Müəssisənin maliyyə sabitliyini yaxşılaşdırmaq lazımdır. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi əsasında onun maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması yolları. Boçarov V.V. maliyyə sabitliyini həm pul resurslarının vəziyyəti kimi müəyyən edir

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

http://www.allbest.ru/ saytında yerləşdirilib

Mövzu: Müəssisənin maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması yolları

Giriş

Fəsil I. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin nəzəri əsasları

1.1 Müəssisənin maliyyə sabitliyi konsepsiyası

1.2 Maliyyə sabitliyi maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilərdən biri kimi

1.3 Müəssisənin təcrübəsi (təcrübəsi), müqayisələr

II fəsil. Müəssisənin maliyyə sabitliyini artırmaq üsulları

2.1 Müəssisənin ümumi xarakteristikası

2.2 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının idarə edilməsi

2.3 Maliyyə dayanıqlığı əmsallarının hesablanması və qiymətləndirilməsi

2.4 Maliyyə sabitliyinin optimallaşdırılması modelinin işlənib hazırlanması

Nəticə

Terminologiya

Biblioqrafiya

Proqramlar

Giriş

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun inkişaf perspektivlərini, xüsusiyyətlərini müəyyən edir, müəssisənin rəqabət qabiliyyətini müəyyənləşdirir. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisələr öz fəaliyyətlərini müstəqil planlaşdırmaq, nəzarət etmək, qiymətləndirmək və təhlil etmək vəzifəsi ilə üzləşirlər. Demək olar ki, bütün müəssisələrin əsas məqsədi bazar şəraitində yaşamaq və fəaliyyətlərindən maksimum mənfəət əldə etmək idi. Bu artımdan bəri həm xarici, həm də daxili bir çox amillərdən təsirlənir iqtisadi səmərəlilik müəssisənin fəaliyyəti onun üçün əsas vəzifəyə çevrilir.

Müəssisə sabit və kifayət qədər ödəmə qabiliyyətinə malikdirsə, bu, ona eyni nişdəki digər müəssisələr qarşısında müəyyən üstünlüklər verir (məsələn, kreditorlar, investorlar, təchizatçılar və s. qarşısında). Müəssisənin sabitlik dərəcəsi onun qəfil dəyişikliklərdən müstəqilliyini göstərir bazar şəraiti və iflas astanasında olmamaq üçün daha yaxşı şans verir.

Rus alimləri A.A.Belyayevin, E.M.Korotkovun, V.M.Rodionovanın, E.S.Stoyanovanın, M.A.Fedotovanın, A.D.Şeremetin əsərləri müxtəlif təşkilati-hüquqi formada olan müəssisələrin maliyyə sabitliyi problemlərinin öyrənilməsinə həsr edilmişdir. və başqaları.Baxılan problemlərin həllinə xarici alimlər C.Keyns, C.Neyman, C.Hiks, İ.Fişer mühüm töhfə vermişlər. Əcnəbi alimlərin sahibkarlıq subyektlərinin müflisləşməsini və ya müflisliyini qiymətləndirmək üçün reytinq sistemlərinin istifadəsinə həsr olunmuş əsərləri (Beaver V.Kh., Altman E., Brigham Y., Damary R., Kurz H.) əhəmiyyətli maraq doğurur.

Bu mövzunun aktuallığı ondan ibarətdir ki, hazırda bazar şəraitində müəssisənin sabit vəziyyətinin əsas amili onun maliyyə sabitliyidir. Təcrübə göstərir ki, dayanıqlı müəssisələr öz fəaliyyətlərini çətin bazar şərtlərinə uyğunlaşdırmağa daha çox diqqət yetirirlər. Belə müəssisələrin maliyyə siyasəti onların bazarda rəqabət üstünlüklərinin müəyyən edilməsinə və optimal istifadəsinə yönəlmişdir. Böyük bir hissəsinin aşağı maliyyə sabitliyi Rusiya müəssisələri vəsait çatışmazlığı ilə deyil, bu vəsaitləri idarə edə bilməməsi ilə əlaqələndirilir.

Hər hansı bir müəssisənin səmərəli fəaliyyətini təmin etmək üçün onun fəaliyyətini səriştəli şəkildə idarə etmək lazımdır ki, bu da əsasən onu təhlil etmək qabiliyyəti ilə müəyyən edilir. Təhlilin köməyi ilə müəssisənin inkişaf tendensiyaları öyrənilir, onun fəaliyyətinin nəticələrinin dəyişməsi amilləri araşdırılır və qiymətləndirilir, planlar və qərarlar formalaşdırılır və əsaslandırılır, onların icrasına nəzarət edilir, müəssisənin fəaliyyətinin nəticələrinə nəzarət edilir. fəaliyyət qiymətləndirilir, müəssisənin inkişafının iqtisadi strategiyası hazırlanır, fəaliyyətin səmərəliliyinin artırılması yolları və ehtiyatları müəyyən edilir.

Müəssisələrin səmərəliliyinin istənilən qiymətləndirilməsinin əsasını müəyyən göstəricilər sistemi ilə müxtəlif meyarlar təşkil edir. Meyarlar iş prosesinin gedişində yerinə yetirilməli olan konkret məqsədi ifadə edir.

Müəssisədə təhlilin əsas prinsipi qənaət prinsipi, prosesin səmərəliliyi və səmərəliliyidir, yəni. təhlilin həyata keçirilməsi üçün minimum xərclə tam və hərtərəfli öyrənilməsini təmin edəcək şəkildə aparılması. Buna ən son analiz üsullarından, kompüter texnologiyalarından, məlumatların toplanması və saxlanması üsullarından istifadə etməklə nail olunur.

Metodlardakı fərqlərə baxmayaraq, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinə metodoloji yanaşmaların demək olar ki, bütün spektrinə aşağıdakı sahələrdə maliyyə göstəriciləri sisteminin hesablanması daxildir: likvidlik və ödəmə qabiliyyəti göstəriciləri, maliyyə sabitliyi göstəriciləri, işgüzar fəaliyyət göstəriciləri, gəlirlilik göstəriciləri. (mənfəətlilik). Müəssisənin maliyyə vəziyyətindəki meylləri ən obyektiv şəkildə əks etdirən göstəricilər toplusunun optimallaşdırılması məsələləri hər bir müəllif tərəfindən müstəqil şəkildə həll edilir. Təcrübədə, hər bir şirkət bal kartı seçimində də müstəqildir.

Müəssisələrin maliyyə sabitliyi konsepsiyasının və sərhədlərinin müəyyən edilməsi müasir şəraitdə ən mühüm iqtisadi və praktiki problemlərdən biridir. Qeyri-kafi maliyyə sabitliyi şirkətin müflisləşməsinə və müflisləşməsinə səbəb ola bilər.

Yerli alimlərin əsərlərində müəssisənin maliyyə sabitliyinə və onun göstəricilərinin tərkibinə kifayət qədər diqqət yetirilir.

Artemenko V.G. və Belendir M.V. maliyyə sabitliyini müəssisənin ümumi sabitliyinin tərkib hissəsi kimi nəzərdən keçirin. Onların fikrincə, maliyyə sabitliyi gəlirin xərclərdən sabit artıqlığının əksidir, müəssisənin vəsaitlərinin sərbəst manevr edilməsini təmin edir və onlardan səmərəli istifadə etməklə məhsul istehsalı və satışı prosesinin fasiləsiz aparılmasına kömək edir.

Boçarov V.V. maliyyə sabitliyini sahibkarlıq riskinin minimum səviyyəsi ilə ödəmə qabiliyyətini və kredit qabiliyyətini qoruyub saxlamaqla müəssisənin əsasən öz vəsaitləri hesabına inkişafını təmin edən pul resurslarının belə vəziyyəti kimi müəyyən edir.

V.V. Kovalev müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinin mahiyyətini şirkətin uzunmüddətli maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi ilə əlaqələndirir.

E.V.Bıkova həmçinin hesab edir ki, ən ümumi formada maliyyə sabitliyi müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin sərbəst dövriyyəsini təmin edən sabit gəlirin xərclərindən artıq olması kimi xarakterizə edilə bilər. Başqa sözlə, maliyyə dayanıqlığı formalaşma və istifadə prosesinin belə bir vəziyyətidir maddi resurslar müvafiq ödəmə qabiliyyəti və kredit qabiliyyətini saxlamaqla mənfəətin və kapitalın dəyərinin artması əsasında inkişafını təmin edən təsərrüfat subyekti. Müəllif maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinin ənənəvi üsullarını pul vəsaitlərinin hərəkəti göstəriciləri sistemi ilə tamamlamağı təklif edir.

CƏHƏNNƏM. Şeremet və M.İ. Bakanov qeyd edir ki, “maliyyə vəziyyəti müəssisənin vəsaitlərinin yerləşdirilməsi və istifadəsini xarakterizə edir. maliyyə planı və öz vəsaitlərinin mənfəət və digər mənbələr hesabına doldurulması ölçüsü, habelə istehsal fondlarının və xüsusilə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürəti.“Bu müəlliflərin fikrincə, maliyyə vəziyyəti özünü müəssisələrin ödəmə qabiliyyətində, qabiliyyətində göstərir”. təsərrüfat müqavilələri ilə təchizatçıların ödəniş tələblərini ödəmək, kreditləri qaytarmaq, fəhlə və qulluqçulara əmək haqqı vermək, büdcəyə ödənişlər etmək.

Qeyd edək ki, A.D. Sheremet və E.V. Negashev, maliyyə sabitliyi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ən vacib xüsusiyyətlərindən biridir. Müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün müəlliflər ödəmə qabiliyyəti, likvidlik, əmlakın yerləşdirilməsi və istifadəsinin rasionallığı göstəricilərini özündə birləşdirməyən göstəricilər sistemini tövsiyə edirlər.

Yuxarıdakı müəlliflərin mövqeyi ilə demək olar ki, tamamilə üst-üstə düşən mövqe O.V. Efimova, baxmayaraq ki, o, maliyyə vəziyyətinin və maliyyə sabitliyinin mahiyyətinin tərifini vermir.

Davamlılıq anlayışı çoxfaktorlu və çoxölçülüdür. Deməli, ona təsir edən amillərdən asılı olaraq müəssisənin dayanıqlığı daxili və xarici, ümumi, maliyyəyə bölünür. V.M görə. Rodionova və M.A. Fedotova, müəssisənin sabitlik dərəcəsini təyin edən əsas amil həm daxili, həm də xarici mühitin vəziyyətidir.

Müəssisənin davamlılığının ən yüksək forması onun daxili və xarici mühitdə inkişaf etmək qabiliyyətidir. Bunun üçün şirkət maliyyə resurslarının çevik strukturuna malik olmalı və zəruri hallarda borc vəsaitlərini cəlb edə bilməlidir, yəni. kreditə layiq olmaq. Müəssisə kredit almaq üçün ilkin şərtlərə və mənfəət və ya digər maliyyə resurslarından lazımi faizlərin ödənilməsi ilə götürülmüş krediti vaxtında qaytarmaq imkanına malik olduqda kredit qabiliyyətinə malikdir. Müəssisənin ümumi sabitliyi pul axınının belə təşkili ilə əldə edilir ki, bu da vəsaitlərin (gəlirlərin) alınmasının onların xərclərindən (xərclərindən) daimi artıq olmasını təmin edir. Bazar şəraitində müəssisənin ümumi sabitliyi, M.A. Fedotova, sabit gəlir əldə etməyi tələb edir, üstəlik, dövlətə, təchizatçılara, kreditorlara, işçilərə və s. ödəmək üçün kifayət qədər ölçüdə. Eyni zamanda, müəssisə fəaliyyətini davam etdirməli, inkişafını təmin etməlidir.

Müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinin və təhlilinin əsas məqsədi müxtəlif hesabatların hazırlanması, əsaslandırılması və qəbulu üçün müəssisənin daxili və xarici problemlərini müəyyən etməkdir. idarəetmə qərarları, o cümlədən inkişaf, böhranın aradan qaldırılması, iflas prosedurlarına keçid, biznesin alqı-satqısı, investisiyaların, kreditlərin cəlb edilməsi və digər fəaliyyət sahələrində.

L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova görə, təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlilində maliyyə sabitliyi göstəricilərindən istifadə "maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinin ən sadə və ən təxmini üsuludur". Maliyyə müstəqilliyinin səviyyəsi, ilk növbədə, kapitalın ümumi dəyərindəki payı ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə sabitliyinin mahiyyəti maliyyə resurslarının səmərəli formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi ilə müəyyən edilir, ödəmə qabiliyyəti isə onun xarici təzahürüdür. Ödəniş qabiliyyətinin hesablanması müəyyən bir tarixdə aparılır. Bu qiymətləndirmə subyektivdir və müxtəlif dəqiqlik dərəcələri ilə həyata keçirilə bilər. Ödəniş qabiliyyətini təsdiqləmək üçün yoxlayırlar: mövcudluğu Pul cari hesablar üzrə, xarici valyuta hesabları üzrə, qısamüddətli maliyyə investisiyaları... Mənfəət hesabına müəssisə nəinki banklar, büdcə, sığorta şirkətləri və digər müəssisələr qarşısında öhdəliklərini ödəyir, həm də istehsalın inkişafına investisiya qoyur. Maliyyə sağlamlığını qorumaq üçün artım heç də vacib deyil mütləq dəyər mənfəət, həm də müəssisənin qoyulmuş kapitalına və ya xərclərinə münasibətdə onun səviyyəsi, yəni. gəlirlilik. Çox vaxt biznesdə yüksək gəlirlilik daha yüksək risklə əlaqələndirilir, bu isə o deməkdir ki, gəlir əldə etmək əvəzinə şirkət əhəmiyyətli itkilərə məruz qala və hətta müflisləşə bilər.

Bu baxımdan maliyyə sabitliyi göstəricilərinə təsir edən amillərin təsnifatı, müəyyən göstəricilərin tendensiyalarından asılı olaraq maliyyə idarəçiliyinin üsul və üsullarının seçilməsi məsələsi xüsusi əhəmiyyət kəsb edir. Biz bu təsnifatı iqtisadi nəzəriyyədə ən vacib və az işlənmiş hesab edirik. Belə bir təsnifata ehtiyac aşağıdakı vəzifələrin həlli, nəticədə rasional maliyyə idarəetməsinin təşkili ilə əlaqələndirilir. sistemli yanaşma maliyyə alətlərinin seçilməsinə və məlumat bazasının daim yenilənməsinə və genişləndirilməsinə, o cümlədən maliyyə idarəetməsinin texnika və üsullarına.

Müəssisənin maliyyə sabitliyinə çoxlu sayda amillər təsir edir. V.M. Romanovanın əsərində və Fedotova M.A. təsnifat baş verdiyi yerə görə, nəticənin əhəmiyyətinə görə, quruluşuna görə, hərəkət zamanına görə verilir. Bütün bu amillərin təsiri əsasən müəssisə rəhbərlərinin səriştəsindən və peşəkarlığından, dəyişiklikləri nəzərə almaq bacarığından asılıdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yüksək keyfiyyətli təhlili və qiymətləndirilməsini təmin etmək üçün təhlil metodologiyasının aşağıdakı əsas prinsiplərinin həyata keçirilməsini tövsiyə etmək olar:

- təhlilin məqsəd və vəzifələrinin formalaşdırılması, onun ardıcıllığı və tezliyi;

- effektiv maliyyə göstəriciləri sisteminin optimal variantının seçilməsi;

- analitik hesablamaların kompüter texnologiyalarına ötürülməsini təmin etmək məqsədilə göstəricilərin və onların dəyişməsinə amillərin təsir dərəcəsinin hesablanması alqoritmlərinin işlənib hazırlanması;

- mürəkkəb analitik metodların aradan qaldırılması, riyazi aparatın seçimi məqsədəuyğunluq və əsaslandırma ideyasına əsaslanmalıdır, çünki aparatın mürəkkəbliyi daha yaxşı qiymətləndirmə və nəticələrə zəmanət vermir;

- təhlilin nəticələrinə əsaslanan nəticələrə və qiymətləndirmələrə diqqətli olun, çünki verilən bütün suallara tamamilə düzgün cavab almaq mümkün olmadığından, onların başa düşülməsi həmişə nisbi olur.

Müəssisələrin maliyyə vəziyyətində iki əsas təzahürdə birləşdirilə bilən müxtəlif problemlər və çətinliklər yaranır:

- aşağı likvidlik (pul kəsiri);

- müəssisəyə qoyulmuş kapitalın qeyri-kafi gəliri (aşağı rentabellik).

