyyat" - Yunan dilindən tərcümədə "iqtisadiyyat qanunları" deməkdir. Bu mikro səviyyədəki bir maliyyə -iqtisadi fəaliyyətdir - bir müəssisənin maliyyə -iqtisadi fəaliyyətidir.

Müəssisənin müasir şəraitdə yaşamasını təmin etmək üçün idarə heyəti həm özünün, həm də mövcud rəqiblərinin müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyi bacarmalıdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün əsas vasitə maliyyə xüsusiyyətlərinə malik olan maliyyə analizidir iqtisadi fəaliyyət müəssisələr. Qərar vermək üçün müəssisənin maliyyə mənbələri ilə maddi təminatını, yerləşdirilməsinin və istifadəsinin məqsədəuyğunluğunu və məhsuldarlığını, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini və tərəfdaşlarla maliyyə əlaqələrini təhlil etmək lazımdır. Müəssisənin səmərəli idarə edilməsi üçün maliyyə göstəricilərinin qiymətləndirilməsi və təhlili lazımdır. Onun köməyi ilə müəssisə rəhbərləri planlaşdırma, nəzarət, fəaliyyət istiqamətlərini yaxşılaşdıra bilərlər.

Maliyyə menecmenti aşağıdakılara diqqət yetirir:

· müəssisələrin rəqabət mühitində yaşaması;

· iflas, kredit və maliyyə uğursuzluqlarının qarşısını almaq;

· rəqiblər arasında lider olmaq;

· müəssisənin iqtisadi potensialının məqbul sürətlə artması;

· satış və satış həcminin artması;

· mənfəəti artırmaq və xərcləri minimuma endirmək;

· müəssisənin yüksək gəlirli işini təmin etmək.

"Kommersiya müəssisəsinin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması" mövzusundakı bu tezis layihəsi nəzəri biliklərin öyrənilməsi və praktikada tətbiqi məqsədi ilə aktualdır. müasir üsullar müəssisənin maliyyə vəziyyətinin iqtisadi araşdırılması və maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili. Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün praktiki tədbirlərin görülməsini tövsiyə etmək üçün təhlil məlumatlarının tətbiqi.

Tədqiqat obyekti: "ADV Group" Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti. Müəssisənin əsas vəzifəsi xarici reklam üçün avadanlıq və material satmaqdır.

Tədqiqat mövzusu: maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili metodu və onun müəssisənin idarəetmə fəaliyyətində tətbiqi təcrübəsi.

Diplom layihəsinin əsas məqsədləri:

· OOO "ADV group" şirkətinin maliyyə -iqtisadi fəaliyyətini təhlil edin.

· OOO "ADV group" şirkətinin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi.

· OOO "ADV group" şirkətinin fəaliyyətinin maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi.

· Müəssisənin fəaliyyətinin nəticələrinə əsaslanan işin səmərəliliyini artırmaq üçün tədbirlər hazırlamaq.

Diplom layihəsində 2009 və 2010 -cu illər üçün balans hesabatı materiallarından və müxtəlif ixtisaslaşdırılmış ədəbiyyatlardan istifadə edilmişdir.

Bu tezisdəki material üç istiqamətdə təqdim olunur:

.Təqdimat nəzəri əsaslar mövzu haqqında ictimai məlumat sistemi olaraq müəssisənin maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili.

.ADV group LLC ticarət müəssisəsinin maliyyə təhlili.

3."ADV group" müəssisəsinin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün təklif olunan tədbirlərin təsviri və iqtisadi səmərəliliyinin hesablanması.

1. Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin məzmununun nəzəri aspektləri və mahiyyəti

.1 Müəssisənin fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi mənbələri

Müəssisənin maliyyə fəaliyyəti- Müxtəlif hüquqi və fiziki şəxslərlə iş prosesində müəssisədə yaranan maliyyə münasibətlərinin təşkilidir. Müəssisənin işi bu maliyyə əlaqələrinin mövcudluğuna kömək edir. Müəssisənin mülkiyyətinin və maliyyələşmə mənbələrinin formalaşması və istifadəsi prosesində və əsas və digər müxtəlif fəaliyyət növlərinin həyata keçirilməsində, hətta maliyyə nəticələrinin yayılması prosesində və ya istiqamətdə də ortaya çıxırlar. fərqli məqsədlərindən.

Bir müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi, sadə və genişləndirilmiş təkrar istehsal üçün maliyyə təklifinin forma və üsullarının, prinsiplərinin və şərtlərinin məcmusudur.

Nağd pul əldə etmək prosesi maliyyələşdirmədir. Geniş şəkildə maliyyələşdirmə, bir müəssisənin kapitalını bütün formalarında meydana gətirən bir prosesdir.

Müəssisə üçün maliyyə mənbələri seçərkən beş əsas vəzifənin həlli:

· qısamüddətli və uzunmüddətli kapitala olan ehtiyacları müəyyən etmək;

· aktivlərin və kapitalın optimal tərkibini və quruluşunu müəyyən etmək üçün ehtimal olunan dəyişiklikləri müəyyən etmək;

· müəssisənin daimi ödəmə qabiliyyətinin və maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi;

· Yüksək mənfəətlə öz və borc götürdüyünüz vəsaitlərdən maksimum istifadə edin;

· Müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi xərclərinin azaldılması.

Maliyyələşdirmənin bir neçə forması var:

· Özünü maliyyələşdirmə- Müəssisənin sadə və genişləndirilmiş təkrar istehsalına vəsait tədarükü mənbələri haqqında müstəqil qərar qəbul etmək qabiliyyətini və ehtiyacını xarakterizə edir. Özünümaliyyələşdirmə dedikdə, yalnız şirkətin öz vəsaitlərindən (bölüşdürülməmiş mənfəət, amortizasiya xərcləri, ehtiyat kapitalı, əlavə kapital və s.) İstifadə etməklə müəssisənin fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi başa düşülür.

· Öz kapitalının maliyyələşdirilməsi- nizamnamə kapitalında, səhmlərin alınmasında və s.

· Kreditin maliyyələşdirilməsi- bank kreditləri, istiqrazların yerləşdirilməsi, lizinq və s.

· Büdcə maliyyələşdirilməsi- federal, regional və yerli büdcələrdən geri ödənilə bilən kreditlər, bütün səviyyələrin büdcələrindən təmənnasız olaraq ayrılan vəsaitlər, məqsədli federal investisiya proqramları, dövlət borcları.

· Xüsusi maliyyələşdirmə formaları- layihə, risk maliyyələşdirilməsi və xarici kapital cəlb etməklə maliyyələşdirmə.

Hər hansı bir müəssisə üçün ilkin maliyyə mənbəyi nizamnamə kapitalı (fond)) - təsisçilərin töhfələri hesabına formalaşır. Nizamnamə kapitalının yaradılmasının əsl yolları müəssisənin təşkilati və hüquqi formasından asılıdır. Şirkətin qeydiyyata alındığı gün nizamnamə kapitalının ən kiçik miqdarı:

· 100 minimum əmək haqqı (minimum əmək haqqı) - Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyətdə (MMC);

· 100 minimum əmək haqqı - Qapalı Səhmdar Cəmiyyətinə (QSC);

· Minimum əmək haqqı 1000 -dən az olmamalıdır - açıq səhmdar cəmiyyəti (ASC).

Nizamnamə kapitalı, fəaliyyətinin ilk ilində səhmdar və ya başqa bir cəmiyyətin təsisçiləri tərəfindən tam saxlanılmalıdır.

Nizamnamə kapitalının azaldılması qərarıSəsvermə səhmlərinin sahiblərinin 2/3 hissəsi iki yoldan biri ilə qəbul edilir və həyata keçirilir:

Səhmlərin nominal dəyərinin azalması;

Səhmlərin bir hissəsinin alınması və geri alınması (təşkilatın nizamnaməsində nəzərdə tutulmuşdursa).

Nizamnamə kapitalının artırılması barədə qərarsəhmdarların ümumi yığıncağını qəbul edir. Bu ya səhmlərin nominal dəyərini artırmaqla, ya da əlavə elan edilmiş səhm buraxılışını yerləşdirməklə baş verir. Bununla birlikdə, biznesin inkişafı üçün təsisçilərin (səhmdarların) qatqı etdiyi ilkin kapitala sahib olmaq kifayət deyil. Müəssisə fəaliyyət müddətində digər mövcud maliyyə mənbələrini toplamalıdır (Şəkil 1.1)

Şirkətin öz maliyyə mənbələrinə aşağıdakılar daxildir:

Bölüşdürülməmiş mənfəətavadanlıqların dəyişdirilməsi və yeni investisiyalar üçün yenidən sərmayə qoyulmuş kapital mənbəyidir.

Müəssisənin mənfəəti birbaşa fəaliyyət nəticəsində əldə edilən gəlirlərin bu gəlirləri təmin edən xərclərlə nisbətindən asılıdır.

Mənfəətin bir neçə növü var:

· Ümumi mənfəət satışdan əldə edilən xalis gəlirlə satılan malın (xidmətin) dəyəri arasındakı fərqdir;

· Satışdan əldə edilən mənfəət, inzibati və satış xərcləri çıxılmaqla ümumi mənfəətdir;

· Vergi əvvəli mənfəət (zərər) (mühasibat məlumatlarına görə) satışdan əldə edilən mənfəətdir, o cümlədən digər gəlir və xərclər, əməliyyat və qeyri-fəaliyyətə bölünür;

· Hesabat dövrünün bölüşdürülməmiş (xalis) mənfəəti hesabat dövrünün xalis mənfəətinin (xalis zərərinin), yəni vergidən sonrakı mənfəətin (zərərin) cəmidir;

· Yenidən yatırılan mənfəət, əməliyyatları maliyyələşdirmək və genişləndirmək və şirkətin səhmlərini saxlamaq üçün istifadə olunan bir şirkətin bölüşdürülməmiş mənfəətidir.

Müəssisənin sərəncamında qalan mənfəət, ehtiyacları üçün çox məqsədli bir maliyyə mənbəyidir. Ancaq mənfəətin bölüşdürülməsinin ən vacib məqsədləri, nisbətləri müəssisənin inkişaf perspektivlərini təyin edən yığım və istehlakdır.

Yığım və istehlak fondlarının və digər pul fondlarının yaradılması və inkişafı təsis sənədlərində nəzərdə tutulub müəssisənin uçot siyasəti ilə qəbul edilə bilər, sonra onların yaradılması məcburidir və ya mənfəətin bu fondlara yönəldilməsi qərarı təşkilat tərəfindən verilir. görüş.

Bölünməmiş mənfəət varsa, bu şirkətin şirkətin gəlirliliyindən və dividend ödəmə nisbətindən asılı olduğunu göstərir. Dividend ödəmə nisbəti təşkilatın qəbul etdiyi dividend siyasətini xarakterizə edir.

Ehtiyat kapitalının (fondunun) formalaşmasının əsas mənbəyi mənfəətdir.

Ehtiyat kapitalı- Bu, bölüşdürülməmiş mənfəəti yerləşdirmək, zərərləri ödəmək və istiqrazları geri almaq və müəssisənin səhmlərini almaq məqsədi ilə nəzərdə tutulan əmlakın ölçüsüdür. Ehtiyat kapitalının formalaşmasının mənbəyi xalis mənfəətdir, yəni təşkilatın sərəncamında qalan mənfəətdir.

Səhmdar Şirkətlər ehtiyat fondu yaratmaq tələb olunur. Nizamnamə kapitalının 5% -i olmalıdır minimum ölçü ehtiyat fondu... Ehtiyat fonduna illik məcburi ayırmanın məbləği şirkətin nizamnaməsi ilə müəyyən edilmiş məbləğ əldə olunana qədər xalis mənfəətin ən azı 5% -ni təşkil etməlidir.

Müəssisənin borc götürdüyü maliyyə mənbələrinə Rusiya bank kreditləri daxildir.

Kreditlər təcili, ödənişli, geri ödəmə və maddi təminat şərtləri ilə nağd və ya əmtəə şəklində verilə bilər.

Alınan kredit və ya kredit üzrə borcun əsas məbləği, kredit müqaviləsinin və ya kredit müqaviləsinin şərtlərinə uyğun olaraq, borc götürən şirkət tərəfindən faktiki alınan vəsait məbləğində və ya qiymətləndirmə müqavilədə nəzərdə tutulmuş digər şeylər.

Uzunmüddətli kreditdən istifadə etməklə vəsait cəlb etmək variantını nəzərdən keçirərkən, şirkət bərabər şəraitdə minimum faiz dərəcəsi təklif edən bir bank seçir. Müqavilə kredit şərtləri, əməliyyatın əsaslandığı təqdirdə hər iki tərəf üçün ən yaxşısıdır bazar faiz dərəcəsi borc qarşılığında alınan kapitalın bazar dəyərini və gələcəkdə ödəniləcək ödənişlərin bugünkü dəyərini müqayisə etməyə imkan verir.

Kredit faizi, bir müavinətin hesablanması ilə müəyyən edilir baza dərəcəsi... Hər bir bank, Rusiya Mərkəzi Bankının uçot dərəcəsi məlumatlarına əsasən öz dərəcəsini təyin edir. Mükafat, kreditin müddətindən, girovun keyfiyyətindən və kreditlə bağlı kredit riskinin dərəcəsindən asılıdır.

Kimi kredit təminatı qəbul etdi:

· əmlak girovu;

· Zəmanət;

· bank zəmanəti;

· dövlət və bələdiyyə lehinə təyinat zəmanətləri;

· Borcalanın bank iddiaları və hesabları üçüncü tərəfə.

Müəssisə üçün bir sıra çatışmazlıqlara baxmayaraq: təşkilatın öhdəliklərinin struktur pisləşməsi, vaxt və maliyyə xərclərinə ehtiyac, peşəkar bir iş planının hazırlanması, kommersiya bankında kredit ərizəsinin öyrənilməsi, bankın uzunmüddətli kreditləşməsi maliyyələşdirmənin ən təsirli yollarından biridir. Müəssisənin uzunmüddətli borc vəsaitlərinin mülkiyyət mənbələrinin bir hissəsi olması, borc vəsaitlərinin uzun müddətə sahib olmasına imkan verir. Rusiya müəssisələri tərəfindən uzunmüddətli kreditlər həm Rusiya banklarından, həm də xarici banklardan əldə edilə bilər.

Rusiya müəssisələri, iqtisadiyyatın bu sektoruna uzunmüddətli kreditləşmənin genişlənməsini və bu cür kreditlər üçün daha "əlverişli" faiz dərəcələrinin tətbiq edilməsini nəzərdə tutan əsas vəsaitlərin bərpası və modernizasiyasına yönəlmiş uzunmüddətli maliyyələşdirməyə böyük ehtiyac duyurlar. Ancaq statistikaya görə, Rusiya kommersiya banklarının kredit portfellərində ən böyük pay 6 aydan 1 ilə qədər olan müəssisələrə verilən kreditlərdir. Bu vəziyyət, bankların Rusiyadakı makroiqtisadi vəziyyətin gözlənilməzliyi ilə əlaqəli sistemli xarakterli gözlənilməz kredit riskləri götürmək istəməmələri ilə əlaqədardır.

.2 Maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üsulları

Real investisiyaların (kapital qoyuluşları) səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi investisiya qoyuluşu prosesində ən vacib mərhələdir.

Sərmayə qoyuluşunun gəlirliliyi və müəssisənin gələcək inkişafı düzgün və obyektiv qiymətləndirmədən asılıdır.

Ən çox vacib prinsiplər və metodoloji yanaşmalar real investisiya layihələrinin effektivliyini qiymətləndirmək üçün beynəlxalq praktikada istifadə olunur:

· Qayıdış smetası əlavə olunurkapital- ixrac prosesində mənfəət və amortizasiya ayırmaları hesabına formalaşan pul axını göstəricisinə əsaslanaraq layihənin həyata keçirilməsi.

Nağd pul axını göstəricisi, obyektin ayrı -ayrı istismar illərinə görə və ya orta illik olaraq fərqlənən layihələri qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər.

· cari dəyərə məcburi endirimqoyulan kapital və pul axınının ölçüsü. Məhkəmədən belə nəticəyə gəlir ki, investisiya prosesi bir neçə mərhələdən keçdiyi üçün vaxtında aparılmır. investisiya layihəsinin biznes planında əks olunur.

Eyni şey real dəyərə və pul axınının miqdarına endirilməlidir (formalaşmasının ayrı -ayrı mərhələləri üçün).

· "Seçim fərqlidiryeni layihə (endirim) müxtəlif investisiya layihələri üçün pul axınının diskontlaşdırılması (indiki dəyərinə gətirilməsi) prosesində. "

İnvestisiyalardan gələn gəlir məbləğinin formalaşmasının amilləri (pul axını şəklində)

ü real real endirim dərəcəsi;

ü inflyasiya dərəcəsi (inflyasiya mükafatı);

ü investisiyaların aşağı likvidliyi üçün mükafatlar;

ü investisiya riski mükafatı.