Aşağı likvidlik amilləri aşağı likvidlik göstəriciləri, vaxtı keçmiş kreditor borcları, büdcəyə, kadrlara və kredit təşkilatlarına borclardır. Şirkətə qoyulmuş kapitalın qeyri-kafi gəliri aşağı rentabellik göstəriciləri ilə sübut olunur.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətində iki əsas problem yaranır:

- maliyyə vəziyyətinin məqbul səviyyədə saxlanılması üçün potensial imkanların olmaması (mənfəətin aşağı həcmi);

- fəaliyyət nəticələrinin irrasional idarə edilməsi (irrasional maliyyə idarəçiliyi).

Buna görə də müəssisənin hesablaşmaları üzrə öhdəliklərin pozulması riskinə nəzarət etmək və qiymətləndirmək üçün zəruri olan maliyyə vəziyyətinin təhlilinin tərkib hissəsi maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsidir.

Buna görə də, müəssisələrin maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması yollarını müəyyən etmək üçün tədqiqatın aktuallığı aşağıdakılarla bağlıdır:

- müəssisənin maliyyə sabitliyi anlayışlarının və onun maliyyə siyasətinin aydınlaşdırılması ehtiyacı;

- müəssisələrin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi və təhlili üsullarının ümumiləşdirilməsinin əhəmiyyəti;

- müəssisələrin maliyyə sabitliyinə təsir edən amillərin təhlili;

- müəssisələrin maliyyə dayanıqlığının təmin edilməsi sahəsində dövlət siyasətinin müəyyən edilməsi və dövlətin əsas fəaliyyətlərinin təhlili;

- dövlət tədbirlərinin müəssisələrin maliyyə sabitliyinə təsirinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi;

- maliyyə siyasətinin müəssisələrin maliyyə sabitliyinə təsirinin əsas istiqamətlərinin müəyyən edilməsi.

Tədqiqat problemi dəyişən bazar mühitində müəssisələrin maliyyə sabitliyinə və sabitliyinə təsir edən səbəbləri və amilləri aşkar etməkdən ibarətdir. Xarici və yerli elmi ədəbiyyatın təhlili göstərir ki, şirkətlərin maliyyə sabitliyi problemi iqtisadi nəzəriyyə və praktikada intensiv şəkildə inkişaf etdirilir.

Tədqiqatın məqsədi tədqiq olunan müəssisədə öz vəsaiti mənbələrinin ehtiyatlarını müəyyən etmək, maliyyə sabitliyini yaxşılaşdırmaq üçün tədbirlər hazırlamaqdır.

Tədqiqat obyekti "VolqaTelekom" ASC-dir. Tədqiqatın predmeti tədqiq olunan müəssisənin maliyyə vəziyyətidir.

Təşkilat timsalında qurulmuş maliyyə sabitliyinin tədqiqi üçün fərziyyə idarəetmənin, mühasibat uçotunun, iqtisadi təhlilin nəzəri prinsiplərinə əsaslanır və ağlabatan amillər sistemi müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsini müəyyən edir, bizə imkan verir. iqtisadi təhlükənin baş verməsini qeyd edin (iflas, şirkətin düşməncəsinə ələ keçirilməsi).

Tədqiqatın məqsədləri bunlardır:

- müəssisə maliyyəsinin mahiyyətinin öyrənilməsi və onların idarə edilməsinin təşkilinin öyrənilməsi;

- ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün vəsait mənbələrinin mövcudluğunun müəyyən edilməsi; maliyyə sabitliyi cari aktivi

- maliyyə əmsallarından istifadə etməklə müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi;

- müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin təkmilləşdirilməsi istiqamətlərinin işlənib hazırlanması, yəni: müəssisənin maliyyə resurslarının idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsi və dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artırılması.

Qarşıya qoyulan vəzifələrin həllinin əsas şərti onun fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılmasını təmin edə biləcək müəssisə idarəetmə sisteminin təşkili və təhlili və əsaslandırılmasıdır.

İşin metodoloji əsasını təşkil edirdi qaydalar, öyrənilən mövzuya dair tədris materialları, dövri və elektron mənbələr. Tədqiqat “VolqaTelekom” ASC-nin sənədləri, həmçinin dövri nəşrlərin materialları, internet resursları əsasında aparılacaq. maliyyə sabitliyi cari aktivi

Obyektin öyrənilməsi prosesində iqtisadi təhlilin etibarlılığını və nəticələrin əsaslılığını təmin etməyə imkan verən sistemli yanaşma və təhlil üsullarından istifadə edilmişdir.

Mövzunu öyrənmək üçün əsas üsullar V.V.Kovalev, A.D.Şeremetin metodları idi. və Sayfulina R.S.

İnformasiyanın emalı analitik cədvəllərin və ümumiləşdirilmiş hesabat formalarının tərtib edilməsi yolu ilə həyata keçiriləcək.

Maliyyə menecmentinə elmi ədəbiyyatda göstərilən əhəmiyyətli marağa baxmayaraq, müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin bir çox nəzəri və praktiki aspektləri zəif öyrənilmişdir, buna görə də "Müəssisənin maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması yolları" mövzusu müasir iqtisadi şəraitdə olduqca aktualdır. və daha ətraflı öyrənilməsini tələb edir.

Tədqiqatın elmi yeniliyi təşkilatların maliyyə sabitliyinin təhlilinə yeni yanaşmaların işlənib hazırlanmasından, təşkilatların fəaliyyətinin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətlərini nəzərə almaqla maliyyə sabitliyinin təhlili və qiymətləndirilməsi metodlarının işlənib hazırlanmasından ibarətdir. həyat dövrünün müxtəlif mərhələlərində.

Müəssisədə maliyyə təhlilinin praktiki əhəmiyyəti ondan ibarətdir ki, o, təşkilatın maliyyə vəziyyəti, gəlirliliyi və işinin səmərəliliyi haqqında obyektiv məlumat əldə etməyə imkan verir, çünki təşkilatın maliyyə vəziyyəti mövcudluğu xarakterizə edən göstəricilərlə qiymətləndirilir. , maliyyə resurslarının yerləşdirilməsi və istifadəsi. Bu göstəricilər müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrini əks etdirir, onun rəqabət qabiliyyətini, işgüzar potensialını müəyyən edir, maliyyə və digər münasibətlərdə müəssisənin və onun tərəfdaşlarının iqtisadi maraqlarının təminat dərəcəsini hesablamağa imkan verir.

FəsilI... Maliyyə Qiymətləndirilməsinin Nəzəri Əsaslarımüəssisənin vəziyyəti

1.1 Müəssisənin maliyyə sabitliyi konsepsiyası

Müəssisənin maliyyə sabitliyi onun maliyyə baxımından müstəqilliyi və şirkətin aktiv və öhdəliklərinin vəziyyətinin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qarşıya qoyulmuş məqsədlərinə uyğunluğudur.

Maliyyə sabitliyi dəqiq tərifi olmayan bir anlayışdır, eyni zamanda, bütövlükdə təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən yekun göstəricidir, buna görə də maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin qarşısının alınması üçün əhəmiyyəti haqqında heç bir mübahisə yoxdur. iflas. Maliyyə sabitliyinin uğurlu idarə edilməsi üçün bu konsepsiyanın tərifinə yanaşmanın işlənib hazırlanması və ona uyğun olaraq maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi və idarə edilməsi üsullarının işlənib hazırlanması lazımdır. Bu, maliyyə vəziyyətinin əsas xüsusiyyətlərindən biridir, bu müəssisəyə investisiya qoyuluşunun təhlükəsizliyini əks etdirən ən tutumlu, cəmlənmiş göstəricidir. Bu, müəssisənin maliyyə qabiliyyətini xarakterizə edən maliyyə vəziyyətinin xüsusiyyətidir.

Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi müəssisənin bütün mövcudluğu boyunca xarici qarşı tərəflərdən müstəqilliyi (xarici maliyyə sabitliyi - borclarını və öhdəliklərini ödəmək üçün sabitlik) və aktivlərin maliyyələşdirmə mənbələri (daxili maliyyə) ilə əhatə olunmasının rasionallığını təmin etmək üçün idarəetmənin vacib vəzifəsidir. sabitlik).

Maliyyə sabitliyinin uğurlu idarə edilməsi üçün onun mahiyyətini aydın başa düşmək lazımdır ki, bu da maliyyələşdirmə mənbələrinin bir hissəsi kimi kapitalın kifayət qədər payı hesabına sabit ödəmə qabiliyyətini təmin etməkdir. Bu, şirkəti xarici mənfi təsirlərdən, o cümlədən kreditorlardan müstəqilliyin təmin edilməsindən və bununla da mümkün iflas riskinin azaldılmasından müstəqil edir.

Bu tərif maliyyə sabitliyi və ödəmə qabiliyyəti arasındakı əlaqəni nəzərə aldı. Eyni zamanda, maliyyə sabitliyi anlayışı müəssisənin uzunmüddətli vəziyyətini, ödəmə qabiliyyəti isə müəssisənin müəyyən bir vaxtda və müstəsna olaraq pul vəsaitləri hesabına bütün borclarına cavab vermək qabiliyyətini əks etdirir. cari aktivlərin bir hissəsi). Axı, borc öhdəliklərinin ödənilməsi yalnız nağd şəkildə həyata keçirilməlidir və onlar üzrə hesablaşmalar mənfi nəticələr olmadan təxirə salına bilməz, buna görə də ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsi (həm mütləq, həm də nisbi) vəsaitlərin mövcudluğundan asılıdır. Borc vəsaitlərindən istifadə zamanı əsas risk əlverişsiz şəraitdə öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün kifayət qədər vəsaitin olmaması riskidir. Beləliklə, borc öhdəliklərinin ödənilməsi üçün kifayət qədər pul formasında əmlakın olması riskin azaldılmasını təmin edir və müvafiq olaraq maliyyə sabitliyi üçün şərtdir. Buna əsaslanaraq, şirkətin aktivlərinin bir hissəsi kimi, öhdəlikləri dərhal və iqtisadi fəaliyyətə zərər vermədən hesablamaq üçün istifadə edilə bilən, iflas riskini əhəmiyyətli dərəcədə azaldan pul komponentini (pul şəklində olan aktivləri) ayırmaq məqsədəuyğundur. Bu monetar komponenti maliyyə sabitliyinin göstəricisi adlandırmaq olar. Monetar aktivlər digər likvid aktivlərdən onunla fərqlənir ki, sonuncuların nağd pula çevrilməsi hələ müəyyən vaxt tələb edir. Maliyyə sabitliyinin müəyyən edilməsinə bu cür yanaşma, birincisi, onu qiymətləndirməyə (təhlil etməyə), ikincisi, ona təsir edən amilləri vurğulamağa imkan verir. Bu yanaşma maliyyə sabitliyinin təhlili və qiymətləndirilməsində də istifadə olunan əmsal təhlilindən inkişaf edir və ondan fərqlənir. Bununla belə, məlumdur ki, nisbət təhlilinin çatışmazlıqları var, maliyyə analitikləri istifadə olunan əmsalların hesablanması üçün düsturlara dəfələrlə işarə vurdular və bu göstəricilərin dəyişdirilməsi üçün tövsiyə olunan limitlər mübahisəsiz deyil, sənayedə tövsiyə olunan dəyərlər yoxdur, uçot siyasəti - daşınma üsulu və ya ödəniş üsulu ilə - bu əmsalların dəyərinə, hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda əmsalların hesablanmasına və tövsiyə olunan dəyərlərdən kənarlaşmalarının müəyyən edilməsinə əhəmiyyətli təsir göstərir. tövsiyə olunan dəyərlərə nail olmaq mexanizmini özləri açıqlamayın.

Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri əsasında maliyyə sabitliyinin müəyyən edilməsinə və idarə olunmasına yanaşmadan istifadə edərək, onun təhlili və qiymətləndirilməsi üçün qeyri-ənənəvi üsullar təklif etmək olar. Onlar təşkilatın bütün əmlakında pul vəsaitlərinin bölüşdürülməsinə əsaslanır. Məsələn, qənaətbəxş balans strukturu üçün cari likvidlik nisbətinin dəyərinin ən azı iki olması lazım olduğu ümumi qəbul edilir, bu, bir çox Rusiya müəssisələrinin sənaye xüsusiyyətlərini nəzərə almır. Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsini həyata keçirərkən bu və ya digər yanaşmanın (pul kapitalına və ya maliyyə kapitalına əsaslanaraq) seçiminə aşağıdakılar təsir edəcək:

a) təhlil obyektinin xüsusiyyətləri, aktivlərin tərkibi;

b) maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinin zəruri olduğu müddət;

c) müəssisədə böhranın inkişaf mərhələsi (böhranın yaranması və ya onun inkişaf etmiş formaları, o cümlədən davamlı müflisləşmə şəklində).

1.2 Qiymətləndirmə göstəricilərindən biri kimi maliyyə sabitliyimaliyyə vəziyyəti

Rusiya praktikasında bir şirkətin maliyyə sabitliyinin ümumiləşdirici göstəricisi, vəsait mənbələrinin ölçüsündə və ehtiyatların və xərclərin məbləğində fərq şəklində əldə edilən ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün vəsaitin artıqlığı və ya olmamasıdır. . Bu, əslində maliyyə sabitliyinin mütləq qiymətləndirilməsidir. Səhmlərin dəyəri ilə onların formalaşmasında öz və borc götürülmüş mənbələrin dəyərlərinin nisbəti müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin ən vacib amillərindən biridir. Səhmlərin formalaşma mənbələri ilə təmin olunma dərəcəsi təşkilatın cari ödəmə qabiliyyətinin (və ya müflisliyinin) bu və ya digər dərəcədə səbəbi kimi çıxış edir. İqtisadi ədəbiyyatda maliyyə sabitliyinin təhlilinə müxtəlif yanaşmalar mövcuddur. Sheremet A.D.-nin metodologiyasını nəzərdən keçirək. və Sayfulina R.S., maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün maliyyə vəziyyətinin növünün üç komponentli göstəricisini müəyyən etməyi tövsiyə etdi.

Bu göstəricini hesablamaq üçün müəssisənin ehtiyatlarının və xərclərinin ümumi məbləği və onların formalaşması üçün vəsait mənbələri müqayisə edilir:

ЗЗ = З + ƏDV = sətir 210 (f. 1) + sətir 220 (f. 1),

burada ЗЗ - ehtiyatların və xərclərin məbləği; З - ehtiyatlar (sətir 210 forma 1); ƏDV - alınmış qiymətlilərə əlavə dəyər vergisi (səhifə 220 Forma 1).

Eyni zamanda, müəyyən mənbələr növlərinin müxtəlif dərəcədə əhatə dairəsi istifadə olunur, yəni:

Öz vəsaitlərinin (kapitalının) mənbələrinin ölçüləri ilə dövriyyədənkənar aktivlərin dəyərindəki fərqə bərabər olan öz dövriyyə vəsaitlərinin mövcudluğu.

SOS = SS - VA - Y = s. 490 - s. 190 - (s. 390),

burada SOS - öz dövriyyə vəsaitləri; SS - kapitalın mənbələrinin ölçüsü; VA - uzunmüddətli aktivlərin məbləği; Y - itkilər.

Bir çox mütəxəssislər öz dövriyyə kapitallarını hesablayarkən öz mənbələri əvəzinə daimi kapital götürürlər: ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz dövriyyə kapitalının və uzunmüddətli borc mənbələrinin olması, yəni uzunmüddətli dövriyyəni nəzərə alaraq. kreditlər və borc vəsaitləri.

PC = (SS + DZS) - VA - (U) = (s. 490 + s. 590) - səh. 190 - (s. 390),

burada PC daimi kapitaldır; DZS - uzunmüddətli borc vəsaitləri.

Ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin, yəni öz dövriyyə kapitalının, uzunmüddətli kreditlərin və borc vəsaitlərinin, qısamüddətli kreditlərin və borc vəsaitlərinin, yəni mümkün olan bütün mənbələrin mövcudluğu ümumi dəyəri.

VI = (SS + DZS + KZS) - VA -U = (s. 490 + s. 590 + s. 610) - s. 190 - (s. 390),

burada VI - bütün mənbələr; KZS - qısamüddətli borc vəsaitləri.

Müəlliflərin qeyd etdiyi kimi, vaxtında ödənilməyən kreditlər qısamüddətli kreditlərin və cəlb olunmuş vəsaitlərin cəminə əlavə edilmir. Ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyərinin göstəricisi təxminidir, çünki qısamüddətli kreditlərin bir hissəsi göndərilən mallara qarşı verilir (yəni ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün nəzərdə tutulmur) və ehtiyatları və xərcləri əhatə edir, kreditor borclarının bir hissəsi cəlb edilir, bank tərəfindən kredit üçün ayrılır. Bu çatışmazlıqlara baxmayaraq, ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyərinin göstəricisi maliyyə sabitliyinin dərəcəsini müəyyən etmək üçün əhəmiyyətli bir meyar verir.

Ehtiyatların və xərclərin formalaşması mənbələrinin mövcudluğunun üç göstəricisi ehtiyatların və formalaşma mənbələri üzrə xərclərin mövcudluğunun üç göstəricisinə uyğundur:

1) Öz dövriyyə vəsaitlərinin artıqlığı və ya çatışmazlığı:

Ф SOS = SOS - ЗЗ,

burada Ф SOS - öz dövriyyə vəsaitlərinin artıqlığı və ya çatışmazlığı.

2) Daimi kapitalın artıqlığı və ya çatışmazlığı:

Ф PC = PC - ЗЗ,

burada Ф PC - daimi kapitalın artıqlığı və ya çatışmazlığı.

3) Bütün mənbələrin artıqlığı və ya çatışmazlığı (maliyyə və əməliyyat ehtiyaclarının göstəricisi):

F VI = VI - ЗЗ,

burada Ф PC bütün mənbələrin artıqlığı və ya çatışmazlığıdır.

Bu göstəricilərdən istifadə edərək maliyyə vəziyyətinin növünün üçölçülü (üç komponentli) göstəricisi müəyyən edilir, yəni:

S (Ф) = 1, əgər Ф> 0, S (Ф) = 0, əgər Ф< 0.

Ehtiyatların formalaşma mənbələri ilə təminatının üç göstəricisinin hesablanması maliyyə vəziyyətlərini onların sabitlik dərəcəsinə görə təsnif etməyə imkan verir.

Sabitlik dərəcəsinə görə dörd növ maliyyə vəziyyətini ayırd etmək olar:

1) Mütləq maliyyə sabitliyi, əgər: S = (1,1,1) Mütləq maliyyə sabitliyi ilə şirkət xarici kreditorlardan asılı deyil, səhmlər və xərclər tam olaraq öz resursları hesabına ödənilir. Rusiya təcrübəsində belə maliyyə sabitliyi olduqca nadirdir, bu, maliyyə sabitliyinin ekstremal növüdür.

2) Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini təmin edən maliyyə vəziyyətinin normal sabitliyi, yəni: S = (0,1,1). Bu nisbət göstərir ki, müəssisə bütün maliyyə resurslarından istifadə edir və ehtiyatları və xərcləri tam ödəyir.

3) Ödəniş qabiliyyətinin pozulması ilə əlaqəli qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti, buna baxmayaraq, öz vəsaitlərinin mənbələrini artırmaq, borcluları azaltmaq və inventar dövriyyəsini sürətləndirmək yolu ilə tarazlığı bərpa etmək mümkün qalır, yəni: S = (0,0, 1). Müəssisənin kritik vəziyyəti maliyyə qeyri-sabitliyinin həddidir. O, özünü onda göstərir ki, inventar və məsrəflər üçün “normal” əhatə mənbələrinin olmaması (bura dövriyyədənkənar aktivlərin bir hissəsi, vaxtı keçmiş borclar və s. daxil ola bilər) ilə yanaşı, şirkətin itkiləri, ləğv edilməmiş öhdəlikləri, pis debitor borcları.

Professor A.D. Şeremet və R.S. Saifulin qeyd edir ki, ehtiyatların və xərclərin formalaşdırılması üçün cəlb edilmiş qısamüddətli kreditlərin və borc vəsaitlərinin məbləği ehtiyatların və məsrəflərin ümumi dəyərindən artıq olmadıqda maliyyə qeyri-sabitliyi normal (məqbul) hesab olunur. hazır məhsullar(səhmlərin və xərclərin ən likvid hissəsi). Bu şərtlər yerinə yetirilmədikdə, maliyyə dəyişkənliyi anormaldır və maliyyə vəziyyətində əhəmiyyətli dərəcədə pisləşmə meylini əks etdirir.

4) Şirkətin iflas ərəfəsində olduğu böhranlı maliyyə vəziyyəti, çünki bu vəziyyətdə pul vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə investisiyaları (səhmdarlardan geri alınmış öz səhmlərinin dəyəri çıxılmaqla), təşkilatın debitor borcları (borclar çıxılmaqla) təsisçilərin (iştirakçıların) nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə) və digər dövriyyə aktivləri hətta onun kreditor borclarını (gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar daxil olmaqla) və digər qısamüddətli öhdəliklərini belə ödəmir, yəni: S = (0,0,0) ). Böhran və qeyri-sabit maliyyə vəziyyətində ehtiyatların və xərclərin səviyyəsini əsaslı şəkildə azaltmaqla sabitliyi bərpa etmək olar.

Maliyyə sabitliyinin müsbət amili ehtiyatların formalaşması mənbələrinin mövcudluğu, mənfi amil isə ehtiyatların miqdarı olduğundan, qeyri-sabit və böhranlı maliyyə şəraitindən çıxmağın əsas yolları (3 və 4-cü vəziyyətlər) aşağıdakılardan ibarət olacaqdır: ehtiyatların formalaşması mənbələri və onların strukturunun optimallaşdırılması, habelə ehtiyatların səviyyəsinin əsaslı şəkildə azalması. Ehtiyatların formalaşması mənbələrinin doldurulmasının ən risksiz yolu, bölüşdürülməmiş mənfəətin toplanması və ya vergi tutulduqdan sonra mənfəətin bu vəsaitlərin bir hissəsinin böyüməsi şərti ilə yığım fondlarına bölüşdürülməsi yolu ilə real kapitalın artırılması kimi tanınmalıdır. uzunmüddətli aktivlərə investisiya edilməyən. Ehtiyatların səviyyəsinin azalması inventar qalıqlarının planlaşdırılması, habelə istifadə olunmamış inventarların satışı nəticəsində baş verir. Səhmlərin vəziyyətinin dərin təhlili maliyyə vəziyyətinin daxili təhlilinin tərkib hissəsi kimi çıxış edir, çünki o, maliyyə hesabatlarında əks olunmayan ehtiyatlar haqqında məlumatların istifadəsini nəzərdə tutur və analitik uçot məlumatlarını tələb edir. Müəssisənin (təşkilatın) maliyyə sabitliyinin praktiki təhlilinin aparılması ardıcıllığı Şəkil 1-də (Əlavə 1) göstərilmişdir. Beynəlxalq təcrübədə və hazırda mütərəqqi Rusiya firmalarının təcrübəsində təşkilatın maliyyə sabitliyinin nisbi qiymətləndirilməsi maliyyə əmsallarından istifadə etməklə həyata keçirilir.

Bu metoda görə maliyyə sabitliyi aşağıdakılarla xarakterizə olunur:

öz və borc vəsaitlərinin nisbəti;

öz mənbələrinin yığılma sürəti;

uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəliklərin nisbəti;

maddi dövriyyə vəsaitlərinin öz mənbələri ilə təmin edilməsi.

Maliyyə sabitliyini qiymətləndirərkən analitik yanaşmadan istifadə olunur, yəni maliyyə sabitliyinin hesablanmış faktiki göstəriciləri ekstremal göstəricilərlə (Qərb inkişaf etmiş ölkələrinin və Rusiyanın təcrübəsindən irəli gələn) müqayisə edilir. Müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün əmsallar dəsti və ya sistemindən istifadə olunur. Belə əmsallar çoxdur, onlar müəssisənin aktiv və öhdəliklərinin vəziyyətinin müxtəlif tərəflərini əks etdirir. Bu baxımdan maliyyə sabitliyinin ümumi qiymətləndirilməsində çətinliklər yaranır. Bundan əlavə, nəzərdən keçirilən göstəricilər üçün demək olar ki, vahid normativ meyarlar yoxdur. Onların standart səviyyəsi bir çox amillərdən asılıdır: müəssisənin sənaye sektoru, kredit şərtləri. Vəsait mənbələrinin mövcud strukturu, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi, müəssisənin nüfuzu və s. Buna görə də, əmsalların dəyərlərinin məqbulluğu, onların dinamikasının və dəyişmə istiqamətlərinin qiymətləndirilməsi yalnız müəyyən bir müəssisə üçün müəyyən edilə bilər. Fəaliyyətinin şərtlərini nəzərə alaraq. Eyni ixtisasa malik olan müəssisələr üçün bəzi müqayisələr mümkündür, lakin onlar çox məhduddur. Onu da nəzərə almaq lazımdır ki, siyahıda olan əmsalların bəziləri maliyyə sabitliyi haqqında təkrar məlumat verir, digərləri isə funksional olaraq bağlıdır.

Görünür ki, müəssisənin kapital strukturunu müxtəlif tərəfdən qiymətləndirmək üçün çoxlu sayda əmsallardan istifadə olunur. Bu əmsallar qrupunu qiymətləndirmək üçün bütün müəssisələrə münasibətdə universal olan bir meyar var: müəssisənin sahibləri borc vəsaitlərinin payının ağlabatan artımına üstünlük verirlər; əksinə, kreditorlar öz kapitalının payının yüksək olduğu, yəni maliyyə muxtariyyətinin səviyyəsinin yüksək olduğu müəssisələrə üstünlük verirlər.

Mövcud maliyyə sabitliyi əmsallarının kifayət qədər böyük dəstini təhlil edərək, özümüzü aşağıdakı yeddi göstərici ilə məhdudlaşdıra bilərik:

borc və kapital fondlarının nisbəti;

borc nisbəti;

muxtariyyət əmsalı;

maliyyə sabitliyi əmsalı;

öz vəsaitlərinin manevr əmsalı;

mobil aktivlərin strukturunun sabitlik əmsalı;

dövriyyə vəsaitlərinin öz maliyyə mənbələri ilə təminatının nisbəti.

Hazırda iqtisadi jurnalların səhifələrində müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilində istifadə olunan əmsalların sayı ilə bağlı suallar müzakirə olunur. Onların həddindən artıq çox olduğuna inanılır. Qeyd etmək lazımdır ki, çoxlu sayda likvidlik və sabitlik əmsalları ilə yanaşı, rentabellik, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi, kapitalın məhsuldarlığı əmsalları hesablanır. Belə bir fikir var ki, əmsalların sayı yeddidən çox olmamalıdır, çünki müşahidə obyektlərinin sayı yeddidən çox olarsa, onların üzərində insan nəzarəti asanlıqla itirilir.

Göstəricilərin yuxarıdakı siyahısı onun həqiqətən davam etdirilə biləcəyinə inandırır, çünki balans hesabatının bölmə və maddələrinin bütün mümkün nisbətləri əhatə olunmur. Eyni zamanda, aydındır ki, məhdudlaşdırılmalı olan göstəricilərin sayı ilə bağlı mübahisə maraqlı tərəflər müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilərin toplu deyil, sistem, yəni bir-birinə zidd olmamalı, bir-birini təkrarlamamalı, müəssisələrin fəaliyyətində “boş yerlər” qoymamalıdır. Bu yeddi əmsaldan yalnız üçü müəssisənin fəaliyyətinin xarakterindən və aktiv və öhdəliklərinin strukturundan asılı olmayaraq universal tətbiqə malikdir: borc götürülmüş və öz vəsaitlərinin nisbəti, öz vəsaitlərinin manevr əmsalı və dövriyyə vəsaitlərinin təminatı nisbəti. öz maliyyə mənbələri ilə.

Maliyyə vəziyyətini təhlil edərkən müəssisənin maliyyə sabitliyinin aşağıdakı göstəricilərindən istifadə olunur:

1) Maliyyə riski əmsalı (borc nisbəti, cəlb edilmiş və öz vəsaitlərinin nisbəti, leverage) cəlb edilmiş vəsaitlərin öz vəsaitlərinə nisbətidir. Bu, şirkətin öz rublu üçün nə qədər borc vəsaiti cəlb etdiyini göstərir.

K fr = ZS / SS = (səh. 590 + s. 690) / s. 490,

burada K fr maliyyə riski nisbətidir; ЗС - borc vəsaitləri.

Qərb praktikası tərəfindən hazırlanmış bu göstəricinin optimal dəyəri 0,5-dir.

Hesab edilir ki, onun dəyəri birdən çox olarsa, o zaman qiymətləndirilən müəssisənin maliyyə muxtariyyəti və sabitliyi kritik həddə çatır, lakin hər şey fəaliyyətin xarakterindən və müəssisənin aid olduğu sənayenin xüsusiyyətlərindən asılıdır. Göstəricinin artımı şirkətin xarici maliyyə mənbələrindən asılılığının artdığını, yəni müəyyən mənada maliyyə sabitliyinin aşağı düşdüyünü göstərir və çox vaxt kredit əldə etməyi çətinləşdirir. Bununla belə, analitik öz nəticələrini investisiyanın istiqamətini aşkar edən analitik (daxili) uçot məlumatları əsasında qurmalıdır. Buna görə də borc və öz vəsaitlərinin nisbətinin normal səviyyəsini hesablayarkən maddi dövriyyə vəsaitlərinin və debitor borclarının keyfiyyət strukturunu və dövriyyə sürətini nəzərə almaq lazımdır. Əgər debitor borcları maddi dövriyyə kapitalından daha tez açılırsa, bu, şirkətin hesablarına pul axınının kifayət qədər yüksək intensivliyi və nəticədə - öz vəsaitlərinin artması deməkdir; maddi dövriyyə vəsaitlərinin yüksək dövriyyəsi və debitor borclarının daha da yüksək dövriyyəsi ilə borc və öz vəsaitlərinin nisbətinin nisbəti birdən çox ola bilər. ... Bu əmsalın normativ dəyəri ondan ibarətdir ki, nisbət 0,7-dən az olmalıdır. Müəyyən edilmiş həddi aşmaq müəssisənin asılı olması deməkdir xarici mənbələr vəsaitlər, maliyyə sabitliyinin itirilməsi.

2) Borc nisbəti (maliyyə gərginliyi indeksi) borc vəsaitlərinin balansın cəminə nisbətidir:

K d = ZS / Vb = (s. 590 + s. 690) / s. 699,

burada K d - borc nisbəti; Wb - balans valyutası.

Beynəlxalq standart (Avropa) 50%-ə qədər.

Normal maliyyə sabitliyi tendensiyası borc nisbəti ilə də təsdiqlənir: əgər borc vəsaitlərinin balans valyutasında payı azalırsa, o zaman müəssisənin maliyyə dayanıqlığının gücləndirilməsi tendensiyası müşahidə olunur ki, bu da onu biznes tərəfdaşları üçün daha cəlbedici edir. Toplanmış kapital əmsalının standart dəyəri 0,4-dən az və ya ona bərabər olmalıdır.

3) Muxtariyyət əmsalı (maliyyə müstəqilliyi) müəssisənin öz vəsaitlərinin balans valyutasına nisbətidir:

K a = SS / Vb = s. 490 / s. 699,

burada K a muxtariyyət əmsalıdır.

Bu göstərici müəssisənin borc kapitalından nə dərəcədə müstəqil olduğunu qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Muxtariyyət nisbəti ən yüksəkdir ümumi göstərici müəssisənin maliyyə sabitliyi. Rusiya və xarici firmaların təcrübəsində bu göstəricinin bir neçə növü istifadə olunur (aktivlərdə borc vəsaitlərinin payı, öz vəsaitlərinin borc vəsaitlərinə nisbəti və s.). Onların hər biri bu və ya digər formada firmanın kapitalının formalaşma mənbələrinə görə strukturunu əks etdirir. Beləliklə, bu nisbətin optimal dəyəri 50% təşkil edir, yəni öz vəsaitlərinin həcminin müəssisənin sərəncamında olan bütün vəsaitlərin yarısından çox olması arzu edilir. Bu halda, borc verənlər bütün borc kapitalının müəssisənin əmlakı ilə kompensasiya oluna biləcəyini bilməklə özlərini rahat hiss edirlər. Bu əmsalın artması müəssisənin maliyyə dayanıqlığının möhkəmlənməsindən xəbər verir.

4) Maliyyə sabitliyi əmsalı, öz və uzunmüddətli borc vəsaitlərinin cəminin müəssisənin balans valyutasına nisbətidir (uzunmüddətli kreditlər qanuni olaraq öz kapitalına əlavə olunur, çünki onlar öz fəaliyyət rejiminə görə oxşardırlar). istifadə edin):

K fu = PC / V b = (səh. 490 + s. 590) / s. 699,

burada K FU maliyyə sabitliyi əmsalıdır.