Bu amillər nəzərə alınmaqla, qeyri -bərabər faiz dərəcələri endirilərkən fərqli risk səviyyəsi olan layihələrin müqayisələrindən istifadə edilməlidir.

Ən yüksək faiz dərəcəsi ümumiyyətlə yüksək riskli layihələr üçün istifadə olunur. Həm də fərqli ortaq dövrlərə malik iki və ya daha çox layihəni müqayisə edərkən investisiya (sərmayənin likvidliyi) daha böyük bir hal alır ka faiz uzunmüddətli həyata keçirilən bir layihə üçün istifadə edilməlidir.

· dis üçün tətbiq olunan faiz dərəcəsi formaları üçün fərqli variantlar seçin qiymətləndirmə məqsədindən asılı olaraq kontur. Layihə performansının müxtəlif göstəricilərini müəyyən etmək üçün uçot dərəcəsi olaraq aşağıdakılar seçilə bilər:

rubl və ya üçün orta əmanət və ya kredit faizi xarici valyuta kreditləri;

investisiyanın şəxsi gəlirlilik dərəcəsi (gəlir dərəcəsi) inflyasiyanın dərəcəsi, risk səviyyəsi və investisiyaların likvidliyi nəzərə alınmaqla;

Dövlət qiymətli kağızlarının gəlirlilik dərəcəsi (Rusiya Mərkəzi Bankının istiqrazları və ya bələdiyyə qısamüddətli istiqrazları);

-digər oxşar layihələr üçün alternativ gəlir dərəcəsi;

müəssisənin cari (əməliyyat) gəlirliliyinin gəlirlilik dərəcəsi.

Layihələrə real investisiyaların effektivliyinin maliyyə qiymətləndirməsinin əsas üsulları daxildir :

· sadə (mühasibat) gəlir dərəcəsi metodu- bu, layihənin ömrü boyu orta xalis mühasibat mənfəətinin və layihəyə qoyulan investisiyaların orta miqdarının (əsas və dövriyyə vəsaitlərinin xərcləri) nisbətidir;

· layihənin geri ödəmə müddətinin hesablanması üsulu - ilkin xərcləri tam şəkildə bərpa etmək üçün lazım olan illərin sayını hesablayır - gəlirlərin pul axınının xərclərin pul axını miqdarına bərabər olduğu an.

· layihənin xalis cari dəyərinin (NPV) hesablanması üsulu- bütün gəlir axınlarının real dəyərlərinin cəmi ilə xərclərin bütün pul axınlarının real dəyərlərinin cəmi arasındakı fərq olaraq hesablanır - layihədən xalis pul axını, cari dəyərə endirilir;

· gəlirlilik indeksi-investisiya layihəsinin effektivliyini göstərir;

· geri ödəmə müddəti (müddəti)- Gəlirin investisiya xərclərini ödəməsi üçün lazım olan müddət;

· layihənin daxili gəlirlilik dərəcəsi (IRR)- investisiyanın xalis cari dəyərinin sıfır olduğu diskont dərəcəsi. Daxili Gəlir Oranı kapital xərcləri tələb edən layihələri qiymətləndirmək üçün istifadə olunur;

· dəyişdirilmiş daxili gəlir dərəcəsi metodu- Daxili gəlirlilik dərəcəsi yenidən investisiya dərəcəsinə uyğun olaraq düzəldilir.

Maliyyə təhlili və onun məzmunu və əsas hədəf təyinatı: maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və ağlabatan maliyyə siyasətinin köməyi ilə iqtisadi subyektin fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması imkanlarının müəyyən edilməsi. İqtisadi subyektin maliyyə vəziyyəti maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (ödəmə qabiliyyəti və kredit qabiliyyətinin) qiymətləndirilməsi, maliyyə resurslarının və kapitalın istifadəsi, dövlət və müxtəlif təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərin yerinə yetirilməsidir.

Maddi vəziyyət- bu, müəyyən bir tarixdə müxtəlif aktivlərin mövcudluğunu, öhdəliklərin həcmini, iqtisadi quruluşun dəyişən xarici mühitə uyğunlaşma qabiliyyəti, kreditorların tələblərini təmin etmək üçün cari və gələcək qabiliyyəti, həmçinin investisiya cəlbediciliyini göstərir.

Ənənəvi mənada, maliyyə hesabatı əsasında, maliyyə təhlili müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və proqnozlaşdırılması üsuludur.

Maliyyə analizinin iki növü var:

· daxili analiz- müəssisə işçiləri (maliyyə menecerləri) tərəfindən həyata keçirilir;

· xarici analiz- müstəqil analitiklər (auditorlar) tərəfindən aparılır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti aşağıdakılar tərəfindən müəyyən edilir:

· Ödəmə qabiliyyəti-təchizatçılara olan borc öhdəliklərini müqavilələrə uyğun olaraq vaxtında ödəmək;

· müəssisənin rəqabət qabiliyyəti;

· potensialı işgüzar əməkdaşlıq , iqtisadi fəaliyyətin bütün iştirakçılarının iqtisadi maraqlarının səmərəli həyata keçirilməsinin qarantıdır.

Maliyyə vəziyyətinə daxili və xarici mühit amilləri təsir edə bilər.

Daxili dəyişənlər(müəssisənin özündə vəziyyət amilləri) - idarəetmə qərarlarının nəticəsidir, çünki müəssisə insanlar tərəfindən yaradılan bir sistemdir.

Daxili dəyişənlərə məqsədlər, quruluş, vəzifələr, texnologiyalar, insanlar daxildir.

· Məqsədlər - Bir təşkilat məqsədlərə çatmaq üçün bir vasitə kimi xarakterizə edilə bilər.

· Struktur - müəssisədə ayrı -ayrı bölmələrin ayrılmasını və bu bölmələr arasındakı əlaqəni əks etdirir.

· Tapşırıqlar - vəzifələrin formalaşdırılması müəssisədə əmək bölgüsünün sahələrindən biridir. Bura insanlarla iş və məlumat daxildir;

· Texnologiya - xammalın yenidən qurulması vasitəsi, standartlaşdırma və mexanizasiya deməkdir, təşkilat səmərəliliyinə əhəmiyyətli təsir göstərir;

· İnsanlar hər hansı bir müəssisənin onurğasıdır. İnsanlar olmasaydı, müəssisə də olmazdı. Şirkətin necə olacağı insanlardan asılıdır, şirkətin məhsulunu yaradır və mədəniyyətini formalaşdırırlar.

Xarici mühitin elementləri- istehlakçılar, rəqiblər, təchizatçılar, dövlət qurumları, maliyyə institutları və əmək mənbələri. Xarici mühitin birbaşa təsir amilləri - müəssisənin birbaşa iş mühiti. Bu qrupa təchizatçılar, istehlakçılar, həmkarlar ittifaqları, qanunlar və hökumət orqanları, rəqiblər.

Təchizatçılar müəssisələrə iş aparmaq üçün əsas mənbələr (xammal, materiallar və s.)

Qanunlar və dövlət orqanları bir müəssisənin hüquqi statusunu təyin edir və buna əsaslanaraq müəssisənin hansı vergiləri ödəməli olduğu, habelə öz fəaliyyətini necə düzgün həyata keçirəcəyi müəyyənləşdirilir.

İstehlakçılar- müştərilərin ehtiyaclarını ödəmək ehtiyacı müəssisənin təchizatçılarla əməkdaşlığına təsir göstərir.

Rəqiblər- əgər şirkət alıcıların, eləcə də rəqiblərinin ehtiyaclarını ödəmirsə, o zaman şirkət bazarda uzun müddət mövcud ola bilməyəcək.

Dolayı amillər- birbaşa təsir faktorları ilə müqayisədə müəssisələrə nəzərəçarpacaq təsir göstərməyin. Əsas diqqət proqnozlara yönəlib. Bu amillərə daxildir: texnoloji, sosial-mədəni, iqtisadi və siyasi faktorlar, eləcə də yerli icmalarla münasibətlərə təsir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti qiymətləndirilir:

· Nə qədər normal və sabitdir- ödəmələr olmadıqda və bunun baş vermə səbəbləri varsa, yəni şirkət müntəzəm gəlir və mənfəət alırsa, daxili və xarici maliyyə intizamına riayət edir;

· Nə qədər qeyri -sabit- bu, maliyyə intizamında pozuntuların olduğu yerdir (gecikmələr əmək haqqı ehtiyat fonddan pul istifadə olunursa və s.), hesablaşma hesablarına pul axınındakı fasilələr, ödənişlərdə fasilələr, gəlirlərin, qazancların nizamsız alınması;

· Necə böhran- bu, qeyri-sabitlik əlamətlərinə sistematik ödəniş etməmənin əlavə olunduğu zamandır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətini təhlil etmək vəzifələri:

-Aktivlərin tərkibi və strukturunun dinamikası, onların qiymətləndirilməsi, vəziyyəti və hərəkəti.

Müəssisənin əmlak vəziyyətinin qiymətləndirilməsi: dəyəri, quruluşu və əmlakı formalaşdırma mənbələri.

Mənbələrin tərkibinin və quruluşunun dinamikası, öz kapitalının və borc kapitalının qiymətləndirilməsi və onların hərəkət vəziyyəti.

Maliyyə sabitliyinin mütləq nisbi göstəricilərinin təhlili və müəssisədəki səviyyədəki dəyişikliklərin qiymətləndirilməsi.

Balansın ödəmə qabiliyyətinin və likvidliyinin təhlili.

Təhlilin əsas məqsədi- maliyyə fəaliyyətindəki çatışmazlıqları vaxtında aşkar etmək və aradan qaldırmaq və müəssisənin maliyyə vəziyyətini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatlar tapmaq. Bu vəziyyətdə aşağıdakıları həll etmək lazımdır vəzifələr:

· İstehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyətinin müxtəlif göstəriciləri arasındakı əlaqənin öyrənilməsinin əvvəlində, maliyyə mənbələrinin alınması planının yerinə yetirilməsini və onların tətbiqini müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması baxımından qiymətləndirmək lazımdır. ;

· iqtisadi fəaliyyətin real şərtlərinə, şəxsi və borc götürülmüş mənbələrin mövcudluğuna və mənbələrdən istifadə etmək üçün müxtəlif variantlar üçün inkişaf etdirilmiş maliyyə vəziyyətinin modellərinə əsaslanaraq ehtimal olunan maliyyə nəticələrini və iqtisadi gəlirliliyi proqnozlaşdırmaq;

· maliyyə resurslarından daha səmərəli istifadə etməyə, müəssisənin maliyyə vəziyyətini gücləndirməyə və yaxşılaşdırmağa yönəlmiş konkret tədbirlər hazırlamaq lazımdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili əsasən nisbi göstəricilərə əsaslanır, çünki inflyasiya şəraitində balansın mütləq göstəricilərinin müqayisəli formaya gətirilməsi çətindir. Təhlil olunan müəssisənin maliyyə vəziyyətinin nisbi göstəriciləri müqayisə edilə bilər:

· risk dərəcəsini qiymətləndirmək və iflas ehtimalını proqnozlaşdırmaq üçün müəyyən edilmiş "normalar" ilə;

· müəssisənin güclü və zəif tərəflərini və imkanlarını müəyyən etməyə imkan verən digər müəssisələrdən oxşar məlumatlar ilə;

· müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşması və ya pisləşməsi tendensiyasını öyrənmək üçün əvvəlki illərin oxşar məlumatları ilə.

Bir şirkətin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin müxtəlif mərhələləri var, məsələn:

· Bir neçə istiqamətdə şirkətin fəaliyyətinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi.

· Müəssisənin maliyyə vəziyyətini hər tərəfdən öyrənmək üçün geniş göstəricilər və onun tətbiqi.

· Ekspert metodları və kəmiyyət meyarlarını müəyyən etmək üçün onlardan istifadə.

Maliyyə təhlili kapitalın yerləşdirilməsi barədə qərar qəbul etmək üçün müəssisənin maliyyə vəziyyətinə obyektiv qiymət verən əsas parametrlərin, əmsalların öyrənilməsi, habelə müəssisənin səhm qiymətinin təhlili. Maliyyə təhlili iqtisadi təhlilin bir hissəsidir.

Müasir dövrdə müəssisələr idarəetmə qərarlarının qəbul edilməsində və həyata keçirilməsində, iqtisadi fəaliyyətin nəticələrinə görə iqtisadi və hüquqi məsuliyyət daşımaqda daha müstəqil olurlar. Sahibkarlıq subyektlərinin maliyyə sabitliyinin əhəmiyyəti artır. Bütün bunlar kommersiya fəaliyyətlərinin qiymətləndirilməsində maliyyə analizinin gücləndirilməsində rol oynayır istehsal fəaliyyəti və əsasən kapitalın və gəlirin mövcudluğu, yerləşdirilməsi və istifadəsi. Təhlilin nəticələrinə əsasən sahiblər (səhmdarlar), investorlar, kreditorlar, təchizatçılar, vergi orqanları, menecerlər və müəssisə rəhbərləri ehtiyac duyurlar.

Maliyyə təhlili müəssisənin maliyyə vəziyyətini düzgün qiymətləndirməyə imkan verən parametrləri müəyyən etmək üçün xüsusi metod və üsullardan istifadə edir. Təhlilin nəticəsi sayəsində maraqlı tərəflər və müəssisələr cari maliyyə vəziyyətini, şirkətin əvvəlki illərdəki fəaliyyətini və gələcək üçün maliyyə vəziyyətinin proqnozlaşdırılması əsasında idarəetmə qərarları verə bilərlər. maliyyə vəziyyətinin gözlənilən parametrləri.

Tez -tez istifadə olunan maliyyə təhlili üsulları:

· mühasibat (maliyyə) hesabatlarının ilkin oxunması- araşdırmağa imkan verir mütləq dəyərlər borc vəsaitlərinin əsas mənbələri, onların qoyuluş istiqaməti, əsas mənfəət mənbələri, istifadə olunan uçot metodları və onlarda dəyişikliklər, müəssisənin təşkilati quruluşu haqqında nəticələr. İlkin məlumatlar müəssisənin maliyyə vəziyyəti haqqında ümumi bir təsəvvür göstərir, lakin idarəetmə qərarları qəbul etmək üçün kifayət deyil;

· vaxt (üfüqi) təhlili- a) mütləq göstəricilərə nisbi (artım və ya azalma dərəcələri) də daxildir. Üfüqi analiz sayəsində mühasibat (maliyyə) hesabatlarının əsas göstəricilərindəki dəyişikliklərin qiymətləndirilməsi verilir. Metodun dezavantajı inflyasiya şəraitində məlumatların müqayisə edilməməsidir. Bu çatışmazlıq məlumatların yenidən hesablanması ilə aradan qaldırıla bilər. - b) Hər bir mövqenin əvvəlki dövrlə müqayisəsi;

· struktur (şaquli) təhlili- yekun maliyyə göstəricilərinin strukturunun müəyyən edilməsindən, habelə hər hesabat maddəsinin nəticəyə təsirinin müəyyən edilməsindən ibarətdir. Şaquli təhlilin vacib bir nöqtəsi, izləmə və proqnozlaşdırmağa imkan verən göstəricilərin quruluşunun dinamikada təqdim edilməsidir struktur dəyişiklikləri balansın aktiv və öhdəliklərinin bir hissəsi kimi. Nisbi göstəricilərin istifadəsi inflyasiya proseslərini hamarlaşdırır;

· trend təhlili- bu bir növ üfüqi analizdir, indikatorların müqayisəsi üç ildən çoxdursa istifadə olunur. Trend təhlili, hər bir hesabat maddəsini əvvəlki dövrlərlə müqayisə etmək və tendensiyanı təyin etməkdən ibarətdir. Trend - göstəricinin əsas tendensiyası;

· maliyyə nisbətləri metodu- əmsallar qərar qəbul etmək üçün müəssisənin maliyyə vəziyyəti haqqında məlumatların istifadəçiləri üçün vacib olan məlumatları müəyyən etməyə imkan verir. Oranlar maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərin əsas simptomlarını və dəyişiklik meyllərini təyin etməyə kömək edir. Doğru nisbətlərlə daha çox araşdırma tələb edən sahələri müəyyən edə bilərsiniz. Qarşılaşmanın böyük üstünlüyü, hamarlaşmasıdır Mənfi təsir maliyyə hesabatlarının mütləq göstəricilərini çox təhrif edən və buna görə də onları dinamikada müqayisə etməyi çətinləşdirən inflyasiya;

· faktor təhlili- faktorların təsirli göstəricinin dəyərinə təsirini öyrənmək və ölçmək üçün istifadə olunur. Faktor təhlili ola bilər:

birbaşa, yəni təsirli göstərici komponent komponentlərinə bölünür və əksinə, ayrı -ayrı elementlər ümumi təsirli göstəriciyə birləşdirildikdə.

Tək mərhələli-təhlil üçün çoxsəviyyəli amillərdən istifadə olunur, bu zaman onların amillərini davranışlarını öyrənmək üçün onların tərkib hissələrinə daxil etdik.

keçmiş dövrlərdə performans göstəricilərində dəyişikliklərin səbəbləri öyrənildikdə və perspektivli olduqda, faktorların davranışı və gələcəkdə performans göstəricilərinə təsiri öyrənildikdə retrospektiv.

Statik, səbəb-nəticə əlaqələri dinamikada öyrənildikdə, müəyyən bir tarixdə faktorların performans göstəricilərinə təsirini və dinamikasını öyrənmək;

· müqayisəli təhlil - aparmaq üçün istifadə olunur

· ayrı-ayrı maliyyə göstəriciləri üçün təsərrüfat içi və təsərrüfat xaricində müqayisələr. Məqsəd: homojen cisimlərin oxşar və fərqli cəhətlərini müəyyən etmək. Səviyyə dəyişiklikləri müqayisə yolu ilə müəyyən edilir. iqtisadi göstəricilər meylləri və inkişafları öyrənmək, müxtəlif amillərin təsirini ölçmək, qərar qəbul etmək, ehtiyatları və inkişaf perspektivlərini müəyyən etmək mümkün olan hesablamalar aparmaq;

· Pul axınının hesablanması, illik maliyyə proqnozu şəklində təqdim olunan, borcun ödənilməsi üçün gözlənilən aylıq nağd pul və aylıq ödənişləri göstərən ən vacib maliyyə təhlili vasitəsidir. Bu hesablama sayəsində şirkətin müəyyən bir dövr ərzində qısamüddətli borcunu ödəmək üçün əlavə maliyyələşdirmə ehtiyacının zirvəsini təyin etmək mümkündür. Bu mövsümi müəssisələr üçün vacibdir;

· xüsusi analiz:

· cari investisiyaların təhlili- satış artımının maliyyələşdirmə ehtiyaclarına və müəssisələrin satışlarını artırma qabiliyyətinə necə təsir etdiyini təyin etməyə kömək edir;

· davamlı böyümə təhlili- müəssisələrin borc vəsaitlərinin payını dəyişmədən satışlarını artırmaq qabiliyyətini təyin etməyə imkan verir;

· həssaslıq analizi- müəssisənin ən həssas sahələrini tapmaq üçün eyni ssenarilərdən istifadə edir;

· sənaye faktoru- sənayedəki digər müəssisələrin vəsaitlərinin hərəkəti ilə müqayisədə borcalanın pul axınının dəyişkənliyini nəzərə alır.

Bu üsullar maliyyə təhlilinin dərinləşdirilməsi və müəssisənin böyümə potensialının qiymətləndirilməsi üçün vacibdir.

Xüsusi analiz ən çox xarici mühasibat uçotunda və maliyyə təhlili analitik praktikasında yayılmışdır.

Bütün maliyyə təhlili metodlarının istifadəsi müəssisədəki maliyyə vəziyyətini daha dəqiq qiymətləndirməyə, gələcək üçün proqnozlaşdırmağa və daha məlumatlı idarəetmə qərarı verməyə imkan verir.

Bir müəssisənin maliyyə analizinin əsas komponentləri bunlardır:

· Ümumi analiz;

· maliyyə sabitliyinin təhlili;

· balans likvidliyinin təhlili;

· maliyyə vəziyyəti nisbətlərinin təhlili;

· şirkətin ödəmə qabiliyyətinin təhlili;

· kapital dövriyyəsinin təhlili;

· satış gəlirliliyinin təhlili.

Maliyyə analizinin məqsədi- müəssisənin, biznesin, şirkətlər qrupunun maliyyə vəziyyətinin xüsusiyyətləri. Maliyyə təhlilinin əsas məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qərəzsiz və əsaslandırılmış xarakteristikasını gətirən müəyyən sayda ən vacib parametrləri əldə etməkdir. Əsasən aktiv və öhdəliklərin strukturunda, debitor və kreditorlarla hesablaşmalarda, mənfəət və zərərdəki dəyişikliklərə aiddir.

Maliyyə analizinin məqsədlərinin müxtəlifliyi, əsas məlumat istifadəçiləri tərəfindən həll edilən vəzifələrin xüsusiyyətlərini müəyyən edir.

müəssisənin strategiyası və taktikasının hazırlanması;

müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin rasional təşkili;

resurs idarəçiliyinin səmərəliliyinin artırılması.

Analitik və menecer (maliyyə meneceri) həm müəssisənin cari maliyyə vəziyyəti (bir ay, rüb, il üçün), həm də daha uzaq gələcək üçün proqnozu ilə maraqlanır.

Maliyyə təhlili məqsədlərinin əsas sualları nəinki onun müddətini müəyyən edir, həm də maliyyə məlumatı istifadəçilərinin özləri üçün təyin etdikləri məqsədlərdən asılıdır.

Araşdırma məqsədləri bir sıra problemlərin həlli nəticəsində əldə edilir analitik vəzifələr:

İlkin baxış mühasibat hesabatları- Auditor hesabatını, təşkilatın uçot siyasətini, illik hesabatın məzmununu təqdim edir, kommersiya təşkilatının hesabat dövründə fəaliyyət göstərdiyi şərtləri, əsas fəaliyyət göstəricilərindəki meylləri, təşkilatın mülkiyyətində və maliyyə vəziyyətində keyfiyyət dəyişikliklərini qiymətləndirir. kommersiya təşkilatı.Bu mərhələnin əhəmiyyətini qiymətləndirməmək, çünki səhvlərlə dolu balans səhv analitik qərarların mənbəyidir;

· Müəssisənin əmlakının xüsusiyyətləri: dövriyyədə olmayan və dövriyyədə olan aktivlər-müəssisənin sərəncamında olan əmlakın qiymətləndirilməsini və dövriyyədə olan (mobil) və dövriyyəsiz əmlakın tərkibini müəyyən etməyə imkan verir. (hərəkətsiz) fondlar. Əmlak, dəyəri balans hesabatında əks olunan əsas vəsaitlər, dövriyyə aktivləri və digər dəyərlərdir;

· maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi;

· vəsait mənbələrinin xüsusiyyətləri: öz və borc;

· mənfəət və gəlirlilik təhlili;

· müəssisənin maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlərin hazırlanması.

Bu vəzifələr, analizin həyata keçirilməsinin təşkilati, texniki və metodoloji imkanlarını nəzərə alaraq, konkret məqsədləri formalaşdırır. Ən vacib amillər nəticədə analitik məlumatların həcmi və keyfiyyəti.

İstehsal, satış, maliyyə, investisiya və innovasiya sahəsində qərarlar qəbul edərkən, müəssisənin idarə heyəti ilkin məlumatların seçilməsi, təhlili və ümumiləşdirilməsinin nəticəsini göstərən məsələlər üzrə müntəzəm iş məlumatlılığına ehtiyac duyur.

.3 Maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinin təhlili üçün məlumat bazası

21 Noyabr 1996 -cı il tarixli "Mühasibat Uçotu haqqında" Federal Qanunun III Fəslinin 13 saylı maddəsinə uyğun olaraq. 129-FZ nömrəli, 28.09.2010-cu il tarixli 243-FZ saylı federal qanununa əsasən, bütün təşkilatlar mühasibat uçotunun sintetik və analitik məlumatlarına əsaslanaraq tərtib etməlidirlər.

"Təşkilatların mühasibat hesabatları (istisna büdcə təşkilatları) aşağıdakılardan ibarət olmalıdır:

· balans hesabatı (forma 1);

· mənfəət və zərər hesabatı (forma 2);

· tənzimləyici qanunlarla nəzərdə tutulmuş onlara əlavələr;

Düzgünlüyünü təsdiq edən auditor hesabatı
mühasibat hesabatları, Federal Qanuna uyğun olaraq məcburi yoxlamadan keçərsə; · İzahlı qeyd ".

Eyni Qanunda illik izahlı qeyd qeyd olunur
mühasibat hesabatları haqqında ən vacib məlumatları ehtiva etməlidir
təşkilat, maliyyə vəziyyəti, məlumatların müqayisə edilə bilməsi
hesabat dövrü və ondan əvvəlki il. Rusiya Maliyyə Nazirliyinin 6.10.2008 tarixli əmrində. 106n nömrəsi, 08.11.2010 -cu il tarixli dəyişikliklə. Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 08.11.2010 tarixli 142n nömrəli əmrinə əsasən, 144n və 06.07.99 tarixli 433n saylı "Mühasibat uçotu haqqında" milli standartların tətbiqini təsvir edir: PBU 1/2008 "Mühasibat uçotu siyasəti təşkilat"; PBU 4/99 "Təşkilatın maliyyə hesabatları".

Balans hesabatı (forma 1) - Bu, mühasibat hesabatlarının əsas formasıdır, hesabat tarixində bir təsərrüfat subyektinin əmlakını və maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən bir təşkilatın aktiv və öhdəliklərini pul şəklində qruplaşdırır.

Aktivlər - bu, müəyyən bir tarixdə təşkilatın əmlakının tərkibini və dəyərini əks etdirən balans hesabatının bir hissəsidir (müəssisənin əmlakının cəmi).

Öhdəliklər-müəssisənin bütün öhdəliklərinin (vəsait formalaşdırma mənbələri) cəmiyyəti.

Paytaxt- mənfəət, sərvət üçün istifadə olunan mal, əmlak, aktivlər toplusu.

Balans növləri müəssisənin inkişaf mərhələsindən və məqsədindən asılıdır. Bir neçə növ balans var:

· giriş və ya ilkin- bu, bütün müəssisənin əmlakı inventarlaşdırıldıqdan və qiymətləndirildikdən sonra tərtib edilən balans hesabatıdır;

· cari- Bu, təşkilatın bütün fəaliyyət dövrü ərzində vaxtaşırı tərtib olunan bir balansdır. Cari balansın üç növü var:

ilkin (daxil olan)- bu, hesabat dövrünün əvvəlində tərtib edilmiş balans hesabatıdır;

son (gedən)- bu, hesabat dövrünün sonunda tərtib edilən təhlildir;

aralıq balans- bu hesabat dövrünün əvvəlindən sonuna qədər olan dövr üçün tərtib edilmiş balans hesabatıdır;

· ləğv- bu, hesabat dövrü üçün fəaliyyətinin dayandırıldığı tarixə müəssisənin əmlak vəziyyətini xarakterizə edən balans hesabatıdır;

· bölmək- bu, böyük bir təşkilatın bir sıra kiçik struktur bölmələrinə bölünməsi və ya bir təşkilatın bir və ya bir neçə struktur bölməsinin başqa bir təşkilata verilməsi zamanı tərtib edilən balans hesabatıdır;

· birləşdirici- bu, bir neçə təşkilatı bir böyük təşkilata birləşdirmək və ya bir və ya daha çox struktur bölməsinin bu təşkilata qoşulması prosesində tərtib edilən balans hesabatıdır.

"Mənfəət və zərər haqqında hesabat (forma 2) - hesabat dövrünün təşkilatının maliyyə nəticələrini xarakterizə edən və ilin əvvəlindən hesabat tarixinə qədər hesablama əsasında gəlir, xərc və maliyyə nəticələri haqqında məlumatları ehtiva edən maliyyə hesabatı forması. "

Tipik forma mənfəət və zərər hesabatı Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 13.01.2000 tarixli əmri ilə təsdiq edilmişdir. 4n saylı, Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 04.12.2002 -ci il tarixli 122n saylı əmrinə əsasən.

Mənfəət və zərər hesabatını tərtib edərkən (Forma No 2) təşkilat, PBU 9/99 -da yenidən işlənmiş əsas prinsipləri rəhbər tutmalıdır. Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 27 Noyabr 2006 -cı il tarixli 156n əmrinə əsasən, 27 Noyabr 2006 -cı il tarixli 156n və PBU 10/99 nömrəli əmrləri; 1 Yanvarda qüvvəyə minmişdir. , 2000, mühasibat uçotu məqsədləri üçün iki anlayışın formalaşmasını normativ olaraq tənzimləyir: "və" təşkilatın xərcləri ".

Bu prinsiplərə ilk növbədə daxildir:

-PBU 9/99 12 və PBU 10/99 16 bəndində təsbit edilmiş gəlir və xərclərin tanınması meyarlarına uyğunluq;

gəlir və xərclərin təsnifatına (əsas fəaliyyət növləri tərəfindən alınmış, işlək, qeyri-işlək və qeyri-adi) riayət edilməsi;

gəlir və xərclərin hesabat dövrləri arasında bərabər və əsaslı bölüşdürülməsi prinsipi;

gəlirlərin və onların alınmasını təyin edən gəlirlərin qarşılıqlı əlaqəsi prinsipi;

bu aktivin istifadəsindən heç bir iqtisadi fayda (gəlir) alınmayacağına dair sübutlar olduqda xərclərin tanınması (aktivin silinməsi) prinsipi.

2 nömrəli forma balans mənfəət və ya zərərinin dəyərini və bu göstəricinin fərdi şərtlərini əks etdirir:

· məhsul satışından mənfəət / zərər;

· əməliyyat gəlirləri və xərcləri (müsbət və mənfi məzənnə fərqləri);

· digər satışdan kənar fəaliyyətlərdən gələn gəlir və xərclər (cərimələr, pis borclar);

· tam və ya istehsal dəyəri ilə satılan məhsulların istehsalına müəssisənin xərcləri,

· iş xərcləri, inzibati xərclər,

· məhsul satışından əldə edilən xalis gəlir,

· gəlir vergisi, təxirə salınmış vergi öhdəlikləri (İT), aktivlər (İT) və daimi vergi öhdəliklərinin (aktivlər) məbləği (PNO (A)),

·xalis gəlir.

Fəsil üçün ümumi nəticə:

.Maliyyə işi ilk növbədə gəlirliliyin, investisiya cəlbediciliyinin, yəni maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşmasını təmin etmək üçün maliyyə mənbələri yaratmağa və inkişaf etdirməyə yönəlib.

.Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili aşağıdakı məqsədlər üçün aparılır:

məhsul satışı və mənfəət planlarının yerinə yetirilməsinə sistemli nəzarət;

satış həcminə və maliyyə nəticələrinə təsir edən amillərin yerinə yetirilməsi;

məhsul satışının həcmini və mənfəət miqdarını artırmaq üçün ehtiyatların müəyyən edilməsi.

.Müəssisənin maliyyə nəticələrinin yaxşılaşmasına təsir edən ən vacib məqamlar:

maddi xərclərin azaldılması;

material istehlakının və əmək intensivliyinin azalması;

yeni texnologiyaların və avadanlıqların tətbiqi;

məhsul keyfiyyətinin yaxşılaşdırılması;

çeşidlərin optimallaşdırılması;

dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin artması.

maliyyə məlumatları əmlak ticarəti

2. "ADV group" MMC ticarət müəssisəsinin maliyyə fəaliyyətinin təhlili

.1 "ADV group" MMC müəssisəsinin ticarətinin və əsas fəaliyyətinin təsviri

"ADV Group" Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti Mülki Məcəlləyə uyğun olaraq yaradılmışdır Rusiya Federasiyası və Federal Qanun 08.02.1998, No 14 - FZ "Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyətlər haqqında".

MMC "ADV group" dir hüquqi şəxs və fəaliyyətini şirkətin mövcud nizamnaməsi və Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi əsasında qurur. Cəmiyyət qanunla qadağan olunmayan hər hansı bir fəaliyyətlə məşğul olmaq hüququna malikdir.

ADV Group MMC tərəfindən işlərin görülməsi və xidmətlərin göstərilməsi şirkətin öz qiymətləri və tarifləri ilə həyata keçirilir.

ADV Group MMC, müəyyən edilmiş qaydada Rusiya Federasiyasında və xaricdə bank hesabları açmaq hüququna malikdir. Şirkətin tam adı rus dilində və yerləşdiyi yeri göstərən yuvarlaq bir möhürü var.

MMC "ADV Group" əmlakının və vəsaitinin sahibidir və öz əmlakı ilə öhdəliklərinə cavabdehdir.

Şirkət qeyri -müəyyən müddətə qeydiyyatdan keçib.

ADV Group MMC -nin əsas məqsədi cəmiyyətin xeyrinə maksimum qazanc əldə etməkdir.

Cəmiyyətin digər məqsədləri müəssisələrin və vətəndaşların ehtiyaclarını ödəməkdir.

"Absolute" reklam və nəşriyyat holdinqi, xarici reklam istehsalında və istehsalı üçün avadanlıq və materialların satışında lider mövqe tutaraq, xarici reklam üçün ən böyük istehlak materialları tədarükçüsüdür.

RIH "Absolute" direktoru Mixail Yuryevich Rastorgin, Samarada reklam texnologiyaları və materiallarından ibarət "ADV qrupu" mağaza-salonunu açdı. Salon ən son texnologiyaları, ən geniş avadanlıq çeşidini və reklam sahəsində yüksək keyfiyyətli materialları təqdim edir. ADV Group sərgi salonunda hər kəs çoxlu açıq reklam istehsalçıları və inşaat şirkətləri olan daimi tərəfdaşlarımızın tələb etdiyi hər şeyi ətraflı və ətraflı şəkildə öyrənə və ala bilər.