Uzunmüddətli borc vəsaitləri (uzunmüddətli kreditlər də daxil olmaqla) şirkətin öz vəsaitlərinə əlavə etmək olduqca qanunidir, çünki istifadə baxımından onlar öz mənbələrinə yaxınlaşırlar. Buna görə də müəssisənin maliyyə sabitliyi və müstəqilliyi əmsallarını hesablamaqla yanaşı, onun borc vəsaitlərinin strukturunu təhlil edirlər: orada uzunmüddətli kreditlərin böyük bir hissəsi müəssisənin sabit maliyyə vəziyyətinin əlamətidir. Bu göstəricinin optimal dəyəri 0,8 - 0,9 təşkil edir.

5) Öz mənbələrinin manevr əmsalı onun öz dövriyyə vəsaitlərinin öz vəsaitlərinin mənbələrinin cəminə nisbətidir:

K m = (SS - VA - U) / SS = (s. 490 - s. 190 - (s. 390)) / s. 490,

burada K m - öz mənbələrinin manevr əmsalı.

Öz mənbələrinin manevr əmsalı 1 rubl üçün öz dövriyyə vəsaitlərinin dəyərini göstərir. kapital. Bu göstərici mahiyyət etibarilə likvidlik göstəricilərinə yaxındır. Bununla belə, birinci göstəricinin informasiya məzmununu tamamlayır və əhəmiyyətli dərəcədə artırır.

Öz mənbələrinin manevr əmsalı şəxsi vəsaitlərdən istifadənin hərəkətlilik (çeviklik) dərəcəsini, yəni nizamnamə kapitalının hansı hissəsinin hərəkətsiz xarakterli dəyərlərdə sabitlənmədiyini və vəsaitləri manevr etməyə imkan verdiyini göstərir. müəssisə.

Öz dövriyyə aktivlərinin öz kapitalı ilə təmin edilməsi sabit kredit siyasətinin təminatıdır. Manevr əmsalının yüksək dəyəri şirkətin maliyyə vəziyyətini müsbət səciyyələndirir, həmçinin müəssisə rəhbərlərinin öz vəsaitlərindən istifadədə kifayət qədər çeviklik nümayiş etdirdiklərinə inandırır. Bəzi müəlliflər bu göstəricinin optimal dəyərini 0,5-ə bərabər hesab edirlər. Lakin bu ehtimal edilən meyar şübhə altına alına bilər. Manevr əmsalının səviyyəsi müəssisənin fəaliyyətinin xarakterindən asılıdır: kapital tutumlu sənayelərdə onun normal səviyyəsi material tutumlu sahələrdən aşağı olmalıdır (çünki kapital tutumlu sənayelərdə onun şəxsi vəsaitlərinin əhəmiyyətli hissəsi əsas vəsaitlərin əhatə dairəsi). Maliyyə nöqteyi-nəzərindən çeviklik nisbəti nə qədər yüksək olarsa, maliyyə vəziyyəti də bir o qədər yaxşı olar.

Göstəricinin paylayıcısı öz dövriyyə vəsaitlərini ehtiva edir, buna görə də ümumiyyətlə dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətinin yaxşılaşdırılması öz dövriyyə vəsaitlərinin həcminin şəxsi vəsait mənbələrinin artımı ilə müqayisədə daha yüksək artımından asılıdır. Asılılıq, həmçinin şirkətin öz dövriyyə vəsaitlərinin daha çox olması, əsas vəsaitlərin və dövriyyədənkənar aktivlərin öz vəsaitləri mənbələrinin rubluna daha az düşməsi əsasında müəyyən edilə bilər. Aydındır ki, əsas vəsaitlərin və dövriyyədənkənar aktivlərin azalmasına (yaxud onların nisbətən yavaş artmasına) çalışmaq həmişə məqsədəuyğun deyil. Bu əmsalın standart dəyəri 0,2 - 0,5-dir. Göstəricinin dəyəri yuxarı həddə nə qədər yaxın olarsa, müəssisədə maliyyə manevri üçün bir o qədər çox imkanlar yaranır.

6) Mobil aktivlərin strukturunun sabitlik əmsalı xalis dövriyyə kapitalının ümumi dövriyyə kapitalına nisbətidir:

Ağzına. Xanım. = (OB - KP) / OB = (s. 290 - s. 690) / s. 290,

harada K ağız. Xanım. - mobil aktivlərin strukturunun sabitlik əmsalı; HAQQINDA - dövriyyə aktivlərinin məbləği; KP - qısamüddətli öhdəliklər.

Xalis dövriyyə kapitalı cari öhdəlikləri yerinə yetirdikdən sonra şirkətin sahib olduğu cari aktivlərdir. Bu nisbət üçün heç bir standart yoxdur.

7) Dövriyyə vəsaitlərinin öz mənbələri ilə təminatı nisbəti öz dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə vəsaitlərinə nisbətidir. Bu, cari aktivlərin hansı hissəsinin öz mənbələrindən maliyyələşdirildiyini və borc götürülmüş vəsaitlərin cəlb edilməsinə ehtiyac olmadığını göstərir:

K SOS = (SS - VA - U) / OB = (s. 490 - s. 190 - (s. 390)) / s. 290,

burada K sos dövriyyə vəsaitlərinin öz mənbələri ilə təmin edilməsi əmsalıdır.

Bu əmsalın normativ qiyməti: aşağı həddi 0,1-dir. Göstərici 0,1-dən aşağı olarsa, balansın strukturu qeyri-qənaətbəxş hesab edilir və təşkilat müflis hesab olunur. Göstəricinin daha yüksək dəyəri (0,5-ə qədər) təşkilatın yaxşı maliyyə vəziyyətini, müstəqil maliyyə siyasəti yürütmək qabiliyyətini göstərir. Bəzi müəlliflər bu göstərici üçün ən azı 0,6 səviyyəsində meyar təklif edirlər. Lakin bu ehtimal edilən meyar şübhə altına alına bilər. Ehtiyatların öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminatı göstəricisinin səviyyəsi, ilk növbədə, ehtiyatların vəziyyətindən asılı olaraq qiymətləndirilir. Əgər onların dəyəri əsaslandırılmış ehtiyacdan əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdirsə, öz dövriyyə vəsaitləri maddi ehtiyatların yalnız bir hissəsini əhatə edə bilər, yəni göstərici birdən az olacaqdır. Əksinə, müəssisədə fəaliyyətin rəvan həyata keçirilməsi üçün maddi ehtiyatlar yoxdursa, göstərici birdən yüksək ola bilər, lakin bu, müəssisənin yaxşı maliyyə vəziyyətinin əlaməti olmayacaqdır. Göstəricinin sayında - öz dövriyyə kapitalı, buna görə də, ümumiyyətlə, dövriyyə kapitalının vəziyyətinin yaxşılaşdırılması, ehtiyatların artımı ilə müqayisədə öz dövriyyə kapitalının həcminin üst-üstə düşməsindən asılıdır. Asılılıq, həmçinin şirkətin öz dövriyyə vəsaitlərinin daha çox olması, əsas vəsaitlərin və dövriyyəsiz aktivlərin öz vəsaitlərinin mənbələrinin rubluna daha az düşməsi əsasında müəyyən edilə bilər. Aydındır ki, əsas vəsaitlərin və dövriyyədənkənar aktivlərin azalmasına (yaxud onların nisbətən yavaş artmasına) çalışmaq həmişə məqsədəuyğun deyil.

Cədvəl 1-də müəssisənin maliyyə sabitliyi göstəricilərinin yığcam və əyani xarakteristikası verilmişdir.

Cədvəl 1 - Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının göstəriciləri

Beləliklə, yuxarıda qeyd edildiyi kimi, yeddi maliyyə sabitliyi əmsalından yalnız üçünün universal tətbiqi var: borc götürülmüş və öz vəsaitlərinin nisbəti, öz vəsaitlərinin manevr əmsalı və dövriyyə vəsaitlərinin öz maliyyələşdirmə mənbələri ilə təminatı nisbəti. Ancaq adları çəkilən üç universal əmsalın hüdudlarında belə, eyni amillərin onların artım və enişini müəyyən etdiyini görmək asandır: öz vəsaitlərinin manevr əmsalı və ehtiyatların öz mənbələri ilə təmin edilməsi əmsalı eyni hesaba malikdir - öz dövriyyədə olan aktivlər. Buna görə də onların səviyyəsinin nisbəti kapital və ehtiyatların nisbətindən və maddi dövriyyə aktivlərinin dəyərindən asılıdır. Müvafiq olaraq, əmsalların dinamikası öz dövriyyə vəsaitlərinin eyni dinamikası ilə yalnız məxrəclərin - səhmlərin və kapitalın dəyişmə səviyyələrində və istiqamətlərindəki fərqlərlə müəyyən edilir. Bu, onların müstəqil əmsallarda qalmasına mane olmur, lakin praktikada nəzərə almaq lazımdır ki, öz dövriyyə kapitalının artması onun qiymətləndirilməsinin iki meyarına görə dərhal maliyyə sabitliyinin artmasına səbəb olur. Öz növbəsində, öz dövriyyə kapitalının artması, bir qayda olaraq, kapitalın artmasının, bəzi hallarda isə dövriyyədənkənar aktivlərin dəyərinin azalmasının nəticəsidir. Müəyyən şəraitdə nizamnamə kapitalının artması borc və səhm vəsaitlərinin nisbətinin azalmasına səbəb olur. Nəticə etibarilə, maliyyə sabitliyinin üç universal əmsalı onların səviyyəsini və dinamikasını müəyyən edən amillərlə bir-birinə bağlıdır. Onların hamısı şirkəti qeyri-dövriyyə aktivlərində nisbətən kiçik artımla, yəni eyni zamanda əmlakın hərəkətliliyini artırmaqla kapitalın artırılmasına yönəldir. Eyni zamanda qeyd etmək lazımdır ki, beynəlxalq meyarları Qərbin inkişaf etmiş ölkələrinin təcrübəsindən Rusiya təcrübəsinə “kor-koranə” keçirmək olmaz. Rusiyada meyar bazasının yaradılması üzərində işləmək lazımdır ki, bunun üçün həm statistik, həm də analitik metodların tətbiqi zəruridir və meyarlar sənaye, fəaliyyət növü, region və müəssisə üzrə fərqləndirilməlidir. Maliyyə sabitliyi göstəricilərinin hesablanması menecerə əlavə borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinin məqsədəuyğunluğu barədə qərar qəbul etmək üçün zəruri olan bəzi məlumatları verir. Bununla yanaşı, menecer üçün maliyyə mənbələri cəlb etmədən şirkətin necə inkişaf edə biləcəyini bilməsi vacibdir.

1.3 Müəssisənin təcrübəsi (təcrübəsi), müqayisələr

Xaricdə maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinə nəzər salın. Xarici təcrübədə müəssisələrin maliyyə dayanıqlığının müəyyən edilməsinə dörd yanaşma mövcuddur.

Birinci yanaşma “empirik praqmatistlər məktəbi” adlanan qurumun fəaliyyəti ilə bağlıdır. Onun nümayəndələri müəssisənin kredit qabiliyyətini təhlil etmək üçün bir sıra göstəriciləri əsaslandırmağa çalışırlar. Bu yanaşmanın əsas məqsədi şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini ödəyə biləcəkmi sualına cavab verə bilən göstəriciləri seçməkdir. Müəssisənin fəaliyyətinin təhlilinin bu aspekti ən vacib hesab olunur. Məhz buna görə də bütün analitik hesablamalar dövriyyə vəsaitlərini, öz dövriyyə vəsaitlərini, qısamüddətli kreditor borclarını xarakterizə edən göstəricilərin istifadəsinə əsaslanır. Bu məktəbin nümayəndələrinin korporativ maliyyə təhlilinin inkişafına əsas töhfəsi maliyyə xarakterli idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün istifadə olunan müxtəlif analitik əmsalların müəyyən edilməsidir. Əvvəlcə ayrı-ayrı əmsallar müəyyən edilmiş, sonralar təhlildə əmsal qruplarından istifadə edilməyə başlanmış, daha sonra bu qruplar arasında əlaqə təhlil edilmişdir.

Oxşar sənədlər

"Atlant" şirkətinin maliyyə vəziyyətinin maliyyə sabitliyi aspektində öyrənilməsi. Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün vəsait mənbələrinin mövcudluğunun müəyyən edilməsi. Maliyyə riski, muxtariyyət, çeviklik, cari borc nisbətlərinin hesablanması.

kurs işi 12/12/2012 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə sabitliyi anlayışı, növləri və ona təsir edən amillər. İnterkat MMC-nin timsalında maliyyə sabitliyinin əsas göstəricilərinin qiymətləndirilməsi. Qeyri-sabit iqtisadi şəraitdə müəssisənin maliyyə dayanıqlığının artırılması yolları.

dissertasiya, 06/14/2011 əlavə edildi


Maliyyə sabitliyi anlayışı və müəssisənin maliyyə vəziyyətinin iqtisadi məzmununun açıqlanması. Maliyyə təhlilinin məqsəd və vəzifələrinin müəyyən edilməsi. "Vzlyot" ASC təşkilatının maliyyə sabitliyinin hərtərəfli təhlilinin aparılması, onun yaxşılaşdırılması yolları.

kurs işi 25/05/2014 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili vəzifələri. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi üsulları. Əmtəə və maliyyə bazarlarında mövqe. Kommersiya və maliyyə əməliyyatlarının səmərəliliyi. Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının artırılması yolları.

kurs işi 03/11/2012 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə sabitliyinin formalaşmasına təsir edən amillər. Rusiya müəssisələrinin maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini artırmağın əsas istiqamətləri və üsulları. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artırılması şərtləri.

kurs işi 11/01/2017 tarixində əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili üsullarının xüsusiyyətləri. Mühasibat balansına uyğun olaraq əmlak və onun maliyyələşdirilməsi mənbələri, təşkilatın aktivlərinin ödəmə qabiliyyəti və likvidlik vəziyyəti. Müəssisənin maliyyə sabitliyi səviyyəsinin yüksəldilməsi üçün təkliflər.

dissertasiya, 05/14/2011 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə sabitliyinin mahiyyəti və əhəmiyyəti onun maliyyə vəziyyətinin əsas meyarı kimi. Bu göstəricinin təhlilinin metodologiyası və yanaşmaları. Onun artırılmasının əsas istiqamətləri və prinsipləri. Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin və likvidliyinin təhlili.

dissertasiya, 12/05/2017 əlavə edildi


Maliyyə sabitliyi konsepsiyası. Maliyyə sabitliyinə təsir edən amillər. Maliyyə sabitliyinin nəzəri qiymətləndirilməsi. Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili. Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin olması.

kurs işi 01/22/2012 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsas vəzifələri. Öz dövriyyə vəsaitlərinin mövcudluğunun, onların balansının müəyyən edilməsi, borc götürülmüş mənbələrin müəyyən edilməsi. Şirkətin ödəmə qabiliyyətinin əsas amillərlə, onun maliyyə sabitliyinin növü ilə qiymətləndirilməsi.

kurs işi, 09/09/2009 əlavə edildi


Maliyyə sabitliyi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin komponentlərindən biri kimi. Müəssisənin texniki-iqtisadi xüsusiyyətləri, likvidliyin və maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi üçün maliyyə əmsallarının hesablanması, onun təkmilləşdirilməsi yolları.

Nağd pul axınının sinxronlaşdırılması və balanslaşdırılması, yüngül maliyyə xəstəliyi zamanı maliyyə vəziyyətini normallaşdırmaq üçün kifayətdir.

Maliyyə çöküşü bütün xarici və daxili mexanizmlərdən tam istifadəni, maliyyə sabitləşməsinin səmərəli formalarının axtarışını tələb edir. Maliyyə sabitləşmədən müəssisə ləğv olunmaq təhlükəsi ilə üzləşir.

Müəssisənin iflas prosedurunun qarşısını almaq üçün maliyyə sabitləşməsinin daxili mexanizmləri, ilk növbədə, müəssisənin cari ödəmə qabiliyyətinin bərpasına yönəldilməlidir.

Maliyyə vəziyyətinin sabitləşdirilməsi üçün “artığının kəsilməsi” prinsipi əsasında, daha doğrusu, müsbət pul axınının artırılması, ayrı-ayrı aktiv növlərinin satışı və müvafiq qaydada cari müflisləşmənin aradan qaldırılması üçün operativ tədbirlər həyata keçirilir. maliyyə öhdəliklərinin artımının qarşısını almaq və cari xərcləri azaltmaq.