Mağazanın ərazisində, xarici reklam sahəsində yeni texnologiyalarla tanış olmağa imkan verən ümumrusiya səviyyəli seminarlar vaxtaşırı keçirilir. Mağaza işçiləri bütün bazar yeniliklərini izləyir, gündəlik qiymətləri təhlil edir. Beləliklə, işlər istehlakçının tələbi əsasında aparılır.

ADV Group MMC müəssisəsindəki maliyyə təhlili satış şöbəsində aparılacaq.

Cədvəl 2.1. - Ticarət müəssisəsinin vacib göstəriciləri

"ADV Group" MMC

Göstərici adı 2009 2010 Dəyişikliklər +/- Artım sürəti,% Gəlir 3058414211-1637446.47 Xərc qiyməti 2784511552-1629341.49 Xalis 880820-6093.18 İşçi qüvvəsi131300

Cədvəl 2.2. - Ticarət şirkətinin güclü və zəif tərəflərinin təhlili

"ADV Group" MMC

Güclü tərəflər Müəssisə fəaliyyəti Müəssisə fəaliyyətinin güclü tərəfləri 1. Bacarıq 1. İşçilər arasında aşağı marketinq bacarıqları 2. Yaxşı rəqabət qabiliyyəti 3. İstehlakçılar arasında yaxşı nüfuz 4. Məhsulların dəyərində üstünlüklərin olması 5. Yaxşı istehlakçı anlayışı

2.2 "ADV group" MMC ticarət müəssisəsinin əmlak vəziyyətinin təhlili

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi aşağıdakı kimi vacib xüsusiyyətləri müəyyən edən müqayisəli analitik balansdan başlayır.

ü təşkilatın əmlakının ümumi dəyəri;

ü hərəkətsiz və mobil nəqliyyat vasitələrinin dəyəri;

ü təşkilatın öz və borc vəsaitlərinin miqdarı və s.

Müqayisəli analitik balans məlumatlarının qiymətləndirilməsi əslində təşkilatın ödəmə qabiliyyətini, kredit qabiliyyətini və maliyyə sabitliyini, maliyyə resurslarından istifadənin mahiyyətini qiymətləndirməyə imkan verən maliyyə vəziyyətinin ilkin təhlilidir.

Əslində bu, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ilkin analizidir. Bu mərhələdə təxmin edilir xüsusi çəkisi ayrıca aktiv və öhdəliklərin ayrı -ayrı maddələrinin struktur dinamikası.

"Müqayisə balansına əslində üfüqi və şaquli təhlillər daxildir."

Üfüqi analiz, müəyyən bir müddət üçün müxtəlif balans maddələrinin dəyərlərində mütləq və nisbi dəyişiklikləri təyin edir.

Şaquli analiz xalis çəkini hesablayır.

Müqayisəli balans göstəriciləri:

ü balans quruluşu göstəriciləri;

ü balans dinamikasının göstəriciləri;

ü balansın struktur dinamikasının göstəriciləri (cədvəl 2.1 -ə baxın)

Cədvəl 2.3- ADV group MMC-nin müqayisəli analitik balansı

Göstərici adı Xətt kodu 2009 2010 2010 İl Sapma +/- Artım tempi, ümumi balans dəyişikliyinə %% Cəmi% RUB Cəmi% RUB Cəmi 1234789101112 -dən RUB% 1. Qısamüddətli aktivlər 1.1 Qeyri-maddi aktivlər 110 00 0 0 0 0 0 0 0 1.2 Əsas vəsaitlər 120 3122.082200.63-92-1.4571-0.461.3 Bitməyən tikinti 130 0 0 0 0 0 0 0 01.4 Uzunmüddətli maliyyə qoyuluşları 135 + 140 00 0 000 0 0 1.5 Digər 145 + 150 70.5 00 -7 -0.50 0.04 Cəmi 1190 319 2.13 2200.63 -99-1.569-0.5 2. İş aktivləri 2.1. Ehtiyatlar 210 + 220 12658 84.381335338,33695-46.591063,512.2. Uzunmüddətli debitor borclar 230 0 0 0 0 0 0 0 02.3. Qısamüddətli debitor borclar 2017 2017 13.45 2119760,841918047,39105,196,692.4. Qısamüddətli 0 maliyyə investisiyaları 0 0 0 0 0 02.5. Nağd pul 260 60.04670,19610,152.6. Digər 270 1 0 1 0 0 0 0 0 0 Cəmi 2290 14682 97.873461899.37199361.5111.6100.5 3. Öz kapital 3.1 Nizamnamə kapitalı 410 + 415 100.7 100.2900.41100 03.2 Əlavə kapital 420 0 0 0 0 0 0 0 03.3.Rezerv kapitalı 430 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Göstərici adı Xətt kodu 2009 2010 2010 İl Sapma +/- Artım tempi, ümumi balans dəyişikliyinə %% Cəmi% RUB Cəmi% RUB Cəmi% 3.4 Mənfəət (zərər) 470 7654 51.02 954 127.39 188723.631259.51 Cəmi 3490 7664 51.09 955127.42 188723.63125 9.51 4. Uzunmüddətli öhdəliklər 4.1. Kreditlər və kreditlər 510 0 0 0 0 0 0 0 04.2. Digər 515 + 520 0 0 0 0 0 0 0 0 Ümumi 4590 bölməsi üçün 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5. Qısamüddətli öhdəliklər 5.1 Kreditlər və kreditlər610 2481.65 0 0 -248 -1.65 0 -0.015.2.Kreditor borclar620708947.26 2528872.591811991.7435791.345.3.Dividend ödənişi 630 0 0 0 0 0 0 0 05.4. Təxirə salınmış gəlir 640 0 0 0 0 0 0 0 0 05.5. Gələcək xərclər üçün ehtiyatlar 650 0 0 0 0 0 0 0 0 05.6. Digər 660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOPLAM bölmə üçün 5690 733748.91 2528872.5917951 23.6834590.49 Borc kapitalı, cəmi 590 + 690 733748.91 2528872.591795123.6834590.49 Balans 70015001100 3483810019837 aktivlər 234198-191 aktivlər 237

Cədvəl 2.3 -dən. belə çıxır:

ü Cari aktivlərin artım sürəti uzunmüddətli aktivlərin artım sürətindən yüksəkdir;

ü Əmlakın ümumi dəyəri artıb

ü Borc kapitalının səviyyəsi təşkilatın öz kapitalını üstələyir;

ü Borc kapitalının artım tempi öz kapitalının artım sürətindən yüksəkdir;

ü Cari aktivlərdə öz vəsaitlərinin payı> 10%.

2010 -cu il üçün balans aktivlərinin strukturunun təhlili və onun əhəmiyyətli komponentlərdə dəyişməsi. (şəkil 2.2 -yə baxın.)

2009-2010 -cu illəri təhlil edərkən. uzunmüddətli aktivlərin səviyyəsində azalma və əsas vəsaitlərdə -99 min rubl azalma var.

Şirkətin cari aktivləri əsasən ehtiyatlardan və uzunmüddətli debitor borclarından formalaşır. Dövriyyə kapitalının az bir hissəsi satın alınan dəyərlər və nağd pul üçün ƏDV -dir.

Ehtiyatların dəyəri 695 min rubl artdı. və 13353 min rubl təşkil etdi.

Qısa müddətli borclar 19180 min artdı. ovuşdurmaq və 21197 min rubl təşkil etdi. Böyümə sürəti 10.5.

Bu müddət ərzində sərbəst vəsaitlərin miqdarı 61 min rubl bir qədər artdı. və 67 min rubl təşkil etdi.

Şəkil 2.4. 2009 -cu il üçün cari aktivlərin strukturu

Şəkil 2.5. 2010 -cu il üçün cari aktivlərin strukturu

Şəkillər 2.4 -dən. və 2.5. bu, öyrənmə dövrünün əvvəlindən qısamüddətli debitor borclarının artdığını və 2010-cu ildə 21197 min rubl təşkil etdiyini və ehtiyatların 695 min rubl azaldığını göstərir.

Uzunmüddətli debitor borcları və qısamüddətli maliyyə investisiyaları yoxdur.

Şəkil 2.6 -nın təhlili. 2010 -cu il üçün balans öhdəliyi kapital və ehtiyatlar və qısamüddətli öhdəliklərdən ibarətdir.

Birinci sifariş faktorları İkinci dərəcəli faktorlar

Şəkil 2.8. Kapital quruluşu

Öz vəsaitlərinin strukturu yalnız nizamnamə kapitalından və bölüşdürülməmiş mənfəətdən (zərərdən) ibarətdir, bu müəssisədə əlavə və ehtiyat kapital yoxdur.

Müəssisənin nizamnamə kapitalı minimaldır və təhsil dövründə dəyişməmiş, müəssisənin mənfəəti 2009 -cu ildən 2010 -cu ilədək 1.887 min rubl artmışdır.

Şəkil 2.9. Borc quruluşu

Tədqiqat dövründə "ADV group" MMC şirkəti uzunmüddətli borc vəsaitlərindən istifadə etməmişdir. 2010 -cu il üçün borclar təhsil dövrünün əvvəlinə nisbətən 25288 min rubla qədər artdı.

Şəkil 2.10. 2009 -cu il üçün borc borcu strukturu

Şəkil 2.11. 2010 -cu il üçün borc borcu strukturu

Kreditor borcların strukturunu təhlil edərək belə bir nəticəyə gələ bilərik: cari təhlil olunan dövr üçün ən çox payı 01.01.2011 -ci il tarixinə 96.62%təşkil edən təchizatçılar və podratçılar tutur. Kreditor borcların qalan hissəsi aşağıdakı kimi bölüşdürülür:

· 0.14% -i işçilərə borcludur;

· 0.01% borcludur büdcədənkənar fondlar;

· 0,59% -i vergi və rüsum borcu;

· 2.64% -i digər kreditorlara borcludur.

Aktivlərdə 19 837 min artım. ovuşdurmaq eyni zamanda şirkətin öhdəliklərinin 17.951 min rubl artması ilə müşayiət olunur. Ödəmə qabiliyyəti tamamilə şirkətin öhdəliklərinin aktivləri ilə əhatə olunmasından asılı olduğundan deyə bilərik ki, təşkilatın öhdəlikləri aktivlərin dəyərindən çox artması səbəbindən cari öhdəliklərin cari aktivlərə nisbəti dəyişdi və liderlik etdi. ödəmə qabiliyyətinin yaxşılaşdırılması.

Şəkil 2.12. Öz və borc vəsaitlərinin dinamikası

2.3 Ödəmə qabiliyyətinin təhlili və balans likvidliyinin qiymətləndirilməsi

Ödəmə qabiliyyəti təşkilatın borclarını vaxtında ödəmək qabiliyyətidir. Bu, maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin əsas göstəricisidir. Bəzən "ödəmə qabiliyyəti" termininin əvəzinə deyirlər və bu ümumiyyətlə düzgündür, likvidlik, yəni balans aktivini təşkil edən müəyyən obyektlərin satılma ehtimalı haqqında. Ödəmə qabiliyyətinin ən geniş tərifi budur. Daha yaxından, konkret mənada, ödəmə qabiliyyəti, yaxın gələcəkdə geri qaytarılmasını tələb edən kreditor borclarını ödəmək üçün kifayət qədər bir müəssisə üçün pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin olmasıdır.

Bir təşkilatın ödəmə qabiliyyətindən bəhs edərkən, aktivləri bizim borcumuz üçün girov olaraq, yəni mövcud öhdəlikləri ödəmək üçün pula çevirə biləcəyimiz əmlak kimi qəbul edilməlidir.

Eyni zamanda, bir təşkilatın ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirərkən, onun maliyyə vəziyyəti ilə bağlı iki nöqteyi -nəzərin mövcud olma ehtimalını həmişə nəzərə almaq lazımdır. (cədvəl 2.4 -ə baxın.)

Cədvəl 2.4 -dən. belə çıxır:

Mütləq likvidlik əmsalı-şirkətin cari (qısamüddətli) öhdəliklərini pul vəsaitləri, cari hesablardakı vəsaitlər və qısamüddətli maliyyə investisiyaları hesabına ödəmək qabiliyyətini xarakterizə edir. Bu, ən vacib maliyyə nisbətlərindən biridir.

Cal> 0.2 olduqda göstərici normal sayılır. Göstərici nə qədər yüksək olsa, şirkətin ödəmə qabiliyyəti də o qədər yaxşı olar. Digər tərəfdən, yüksək göstərici məntiqsiz kapital quruluşunu, nağd pul və hesablardakı vəsaitlər şəklində yararsız aktivlərin çox yüksək payını göstərə bilər. 2010 -cu il üçün şirkətin qısamüddətli borclarını ödəmək qabiliyyəti bir qədər artdı.

Sürətli nisbət-şirkətin qısamüddətli öhdəliklərinin müxtəlif hesablardakı vəsaitlər və hesablardan daxilolmalar hesabına dərhal ödənilə bilən hissəsini göstərir.

Kbl> 0.7-1.0 olduqda göstərici normal sayılır.

Təhlil olunan dövr üçün likvidlik əmsalının səviyyəsi tədqiqatın əvvəlinə nisbətən artmış və normaya çevrilmişdir.

Göstərici adı Xətt kodu 2009 2010 Dəyişiklik I. Təhlil üçün ilkin məlumatlar 1. Nağd və qısamüddətli maliyyə investisiyaları 250 + 260667612. Nağd, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları və qısamüddətli debitor borcları 270 + 260 + 250 + 240202421265192413. Cari aktivlərin ümumi dəyəri 290 + 140-2161468234608199264. Ümumi aktivlər 300-2161496634828198625. Qısa müddətli şərtlər 690-640-650733725288179516. Vəziyyətlərin ümumi böyüklüyü 590 + 690-640-65073372528817951 II. Cari ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi Optimal dəyər 1. Mütləq likvidlik əmsalı L2 (pul ehtiyatlarının dərəcəsi) 0.20-0.250.0010-0.00 12. Sürətli likvidlik əmsalı L3 ("kritik qiymətləndirmə") 0.7-1.00.280.840.563. Cari likvidlik əmsalı (borcun ödənilməsi)> 221.35-0.65 III. Ödəmə qabiliyyətinin əlavə göstəriciləri 1. Ümumi likvidlik əmsalı L12.0-2.521.35-0.652-dir. İşləyən kapitalın manevr əmsalı L5 - 0.960.980.023. Dövriyyə aktivlərinin aktivlərdəki payı L6 => 0.51.021.01-0.014. Öz dövriyyə aktivləri ilə təminat əmsalı L7 => 0.10.50.27-0.23 Cədvəl 2.4. - MMC "ADV group" müəssisəsinin ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi

Balans likvidliyitəşkilatın öhdəliklərinin aktivləri ilə əhatə olunma dərəcəsi, pula çevrilmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə uyğun olaraq müəyyən edilir. Balansın likvidliyi, aktivlərin likvidliyindən fərqlənməlidir ki, bu da onları nağd pula çevirmək üçün lazım olan vaxtın qarşılığı kimi müəyyən edilir. Müəyyən bir aktiv növünün pula çevrilməsi nə qədər az çəkirsə, likvidliyi də bir o qədər yüksəkdir.

Cari likvidlik:

TL = (A1 + A2) - (P1 + P2) (2.1)

Potensial likvidlik:

PL = A3-P3 (2.2)

2009 -cu il üçün faktiki nisbət.

(6) A1<П1(7089) Текущая ликвидность = -12403

(2017) A2<П2(7337) Перспективная ликвидность =14628

(14628) A3> P3 (0)

(319) A4<П4(7664)

Balans likvidliyi kifayət deyil. Növbəti düşünülən müddətdə isə vəziyyət dəyişməyəcək. Gələcək likvidlik bir qədər ödəniş artığını göstərir.

2010 -cu il üçün faktiki nisbət.

(67) A1<П1(25288) Текущая ликвидность = -29312

(21197) A2<П2(25288) Перспективная ликвидность =34618

(34618) A3> P3 (0)

(220) A4<П4(9551)

Təhlil olunan dövrün sonunda vəziyyət dəyişməyib. Balans likvidliyi kifayət deyil. Yaxın gələcəkdə cari likvidliyin yaxşılaşdırılması ehtimalı yoxdur, amma gələcəkdə də mümkündür.

Cədvəl 2.5. - Aktiv və öhdəliklərin müqayisəsi

VARLIKLAR Mütləq likvidlik şərtləri PASİF1 - təşkilatın vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları A1? P1P1 - kreditor borcları, habelə vaxtında ödənilməyən kreditlər A2 - debitor borcları və digər aktivlər A2? P2P2- qısamüddətli kreditlər və borc vəsaitləri A3- "Ehtiyatlar və məsrəflər" ("Təxirə salınmış xərclər" istisna olmaqla) və "Uzunmüddətli maliyyə investisiyaları" A3? P3P3- uzunmüddətli kreditlər və borc vəsaitləri A4- balans aktivinin I hissəsinin maddələri "Qeyri-dövriyyə aktivləri" A4? P4P4 - "Kapital və ehtiyatlar" balansının öhdəliklərinin III hissəsinin məqalələri

Cədvəl 2.6. - likvidliyi qiymətləndirmək üçün aktiv və öhdəlik qruplarının müqayisəli təhlili

Aktivlər 2009 2010 Öhdəliklər 2009 2010 2010 Öhdəlikləri ödəmək üçün artıqlıq (+) və ya çatışmazlıq (-) aktivlər 2009 2009 2010 1245689111 Ən likvid aktivlər 6.671 Ən təcili öhdəliklər 708.925 288-7083-252212. Satılması çətin olan aktivlər 3192204. Sabit öhdəliklər 76649551-7345-9331 Balans 1696456102 Balans 2209060127-5126-4025

Şəkil 2.13. Aktiv quruluşu

Şəkil 2.14. Məsuliyyət strukturu

2.4 Maliyyə sabitliyinin təhlili və müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili

Maliyyə sabitliyi- müəssisənin sabit mövqeyinin əsas xüsusiyyəti. Normal təsərrüfat fəaliyyəti, maliyyə resurslarından səmərəli istifadə, maliyyə, kredit və hesablaşma intizamına riayət etmək üçün lazım olan maliyyə mənbələrinin ən azı yarısını öz vəsaitləri ilə kompensasiya edərsə, müəssisənin maliyyə vəziyyəti sabitdir. həlledicidir.

Maliyyə vəziyyəti likvidlik təhlili, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi qiymətləndirməsindən istifadə etməklə hesablanır. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili əmsal metodu ilə və xalis fəaliyyətin təhlili istifadə edilməklə aparılır. (cədvəl 2.7 -ə baxın.)

Cədvəl 2.7. Maliyyə sabitliyi nisbətinin hesablanması

Göstərici adı 2009 2010 Dəyişdirin +/- 1. Borcun kapitala nisbəti 0.962.651.692. Muxtariyyət əmsalı 0.510.27 - 0.243. Öz kapitalının manevr qabiliyyəti əmsalı 0.960.980.0 24. Mobil və hərəkətsiz aktivlərin nisbəti 0.020.01-0.015. Öz maliyyələşdirmə mənbələri ilə dövriyyə kapitalının təmin edilməsi nisbəti 0,50.27-0.23

. Borcun kapitala nisbətic, maliyyə sabitliyinin məqbul ümumi qiymətləndirməsini göstərən bir əmsaldır. Borc vəsaitlərinin vahidlərinin hər birinin öz vahidinə nə qədər düşdüyünü göstərir:

Кзс = (s. 590 + s. 690 - s. 640 - s. 650) / (s. 490 + s. 640 + s. 650) (s. No 1).

Dinamikdəki göstəricinin artması şirkətin xarici investorlardan və kreditorlardan asılılığının artdığını göstərir. Göstərici Kzs norması hesab olunur<0,7.

Ticarət şirkəti MMC "ADV group" əmsalı 0.7 -dən çox olan investorlardan və kreditorlardan asılıdır.

Bu nisbətdəki dəyişiklik təhlil edilən dövrün əvvəlindən 1.69 artdı.

. Muxtariyyət nisbəti- şirkətin borc vəsaitlərindən müstəqilliyini göstərir və şirkətin bütün vəsaitlərinin ümumi dəyərində öz vəsaitlərinin payını göstərir. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olsa, maliyyə sabitliyi bir o qədər sabit olar və müəssisənin xarici kreditorlarından asılı olmaz:

Ka = (s. 490 + s. 640 + s. 650) / s. 700 (s. №1)

Ka> 0,5 olduqda göstərici normal sayılır.

Bu müəssisənin maliyyə sabitliyi qeyri -sabitdir və kreditorlardan asılıdır.

2009 -cu ildən 2010 -cu ilə qədər əmsal bir qədər azaldı.

. Kapital kapitalının elastiklik əmsalı- öz dövriyyə kapitalının hansı hissəsinin dövriyyədə olduğunu müəyyənləşdirir. Öz vəsaitlərinin istifadəsini çevik etmək üçün nisbət kifayət qədər yüksək olmalıdır:

Km = (s. 490 - s. 190) / s. 490 (s. №1)

Əmsalın sürətlə artması müəssisənin normal fəaliyyətini təsdiq edə bilməz, çünki bu göstəricinin artması ya öz dövriyyə kapitalının artması, ya da öz maliyyə mənbələrinin azalması ilə mümkündür.

Km 0,2 ilə 0,5 arasında olduqda göstərici norma sayılır.

2010 -cu ilin hesabat dövrünün sonunda bu şirkətin göstəricisi normanın altındadır, amma əhəmiyyətsizdir.

. Mobil və hərəkətsiz aktivlərin nisbəti-cari aktivlərin hər rubluna nə qədər uzunmüddətli aktivlərin düşdüyünü göstərir:

Km / u = (s. 190 + s. 230) / (s. 290 - s. 244 - s. 252) (s. №1)

Bu göstərici üçün heç bir normativ dəyər qurulmamışdır.

Bu göstəricidə dəyişikliklər təhlil olunan dövrün əvvəlindən çox az dəyişdi.

. Dövriyyə kapitalının öz maliyyələşdirmə mənbələri ilə təmin edilməsi əmsalı- şirkətin maliyyə sabitliyi üçün lazım olan öz vəsaitlərinin olduğunu göstərir:

Ko = (s. 490 - s. 190) / (s. 290 - s. 230) (s. №1)

Km olarsa göstərici norma sayılır? 0.1

"ADV Group" müəssisəsi öz dövriyyə kapitalının maliyyələşdirilməsi mənbələri ilə təmin olunur.

Verilən təhlil olunan dövr üçün əmsal əhəmiyyətsiz dərəcədə azaldı.

Müəssisənin kifayət qədər maliyyə dayanıqlılığı, müflisləşməyə və inkişaf üçün müəssisə üçün vəsait çatışmazlığına səbəb ola bilər.

Maliyyə nəticələrinin təhlili

Maliyyə nəticələrinin təhlilinin əsas məqsədi müəssisənin səmərəliliyini artırmağa yönəlmiş məlumatlı idarəetmə qərarlarının hazırlanması və qəbul edilməsidir.

Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etməlisiniz:

· öyrənilən dövr üçün mənfəət göstəricilərinin dinamikasını və strukturunu qiymətləndirmək;

· mənfəətin faktor təhlili;

· digər gəlir və xərclərin təhlili;

· satış və kapitalın gəlirlilik göstəricilərinin dinamikasını qiymətləndirmək;

· satış və kapitalın gəlirliliyinin faktor təhlilini aparmaq;

· müəssisənin çəkdiyi xərclərin təhlilini aparmaq və bir rubl məhsula düşən xərcləri qiymətləndirmək;

· Müəssisənin gəlirliliyinin və gəlirliliyinin artım ehtiyatlarını müəyyən etmək. (cədvəl 2.8 -ə baxın.)

Cədvəl - 2.8.- "ADV group" MMC -nin maliyyə nəticələrinin dinamikasının təhlili

Maliyyə nəticəsi göstəricisi 2009 2010 Dəyişiklik Th. rubl Ümumi faizlə rubl Cəmi ilə% Məhsul satışından əldə olunan ümumi mənfəətin faizi 37934.4661860.2323925.77 Ödəniləcək faiz 211.960.59-15-1.31 Digər gəlirlər 81774.2448447.17-333-27.11 vergi 1.100 100 1.026 100-7493.27

Cədvəl 2.8 -ə əsasən. vergidən əvvəl qazancın 74 min rubl azaldığını görmək olar. və ya 93,27%.

Ümumi mənfəətin artması, ödəniləcək faizlərin 15 min rubl azalması ilə əlaqədardır. və ya 1,31%. Digər xərclər 5 min rubl azaldı. və ya 9.98%.

Mənfəət strukturunun təhlili, əsas hissənin 60,23% məhsul satışından əldə olunan mənfəətdən ibarət olduğunu müəyyən etməyə imkan verir ki, bu da eyni dövrlə müqayisədə 25,77% çoxdur. Maliyyə nəticəsinin ümumi dəyərində digər gəlirlərin payında azalma var ki, bu da mənfi faktdır və digər xərclərin payında azalma var.

Cədvəl 2.8 -dəki məlumatlara əsasən. Vergi əvvəli mənfəət miqdarının nisbi dəyişməsinə təsir edən amillərin təsirini qiymətləndirək (hər bir göstəricidə mütləq dəyişikliyin və əvvəlki dövrün mənfəətinin miqdarı). Göstəricidə müsbət dəyişiklik mənfəətin artmasına kömək edir.

Satışdan əldə olunan mənfəətin məbləğinin vergidən əvvəlki mənfəətin miqdarına təsiri: 239/1100 * 100% = 21,73%.

Ödəniləcək faizlərin azalmasının vergidən əvvəl qazanc məbləğinə təsiri aşağıdakı düsturla müəyyən edilir: -15 / 1100 * 100% = -0.36%.

Digər gəlirlərin azalmasının vergidən əvvəlki mənfəətin miqdarına təsiri aşağıdakı düsturla müəyyən edilir: -333 / 1100 * 100% = -30.27%.

Vergi əvvəli mənfəətin məbləğinə digər xərclərin azaldılmasının təsiri düsturla müəyyən edilir: -5 / 1100 * 100% = -0,45%.

Faktor analizinin nəticələrinə əsasən, mənfəətin artımına ən böyük təsirin satışdan əldə olunan mənfəətin artması (21.73%) və mənfəətin məbləği ilə ödəniləcək faizin azalması (-0.36%) olduğu qənaətinə gəlmək olar. digər xərclərdə azalma kimi (-0,45%). Digər gəlirlərin azalması mənfi təsir göstərdi (-30.27). Təhlildən belə çıxır ki, ADV Group MMC -nin mənfəət artımı üçün ehtiyatlar satışdan əldə olunan mənfəətin artması, digər xərclərin azalması və ödəniləcək faizlərin azalmasıdır.

.5 "ADV group" MMC ticarət müəssisəsinin işgüzar fəaliyyətinin və gəlirliliyinin təhlili

Maliyyə baxımından işgüzar aktivlik öz vəsaitlərinin dövriyyə nisbətində özünü göstərir. İşgüzar aktivlik nisbətlərinin köməyi ilə şirkətin öz vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini təhlil edə bilərsiniz. "Əmsallar günlərlə, həm də təhlil olunan dövr üçün müəssisənin bu və ya digər mənbəsinin inqilablarının sayı ilə ifadə edilə bilər." (cədvəl 2.9 və 2.10 -a baxın.)

Cədvəllərin təhlili 2.9. və 2.10. nəticə çıxara bilərik:

1.- müəssisənin aktivlərinin dövriyyə sürətini əks etdirir Aktivlərin dövriyyəsi satışdan əldə olunan gəlirlərin (satış həcmi) ümumi aktivlərin orta dəyərinə nisbətidir. Bir müddət ərzində inqilabların sayı ilə ölçülür.

2009 -cu ildə kapital dövriyyəsinin sayı 2008 -ci illə müqayisədə 1,38 dövriyyə artmışdır.

.- borcun orta ödəmə müddətini göstərir.Günün sayı ilə ölçülür.

Cədvəl 2.9. - "ADV group" MMC -nin işgüzar aktivlik əmsalları

Katsayının adı 2008 2009 Dəyişiklik +/- 1. Ümumi kapital dövriyyəsi 0.892.271.382.Alınacaq dövriyyəsi 1.92.720.823. Kredit borcu dövriyyəsi 0.070.03-0.044. Öz kapitalının dövriyyəsi 2.613.731.125. Maddi aktivlərin dövriyyəsi 1,752,50,75

Cədvəl 2.10. - MMC -nin işgüzar fəaliyyətinin əmsalları "ADV group" 2010.

Katsayının adı 2009 2010 Dəyişiklik +/- 1. Ümumi kapital dövriyyəsi 0.90.42-0.482, debitor borclarının dövriyyəsi 1.470.68-0.793 təşkil edir. Borc hesablarının dövriyyəsi 0,020,030,013. Öz kapitalının dövriyyəsi 3.351.56-1.794. Maddi aktivlərin dövriyyəsi 2.421.12-1.13

3.Ümumi kapital dövriyyəsi- müəssisənin aktivlərinin dövriyyə sürətini əks etdirir. Aktiv dövriyyəsi satış gəlirlərinin (satış həcmi) ümumi aktivlərin orta dəyərinə nisbətidir. Bir müddət ərzində inqilabların sayı ilə ölçülür.

2009 -cu ildə kapital dövriyyələrinin sayı 2008 -ci illə müqayisədə 1,38 dövriyyə artmışdır.

2010 -cu ildə kapital dövriyyələrinin sayı 2009 -cu illə müqayisədə bir qədər azalaraq 0,48 dövriyyə olmuşdur.

.Debitor borc dövriyyəsi- borcun orta ödəmə müddətini göstərir. Günlərin sayına görə ölçülür.

2009 -cu ildə debitor borc dövriyyəsinin sayı 0,82 gün artmış, 2010 -cu ildə isə 0,79 gün azalmışdır.

.Borc hesablarının dövriyyəsi- günlər üzrə orta borc müddəti. Günlərin sayına görə ölçülür.

2009 -cu ildə dövriyyə 2008 -ci illə müqayisədə bir qədər azalıb, 2010 -cu ildə isə cüzi artım olub.

.Öz kapitalının dövriyyəsi- müəssisənin nizamnamə kapitalının dövriyyə dərəcəsini əks etdirir. Bir müddət ərzində inqilabların sayı ilə ölçülür. 2009 -cu ildə. nizamnamə kapitalının dövriyyəsi kəskin artaraq 3.73 dövriyyəyə çevrildi, lakin 2010 -cu ildə azaldı.

7.Maddi aktivlərin dövriyyəsiBir müddət ərzində inqilabların sayı ilə ölçülür. 2009 -cu ildə 2008 -ci illə müqayisədə bir qədər artdı, ancaq 2010 -cu ilin sonunda 2009 -cu ilə nisbətən 1,13 dövriyyə azaldı.

Nəticə: təhlil olunan dövrdə məhsul satışının, inventarların və debitor borclarının həcmində azalma olması səbəbindən dövriyyə pisləşdi.

Gəlir təhlili

« Gəlirlilik- nisbi göstərici<#"center">Cədvəl 2.11.- "ADV group" MMC-nin gəlirliliyinin təhlili

Göstərici 2009,% 2010,% Dəyişiklik +/- 1. Məhsulların gəlirliliyi 3.167.13.942. Əsas vəsaitlərin gəlirliliyi 330.88337.736.853. Satışların gəlirliliyi 1.244.353.1114. Aktivlərin gəlirliliyi 11.487.84-3.645. -2, doqquz

"Maliyyə gəlirliliyi, müəssisəni resurslarla təmin edən və ya qazancının hamısını və ya bir hissəsini sərəncamına buraxan müəssisə sahiblərinin investisiyalarının səmərəliliyini xarakterizə edir. Ən ümumi formada, maliyyə gəlirliliyi düsturla müəyyən edilir:

burada k - maliyyə gəlirliliyi;

Р - xalis mənfəət;

SK, kapitalın orta dəyəridir. "

Maliyyə gəlirliliyi 2009 = 880 / 8196.5 = 0.1074

Maliyyə gəlirliliyi 2010 = 820/9140 = 0.0897

Maliyyə gəlirliliyi iki faktordan təsirlənir:

ü satış gəlirliliyində dəyişikliklər;

ü öz investisiyalarının dövriyyəsi.

Fəsil üçün ümumi nəticə:

.Cari aktivlərin artım sürəti uzunmüddətli aktivlərin artım sürətindən yüksəkdir - bu, şirkətin ehtiyatlarının 19936 min rubl artması ilə izah olunur. və ya 47,39%.

.Öz kapitalının miqdarı borc kapitalının miqdarından azdır - bu, kreditor borcların 18119 min rubl artması ilə izah olunur. və ya 91.74%.

.Kapitalın gəlirliliyi 2,9% azalıb

.Maddi aktivlərin dövriyyəsi 1,13 dövriyyə azalıb.

.Aktivin bir hissəsi olaraq - ən böyük pay qısamüddətli debitor borcların payına düşür və 19.180 min rubl artdı. və ya 47,39%.

.Öhdəliklərin strukturunda ən böyük pay kreditor borcların payına düşür.

.Balans likvidliyi kifayət deyil. Yaxın gələcəkdə cari likvidliyin yaxşılaşdırılması ehtimalı yoxdur, amma gələcəkdə də mümkündür.

3. "ADV group" MMC ticarət müəssisəsinin maliyyə fəaliyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlər

.1 Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin yaxşılaşdırılması strategiyaları

Ticarət müəssisəsi olan ADV Group MMC üçün ən əhəmiyyətli problem debitor və kreditor borclarının artmasıdır.Həll etmək üçün müraciət edəcəyik. Şirkətin kreditor və debitor borclarının idarə edilməsi üçün hadisə.