“Müəssisənin daralması”, yəni istehsal həcminin öz maliyyə resurslarının istehlak həcmindən artıq olması prinsipinə əsaslanaraq qarşıdakı dövrdə müəssisənin maliyyə tarazlığına nail olmaq üçün taktiki tədbirlər həyata keçirilməlidir.

Uzunmüddətli perspektivdə qoruyucu tədbirlərin strateji mexanizmi müəssisənin maliyyə sabitliyini qorumağa yönəldilməlidir, çünki müəssisə uzunmüddətli maliyyə balansını təmin etmək şərti ilə tam maliyyə sabitləşməsinə nail olur.

Maliyyə sabitliyinin itirilməsi təhlükəsi zamanı qoruyucu maliyyə mexanizmləri sistemi vəziyyətin miqyasından asılıdır.

Müəssisəni böhran vəziyyətindən çıxarmaq üçün müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün biznes planı hazırlanır inteqrasiya olunmuş istifadə maliyyə sabitləşməsinin bütün daxili və xarici mexanizmləri.

Faktorinq şirkətin maliyyə sağalmasının mühüm mənbəyidir.

Faktorinqdən malları (işləri, xidmətləri) təxirə salınmış ödənişlə alan və nağdsız qaydada hesablaşan daimi müştəriləri olan istənilən təşkilat istifadə edə bilər.

Faktorinqin ən böyük effekti müştərilərin sayını artırmaq və ya satışları artırmaqla məhsullarının satışını genişləndirməkdə maraqlı olan təşkilatlar tərəfindən əldə edilir. Çox vaxt bunlar, inkişafı üçün əhəmiyyətli potensiala malik, sürətlə inkişaf edən kiçik və orta müəssisələrdir.

Faktorinqin iki növü var:

Qeyri-reqres faktorinqi (klassik) kredit təşkilatının debitor borclarının ödənilməsi ilə bağlı bütün riskləri tam şəkildə öz üzərinə götürməsi ilə xarakterizə olunur. Bu zaman o, müştərinin kredit tarixçəsinin öyrənilməsi və debitor borclarının idarə edilməsi ilə məşğul olur, həmçinin bir sıra konkret hərəkətləri yerinə yetirir, məsələn, ödənişin gecikməsinə görə cərimələri hesablayır.

Mümkün maliyyə itkilərini azaltmaq üçün bank sığorta şirkətinin xidmətlərinə müraciət edə bilər. Bu, müştərinin müraciətinə baxılma müddətinin artması və faktorinq xərclərinin qaçılmaz artması deməkdir. Bir qayda olaraq, banklar borclunun ödəmə qabiliyyətinə inanmaq imkanı olan uzunmüddətli və etibarlı müştərilərə qeyri-reqres faktorinq xidmətləri göstərirlər. Qeyri-resurs faktorinq xidmətləri bu yeri fəal şəkildə araşdıran ixtisaslaşmış faktorinq şirkətləri üçün daha məqbul olduğunu sübut etdi.

Müştəri üçün qeyri-reqres faktorinqinin üstünlüyü nədir? Əvvəla, satıcı borclunun tədarük müqaviləsi üzrə ödənişi yerinə yetirməsi faktoru qarşısında məsuliyyət daşımır. Amil özü mümkün itkilər riskini öz üzərinə götürür. Bununla belə, belə “məsuliyyətsizlik” öz bahasına başa gəlir – geri qaytarılmayan faktorinq onun bütün növləri arasında ən bahalısıdır.

Rusiyada bu xidmətə hələ də ehtiyatla yanaşılır: onun bizim amillərin portfelindəki payı 10%-dən çox deyil. Bu arada xaricdə bu rəqəm 70-90%-ə çatır. Bu fərq bir neçə səbəblə və ilk növbədə, xarici şirkətlərin - borcluların açıqlığı və şəffaflığı ilə izah olunur: onların maliyyə göstəriciləri haqqında məlumat amillərə açıqdır. Bundan başqa, xaricdə kredit büroları institutu daha yaxşı inkişaf edib və maliyyə risklərinin sığortalanması imkanı da var.

Reqres faktorinqinin başqa bir növü (pul tələbinin verilməsinə qarşı maliyyələşdirmə). Bu halda, kredit təşkilatı müştəri şirkətin dövriyyə kapitalını doldurmaqla öz əsas rolunu yerinə yetirir, lakin eyni zamanda ödənişin qaytarılması məsuliyyəti ondan azad edilmir.

Rekurs faktorinq öz müştərilərinə güvənən və buna görə də əlavə qeyri-regress faktorinq xidmətləri üçün artırılmış komissiya ödəməyin mənasını görməyən müştərilər üçün məhsuldur. Bundan əlavə, reqres (və ya qismən müraciət) faktorinqi həm təchizatın maliyyələşdirilməsini, həm də debitor borclarının idarə edilməsini əhatə edir.

Kredit təşkilatı pul tələbinin başqasına verilməsinə qarşı maliyyələşdirmə müqaviləsinə əsasən müştərinin üçüncü şəxsə (borcluya) qarşı müştərinin malların təqdim edilməsindən, işlərin görülməsindən və ya icrasından irəli gələn pul tələbinə qarşı müştəri şirkətə vəsait köçürür və ya köçürməyi öhdəsinə götürür. üçüncü tərəfə xidmətlərin göstərilməsi. Müştəri maliyyə agentinə qarşı öhdəliyin yerinə yetirilməsini təmin etmək üçün pul tələbi təyin edir və ya təyin etməyi öhdəsinə götürür. kredit təşkilatı... Adi kreditləşmədən fərqli olaraq, müştərinin borcu onun borcluları tərəfindən ödənilən vəsait hesabına ödənilir.

Tapşırıqdan sonra müştəri ilkin öhdəlikdən geri çəkilmir. O, borclunun banka pul ödəməməsi ilə bağlı riskləri daşımaqda davam edir. Əslində o, borcluya zamin kimi çıxış edir.

Overdraft dövriyyə kapitalının maliyyələşdirilməsi variantlarından biridir. Overdraft üçün heç bir girov tələb olunmur. Bu cür maliyyələşdirmə ilə müəssisə bankdakı cari hesabda dövriyyəni saxlamalıdır, bu, aldığı vəsaitin miqdarından çox olmalıdır. Overdraft qısamüddətli kreditə bərabər qiymətdir, lakin maliyyələşdirmənin həcmi və müddəti baxımından heç bir halda ticarət dövriyyəsi ilə bağlı deyil. Ən çox otuz gün ərzində şirkət alınan pulu qaytarmalı olacaq. Alıcılardan gələn bütün gəlirlər maliyyələşmənin ödənilməsinə yönəldilir, buna görə də mövcud vəsaitin müvəqqəti çatışmazlığı ilə bağlı problem yarana bilər. Beləliklə, overdraft zamanı ticarət (istehsal) dövrünün maliyyələşdirilməsi tapşırığı yerinə yetirilmir, lakin overdraft, şübhəsiz ki, həcm və vaxt intervalları baxımından əhəmiyyətsiz olan nağd pul boşluqlarını bağlamaq üçün istifadə edilə bilər.

Biri təsirli üsullar müəssisənin maddi-texniki bazasının yenilənməsi icarəyə götürülmüş əmlakın tam birdəfəlik ödənilməsini tələb etməyən və investisiya növlərindən biri kimi xidmət edən lizinqdir. Lizinq əməliyyatları üçün sürətləndirilmiş amortizasiyadan istifadə avadanlığı tez bir zamanda yeniləməyə və istehsalın texniki yenidən qurulmasını həyata keçirməyə imkan verir.

Əsas vəsaitlərin alınmasının digər üsulları ilə müqayisədə (təxirə salınmış ödəniş, bank krediti, çatdırılma zamanı ödəniş və s.) lizinq üstünlüklərə malikdir:

Mühasibat uçotunun sadələşdirilməsi;

Lizinq əhəmiyyətli maliyyə resursları olmayan icarəçiyə böyük layihəyə başlamaq imkanı verir;

İcarə ödənişlərinin müəyyən edilmiş qrafik üzrə həyata keçirildiyini nəzərə alaraq, icarəçinin kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi xərclərini və məhsulların satışından daxilolmaları əlaqələndirmək, bununla da maliyyə planlarının sabitliyini təmin etmək üçün böyük imkanlara malikdir;

Lizinq əmlakın mənəvi və fiziki korlanması və köhnəlməsi riskini azaldır, çünki o, əmlak kimi alınmaya bilər, lakin müvəqqəti istifadədə ola bilər;

Əmlak vergisini azaltmağa və amortizasiya ödənişlərini artırmağa imkan verən, həmçinin avadanlıqları üç dəfə tez silməyə və müasir avadanlıq almağa imkan verən əmsalı 3-ə qədər olan sürətləndirilmiş amortizasiyadan istifadə etmək imkanı;

Lizinq əməliyyatı üzrə ödəniş uzun müddət ərzində və lizinq yolu ilə əldə edilmiş əmlakın istismarı nəticəsində alınan vəsait hesabına həyata keçirilir;

İcarə müqaviləsi (müqavilə) və icarə ödənişi rejimi icarəçinin spesifik xüsusiyyətləri nəzərə alınmaqla hazırlanır.

Lizinq əməliyyatları üçün sürətləndirilmiş amortizasiyadan istifadə istehsalın texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsini və avadanlıqların təkmilləşdirilməsini tez bir zamanda həyata keçirməyə imkan verir.

Lizinqin kreditlə müqayisədə üstünlükləri:

İcarəyə götürülmüş əmlak icarəyə verənin balansında əks olunarsa, icarəçi öz balansını "çəkdirmir" və bu, onun maliyyə göstəricilərini yaxşılaşdırır və borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi üçün əlavə imkanlar yaradır.

İcarəyə götürülmüş aktiv adətən yeganə təminatdır, nadir hallarda əlavə təminat tələb olunur;

Lizinqdə kommersiya risklərinin əmlak və əməliyyat komponentləri ayrılır: lizinq şirkətinə məxsus əmlak lizinq alanın kreditorlarının tələblərindən qorunur;

Müəssisə üçün lizinq yolu ilə əmlak əldə etmək onun alınması üçün kreditdən daha asandır, çünki icarəyə götürülmüş əmlak girov kimi çıxış edir;

Lizinq şirkətinə ödənilən ƏDV büdcəyə ƏDV ödənişlərini azaldır;

İcarəyə avadanlıq əldə etmək kredit resursu əldə etməkdən qat-qat asandır;

İcarəçi lizinq ödənişlərini tam həcmdə istehsalın maya dəyərinə aid edir və bununla da vergi tutulan mənfəəti azaldır, kreditlə isə faiz xərcləri mənfəət üçün vergitutma bazasını limit daxilində azaldır və bununla da gəlir vergisini əhəmiyyətli dərəcədə artırır;

Lizinq əməliyyatları müəssisənin maliyyə sabitliyi və likvidlik göstəricilərini pisləşdirmir, çünki müəssisənin balansında yalnız cari icarə ödənişləri üzrə borc əks etdirilir;

Lizinqin öz hesabına satın almaqdan üstün cəhətləri:

Avadanlıq lizinq şirkətinin balansında göstərilə bilər ki, bu da şirkətə bu avadanlığı balansdankənar hesablarda uçota almağa imkan verəcək, beləliklə, onun balansının strukturunu əhəmiyyətli dərəcədə təkmilləşdirəcək və əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi zərurətini aradan qaldıracaq. bu avadanlıq;

İcarəyə götürən icarə ödənişlərini tam həcmdə istehsal dəyərinə aid edir və bununla da mənfəət üçün vergitutma bazasını azaldır;

Yalnız lizinqlə avadanlığın sürətləndirilmiş amortizasiyası imkanı var, əmsalı 3-ə qədərdir ki, bu da avadanlıqları üç dəfə daha sürətli silməyə və müasir avadanlıq almağa imkan verir.

Lizinq avadanlıq üçün birdəfəlik ödəniş tələb etmir ki, bu da kəskin maliyyə gərginliyi olmadan istehsal fondlarını yeniləməyə və bahalı əmlak əldə etməyə imkan verir.

Yuxarıda göstərilən faktlara əsaslanaraq deyə bilərik ki, lizinq vergilərə qənaət, sərfəli aylıq ödənişlər, sadə və tez təsdiq proseduru, dövriyyə vəsaitlərini alışa yönəltmədən istifadə üçün əmlak əldə etmək deməkdir.

Xərcləri azaltmaq və əsas istehsalın səmərəliliyini artırmaq üçün bəzi hallarda əsas istehsala xidmət edən bəzi fəaliyyət növlərindən (tikinti, təmir, nəqliyyat və s.) imtina etmək və ixtisaslaşmış təşkilatların xidmətlərinə müraciət etmək məqsədəuyğundur.

Siz həmçinin öz maliyyə resurslarınızın həcmini aşağıdakılarla artıra bilərsiniz:

Maşın və avadanlıqların sürətləndirilmiş köhnəlməsi;

İstehsal heyətinin sayının azaldılması və əmək məhsuldarlığının artırılması hesabına dəyişən məsrəflərin səviyyəsinin azaldılması;

İstifadə edilməmiş əmlakın satışı;

xarici sosial və digər proqramlardan imtina, müəssisənin investisiya fəaliyyətinin azalması;

Sabit təmir xərclərinin məbləğinin azaldılması idarə heyəti, əsas fondların təmiri və s.

Şirkətə yüksək gəlir gətirə biləcək gəlirli layihələr üçün kreditlərin cəlb edilməsi də şirkətin maliyyə sağalmasının yollarından biridir.

Buna həm də iqtisadi fəaliyyətin əsas sahələrində istehsalın şaxələndirilməsi, bəzi sahələrdə məcburi itkilərin digərlərindən əldə edilən gəlirlə örtülməsi kömək edir.

Tikinti müddətini, istehsal və kommersiya dövrünü, artıq inventar qalıqlarını, bitməmiş istehsalat və s. azaltmaqla onun dövriyyəsini sürətləndirmək hesabına kapitalın kəsirini azaltmaq olar.

Marketinq təhlili tələb və təklifi, satış bazarlarını öyrənməklə və bu əsasda istehsalın optimal çeşidini və strukturunu formalaşdırmaqla müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün ehtiyatların müəyyən edilməsində böyük köməklik göstərə bilər.

Şirkət mənfəət əldə edirsə və eyni zamanda müflisləşirsə, mənfəətin istifadəsini təhlil etmək lazımdır. Böhran vəziyyətində olan bir müəssisə şəraitində işçilərin mənfəətdə iştirak payının azalması, ehtiyat və sığorta fondlarına ayırmalar şirkətin öz dövriyyə kapitalını artırmaq üçün potensial ehtiyat hesab edilməlidir.

Müəssisənin ən radikal istiqamətləri və maliyyə sağlamlaşdırılmasının əsas üsullarından biri istehsalın rentabelliyini artırmaq üçün daxili ehtiyatların axtarışı, müəssisənin istehsal gücündən daha dolğun istifadə hesabına zərərsizliyə nail olmaq, səmərəli istifadə etməkdir. maddi, əmək və maliyyə resurslarının, qeyri-istehsal məsrəflərinin və itkilərinin azaldılması, məhsulların keyfiyyətinin və rəqabət qabiliyyətinin yüksəldilməsi, onun maya dəyərinin aşağı salınması.

Bu zaman əsas diqqət resursların qorunması məsələlərinə yönəldilməlidir: mütərəqqi normaların, standartların və resursa qənaət edən texnologiyaların tətbiqi, ikinci dərəcəli xammaldan istifadə, resurslardan istifadəyə səmərəli uçotun və nəzarətin təşkili; təsərrüfat rejiminin həyata keçirilməsində qabaqcıl təcrübənin öyrənilməsi və tətbiqi, işçilərin ehtiyatlara qənaət edilməsinə maddi və mənəvi həvəsləndirilməsi və qeyri-istehsal məsrəflərinin və itkilərinin azaldılması.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə sabitliyini artırmaq üçün aşağıdakı üsullardan istifadə edə bilərsiniz:

Mühasibat balansının strukturunu nizamnamə kapitalının payının artırılması istiqamətində dəyişdirmək (səhmlərin əlavə komissiyasını həyata keçirmək, kreditorları ödəmək üçün istifadə olunmamış əsas vəsaitlərin bir hissəsini satmaq və s.);

Ehtiyatların və xərclərin səviyyəsini azaltmaq üçün əsaslandırılmış;

Dövriyyə kapitalının artmasının səbəbini tapın: inventar, bitməmiş istehsal, hazır məhsul.