Yuxarıda göstərilən müəssisənin maliyyə analizini araşdıraraq, ADV Group MMC -nin maliyyə cəhətdən asılı olduğu qənaətinə gələ bilərik.

Şirkətin maliyyə asılılığını tədricən azaltmaq və şirkətin maliyyə fəaliyyətini gücləndirmək üçün şirkətin kreditor və debitor borclarının idarə edilməsi üçün bir hadisə təklif etmək mümkündür.

Maliyyə təhlilini təhlil edərək, şirkətin borclularla müəyyən problemlərinin olduğu, təhsil müddətinin sonunda artdığı qənaətinə gələ bilərik.

· Tarağın vəziyyətini mütəmadi olaraq izləmək lazımdır alıcılarla, xüsusən təxirə salınmış ödənişlərlə.

· Borclulara kredit vermək üçün müəyyən şərtlər qoyun, məsələn:

ü Alıcı, təqdim edildiyi gündən 10 gün ərzində göstərilən xidmətə görə ödəniş edildikdə 2% endirim əldə edir;

ü ödəniş, kredit dövrünün 11 -ci və 30 -cu günləri arasında edildikdə alıcı tam ödəməlidir;

ü bir ay ərzində ödəniş edilmədikdə alıcı siz olacaqsınız məbləğində əlavə cərimə ödəməlidir rogo ödəniş anından asılıdır.

· Ən çox sayına diqqət yetirməlisiniz alıcılar ödəmə riskini bir və ya daha çox azaltmaq üçün hansı alıcılar tərəfindən.

· Faktoring, bir banka və ya faktoring şirkətinə debitor borclarının yenidən satılmasıdır. Debitor borclarına təsir etmək üçün bu üsul ADV Group LLC üçün ən sadə və ən təsirli ola bilər.

Faktorinq, debitor borclarının verilməsi müqabilində bank tərəfindən müştəriyə göstərilən maliyyə xidmətləri kompleksidir.

Xidmətlərə daxildir:

· satınalma fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi

· kredit riski sığortası

· debitor borclarının vəziyyətinin uçotu və mütəmadi olaraq müştəriyə müvafiq hesabatların verilməsi

· vaxtında ödəmə və borclularla iş üzərində nəzarət.

Ümumi qəbul edilmiş beynəlxalq təcrübəyə uyğun olaraq, faktorinq xidmətlərinin göstərilməsi üçün ödəniş strukturunda aşağıdakı dörd əsas komponent fərqlənir (Rusiya Federasiyasında üç komponent var):

1. Çatdırılma sənədləri üçün sabit emal haqqı(ümumiyyətlə komissiya faizinə daxildir) .

2.Təchizatçını maliyyələşdirmək üçün lazım olan kredit mənbələrinin dəyəri. Əslində, bu kredit faizini göstərir və faktoring üçün qəbul edilmiş məbləğlər ilə borcun qalan məbləği arasındakı fərqin miqdarını hesablayır. Belə kreditlər üzrə faiz dərəcəsi ümumiyyətlə qısamüddətli kreditlər üçün mövcud bank faizindən 2-4% yüksəkdir.

3. Maliyyə xidmətləri üçün komissiya- Faktor tərəfindən aşağıdakı xidmətlərin göstərilməsini təmin edən bu növ komissiya:

· borclulara göstərilən xidmətlərin vaxtında ödənilməsinə nəzarət;

· ödənişləri gecikdirən borclularla işləmək;

· debitor borcların cari vəziyyətinin uçotu;

· müştəriyə hesabat vermək;

· məhdudiyyətlərin təyin edilməsi və müntəzəm olaraq nəzərdən keçirilməsi;

· limitə nəzarət;

· bir sıra risklərin qəbul edilməsi;

· satıcının istənilən vaxt maliyyələşdirilməsini təmin edən müəyyən bir likvidlik səviyyəsini qorumaq.

“Maliyyə xidmətləri üçün komissiya müştərinin orta aylıq faktoring dövriyyəsindən və xidmət üçün köçürülmüş borcluların sayından asılıdır. Təchizatçının dövriyyəsi faktdan sonra hesablanır ”.

Sənədlərin işlənməsi və maliyyə xidmətləri üçün komissiya dəyəri erkən ödənişin məbləğindən və pul vəsaitlərindən istifadə müddətindən asılı deyildir, buna görə də onlar illik faizlə hesablana bilməz. Bu komissiyaların ödənilməsinin iqtisadi mənası, xidmət təminatçısının minimum riskli kredit siyasətini təmin etmək üçün Factor -a xidmət etməkdir.

Ayın sonunda faktorinq xidmətləri üzrə komissiyaya yenidən baxılır və əsas göstəricilərin statistikasından asılı olaraq tarif planına uyğun olaraq dəyişdirilə bilər:

-debitor borcların həcmi;

faktoring xidmətinə köçürülmüş;

borcluların sayı;

debitor borc dövriyyəsi.

Orta hesabla komissiya məbləği faktura məbləğinin 0,5% - 4% -ni təşkil edir.

Təchizatçı üçün aşağıdakı əlavə gəlirlər və faydalar faktoring xidmətləri ilə əlaqədardır:

· Əlavə qazancsatış həcmini artıraraq, zəruri dövriyyə kapitalını faktordan götürərək .

· Lazımsız xərclərdən pul qənaət etməkbunlar bank krediti almaqla əlaqədardır.

Faktorinq xidmətləri üçün bank kreditləşməsindən fərqli olaraq, satış üçün maliyyələşmə alarkən təchizatçı aşağıdakı xərcləri daşımağı dayandırır:

kreditdən istifadə üçün faiz;

girovun qeydiyyatı və sığortalanması, kredit şöbəsi üçün sənədlərin işlənməsi və hazırlanması üçün işçilərin iş vaxtının ödənilməsi, vergi hesabına kredit hesabı açmaq niyyətinin bildirilməsi və s.

ölkədə faiz dərəcələrinin gözlənilməz artması ilə əlaqədar xərclər;

bu vəsaitlərin dövriyyədən çıxarılması ilə əlaqədar itirilmiş mənfəət də daxil olmaqla, kredit və ya faiz ödəmə müddətində vəsaitin təcili səfərbər edilməsi xərcləri.

Əlavə olaraq, faktorinq xidmətləri çərçivəsində maliyyələşdirmə, təchizatçı tərəfindən istifadə oluna bilən bank kredit limitini aşaraq ödənilir, məsələn, təminatsız akkreditiv açmaq, zəmanət almaq, veksel almaq üçün. mübadilə və s.

· Təchizatçılarından daha aşağı qiymətə mal almaq imkanının yaranması səbəbindən qənaət.Faktorinq şirkətinin müştərisi, çatdırılma günündə çatdırılma məbləğinin əhəmiyyətli bir hissəsini aldıqda və bununla da borclularının ödəniş intizamından asılılığını itirdikdə, təxirə salınmış ödənişin azaldılmasına gedə bilməsi səbəbindən belə bir fürsət yaranır. malların alınması və tədarükçülərdən satın alınan mallar üçün ən yaxşı qiymət şərtlərini tələb etmə dövrü. Bundan əlavə, kreditorlardan pul çatışmazlığı səbəbiylə gec hesablaşmaları halında cərimələrdən qorunma zəmanəti alır.

· Borclular tərəfindən göstərilən xidmətlərə görə ödəməməsi və ya gec ödəməsi halında itkilərdən qorunma.

· Əlavə oturacaqlarda qənaət(ofis avadanlığı daxil olmaqla) və məsul işçilərin əlavə iş saatları:

debitor borclarına nəzarət;

maliyyə mənbələrinin cəlb edilməsi.

· Müştəri itkisindən itirilmiş mənfəətdən qorunmadövriyyə kapitalı çatışmazlığı halında alıcılara rəqabətli ödəmə təxirə salınmalarının verilməsinin mümkün olmaması səbəbindən.

Müəssisəyə təklif oluna biləcək ikinci hadisədir reklam proqramının həyata keçirilməsisatış artımını və gəlirliliyi artırmaq. Alıcı cəlb etməyin əsas yolu reklamdır.

Ticarət reklamıən populyar reklam sahəsidir. " Reklam təsirinin mövzusu- bunlar ticarət müəssisələrinin və müəssisələrin özlərinin müəyyən mal və xidmətləridir. " Bu reklamın məqsədi malların ən yaxşı satışını təşviq etməkdir.

Mallar üçün təqdim olunan reklam vasitələri və ifadə formaları baxımından olduqca fərqlidir. Əsas odur ki, reklam satılan məhsul üçün yaxşı bir fon rolunu oynayacaq. Bu reklam üçün bannerlər, lövhələr, nümayişlər və digərləri təqdim edilə bilər. Bu cür reklam fonu məhsulu satış nöqtəsinə yeni alıcıları cəlb etməlidir və cəlb edə bilər.

Reklamdan da bəhs etdiyimiz digər bir hadisə, reklamların İnternetdəki pulsuz mesaj lövhələrində yerləşdirilməsidir. İnsanlar daim kömək üçün İnternetə müraciət edirlər. Bu lövhələr insanlara ehtiyac duyduqları məlumatı tapmaqda kömək etmək məqsədi daşıyır. Bir çox pulsuz mesaj lövhəsi var, məsələn:

Www.avito.ru/Samara<#"justify">Beləliklə, müəssisənin maliyyə vəziyyətini gücləndirmək üçün iki tədbir təklif edildi:

· şirkətin kreditor və debitor borclarının idarə edilməsi üçün - ticarət şirkətində dövriyyənin sürətlənməsi səbəbindən kredit resurslarına ehtiyac azalacaq, şirkətin dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi artacaq.

.2 ADV Group MMC üçün təklif olunan tədbirlərin effektivliyinin qiymətləndirilməsi

Faktorinq xidmətləri bazarında təklifi nəzərdən keçirərkən (cədvəl 3.1 -də. Ən gəlirli variantlar göstərilmişdir) bir nəticə çıxarmaq olar.

Cədvəl 3.1 - Faktorinq xidmətləri bazarında təklif

Təşkilat Faktorinq müqaviləsinin şərtləri QSC "Absolut Bank" Komissiyası - 3%; Kredit haqqı - 20% Stroy Credit QSC Komissiyası - 3,5%; Kredit haqqı - 19,5% TRUST QSC Komissiyası - 2%; Kredit haqqı - 18%

Ən sərfəli təklif CJSC TRUST -dan gəlir və MMC ADV qrupunun aşağıdakı şərtlərlə müqavilə bağlaması təklif olunur. "ADV Group" MMC -yə bütün debitor borclarının toplanması üçün təhvil verilməsi təklif olunur.

"ADV group" MMC-nin 21197 min məbləğində qısamüddətli borcu. ovuşdurmaq aşağıdakı şərtlərlə faktorinq müqaviləsi əsasında keçiriləcək: faktor üçün komissiya - ümumi məbləğin 2% -i; kredit mənbələri üzrə faiz dərəcəsi - illik 18%. Qeyd edək ki, kredit mənbəyi üçün 9% ödəyərək, altı aydan çox gecikdirilməyən qısa müddətli borcların toplanması üçün müqavilə bağlamağın mənası var. Faktoring şirkətindən birdəfəlik ödəmə fakturaların 90% -ni təşkil edəcək.

2% = 20773 min rubl -9% yarım il üçün = 18866 min rubl.

Birdəfəlik ödəniş 16980 min rubl təşkil edir.

Faktorinq şirkətindən, ADV LLC MMC -dən alınan məbləğlər bu vəsaitləri borc borclarını ödəmək üçün istifadə edəcək.

Borc borcu 25.288 min rubl, onu tam ödəmək 9 ay çəkəcək.

Görülən tədbirlər nəticəsində dövriyyənin sürətlənməsi səbəbindən kredit resurslarına ehtiyac azalacaq, müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi artacaq, istehsal dövrü azalacaq.

Şirkətin "Absolute" Reklam və Nəşriyyat Holdinqinin bölmələrindən biri hesab edildiyini nəzərə alaraq ADV Group MMC -nin reklam xərclərini hesablayaq və bunun nəticəsində demək olar ki, bütün reklam xidmətləri maya dəyərində hesab olunur.

Aylıq Reklam Xərcləri TVTeleviziya reklamının istehsalı 3000 rubl Efir vaxtının saniyəsinin qiyməti 40 rubl Ümumi15.000 rubl RADYORadio reklamının istehsalı 2000 rubl Efir vaxtının saniyəsinin qiyməti 25 rubl Reklam videosunun müddəti 10 saniyə Bu videonun vurulan sayı (ayda) 30 çıxış Ümumi9500 rubl BASIN REKLAMÇap edilmiş bir planın istehsalı1000 "MOLNIA" qəzetində dərc üçün qiymət 500Bu nizamdan çıxanların sayı4 "QİYMƏTLƏR" bülletenində dərc üçün qiymət 500Bu layoutun çıxışlarının sayı4 Ümumi5000Reklam üçün cəmi 29500

Cədvəl 3.2 -dən. Reklam üçün aylıq ödənişlərin 29.500 rubl olduğunu, televiziya və radioda reklamın altı ay ərzində yayımlanacağını və bunun üçün xərclərin 147.000 olacağını görmək mümkündür. Çap mediasında reklam üç ay ərzində və bunun üçün xərclər dərc olunacaq. 15.000 min rubl olacaq.Xərclər 354.000 rubl olacaq.

İLƏvəsvəsə

Giriş 6

1 Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsası və məqsədləri 8

1.1 Müəssisənin maliyyə səmərəliliyi anlayışı 8

1.2 Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri 17

1.3 Müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin artırılması amilləri və yolları 25

2 RAZ "MAZ" İQTİSADİYYAT SƏVİYYƏSİNİN ANALİZİ 30

2.1 Müəssisənin qısa texniki və iqtisadi xüsusiyyətləri 30

2.2 "MAZ" RUE 34 iqtisadi səmərəliliyinin göstəricilərinin təhlili

2.2.1 Müəssisənin balans və ödəmə qabiliyyətinin strukturunun qiymətləndirilməsi 34

2.2.2 Maliyyə əmsallarının hesablanması 39

2.2.3 Müəssisənin işgüzar fəaliyyətini və kredit qabiliyyətini xarakterizə edən göstəricilər 41

2.2.4 Müəssisənin mənfəət və gəlirliliyinin təhlili 49

Müəssisənin səmərəliliyinin artırılmasının 3 yolu 57

3.1 Müəssisənin səmərəliliyinin artırılması və maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması yolları 57

3.2 İnformasiya texnologiyaları maşınqayırma müəssisəsinin rəqabət qabiliyyətini və səmərəliliyini artırmaq üçün bir vasitə kimi 70

Nəticə 77

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı 81

ƏLAVƏ "MAZ" RUE və əsas rəqiblərin məhsullarının 85 -ci illər üzrə xərclərinin təhlili

ƏLAVƏ B RUE "MAZ" 88 əsas vəsaitlərinin xüsusiyyətləri

ƏLAVƏ B RUE MAZ 90 rus diler qrupları tərəfindən paylanması

ƏLAVƏ D Ukraynalı satıcılar tərəfindən RUE "MAZ" məhsullarının satış həcmi .. 92

ƏLAVƏ E RUE MAZ tərəfindən idxal əvəzetmə proqramı 93 tərəfindən satın alınan məhsulların siyahısı

ƏLAVƏ E "Belneftekhim" 95 konserninin müəssisələrində inkişaf üçün təklif olunan məhsullar

ƏLAVƏ G Belarus Respublikasında istehsalı mənimsənilən idxal olunan məhsulların siyahısı 97

ƏLAVƏ H RUE "MAZ" 98 əsas təchizatçılarının təhlili

ƏLAVƏ VƏ "Minsk Avtomobil Zavodu" RUE -nin 2008 -ci il üçün hədəf inkişaf parametrlərinə çatılmasını təmin etmək üçün tədbirlər planı 99

Giriş

Bu gün ölkənin bazar münasibətlərinə keçməsi ilə əlaqədar olaraq mühasibat məlumatlarından (maliyyə hesabatları) istifadə edənlərin sayı əhəmiyyətli dərəcədə artır. Əvvəllər kifayət qədər dar bir insan dairəsi üçün nəzərdə tutulmuşdusa, bir qayda olaraq daha yüksək bir təşkilat, maliyyə qurumu, bank qurumu və ərazi statistikası orqanı, bazar iqtisadiyyatı şəraitində bazar münasibətlərinin demək olar ki, bütün iştirakçıları onun istifadəçilərinə çevrilir.

Bu baxımdan, bu gün müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin təhlili probleminin çox aktual olduğunu iddia etmək olar. Maliyyə təhlilinin məqsədi, müəssisə rəhbərliyinə faktiki vəziyyətinin bir şəkilini və bu müəssisədə birbaşa işləməyən, lakin onun maliyyə təhlili ilə maraqlanan şəxslərə məlumat verməkdir. müəssisəyə qoyulan əlavə investisiyalardan istifadənin rasionallığı və s.