İLƏvəsvəsə

Giriş

1 Təsərrüfat subyektlərinin maliyyə sabitliyinin təhlilinin nəzəri aspektləri

1.1 Maliyyə dayanıqlığı və onun müəssisənin uğurlu fəaliyyəti üçün əhəmiyyəti

1.2 Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili metodologiyası

1.3 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının təhlili üçün normativ baza

1.4 Təsərrüfat subyektlərinin maliyyə sabitliyinin inkişafının əsas tendensiyaları indiki mərhələ

2 Təhlil maliyyə fəaliyyəti"Energoremont" MMC-nin müəssisələri

2.1 Müəssisənin texniki-iqtisadi göstəriciləri

2.2 İqtisadi təhlükəsizlik

2.3 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının təhlili və qiymətləndirilməsi

3 "Enerqoremont" MMC-nin maliyyə dayanıqlığının artırılmasına yönəlmiş tədbirlər

3.1 Hesablaşmaların sürətləndirilməsi siyasəti

3.2 Şübhəli borclar üzrə ehtiyatın yaradılması

3.3 Yeni məhsul növünün buraxılması hesabına məhsulların gəlirliliyinin artırılması

3.4 Təklif olunan fəaliyyətlərin ümumi iqtisadi səmərəliliyinin hesablanması

Nəticə

Biblioqrafiya

Proqramlar

Giriş

Hazırda ictimai istehsalın mütləq həcminin və onun səmərəliliyinin azalması, sənaye nəzarəti səviyyəsinin aşağı düşməsi müşahidə olunur. İstehsalın artımını məhdudlaşdıran ən mühüm amillər hələ də əksər hallarda müəssisələrin müflisləşməsi və öz vəsaitlərinin olmaması, habelə vergi və hüquqi siyasətin qeyri-sabitliyi, kommersiya kreditlərinin kifayət qədər yüksək faizidir.

Tədqiqatın aktuallığı ondan ibarətdir ki, Rusiyada mövcud iqtisadi vəziyyət ağırdır - ölkənin maliyyə vəziyyəti əlverişsizdir, yüksək büdcə kəsiri və dövlət borcu var. Uzun onilliklər ərzində daxili iqtisadiyyatın bir xüsusiyyəti sərt mərkəzləşdirilmiş istehsal planlaşdırması idi. Yeni şəraitdə formativ idarəetmə sisteminin bütün elementlərinin ona adekvat olan idarəetmə sisteminə uyğunlaşdırılmasına təcili ehtiyac var. Hökumətin istehsal və təsərrüfat bölmələrinin müstəqilliyinin genişləndirilməsinə yönəlmiş iqtisadi tədbirləri bir sıra sahələrdə müəyyən müsbət dəyişikliklərə baxmayaraq, kardinal dəyişikliklərə səbəb olmur.

Yerli müəssisələrin çətin uyğunlaşdığı qeyri-sabit bazar iqtisadiyyatı şəraitində onun maliyyə sabitliyi yaşamanın təminatı və müəssisənin sabit mövqeyinin əsası kimi çıxış edir. O, müəssisənin onlardan səmərəli istifadə etməklə istehsalın gələcək inkişafını təmin edə bildiyi maliyyə resurslarının vəziyyətini əks etdirir. Maliyyə sabitliyi problemləri təkcə maliyyə deyil, həm də ümumi iqtisadi problemlər arasında ən mühüm yer tutur. Qeyri-kafi maliyyə sabitliyi müəssisələrin istehsalı inkişaf etdirmək üçün vəsait çatışmazlığına, onların müflisləşməsinə və hətta müflisləşməsinə gətirib çıxara bilər, həddindən artıq sabitlik isə inkişafa maneçilik törədərək, müəssisənin xərclərini həddindən artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləyir.

Maliyyə resurslarının mövcudluğu, yerləşdirilməsi və istifadəsini əks etdirən göstəricilər məcmusu olan müəssisənin maliyyə vəziyyətini təhlil etməklə belə bir vəziyyətin qarşısını almaq olar.

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisənin sabit maliyyə vəziyyətinə nail olmaq üçün bilməlidir ki, maliyyəni necə idarə etmək lazımdır, kapital strukturu tərkibinə və təhsil mənbələrinə görə necə olmalıdır, hansı payı öz vəsaitləri hesabına götürməli, və hansı pay borc alınmalıdır. Bazar iqtisadiyyatının biznes fəaliyyəti, likvidlik, ödəmə qabiliyyəti, müəssisənin kredit qabiliyyəti, gəlirlilik həddi, maliyyə sabitliyi marjası (təhlükəsizlik zonası), risk dərəcəsi, maliyyə rıçaqlarının təsiri və s. kimi anlayışlarının təhlilinə daha çox diqqət yetirilməlidir.

Sabit maliyyə vəziyyəti istehsal planlarının yerinə yetirilməsinə və istehsal tələbatının lazımi resurslarla təmin edilməsinə müsbət təsir göstərir, ona görə də maliyyə fəaliyyəti müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin tərkib hissəsi kimi, planlı mədaxil və gəlirin təmin edilməsinə yönəlir. pul resurslarının xərclənməsi, kapitalın və borc kapitalının rasional nisbətlərinə nail olmaq və ondan ən səmərəli istifadə etmək ...

Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili mexanizmi ilə bağlı suallar V.P.Astaxovun, O.V.Efimovanın, E.A.İqnatovanın işlərində tədqiq edilmişdir. və Pushkareva G.M., Kovaleva A.I. və Privalova V.P., Kovaleva VV., Kondrakova N.G., Kreinina M.N., Rodionova V.M. və Fedotova M.A., Makaryan E.A. və Gerasimenko G.P., Savitskaya G.V., Stoyanova E.S, Sheremeta A.D. və Sayfulina R.S.

Bu sualların hazırlanmasında müəyyən addım atılmasına baxmayaraq, onların əsərləri, xüsusən də müasir şəraitdə problemlərin bütün spektrini tükəndirmir.

Bu işin məqsədi müəssisənin maliyyə sabitliyini yaxşılaşdırmaq yollarını hazırlamaqdır.

Tədqiqatın obyekti OOO Energoremont-dur.

Tədqiqatın mövzusu müəssisənin maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması yollarıdır.

Bu işin məqsədinə çatmaq üçün bir sıra problemləri həll etmək lazımdır:

1. Maliyyə sabitliyi anlayışını müəyyənləşdirin və müəssisənin uğurlu inkişafı üçün bu göstəricilərin dəyərini müəyyənləşdirin;

2. Maliyyə sabitliyinin təhlili metodologiyasını müəyyən etmək;

3. Müasir mərhələdə təsərrüfat subyektlərinin maliyyə sabitliyinin inkişafının əsas meyillərini müəyyən etmək;

4. Enerqoremont MMC-nin maliyyə hesabatlarını təhlil etmək;

5. Enerqoremont MMC-nin maliyyə sabitliyini təhlil etmək və qiymətləndirmək;

6. “Enerqoremont” MMC müəssisəsinin maliyyə dayanıqlığının artırılmasına yönəlmiş tədbirlər təklif edilsin.

Bu işdə aşağıdakı tədqiqat metodlarından istifadə edilmişdir: qrafik, hesablama, analitik, yəni müqayisə üsulu, analitik məlumatların cədvəl şəklində göstərilməsi.

Tədqiqatın informasiya əsasını şirkətin 2007-2009-cu illər üzrə maliyyə hesabatları təşkil edir.

1 Təsərrüfat subyektlərinin maliyyə sabitliyinin təhlilinin nəzəri aspektləri

1.1 Maliyyə dayanıqlığı və onun müəssisənin uğurlu fəaliyyəti üçün əhəmiyyəti

İstehsal və təsərrüfat sistemlərinin fəaliyyət göstərməsi və inkişafının ən mühüm xüsusiyyəti maliyyə-iqtisadi sabitlikdir. İqtisadi potensialın saxlanılması problemi iqtisadi şəraitin kəskin dəyişməsi, iqtisadi mühitin dəyişməsi dövründə xüsusi aktuallıq kəsb edir.

Maliyyə sabitliyi anlayışının bir sıra şərhləri var. Onlardan birinə görə, müəssisənin sabitliyi iqtisadi fəaliyyətin bütün öhdəliklərinin yerinə yetirilməsini təmin etdiyi maliyyə vəziyyətidir. Öz növbəsində, maliyyə sabitliyi müəssisənin iflas ehtimalı, balans və ya gəlirin xərclərdən artıq olması baxımından risk səviyyəsinin xarakterik bir xüsusiyyəti kimi müəyyən edilir. Lakin bu yanaşma məhdud görünür, çünki istehsal sisteminin səmərəli işləməsi üçün digər əsas amilləri nəzərə almır, bunlardan ən vacibi müəssisənin istehsal və texnoloji potensialı və tələb olunan məhsulların fasiləsiz istehsalı qabiliyyətidir. istehlakçı tərəfindən.

Baxılan konsepsiyanın şərhlərinin çoxluğuna baxmayaraq, müəssisənin səmərəliliyini artırmaq üçün rəhbərlik bir strategiyaya - maliyyə sabitliyinin artırılmasına riayət edir. Təşkilatın bu istiqamətdə sabitləşməsinin həyata keçirilməsi idarəetmənin keyfiyyəti və səmərəliliyi ilə müəyyən edilir, məqsədi mənfəət əldə etmək və mənfəətin bir hissəsini kapitallaşdırmağa imkan verən miqdarda istehsal rentabelliyi səviyyəsinə nail olmaqdır. Və, öz növbəsində, müəssisənin sabit gəlirliliyi, kapitallaşmasının artması, müəssisənin borc vəsaitlərinə çıxışını və ümumilikdə işgüzar nüfuzunu yaxşılaşdırır.

Eyni zamanda, ilk baxışdan absurd olan müəssisənin dayanıqlığını gücləndirmək üçün onu zəiflətmək imkanını da inkar etmək olmaz. Bu ifadə, tarazlıq vəziyyətindən bütün kənarlaşmalar istisna olunarsa, hiper-stabil sistemin özünü inkişaf etdirə bilməməsi ilə izah edilə bilər. Bundan əlavə, keyfiyyətcə yeni, daha mükəmməl bir vəziyyətə keçid üçün sistem bir müddət nəinki sabitliyini itirməli, həm də köhnə məhv edilmiş quruluşa dönməz olmaq qabiliyyətinə sahib olmalıdır. Biri təsirli yollar onu yaxşılaşdırmaq üçün müəssisənin dayanıqlığının azaldılması, bir qayda olaraq, istehsal sisteminin inkişafı ilə bağlı yeni qərarların qəbul edilməsinə və köhnə fəaliyyət üsullarının müqavimətinin zəifləməsinə səbəb olan maliyyə resursları axınının artmasıdır. .

Müəssisənin inkişafında ifrata yol verməmək vacibdir: inkişaf edən sistemin hiper sabitliyi və uzunmüddətli qeyri-sabitliyi. Əgər stasionarlıq sistemin yenilənməsinə imkan vermirsə, qeyri-sabitlik dinamik iqtisadi şəraitdə müəssisənin həyat qabiliyyətini təmin edən yeni əldə edilmiş xüsusiyyətlərin sistemdə birləşdirilməsini çətinləşdirir. Bu, iqtisadi sistemin səmərəli idarə edilməsi vəzifəsidir.

Müəssisə bir çox alt sistemlərdən ibarət mürəkkəb bir sistemdir, buna görə də onun maliyyə vəziyyətini qiymətləndirərkən bir sıra maliyyə sabitliyi göstəricilərindən istifadə etmək lazımdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sabitliyi müəyyən dərəcədə onun istehsal etdiyi məhsulların satıldığı və ya istehsal amillərinin alındığı bazarlardakı yerindən və rolundan asılıdır. Buna görə də, maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin təhlili adətən müəssisənin bazar mövqeyinin öyrənilməsi ilə başlayır.

Müəssisənin hazır məhsul bazarlarında mövqeyini qiymətləndirmək üçün onun satış həcmini, gəlirini və satış qiymətlərini eyni təyinatlı məhsul və ya onların əvəzediciləri istehsal edən digər müəssisələrin oxşar göstəriciləri ilə müqayisə edin.

3.1. Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının artırılması yolları

Bazar şəraitində müəssisənin sağ qalmasının təminatçısı və sabit vəziyyətinin əsasını onun maliyyə sabitliyi təşkil edir. O, maliyyə resurslarının elə vəziyyətini əks etdirir ki, burada vəsaitləri sərbəst manevr edən müəssisə onlardan səmərəli istifadə etməklə məhsul istehsalı və satışı prosesinin fasiləsiz aparılmasını, habelə onun genişləndirilməsini təmin edə bilir.

Maliyyə cəhətdən sabit, ödəmə qabiliyyətinə malik təşkilat investisiyaların cəlb edilməsində, kreditlərin alınmasında, təchizatçıların seçilməsində və ixtisaslı kadrların seçilməsində eyni fəaliyyət sahəsində digər təşkilatlarla müqayisədə rəqabət üstünlüklərinə malikdir, büdcə, işçilər, səhmdarlar qarşısında öhdəliklərini vaxtında və tam şəkildə ödəyir. , kredit və digər maliyyə institutları. Təşkilatın maliyyə sabitliyi nə qədər yüksək olarsa, o, bazar şəraitindəki dəyişikliklərdən bir o qədər müstəqil olarsa, iflas riski bir o qədər az olar.

Bu gün təkcə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və təhlili deyil, həm də maliyyə sabitliyinin proqnozlaşdırılması, eləcə də maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlərin işlənib hazırlanması böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Maliyyə sabitliyinin müsbət amili ehtiyatların formalaşması mənbələrinin olması, mənfi amil isə ehtiyatların ölçüsü olduğundan, təşkilatın sabit maliyyə vəziyyətini saxlamağın əsas yolları qalır: ehtiyatların formalaşması mənbələrinin doldurulması, optimallaşdırılması. onların strukturunun, eləcə də ehtiyatların səviyyəsinin əsaslı şəkildə azalması. Buna aşağıdakı yollarla nail olmaq olar:

- nizamnamə kapitalının və bölüşdürülməmiş mənfəətin həcminin artırılması yolu ilə kapitalın artırılması;

- kapital və borc kapitalı arasında optimal nisbətləri saxlamaqla həm qısamüddətli, həm də uzunmüddətli borc vəsaitlərini cəlb etməyə imkan verən təşkilatın səlahiyyətli maliyyə strategiyasının hazırlanması;

- gün, həftə, ay üzrə anbarlardakı məhsul ehtiyatlarının orta çəkili göstəricilərinə yenidən baxılması. Ehtiyatların səviyyəsinin azalması inventar qalıqlarının planlaşdırılması, habelə istifadə olunmamış inventarların satışı nəticəsində baş verir.

Təşkilatın maliyyə sabitliyini artırmaq üçün öz mənbələrinin yığılma sürətini artırmaq, maddi dövriyyə kapitalını öz mənbələri ilə təmin etmək üçün ehtiyatlar axtarmaq lazımdır. Bundan əlavə, maliyyə resurslarının ən optimal nisbətini tapmaq lazımdır.

Təhlil olunan müəssisə üçün maliyyə sabitliyinin artırılmasının əsas istiqaməti mənfəətin təkrar investisiyası hesabına kapitalın artımını təmin etməkdir.

Mənfəətin yüksək keyfiyyəti onun formalaşmasında olan amillərin sabitliyi və adi fəaliyyətdən əldə edilən mənfəətin ümumi məbləği, gəlirliliyin hüquqi tənzimlənməsinə uyğunluğu və tərəfdaşlıqların etibarlılığı ilə müəyyən edilir. Mənfəətin aşağı keyfiyyəti onun formalaşmasının mənfi amillərinin təsiri, istehsal və maliyyə fəaliyyətinin zəif göstəriciləri, mənfəətin formalaşması və bölüşdürülməsinin hüquqi tənzimlənməsində pozuntular ilə müəyyən edilir.

Mənfəətin keyfiyyətinin təhlili bu gün aktual problemdir, çünki Ukraynada bazar iqtisadiyyatı şəraitində əksər müəssisələr maliyyə böhranındadır. Müəssisələri maliyyə böhranına məruz qoyaraq, əvvəlcə zərərsizliyə, sonra isə gəlirli fəaliyyət səviyyəsinə çatdırmaq müəssisələrin sağlamlaşdırılmasının ən mühüm vəzifəsidir. Bazar şəraitində müəssisələr daxili ehtiyatları səfərbər etməklə, işləri təkmilləşdirməklə çətin maliyyə vəziyyətindən təkbaşına çıxmağa borcludurlar.

Xarici amillər, bir qayda olaraq, sahibkarlıq fəaliyyətindən asılı deyildir. Maliyyə meneceri idarəetmə qərarları qəbul edərkən bunları nəzərə almalıdır. Bunlara ümumi iqtisadi vəziyyət, inflyasiya səviyyəsi, ayrı-ayrı əmtəə bazarlarının xüsusiyyətləri, təbii, coğrafi, nəqliyyat və texniki şərtlərin məhsulların istehsalı və satışına təsiri ilə əlaqəli amillər daxildir.

Daxili amillər müəssisənin idarəetmə sistemindən birbaşa təsir obyekti və onların konkret tədbirlər sistemində həyata keçirilməsi və praktiki həyata keçirilməsi hesabına artan mənfəət mənbəyidir.

Mənfəətin idarə edilməsinin əsas məqsədi cari və gələcək dövrdə müəssisə sahiblərinin rifahının maksimuma çatdırılmasını təmin etməkdir. . Bu əsas məqsəd eyni zamanda mülkiyyətçilərin maraqlarının dövlətin və müəssisənin şəxsi heyətinin maraqları ilə uyğunlaşdırılmasını təmin etməkdir.

Mənfəəti idarə etmək üçün onun formalaşma mexanizmini aşkar etmək, mənfəətin artımı və ya azalmasına amillərin təsirini müəyyən etmək lazımdır ki, bu da onun artımı üçün ehtiyatı müəyyən etməyə imkan verəcəkdir. Mənfəətin miqdarına və onun dinamikasına müəssisələrin səylərindən asılı və asılı olmayan amillər təsir edir. Bu amilləri iki böyük qrupa bölmək olar: şirkətdən asılı olmayan xarici və şirkətin təsir edə biləcəyi daxili (Şəkil 3.1).

düyü. H.1. Mənfəət səviyyəsini müəyyən edən amillərin təsnifatı

Mənfəətin artırılmasının əsas mənbələri məhsulların satışının həcminin artması, onun maya dəyərinin aşağı salınması və keyfiyyətinin yaxşılaşdırılması, məhsulların daha sərfəli satış bazarlarında satılmasıdır. İstehsalın maya dəyərini azaltmaqla mənfəətin miqdarını artırmaq ehtiyatlarını müəyyən etmək üçün hər bir məhsul növünün maya dəyərini azaltmaq üçün əvvəlcədən müəyyən edilmiş ehtiyatı onun artımını nəzərə alaraq mümkün satış həcminə vurmaq lazımdır. Məhsulun keyfiyyətinin yaxşılaşdırılması mənfəətin artması üçün mühüm ehtiyatdır.

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlilinin nəticələrinə əsasən aşkar edilmiş nöqsanların aradan qaldırılması və aşkar edilmiş ehtiyatlardan istifadə edilməsi üçün tədbirlər hazırlanır.

Giriş

maliyyə gücü Wilson səhmləri

Tədqiqat mövzusunun aktuallığı onunla müəyyən edilir ki, müəssisənin maliyyə sabitliyi onun maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ən mühüm xüsusiyyətlərindən biridir və müəssisə rəhbərliyinin və maliyyə xidmətinin diqqət mərkəzindədir. O, müəssisənin maliyyə vəziyyətini, iqtisadi etibarlılığını, kredit qabiliyyətini, rəqabət qabiliyyətini, iflas ehtimalını qiymətləndirmək üçün istifadə olunur və müəssisənin özünün və tərəfdaşlarının iqtisadi maraqlarının həyata keçirilməsinə bir növ təminat rolunu oynayır.

Maliyyə sabitliyi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin vaxtında deyil, xarici mühitə münasibətdə sabitliyidir. Axı, müəssisə mobil mühitdə fəaliyyət göstərir, bundan əlavə, təsərrüfat fəaliyyəti prosesində kapitalın dövriyyəsi, vəsaitlərin strukturu və onların formalaşma mənbələri, maliyyə resurslarının mövcudluğu və ehtiyacı və eyni zamanda, kapital dövriyyəsinin davamlı prosesi baş verir. nəticədə müəssisənin maliyyə vəziyyəti dəyişir. Beləliklə, müəssisənin maliyyə strukturunda baş verən dəyişiklik onun xarici mühitindəki dəyişikliklərə nə qədər uyğun gəlirsə, onun sabitliyi bir o qədər yüksək olarsa, o, bazar şəraitində gözlənilməz dəyişikliyə məruz qalmadan bir o qədər çox olar və deməli, müflis olma riski bir o qədər az olar. mövqe.

"Maliyyə dayanıqlığı" anlayışı geniş və çoxşaxəlidir, buna görə də müasir iqtisadi ədəbiyyatda onu xarakterizə edən təxmin edilən göstəricilərin mahiyyətinin şərhi, sistemləşdirilməsi və seçilməsi birmənalı deyil və kifayət qədər əsaslandırılmamışdır. Təşkilatların praktik fəaliyyətində maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün bütün metodlar sistemindən ən səmərəli istifadənin sərhədləri və imkanları məsələsi çox aktualdır. Hələ işlənməyib bir sistem maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi, bu, onun sabit işləməsi məqsədilə onun maliyyə mexanizminin elementlərinə təsir rıçaqlarını aydın şəkildə müəyyən edir.

Bütün bu hallar bu məzuniyyətin mövzusunun aktuallığını müəyyənləşdirir ixtisas işi və məqsədini müəyyənləşdirir.

Təqdim olunan işin nəzərdən keçirilməsi obyekti Phoenix MMC-dir.

Tədqiqatın predmeti Phoenix MMC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətidir.

Bu işin məqsədi təhlilin nəzəri aspektlərini və müəssisənin maliyyə sabitliyinin qorunması üsullarını öyrənməkdir.

Bu işi yazarkən aşağıdakı əsas vəzifələr müəyyən edilmişdir:

-müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə olunmasının nəzəri aspektlərinin öyrənilməsi;

-maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin təhlili;

-müəssisənin maliyyə dayanıqlığının möhkəmləndirilməsi üzrə tədbirlərin işlənib hazırlanması.

Əsərin məlumat bazasını Rusiya Federasiyasının qanunvericilik və normativ hüquqi aktları, V.V.Boçarov, N.V.Kolçina, A.D.Şeremet kimi kiçik biznesin maliyyə idarəçiliyi üzrə ixtisaslaşmış məşhur iqtisadçıların əsərləri təşkil etmişdir. və başqaları, həmçinin İnternet resursları.

1. Nəzəri əsas müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi və onun təmin edilməsi

1.1 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının mahiyyəti

Müasir şəraitdə müəssisənin səmərəli fəaliyyəti və sabit inkişafı əsasən onların maliyyə sabitliyi ilə bağlıdır.

Təşkilatlar üçün maliyyə sabitliyinin sərhədlərinin müəyyən edilməsi problemli bir məsələdir, çünki kifayət qədər maliyyə sabitliyinin nəticəsi öz dövriyyə kapitalının çatışmazlığı və öhdəliklərinə tam və vaxtında cavab verə bilməməsi və həddindən artıq - istifadənin səmərəsizliyidir. öz resursları, bu da müəssisələri həddindən artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləyir.

Xüsusilə dünya iqtisadi əlaqələrinin qloballaşması şəraitində sənaye müəssisələrinin davamlı inkişafının təmin edilməsi problemi aşağıdakı səbəblərlə bağlıdır. Bir tərəfdən, ənənəvi sənayenin rolu fərdi ehtiyaclar piramidasının əsasında duran iqtisadi agentlərin maddi ehtiyacları ilə müəyyən edilir.

Digər tərəfdən, sənaye özünü təmin edir və iqtisadiyyatın bütün sahələrini istehsal vasitələri ilə təmin edir. E.Meltsas “özünü inkişafın özəyi”ni birgə fəaliyyətlə təbiətdə təkrar istehsal etmək və milli iqtisadiyyatın digər sahələri üçün alətlər yaratmaq qabiliyyətinə malik olan maşınqayırma və tikinti sənayelərinin məcmusu adlandırır.

Rus dilinin izahlı lüğətlərində sabitlik anlayışı müxtəlif qüvvələrin hərəkətinə, yəni sabitliyə, möhkəmliyə baxmayaraq, mövcud vəziyyəti qorumaq üçün bir xüsusiyyət kimi şərh olunur. İndi analitiklərin maliyyə sabitliyi termini ilə nə demək istədiyini öyrənək.

Müəssisələrin davamlılığı probleminin təhlili göstərdi ki, bu sahədə tədqiqatlar kifayət qədər intensiv aparılır, lakin tədqiqatçıların diqqəti əsasən onun maliyyə-iqtisadi aspektlərinə yönəlib. Davamlılıq mürəkkəb kateqoriya olsa da, müəssisənin fəaliyyətinin yalnız bir aspektinin əksi ola bilməz. Deməli, müəssisənin “davamlılıq”, “davamlı fəaliyyət”, “dayanıqlı inkişaf” kimi kateqoriyalar üzrə konsensus yoxdur, “dayanıqlılıq” statik termininin dinamik sistemlərə tətbiqinin düzgünlüyü məsələsi həllini tapmayıb, şərtlər və davamlı müəssisə inkişafını proqnozlaşdırmağa imkan verən modellər.

Maliyyə sabitliyi anlayışının bir sıra şərhləri var, buna görə də onun iqtisadi mahiyyətini açmaq üçün yerli müəlliflərin əsərlərində tapılan bir neçə tanınmış tərifləri nəzərdən keçirəcəyik.

Ədəbiyyatda çox vaxt "iqtisadi davamlılıq" kimi bir anlayışa rast gəlinir ki, onun əsas komponenti maliyyə dayanıqlığı hesab olunur. V son vaxtlar müəssisələrin iqtisadi dayanıqlığının qiymətləndirilməsi zərurəti getdikcə aktuallaşır. İqtisadi səmərəliliyin qiymətləndirilməsi müəssisələrin hərtərəfli uyğunluğunun qiymətləndirilməsi texnologiyasına daxildir. Müəssisələrin iqtisadi dayanıqlığının qiymətləndirilməsi üçün bir neçə üsul mövcuddur ki, onlar bir neçə göstəricilər qrupuna əsaslanır: istehsal-təsərrüfat fəaliyyəti; maliyyə-iqtisadi göstəricilər; ekoloji performans; istehsal və texnoloji potensialın göstəricilərini; rəqabət mühiti; təchizatçıların və istehlakçıların qiymətləndirilməsi; sənaye istehsal potensialını xarakterizə edən göstəricilər toplusu və bir sıra başqaları.

Bu problemi araşdıran bir çox iqtisadçı-tədqiqatçının fikrincə, maliyyə sabitliyi gəlirlərin xərclərdən sabit çoxluğunun əksidir, müəssisənin vəsaitlərinin sərbəst manevr edilməsini təmin edir: onlardan səmərəli istifadə etməklə məhsul istehsalı və satışının fasiləsiz prosesinə kömək edir. məhsullar. Məhz buna görə də bütün istehsal-təsərrüfat fəaliyyəti prosesində formalaşan maliyyə sabitliyi müəssisənin iqtisadi dayanıqlığının əsas tərkib hissəsidir.

İqtisadiyyatda müəssisənin maliyyə sabitliyi dedikdə, ehtiyatların və xərclərin özünün və borc götürülmüş formalaşma mənbələri ilə təmin edilməsi başa düşülür. Dar mənada müəssisələrin maliyyə sabitliyi dedikdə səmərəli tələbat, balanslaşdırılmış kredit cəlb etməklə öz mənbələri hesabına aktiv investisiya və dövriyyə vəsaitlərinin artırılmasını təmin etmək, maliyyə ehtiyatları yaratmaq qabiliyyəti başa düşülür. Müəssisə və birliklərin müxtəlif formalarına gəldikdə, maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi şərtləri bir qədər fərqli olacaqdır.

Deməli, iri beynəlxalq korporasiyalar üçün daxili bazarda səmərəli tələblə yanaşı, maliyyə sabitliyi, sabitlik şərtləri bunlardır: əlverişli məzənnə, istehsalın iqtisadi artım dövrü. Bəzi iqtisadçılar hesab edirlər ki, iri korporasiyaların ümumi dayanıqlığının öyrənilməsi onların maliyyə və iqtisadi dayanıqlığını başa düşmək üçün açardır. Belə korporasiyalar sabit inkişafla xarakterizə olunur, çünki bir ölkədə istehsalın azalması və biznes şəraitinin azalması digər ölkədə istehsalın artması və bazar şəraitinin yaxşılaşması ilə kompensasiya olunur. Onlar istehsalın iqtisadi böhranlarına müqaviməti ilə xarakterizə olunur.

V.V. Kovalev müəssisənin maliyyə sabitliyinin mahiyyətini uzunmüddətli maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi ilə əlaqələndirir. Beləliklə, maliyyə sabitliyi ödəmə qabiliyyəti ilə oxşar şərhə malikdir. Öz növbəsində A.M. Batkovski qeyd edir ki, maliyyə sabitliyi anlayışı ödəmə qabiliyyəti anlayışından daha genişdir, çünki ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri zamanla maliyyə sabitliyi göstəricilərindən daha tez dəyişir. L.T. Gilyarovskaya, təşkilatın "maliyyə sabitliyi" anlayışının çoxşaxəli olduğuna işarə edərək, təşkilatın fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərinin qiymətləndirilməsini ehtiva etdiyi üçün "ödəmə qabiliyyəti" və "kredit qabiliyyəti" anlayışlarından fərqli olaraq daha çoxşaxəlidir.

Əlbəttə ki, təşkilat və onun tərəfdarları arasında hesablaşmaların vaxtında aparılması maliyyə sabitliyinin vacib komponentidir, lakin yeganə deyil.

S.G görə. Çeqlakovun fikrincə, maliyyə sabitliyi gəlirlərin xərclərdən sabit çoxluğunun əksidir, müəssisənin vəsaitlərinin sərbəst manevr edilməsini təmin edir və onlardan səmərəli istifadə etməklə məhsulun istehsalı və satışının fasiləsiz prosesinə kömək edir. Baxılan tərifdə maliyyə sabitliyi ödəmə qabiliyyətini saxlamaqla mənfəətin artması ilə əlaqələndirilir və özünümaliyyələşdirmə üçün şəraitin yaradılmasına kömək edir. Bənzər bir fikir digər müəlliflər tərəfindən də ifadə edilir, məsələn, V.A. Qavrilenko maliyyə sabitliyini məqbul risk səviyyəsi çərçivəsində ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verməklə, investisiya cəlbediciliyini artırmaqla əldə edilmiş işgüzar aktivlik səviyyəsini və biznesin səmərəliliyini artırmaq qabiliyyəti kimi başa düşür. Maliyyə sabitliyi ilə maliyyə nəticələri arasında aşkar əlaqəyə baxmayaraq, bu anlayışlar ekvivalent deyil, əksinə, maliyyə göstəricilərinin yaxşılaşdırılması bölüşdürülməmiş mənfəətin artması nəticəsində kapitalın artması hesabına maliyyə sabitliyi səviyyəsinin yüksəldilməsi üçün ən vacib ilkin şərtdir. .

G.V. Savitskaya maliyyə sabitliyini təsərrüfat subyektinin dəyişən daxili və xarici mühitdə işləmək və inkişaf etdirmək, aktiv və öhdəlikləri balansını saxlamaq qabiliyyəti kimi formalaşdırır ki, bu da onun daimi ödəmə qabiliyyətinə və məqbul risk səviyyəsi çərçivəsində investisiya cəlbediciliyinə zəmanət verir. Bu yanaşma çərçivəsində maliyyə sabitliyinin tərifi maliyyə vəziyyətinin sinonimi kimi qəbul edilir, çünki konsepsiya gəlirliliyin, işgüzar fəallığın və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsinə əsaslanır. Müəllifin fikrincə, maliyyə sabitliyi maliyyə vəziyyəti anlayışının yalnız bir hissəsidir.

V.L. Bykadorov, müəssisənin maliyyə sabitliyini minimum sahibkarlıq riski ilə ödəmə qabiliyyətini və kredit qabiliyyətini saxlamaqla, müəssisənin əsasən öz vəsaitləri hesabına inkişafını təmin edən ehtiyatlarının vəziyyəti kimi müəyyən edir. Müəllif öz əsərində qeyd edir ki, kapitalın resursların tərkibində dominant dəyəri müəssisənin maliyyə sabitliyinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edir. Qeyd edək ki, maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi meyarlarından biri kapital strukturunun rasionallığıdır. N. D. Şeremet və R.S. Saifulin, maliyyə sabitliyinin mahiyyəti ilə ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələri ilə təmin edilməsini nəzərdə tutur. M.İ. Qlazunov qeyd edir ki, maliyyə sabitliyinin səviyyəsi müəssisənin gələcək artım və inkişafı üçün öz mənbələri ilə təmin olunmasını xarakterizə edir və bununla da maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün formalaşma mənbələri strukturunda kapitalın əhəmiyyətini vurğulayır.