Tədqiqatın obyekti Belarus Respublikasında aparıcı nəqliyyat vasitələri istehsalçısı olan yerli müəssisə - RUE "Minsk Avtomobil Zavodu" idi. Minsk Avtomobil Zavodunun avtomobil avadanlığı demək olar ki, bütün növ karayolu nəqliyyatını yerinə yetirmək üçün hazırlanmışdır. Zavod müxtəlif təyinatlı 150 -dən çox növ məhsul istehsal edir. Zavod avtomobillərdən başqa qoşqu, yarı qoşqu və avtobus istehsal edir. Bu müəssisə ixrac olunan məhsullar istehsal edir və 20 mindən çox adam çalışır. Bu səbəbdən onun maddi vəziyyətini təhlil etmək, fəaliyyətinin güclü və zəif tərəflərini öyrənmək maraq doğurur.

Tədqiqatın mövzusu müvafiq olaraq müəssisənin maliyyə fəaliyyəti və müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması üçün texniki və iqtisadi tədbirlərin işlənilməsidir.

İşin məqsədi, problemin nəzəri tədqiqatları əsasında, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili, zavodun iqtisadi göstəricilərinin yaxşılaşdırılmasının mümkünlüyünü və effektivliyini sübut etmək üçün mümkün olan xüsusi yolları tapmaqdır.

Bu məqsədə çatmaq aşağıdakı vəzifələri həll etməklə həyata keçirilir:

- müqayisəli, analitik təhlil və s.

Qeyd etmək lazımdır ki, əsəri yazmağa başlamazdan əvvəl kifayət qədər böyük miqdarda tədris və metodiki ədəbiyyat işlənmiş və öyrənilmiş, bu mövzuda müxtəlif müəlliflərin (yerli və xarici) təcrübəsi və tövsiyələri, dövri mətbuat məqalələri nəzərə alınmışdır. işlənmişdilər.

Başqa şeylərlə yanaşı, analiz prosesində yuxarıdakı vəzifələri həll etmək və işin məqsədinə çatmaq üçün müəssisənin illik maliyyə hesabatları, biznes planı, müəssisənin texniki inkişaf planı və s.

1 Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin mahiyyəti və məqsədləri

1.1 Müəssisənin maliyyə səmərəliliyi anlayışı

Müəssisənin səmərəliliyi, fəaliyyətinin səmərəliliyini ifadə edən iqtisadi kateqoriyadır. Əsas səmərəlilik növləri iqtisadi, sosial və ətraf mühitdir. İqtisadi, sosial və ekoloji ehtiyaclar, innovasiya və investisiya layihələri üçün xərclər son nəticədə müəssisənin maliyyə hesabatında əks olunur. Həm də sosial, ekoloji, xarici və daxili faktorların, habelə yenilik və sərmayənin təsir etdiyi iqtisadi nəticələr təqdim edir. Nəticə etibarilə, müəssisənin iqtisadi səmərəliliyi anlayışı, bütün fəaliyyət sahələrində sahibkarlıq subyektinin məcmu göstəricisidir.

Bir müəssisənin maliyyə səmərəliliyi bir göstərici olaraq nəticələr və xərclərin nisbəti ilə xarakterizə olunur. Kəmiyyət qiymətləndirməsi üçün özəl və ümumiləşdirilmiş göstəricilərdən istifadə olunur. Şəxsi göstəricilər ayrı bir mənbənin istifadəsinin effektivliyini və hər bir xüsusi məhsulun səmərəliliyini göstərir, ümumiləşdirilmiş göstəricilər isə bütün resursların və ya məhsulların, eləcə də bütövlükdə müəssisənin səmərəliliyi haqqında fikir verir. Şəxsi və ümumiləşdirilmiş göstəricilərin sıralanması ən vacib və daha az əhəmiyyət kəsb etməyi mümkün edir.

Əsas ümumiləşdirici göstəricilərdən bir meyar (yəni iqtisadi səmərəliliyin ölçüsü) olan və səviyyəsini xarakterizə edən biri seçilir.

Şirkətin maliyyə fəaliyyətinin bütün göstəriciləri aşağıdakı modelə görə hesablanır:

(2)

İl ərzində müəssisənin maliyyə səmərəliliyinin meyarı, xalis mənfəətin öz kapitalına nisbəti olaraq hesablanan kapitalın gəlirliliyidir.

Müəssisənin mövcud olduğu bütün illər üçün iqtisadi səmərəliliyinin meyarı, bir səhmin bazar dəyərinin səhmlərin nominal dəyərinə nisbəti ilə müəyyən edilən dəyərinin artmasıdır.

Müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin səviyyəsini və dinamikasını təyin etməkdə məqsəd onun təkmilləşdirilməsi üçün tövsiyələri əsaslandırmaqdır.

Maliyyə səmərəliliyinin öyrənilməsinə iki yanaşma var: xüsusi göstəricilərdən - ümumiləşdirmə və meyara, yaxud meyar və ümumiləşdirici göstəricilərdən - xüsusi göstəricilərə.

Maliyyə göstəriciləri sisteminin seçilməsi üçün tələblər:

- parametrlərin sayı analizin və ya planlaşdırmanın konkret məqsədindən asılıdır;

- hər bir göstəricinin iqtisadi mənası qavrayış üçün aydın və şərh üçün birmənalı olmalıdır;

- hər bir göstərici üçün mühasibat və ya statistik məlumatlar əsasında obyektiv kəmiyyət məlumatları verilməlidir;

- hər bir göstərici rəqəmsal dalğalanmalara malik olmalıdır (minimumdan maksimuma qədər);

- xüsusi göstəricilərin hesablanması üçün təbii, əmək, xərc göstəriciləri və onların nisbi ifadələrindən (əmsallar, faizlər, indekslər) istifadə edilə bilər;

- iqtisadi səmərəliliyin ümumiləşdirilmiş göstəricilərini hesablamaq üçün yalnız xərclərin və gəlirlərin xərc ölçüləri və onların nisbi ifadələrindən istifadə olunur.

İstehsal səmərəliliyi, əmək məhsuldarlığının artmasını, istehsal gücündən, xammal və material ehtiyatlarından maksimum istifadə edilməsini, ən aşağı xərclə ən böyük nəticələrə nail olmağı xarakterizə edir.

Bir qayda olaraq, maliyyə səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi istehsalın nəticələrini xərclərlə müqayisə etməklə aparılır. İstehsal nəticələri aşağıdakı formada faydalı son nəticə olaraq başa düşülür:

- fiziki və dəyər şəklində məhsulların həcmi ilə ölçülən istehsal prosesinin maddi nəticəsi;

- istehsal olunan məhsulların miqdarını deyil, həm də istehlak dəyərini əhatə edən müəssisənin milli iqtisadi nəticəsi.

Müəyyən bir müddət ərzində müəssisənin istehsal və iqtisadi fəaliyyətinin son nəticəsi xalis məhsul, yəni yeni yaradılan dəyərdir və kommersiya fəaliyyətinin son maliyyə nəticəsi mənfəətdir.

İstehsal səmərəliliyi fərdi meyarlara görə aşağıdakı növlərə bölünə bilər:

a) nəticələrə görə:

1) iqtisadi,

2) sosial

3) ekoloji;

b) təsirin alındığı yerdə:

1) yerli (özünü təmin edən),

2) milli iqtisadi;

c) artım dərəcəsinə görə (təkrarlama):

1) ilkin (birdəfəlik təsir),

2) cizgi filmi (çox təkrarlanan);

d) müəyyən etmək məqsədi ilə:

1) mütləq (təsirin ümumi dəyərini və ya xərc və ya resurs vahidinə görə xarakterizə edir),

2) müqayisəli (iqtisadi və ya digər həllər üçün bir neçə variantdan optimal variant seçilərkən).

Bütün səmərəlilik növləri birlikdə müəssisənin ümumi inteqrasiya olunmuş səmərəliliyini təşkil edir.

Maliyyə təhlili müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin ümumi analizinin bir hissəsidir. Onun obyekti müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləridir. Hər bir təsərrüfat subyektinin maliyyə analizinin əsas məqsədi onun iqtisadi proseslərinin səmərəliliyini və maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməkdir. Bu məqsədə çatmaq onun əsas obyektləri olan iqtisadi fəaliyyətin ən vacib sahələrində təhlilin həyata keçirilməsini nəzərdə tutur.

Cari fəaliyyəti zamanı şirkət müəyyən xərclər çəkir və bu da öz növbəsində planlaşdırılan gəlirin alınmasına kömək edir. Planlaşdırılan vəzifələrin yerinə yetirilməsi əsasən onların ölçüsündən asılıdır. Gəlirlərin çoxuna əsas fəaliyyət növlərindən (məhsul, iş və xidmət satışı) daxil olan gəlirlər daxildir. Maliyyə bazarının inkişafı ilə qiymətli kağızlar və kapitalın genişlənməsi ilə bağlı əməliyyatlar geniş vüsət aldı. Müəssisənin gəlirlərinə cərimələr, cərimələr və digər planlaşdırılmamış gəlirlər şəklində digər vəsait daxilolmaları da daxildir.

Müəssisənin yaradılması və fəaliyyəti birbaşa maliyyə qaynaqlarının toplanması və onlardan əsas və dövriyyə kapitalına sərmayə şəklində istifadəsi ilə bağlıdır. Beləliklə, təhlilin əsas obyektlərinə mülkiyyətin həcmi, quruluşu və s.

Bütün iş prosesləri, müəssisənin maliyyə vəziyyətinə əhəmiyyətli təsir göstərən vəsaitlərin hərəkəti ilə əlaqələndirilir. Nağd pul axınının sabitliyi, pul vəsaitlərinin rasional istifadəsi müəssisənin gəlirliliyinə, ödəmə qabiliyyətinə, maliyyə sabitliyinə və müstəqilliyinə birbaşa təsir göstərir.

Maliyyə vəziyyəti, əvvəllər təqdim edilmiş maliyyə təhlili obyektlərinin nəticəsi olan əsas sintetik göstəriciləri ehtiva etdiyi üçün müəssisənin iqtisadi səmərəliliyini təhlil etmək üçün xüsusilə vacib bir obyekt hesab edilə bilər.

Maliyyə təhlili iş fəaliyyətini idarə etmək üçün əsas vasitə hesab olunur, çünki bu sizə imkan verir:

Resursların, maliyyə imkanlarının və gözlənilən nəticələrin faktiki vəziyyətini nəzərə alaraq cari və strateji qərarları əsaslandırmaq üçün ilkin məlumatları müəyyən etmək;

Planlaşdırılan göstəricilərdən faktiki məlumatların sapmasını aşkar etmək, həyata keçirilən qərarların effektivliyini qiymətləndirmək və bununla da çatışmazlıqları dərhal aradan qaldırmaq və nəticələrini yaxşılaşdırmaq üçün tədbirlər görmək;

Risk səviyyəsi, xərclər, gəlirlər və son nəticələr nəzərə alınmaqla optimal layihələrin seçilməsinin əsaslandırılmasını təmin edin.

Qəbul edilmiş meyarlardan asılı olaraq, şəkildə ümumiləşdirilən müxtəlif analiz növlərini ayırmaq olar.

Şəkil 1 - Maliyyə analizinin əsas növləri üzrə təsnifatı

Daxili analiz müəssisənin maliyyə xidmətləri tərəfindən həyata keçirilən nəticələr müəssisənin maliyyə vəziyyətinin planlaşdırılması, monitorinqi və proqnozlaşdırılması üçün istifadə olunur. Bu tip təhlilin məqsədi sistemli bir vəsait axını təmin etmək və öz mənfəətini və borc vəsaitlərini maksimum mənfəət əldə edəcək və iflası istisna edəcək şəkildə yerləşdirməkdir.

Xarici analiz kredit və maliyyə təşkilatları, investorlar, maddi və maliyyə qaynaqları təchizatçıları, müəssisənin hesabatlarına əsaslanan tənzimləmə orqanları tərəfindən həyata keçirilir. Onun məqsədi ödəmə qabiliyyətini öyrənməkdir; müəssisə, səmərəli fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi və maliyyə öhdəliklərinin vaxtında yerinə yetirilməsi imkanı.

Tarixi təhlil, maddi və maliyyə resurslarının vəziyyətində müəyyən meyllər qurmağa və bundan istifadə edərək planlaşdırılan hədəfləri əsaslandırmağa imkan verir.

Cari analiz verilmiş qərarların icrasına nəzarət etməyi, vəzifələrini tənzimləməyi, səmərəliliyini artırmaq üçün maliyyə mənbələrini uğurla manevr etməyi mümkün edir.

Proqnoz göstəriciləri əsasında təhlil, investisiya layihələrinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsində geniş istifadə olunur və ən yaxşı variantı seçmək üçün əsasdır.

Tam analiz müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin bütün aspektlərini, bir çox parametrlərin qiymətləndirilməsini, iqtisadi subyektin səmərəliliyinə və maliyyə vəziyyətinə təsir edən amilləri əhatə edir.

Qismən təhlilin obyekti, müəyyən bir dövrdə təkmilləşdirməyə ehtiyacı olan maliyyə fəaliyyətinin müəyyən bir sahəsi və ya homojen göstəricilər qrupudur (maliyyə nəticələri, ehtiyatlar).

Maliyyə fəaliyyətinin təhlili əmlakın vəziyyətini, maliyyələşdirmə mənbələrini, maliyyə nəticələrini, xərclərin səviyyəsini, gəlirlərini və s. "müəssisənin" (illik və rüblük hesabatların 1 -ci forması), "Mənfəət və zərər hesabatı" (Forma 2), "Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat" (Forma 4) və balansa daxil olan digər müddəalar.

Bu mənbələrə əlavə olaraq xarici iqtisadi şərtlər (vergitutma səviyyəsi, kredit faizləri, əmtəə və maliyyə bazarlarının konyukturu) haqqında məlumatlar istifadə olunur. Bu məlumatların mənbələri tənzimləyici və qanunvericilik aktları, statistik materiallar, elmi nəşrlərdir.

Maliyyə təhlili aparmaq üçün sənayedən, idarəetmənin təşkilindən və mülkiyyət formasından asılı olmayaraq bütün müəssisələrdə tətbiq oluna bilən metodlardan istifadə olunur. Hamısının maliyyə analizinin kəmiyyət və keyfiyyət aspekti var.

Ən çox yayılmış və praktikada istifadə olunan üsullara müqayisəli metod daxildir.

Müqayisə üsulu xüsusi göstəricilərin faktiki nailiyyətlərinin planlaşdırılmış məlumatlarla, eləcə də əvvəlki dövr məlumatları ilə müqayisəsinə əsaslanır. Bundan əlavə, oxşar müəssisələrin fərdi göstəriciləri normalar və ya beynəlxalq standartlarla müəyyən edilmiş sənaye orta məlumatları (gəlirlilik, likvidlik və s.) İlə müqayisə edilir. Bu analizin məqsədi faktiki məlumatların qəbul edilmiş vəzifələrdən və ya əldə edilmiş nəticələrdən sapmalarını müəyyən etməkdir. Ədəbiyyatda bu metodun aşağıdakı növləri fərqlənir: üfüqi və şaquli analiz.

Üfüqi analiz- hər hesabat maddəsinin əvvəlki dövrlə müqayisəsi. Məqsədi, müəyyən bir dövr üçün maliyyə hesabatlarındakı mütləq və nisbi dəyişiklikləri və onların qiymətləndirilməsini təyin etməkdir. Şaquli analizin köməyi ilə maliyyə hesabatları balansın rasional quruluşu və müəssisənin əmlakı və kapitalından istifadə səmərəliliyi baxımından qiymətləndirilir.

Çoxfaktorial metod, təhlil olunan parametrlərdə dəyişikliklər üçün fərdi amillərin müəyyən edilməsindən ibarətdir.

Katsayılar metodu, hesabatın ayrı -ayrı maddələri və ya müxtəlif hesabat formaları maddələri arasındakı ədədi əlaqələrin hesablanmasını, göstəricilərin əlaqəsinin təriflərini əhatə edir.

Analitik araşdırmanın həqiqi qiymətləndirilməsi əsasən məlumatın tamlığından və etibarlılığından, hadisələri qiymətləndirməyin təsirli üsullarından, həmçinin analitik hərəkətlərin ardıcıllığından asılıdır.

Maliyyə vəziyyəti bir müəssisənin öz fəaliyyətini maliyyələşdirmə qabiliyyətinə aiddir. Maliyyə vəziyyəti, bir müəssisənin maliyyə qaynaqlarının mövcudluğunu, yerləşdirilməsini və istifadəsini, dövriyyədə olan kapitalın vəziyyətini əks etdirən bir sıra göstəriciləri xarakterizə edir.

Təchizat, istehsal, marketinq və maliyyə fəaliyyəti nəticəsində davamlı olaraq kapital dövriyyəsi prosesi, aktivlərin quruluşu və onların yaranma mənbələri, maliyyə qaynaqları və kapitalın mövcudluğu və ehtiyacı və nəticədə maliyyə müəssisənin vəziyyəti dəyişir.

Maliyyə vəziyyətinin xarici təzahürü ödəmə qabiliyyətidir. Ödəmə qabiliyyəti, hüquqi şəxsin ticarət, kredit və digər ödəniş əməliyyatlarından yaranan ödəniş öhdəliklərini vaxtında və tam yerinə yetirməsidir. Başqa sözlə, təcili öhdəlikləriniz üçün vaxtında ödəniş etmək imkanıdır.

Maliyyə vəziyyəti sabit, qeyri -sabit və böhranlı ola bilər. Müəssisənin ödənişləri vaxtında ödəmək, fəaliyyətini uzun müddət maliyyələşdirmək, gözlənilməz çətinliklərin öhdəsindən gəlmək və əlverişsiz şəraitdə ödəmə qabiliyyətini qorumaq bacarığı onun sağlam maliyyə vəziyyətindən xəbər verir.

Müəssisənin sabit maliyyə vəziyyəti, müəssisənin nəticələrini müəyyən edən bütün istehsal və iqtisadi amillərin idarə edilməsinin nəticəsidir. Bunlar sözdə daxili faktorlardır.

Maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün müəssisə çevik kapital quruluşuna malik olmalı, ödəmə qabiliyyətini qorumaq və özünü inkişaf etdirmək üçün şərait yaratmaq üçün gəlirlərini xərclərdən daimi üstələməyi təmin edə biləcək şəkildə təşkil etməyi bacarmalıdır.

Xarici amillər də müəssisənin maliyyə vəziyyətinə təsir göstərir. Bunların arasında vergilər və xərclərin maliyyələşdirilməsi sahəsində dövlət siyasəti, faiz siyasəti, dövlətin amortizasiya siyasəti, maliyyə vəziyyəti də daxil olmaqla bazar mövqeyi, ölkədə işsizlik və inflyasiya səviyyəsi və s. Bu baxımdan, bir müəssisənin maliyyə sabitliyi, mənfi xarici şərtlərə qarşı, xarici təsirlərə reaksiyasıdır.

Beləliklə, bir şirkətin maliyyə sabitliyi, dəyişkən daxili və xarici mühitdə aktivlərinin və öhdəliklərinin tarazlığını qorumaq qabiliyyətidir, bu da onun davamlı ödəmə qabiliyyətini və investisiya cəlbediciliyini məqbul risk səviyyəsində təmin edir.

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini təmin edən sabit (normal) maliyyə vəziyyətinin meyarlarından biri aşağıdakı bərabərliyə riayət edilməsidir:

Səhmlərin və xərclərin mövcudluğunun (balansın 210, 220, 230 sətirlərinin cəmi) maliyyələşdirilməsinin müvafiq mənbələri ilə qiymətləndirilməsi maliyyə sabitliyinin ümumiləşdirici göstəricisi kimi istifadə olunur. Bu meyardan istifadə edərək qeyri -sabit və böhranlı maliyyə vəziyyətini xarakterizə etmək mümkündür. Qeyri -sabit maliyyə vəziyyəti ilə, öz vəsaitlərinin mənbələrini və bununla da öz dövriyyə kapitalını artırmaqla bərabər, dövriyyə kapitalını doldurmaq üçün əlavə borc mənbələri cəlb etməklə tarazlığı bərpa etmək mümkündür. Eyni zamanda, səhmləri və xərcləri qarşılamaq üçün təkcə öz dövriyyə vəsaitinə, qısamüddətli kreditlərə və borclara deyil, həm də maliyyə gərginliyini azaldan əlavə mənbələrə ehtiyac var. Sonunculara istehlak fondlarının müvəqqəti sərbəst qaynaqları, gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyat, ehtiyatların yenidən qiymətləndirilməsi, dövlətdən və digər sahibkarlıq subyektlərindən maliyyə yardımı daxildir.

Əgər sadalanan mənbələr səhmləri və xərcləri maliyyələşdirmək üçün kifayət deyilsə və müəssisə kreditorlara (büdcə, təchizatçılar, hədəflənmiş büdcə və qeyri-büdcə fondları) borclardan istifadə edirsə, bu böhran vəziyyəti kimi qiymətləndirilə bilər. Qeyri -qənaətbəxş maliyyə vəziyyəti, bir qayda olaraq, səmərəsiz vəsait ayrılması, onların hərəkətsizliyi, ödəniş intizamının pis olması və öhdəliklər üzrə vaxtı keçmiş borcun olması ilə xarakterizə olunur.

Bazar iqtisadiyyatı üçün sabitlik vacibdir. Buna görə də müasir şəraitdə müəssisədə ciddi analitik işlərin aparılması vacib hala gəlir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətini öyrənməyin məqsədi, işin ən rasional və qənaətli aparılması üçün əlavə vəsait tapmaqdır. Sabit maliyyə vəziyyəti, müəssisənin maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrini müəyyən edən bütün amillər kompleksinin bacarıqlı idarə edilməsinin nəticəsidir. Bu problemlərin həllində maliyyə təhlili əhəmiyyətli rol oynayır. Maliyyə təhlili maliyyə analizinin bir hissəsidir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi Maliyyə Nazirliyi, İqtisadiyyat Nazirliyi, Dövlət Əmlakının İdarə Edilməsi və Özəlləşdirmə Nazirliyinin (hazırda İqtisadiyyat Nazirliyinin tərkibində) qərarı ilə təsdiq edilmiş qaydalara uyğun olaraq aparılır. ), Belarusiya Respublikası Statistika və Analiz Nazirliyi 01.01.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili və qiymətləndirilməsi suallarına aşağıdakılar daxildir: balans valyutasının dinamikasının təhlili, müəssisənin kapital mənbələrinin quruluşu və aktivlərdə yerləşdirilməsi, balansın aktiv və passiv balansının təhlili, şirkətin ödəmə qabiliyyətinin və balansının likvidliyinin qiymətləndirilməsi, maliyyə nəticələrinin təhlili. Maliyyə təhlili məsələləri məhsul satışının və onun maya dəyərinin təhlili ilə sıx bağlıdır. Bu cür problemlər mənfəətin maliyyə vəziyyətinə həlledici təsir göstərməsi ilə əlaqədardır. Öz növbəsində, satış həcmindən, maya dəyərindən və qiymətlərdən asılıdır, buna görə də göstərilən göstəricilər bir -biri ilə əlaqəlidir və bir -birindən asılıdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili və qiymətləndirilməsi üçün əsas məlumat mənbələri balans hesabatı (forma 1) və mənfəət və zərər hesabatı (forma 2) kimi maliyyə hesabatlarının formalarıdır. Faydalı məlumatlar öz vəsait mənbələrinin hərəkəti haqqında hesabatda (forma 3), pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatda (forma 4), balansa əlavədə (forma 5), ​​alınan vəsaitlərin təyinatı üzrə istifadəsi haqqında hesabatda da var. .

Bundan əlavə, illik hesabata və auditor hesabatına izahlı qeyd, müəssisənin statistik hesabat formalarından istifadə olunur.

Bazar münasibətlərinin inkişafı ilə beynəlxalq təcrübədə istifadə olunan müəssisələrin maliyyə -təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsinin metodoloji üsullarından geniş istifadə olunur. Göstəricilərin xüsusiyyətləri, hesablanması və qiymətləndirilmə qaydası Rusiya və Belarus alim -iqtisadçılarının - Stanyuta və digərlərinin əsərlərində ətraflı yer almışdır.

1.2 Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini təhlil etmək və qiymətləndirmək üçün bunları xarakterizə edən bütöv bir göstəricilər sistemi istifadə olunur: kapitalın mövcudluğu və istifadənin səmərəliliyi; şirkətin öhdəliklərinin strukturu, maliyyə müstəqilliyi; şirkətin aktivlərinin strukturu və istehsal riskinin dərəcəsi; dövriyyə aktivlərinin formalaşması mənbələrinin strukturu; müəssisənin ödəmə qabiliyyəti və likvidliyi; iflas riski; maliyyə təhlükəsizliyi marjası.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlilində əsasən nisbi göstəricilərdən istifadə edirlər, çünki müqayisə etməyə imkan verirlər:

- mümkün iflasın proqnozlaşdırılması üçün müəyyən edilmiş standartlarla;

- risklərin qiymətləndirilməsi üçün ümumi qəbul edilmiş meyarlar;

- sənayedəki digər müəssisələrin oxşar göstəriciləri;

- müəssisənin maliyyə vəziyyətində yaxşılaşma və ya pisləşmə meylləri qurmağa imkan verən keçmiş dövrlərin göstəriciləri.

Bir müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə təhlilində, ilk növbədə, ümumiləşdirici göstəricilər aşağıdakı kimi hesablanır:

İşçi qüvvəsi nisbəti-əsas vəsaitlərin dəyərinin orta işçi sayına nisbəti;

Əmək məhsuldarlığı - satılan məhsulların müəyyən bir müddət üçün işçi sayına nisbəti;

Satışa çıxarılan rublun xərcləri - satılan məhsulun satılan məhsulun dəyərinə nisbəti, rubl.

Ticarət məhsullarının gəlirliliyi - balans mənfəətinin kommersiya məhsullarının dəyərinə nisbəti, rubl.

Bundan əlavə, bir sıra fərqli göstəricilər hesablanır:

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi - dövriyyə kapitalının əsas dəyərinin satılan məhsullara nisbəti;

Günlərlə bir dövriyyənin müddəti - təhlil olunan dövrdə gün sayının dövriyyə nisbətinə nisbəti;

Aktivlərin gəlirliliyi (material, enerji və s. Gəlir) bazara çıxarılan məhsulların əsas vəsaitlərin dəyərinə nisbəti;

Kapital intensivliyi (material, enerji - tutum) - aktivlərin gəlirliliyinin tərs əmsalı

Müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin təhlili və müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsində istifadə olunan maliyyə göstəriciləri (əmsalları) aşağıdakı kimi qruplaşdırıla bilər:

Kapital mənbələrinin strukturunu və maliyyə sabitliyini xarakterizə etmək;

Kapitalın yerləşdirilməsini və istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edən;

Likvidlik göstəriciləri;

Gəlirlilik göstəriciləri (gəlirlilik).

Nəzərə almaq lazımdır ki, hər hansı bir göstəricinin (əmsalın) faydalılığı maliyyə hesabatlarının və onun əsasında əldə edilən proqnozların düzgünlüyündən asılıdır. Maliyyə əmsalları analizin bitmə nöqtəsi deyil, başlanğıc nöqtəsidir. Onlar təhlil vasitələrindən biri hesab edilməlidir. Maliyyə vəziyyətini mühakimə etmək üçün bir amildən istifadə etmək olmaz, bunlar kompleks, sistemli şəkildə istifadə edilməlidir.

Ən çox istifadə olunan göstəriciləri (əmsalları) nəzərdən keçirək.

1) Kapital mənbələrinin quruluşunu xarakterizə edən göstəricilər Göstəriciləri hesablayarkən nəzərə almaq lazımdır ki, Belarus Respublikasında balansda olan müəssisənin öz kapitalının (fondlarının) mənbələri aşağıdakılardır: nizamnamə kapitalı (kapital) (sətir 510) balans hesabatı), ehtiyat fondu (xətt 520), əlavə fond (sətir 530) və məqsədli maliyyələşdirmə və daxilolmalar (sətir 560), bölüşdürülməmiş mənfəət (sətir 540). Balansın 3 -cü hissəsinin "Öz vəsaitlərinin mənbələri" cəmi yekunlaşdırılarkən, səhmdarlardan (təsisçilərdən) geri alınan öz paylarının (paylarının) cəmi (sətir 515) və açılmamış zərərin məbləği (sətir 550) nəzərə alınır. eksi işarəsi olan hesab, yəni çıxılır ...

Muxtariyyət nisbəti(müstəqillik) hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda öz kapitalının balans dəyərinə nisbəti olaraq müəyyən edilir:

burada Ks şirkətin öz sərmayəsidir, s .;

K - ümumi (valyuta) qalıq, s.

Müstəqillik nisbəti müəssisənin borc mənbələrindən müstəqilliyini əks etdirir. ABŞ -da və Qərbi Avropada bu nisbətin 0,6 səviyyəsində yüksək səviyyədə saxlanılması arzuolunan sayılır. Dünya praktikasında normal dəyər = 0,5 olaraq qəbul edilir. Müstəqillik əmsalının aşağı olması müəssisə sahiblərinin (səhmdarlar da daxil olmaqla), kreditorların və bankların maraqlarına təhlükəni gizlədə bilər.

Maliyyə stressi nisbəti hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda borc kapitalının məbləğinin ümumi kapital miqdarına nisbəti olaraq müəyyən edilir (balans cəmi):

burada KZ borc vəsaitlərinin miqdarıdır, s .;

K - balansın cəmi (valyuta), s.

Borcun məcmu kapitaldakı payını maliyyə stress nisbəti xarakterizə edir. Vahid və muxtariyyət əmsalı arasındakı fərq olaraq da hesablana bilər. Bu nisbətin dəyəri 0,5 -dən çox deyilsə, bu sabit maliyyə vəziyyətini göstərir.

Maliyyə dəyişkənliyi əmsalı(kapital quruluşu) da hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda borc məbləğinin kapitala nisbəti olaraq hesablanır:

burada Кз - borc götürülmüş kapitalın miqdarı, s .;

Ks - şirkətin öz kapitalı, s.

Bu nisbətə maliyyə riskinin nisbəti, maliyyə təsirinin nisbəti də deyilir. 1 rubl üçün nə qədər borc götürüldüyünü göstərir. öz vəsaitləri. Maliyyə qeyri -sabitliyi əmsalı nə qədər yüksək olsa, müəssisənin borcu nə qədər çox olarsa, mövcud vəziyyət bir o qədər risklidir. Hesab olunur ki, bu nisbət bir vahid daxilində olmalıdır, yəni borclar nizamnamə kapitalının miqdarını aşmamalıdır.

Uzunmüddətli ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün maliyyə qeyri-sabitlik əmsalı çox vacibdir. Qiymətləndirmənin məqsədi iflasın erkən əlamətlərini müəyyən etməkdir. Katsayının dəyəri nə qədər yüksəkdirsə, şirkətin kreditlər və borclar üzrə faiz ödəməsi və əsas borcunu ödəmək üçün daha çox vəsait lazımdır.

Borcun ödənilməsi nisbəti(maliyyələşdirmə, maliyyə sabitliyi) öz kapitalının borca ​​nisbəti olaraq təyin olunur:

Bu əmsal, hər bir rublun öz vəsaitləri ilə nə qədər dəstəkləndiyini göstərir. 2 və ya daha çox əmsalın dəyərinin müəssisənin sabit maliyyə vəziyyətini təsdiq etdiyinə inanılır. Bununla birlikdə, əmsalın daha aşağı dəyəri ilə müəssisənin uğurla işləyə biləcəyi iqtisadi vəziyyətlər istisna edilmir. Pfu dəyəri< 1 может свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия.

Öz vəsaitləri ilə borc vəsaitlərinin nisbətini təyin edərkən, nəzərə almaq lazımdır ki, analitik məqsədlər üçün uzunmüddətli kreditlər və borclar (balansın səh.4) öz ​​vəsaitlərinin mənbələrinə bərabər tutula bilər.

Maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin əsas xüsusiyyəti əmsaldır manevr qabiliyyəti.Öz dövriyyə aktivlərinin (kapitalının) öz vəsait mənbələrinin ümumi miqdarına nisbətinə bərabərdir:

burada 0Сс - öz dövriyyə aktivləri (kapital), s .;

Ks - kapital, s.

Manevrlik əmsalı şirkətin öz vəsaitlərinin hansı hissəsinin mobil formada olduğunu göstərir ki, bu da bu vəsaitlərin nisbətən sərbəst manevrinə imkan verir. Katsayının yüksək dəyəri müsbət xarakterizə olunur, lakin praktikada indikatorun dəyərləri üçün müəyyən edilmiş standartlar yoxdur.

Səhmlərin öz dövriyyəsi ilə təmin edilməsi əmsalı ny fondları hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda öz dövriyyə kapitalının miqdarının səhmlərin miqdarına (dövriyyə vəsaitlərinin maddi və maddi elementləri) nisbəti olaraq təyin olunur:

burada OSS - öz dövriyyə aktivləri (kapital), s.

3 - ehtiyatlar, s.

2) Kapitalın yerləşdirilməsini və istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edən göstəricilər. Müəssisənin aktivləri və strukturu həm istehsalatda iştirakı baxımından, həm də likvidliyinin qiymətləndirilməsi baxımından araşdırılır. Əsas vəsaitlər və qeyri -maddi aktivlər, səhmlər və məsrəflər birbaşa istehsal dövrü ilə məşğul olur; nağd pul.

a) Pul aktivlərinin (MA) və pul öhdəliklərinin (MP) nisbəti. Pul aktivləri yenidən qiymətləndirilməyə məruz qalmır. Bunlara nağd pul, depozitlər, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları, hesablaşmalardakı vəsaitlər daxildir. Pul öhdəliklərinə bank kreditləri, borclar daxildir