Son üç tərifdə maliyyə sabitliyi dedikdə aktivlərin və ilk növbədə ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələri üzrə, ilk növbədə, kapital hesabına təminat dərəcəsi başa düşülür. Müəllifin nöqteyi-nəzərindən maliyyə sabitliyinin əsaslandırılmasına bu cür yanaşma məqbuldur, çünki müəssisənin sabitliyi və onun maliyyə rifahı xarici maliyyə mənbələrindən müstəqilliyi ilə xarakterizə olunur.

Nəşrlərin təhlili göstərdi ki, yuxarıda göstərilən anlayışların hər biri maliyyə sabitliyinin məzmununu müxtəlif aspektlərdən nəzərdən keçirir. Bəzi müəlliflər maliyyə vəziyyəti ilə sıx əlaqə qurur, digərləri onu ödəmə qabiliyyəti ilə eyniləşdirir və ya müəssisənin öz kapitalının olması ilə bərabərləşdirir. Lakin bu təriflərdə ümumi cəhət ondan ibarətdir ki, maliyyə sabitliyi şirkətin inkişafını təmin edir, onun daimi ödəmə qabiliyyətini və investisiya cəlbediciliyini təmin edir.

Əksər rus alimləri etiraf edirlər ki, maliyyə sabitliyinin mühüm xüsusiyyəti təşkilatın maliyyə müstəqilliyidir. Eyni zamanda, əmlakın formalaşmasının ümumi strukturunda öz vəsaitlərinin üstünlük təşkil etməsi Rusiya təşkilatlarının özəlliyidir, çünki daxili maliyyə bazarında kredit şərtləri xeyli sərtləşir, xarici firmalar isə ən böyük Avropa və Amerika banklarından ucuz kreditlər alırlar. Rusiya müəssisələrinin maliyyə sabitliyi maliyyə ehtiyatlarının strukturu, dövriyyə aktivlərinin öz maliyyə mənbələri ilə təmin edilməsi, öhdəlikləri üzrə hesablaşmaların vaxtında aparılmasına zəmanət verən maliyyə vəziyyətinin ən vacib xüsusiyyətlərindən biridir.

Müəssisə üçün maliyyə sabitliyinin müəyyən bir meyarının mövcudluğunu nəzərə alaraq, onun iflasla üzləşdiyi aşağı sərhəddən kənarda, belə bir aşağı sərhədin müəssisənin ödəmə qabiliyyətini, likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini təmin etdiyini nəzərə alsaq, sabitliyi qorumaq üçün zəruridir ki, müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkəti ona ən azı tədarükçülərə, kreditorlara və dövlətə ödəmə imkanı versin. Ödəmə qabiliyyəti müəssisənin maliyyə sabitliyinin əlaməti və əsası kimi çıxış edir. Bu tələb müəssisənin istehsal ehtiyaclarını ödəyə bilməsini nəzərdə tutur, buna görə də bu vəziyyətdə sabit vəziyyətin göstəricisi pul vəsaitlərinin hərəkətinin düzəldilmiş balansıdır. Müəlliflərin rəyi ilə razıyıq ki, hazırda təsərrüfat subyektlərinin qeyri-sabit vəziyyətinin əsas səbəblərindən biri məhz onların pul vəsaitlərinin hərəkətində balansın pozulmasıdır.

Nəzərdən keçirilən təriflərə əsasən biz maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi üçün əsas meyarları təyin edəcəyik. Birincisi, təşkilatın vaxtı keçmiş borcları olmamalıdır, çünki öhdəlikləri vaxtında ödəyə bilməmək maliyyə qeyri-sabitliyini göstərir və iflasa səbəb ola bilər. İkincisi, maliyyə müstəqilliyinin vacib şərti maliyyə resurslarının ümumi məbləğində (ən azı 50%) kifayət qədər kapitalın olmasıdır.

Təşkilatın müstəqil və maliyyə cəhətdən sabit olması üçün onun sərəncamında borc vəsaitlərindən çox olmalıdır. Eyni zamanda, inkar edilməməlidir ki, fəaliyyətlərin tamamilə öz mənbələri hesabına maliyyələşdirilməsi qeyri-mümkündür, çünki borc vəsaitləri yeni bazarlara çıxmağa, yeni fəaliyyət növlərini mənimsəməyə və fəaliyyətin həcmini artırmağa imkan verir. Üçüncüsü, maliyyə sabitliyi dövriyyə aktivlərinin öz maliyyə mənbələri ilə təmin edilməsi ilə xarakterizə olunur. Ən yaxşı seçim, şirkətin cari aktivləri əhatə etmək üçün həm öz, həm də borc götürülmüş müxtəlif vəsait mənbələrindən uğurla istifadə etməsi və birləşdirməsidir.

Buna görə də dövriyyədə ən azı cari ehtiyatlar və bitməmiş işlərin maliyyələşdirilməsini ən azı 10% həcmində təmin edən belə bir həcmdə öz vəsaitinin olması ən sərfəlidir. Bu halda istehsal prosesi xarici kreditorlardan kifayət qədər müstəqil olur.

Müəssisənin davamlı effektiv inkişafının təmin edilməsi məqsəd sistemlərinə (sosial, iqtisadi, texniki və ekoloji) nail olmaqda özünü göstərir.

Bu halda, mənfəət artıq rəhbər tutulmalı olan əsas məqsəd deyil idarəetmə fəaliyyəti... O, iqtisadi məqsədlərdən biridir və mühüm funksiyanı yerinə yetirir - bütün məqsədlər sisteminə nail olmaq vasitəsi kimi çıxış edir. Müəssisənin davamlı effektiv inkişafının qiymətləndirilməsi meyarı kimi aşağıdakı göstəricilərin nəzərə alınması təklif olunur: müəssisənin əsas fəaliyyətinin davamlı iqtisadi artım templərinə nail olmaq, iqtisadi inkişafın özünümaliyyələşdirməsi üçün kifayət qədər gəlir əldə etmək və onun davamlılığını təmin etmək. dinamikasında artım. Davamlı inkişafın obyektiv qiymətləndirilməsi üçün adi iqtisadi göstəricilərdən istifadə etmək kifayət deyil. Fikrimizcə, belə yeni problemlərin həlli qeyri-standart yanaşmalar tələb edir. Qeyd etmək lazımdır ki, sənaye müəssisələrinin inkişafının davamlılığının tədqiqi göstərmişdir ki, müasir şəraitdə idarəetmə tədbirlərinin iqtisadi artıma yönəldilməsi son dərəcə vacibdir və eyni zamanda, inkişafın davamlılığının ölçülməsi problemi tam şəkildə həll edilmişdir. aydın. sənaye kompleksləri və həlli öz daxili məntiqi ilə bu sahədə elmi əsaslandırılmış metodoloji yanaşmaların mövcudluğunu nəzərdə tutan müəssisələr.

Tədqiqat aşağıdakı nəticələr çıxarmağa imkan verdi:

Maliyyə sabitliyi maliyyə vəziyyətinin vacib komponentidir. Maliyyə sabitliyinin maliyyə vəziyyətinin digər xüsusiyyətlərindən fərqi ondan ibarətdir ki, o, maliyyə fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi mənbələrinin tərkibi və strukturu ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə sabitliyi kommersiya təşkilatının sabitliyini və müstəqilliyini müəyyən edir, ödəmə qabiliyyəti isə maliyyə sabitliyinin təzahürüdür.

Maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi üçün vacib meyarlardan biri də aktivlərin, o cümlədən dövriyyədə olanların öz maliyyə mənbələri ilə təhlükəsizliyinin qiymətləndirilməsidir.

Nəzərdən keçirdiyimiz maliyyə sabitliyinin mahiyyəti və onun qiymətləndirilməsi meyarları xarici maliyyə mənbələrindən asılılıq dərəcəsinin müəyyən edilməsində mühüm rol oynayır və qeyri-sabit maliyyə vəziyyətinin səbəblərini müəyyən etməyə kömək edir. rus təşkilatlarının fəaliyyəti.

1.2 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının qiymətləndirilməsi üsulları və göstəriciləri

N.P.-ə görə. Lyubushkin, bir müəssisənin maliyyə sabitliyinin səviyyəsini müəyyən etmək üçün təhlil lazımdır:

təsərrüfat subyektinin aktiv və öhdəliklərinin tərkibi və yerləşdirilməsi;

maliyyə resursları mənbələrinin dinamikası və strukturu;

öz dövriyyə vəsaitlərinin mövcudluğu;

kreditor borcları;

dövriyyə kapitalının mövcudluğu və strukturu;

debitor borcları;

ödəmə qabiliyyəti.

Maliyyə sabitliyinin mütləq göstəriciləri ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələri ilə təminat dərəcəsini xarakterizə edən göstəricilərdir.

Ehtiyatların və xərclərin vəziyyətini qiymətləndirmək üçün balans aktivinin II bölməsinin "Səhmlər" maddələri qrupunun məlumatlarından istifadə edin.

З = sətir 100 + sətir 110 + sətir 120 + sətir 130 + sətir 140 (1)

Ehtiyatların formalaşma mənbələrini xarakterizə etmək üçün üç əsas göstərici müəyyən edilir:

Kapital (balans öhdəliyinin I bölməsi) və uzunmüddətli aktivlər (balans aktivinin I bölməsi) arasındakı fərq kimi öz dövriyyə aktivlərinin (SOS) olması. Bu göstərici xalis dövriyyə kapitalını xarakterizə edir. Onun əvvəlki dövrlə müqayisədə artması müəssisənin gələcək inkişafından xəbər verir. Rəsmi formada dövriyyə kapitalının mövcudluğu qeyd edilə bilər.

SOS = IрП - IрА = səh 380 f. 1 - səh 080 f. 12)

burada IрП - balans öhdəliyinin I bölməsi; рА - balans aktivinin I bölməsi.

Əvvəlki göstəricinin uzunmüddətli öhdəliklərin məbləği ilə artırılması ilə müəyyən edilən ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin mövcudluğu (CD).

(Mühasibat balansının öhdəliklərinin TO - III bölməsi):

SD = SOS + DO = IрП - IрА + IIIрП = səh 380 f. 1 - səh 080 f. 1 + səh. 480 səh. 13)

Qısamüddətli bank kreditlərinin (CC) məbləği ilə əvvəlki göstəricinin artırılması ilə müəyyən edilən ehtiyatların və xərclərin (OI) formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri:

OI = SD + KK = səh 380 f. 1 - səh 080 f. 1 + səh 480 f. 1 + səh 500 f. on dörd)

Ehtiyatların formalaşma mənbələrinin mövcudluğunun üç göstəricisi ehtiyatların onların formalaşma mənbələri ilə təminatının üç göstəricisinə uyğundur:

Öz dövriyyə kapitalının (FSOS) artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-):

FSOS = SOS - 3, (5)

harada 3 - səhmlər.

Ehtiyatların formalaşması üçün öz və uzunmüddətli mənbələrin (FSD) artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-):

Fsd = SD - 3, (6)

Ehtiyatların formalaşmasının əsas mənbələrinin (Foi) ümumi dəyərinin artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-):

Foi = OI - 3, (7)

Bu göstəricilərin köməyi ilə maliyyə sabitliyinin üç komponentli növü müəyyən edilir.

Əgər Ф> 0 (Ф) = 0, əgər Ф< 0 .

Müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə etmək üçün maliyyə sabitliyinin dörd növü var:

Birincisi, mütləq maliyyə sabitliyidir (maliyyə sabitliyi növünün üç komponentli göstəricisi aşağıdakı formaya malikdir: S = (1,1,1)). Bu tip maliyyə sabitliyi müəssisənin bütün ehtiyatlarının öz dövriyyə vəsaitləri ilə əhatə olunması ilə xarakterizə olunur, yəni. təşkilat xarici kreditorlardan müstəqildir. Bu vəziyyət olduqca nadirdir. Üstəlik, onu çətin ki, ideal hesab etmək olar, çünki bu, şirkət rəhbərliyinin əsas fəaliyyətləri üçün xarici maliyyə mənbələrindən necə istifadə edəcəyini bilməməsi, istəməməsi və ya imkanlarına malik olmaması deməkdir.

İkincisi, normal maliyyə sabitliyidir (maliyyə sabitliyi növünün göstəricisi aşağıdakı formaya malikdir: S = (0,1,1)). Bu vəziyyətdə şirkət öz dövriyyə kapitalına əlavə olaraq, səhmləri əhatə etmək üçün uzunmüddətli borc vəsaitlərindən istifadə edir. Bu növ inventar maliyyələşdirilməsi maliyyə idarəetməsi baxımından “normal”dir. Normal maliyyə sabitliyi müəssisə üçün ən arzuolunandır.

Üçüncüsü qeyri-sabit maliyyə vəziyyətidir (maliyyə sabitliyi növünün göstəricisi aşağıdakı formaya malikdir: S = (0,0,1)), ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə xarakterizə olunur, burada mənbələri doldurmaqla tarazlığı bərpa etmək mümkün qalır. öz vəsaitlərinin, debitor borclarının azaldılması, inventar dövriyyəsinin sürətləndirilməsi.

Ehtiyatların formalaşdırılması üçün cəlb edilən qısamüddətli kreditlərin və borc vəsaitlərinin məbləği xammal, material və hazır məhsulların ümumi dəyərindən artıq olmadıqda maliyyə qeyri-sabitliyi normal (məqbul) hesab olunur.

Dördüncüsü - böhranlı maliyyə vəziyyəti (maliyyə sabitliyi növünün göstəricisi aşağıdakı formaya malikdir: S = (0,0,0)), bu zaman müəssisə iflas ərəfəsindədir, çünki nağd, qısamüddətli qiymətli kağızlar debitor borcları isə onun kreditor borclarını və vaxtı keçmiş kreditləri belə əhatə etmir. Maliyyə sabitliyinin növünün müəyyən edilməsinin rahatlığı üçün biz Cədvəl 1-də hesablanmış göstəriciləri təqdim edirik.

Cədvəl 1. Maliyyə sabitliyinin növləri üzrə göstəricilərin xülasə cədvəli

Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri Maliyyə sabitliyinin növü Mütləq sabitlik Normal sabitlik Qeyri-sabit vəziyyət Böhran vəziyyəti Фсос = СОС -3Фсос (0Фсос)< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0

Müəssisənin maliyyə sabitliyi maliyyə əmsalları sistemi ilə xarakterizə olunur. Onlar balansın aktiv və öhdəliyinin mütləq göstəricilərinin nisbəti kimi hesablanır. Bazar sabitliyinin maliyyə əmsallarının təhlili onların dəyərlərini əsas dəyərlərlə müqayisə etməkdən, habelə dinamikasını öyrənməkdən ibarətdir. Bu əmsalları iki bloka bölmək olar:

) vəsait mənbələrinin strukturu nöqteyi-nəzərindən müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən kapitallaşma əmsalları;

) borc vəsaitlərinin xarici mənbələrinə xidmətlə bağlı xərclər nöqteyi-nəzərindən maliyyə sabitliyini xarakterizə edən əhatə əmsalları.

Aşağıdakı əsas göstəricilər nəzərə alınır:

Kapitalın konsentrasiyası əmsalı maliyyə müstəqilliyi və ya xarici kapitaldan muxtariyyət dərəcəsini müəyyən edir (Кф N

TO fn = SK / B (8)

Asılılıq nisbəti (Кф 3) - kapitalın təmərküzləşməsinin tərs göstəricisi - vəsait mənbələrinin (balans valyutası) məbləğinin kapitalın dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstəricinin dinamikada artımı müəssisənin maliyyələşdirilməsində borc vəsaitlərinin payının artması deməkdir.

Kfz = B / CK (9)

Borc kapitalı nisbəti (K zk ) borc kapitalının balansın cəminə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstəricinin dəyərinə görə, müəssisənin vəsait mənbələrinin ümumi həcmini borc vəsaitlərinin hansı hissəsini təşkil etdiyini mühakimə etmək olar.

TO zk = ZK / B, (10)

Kapitalın çeviklik əmsalı (K m ) xalis dövriyyə kapitalının (öz dövriyyə kapitalının mənbələrinin mövcudluğu) kapitalın ümumi məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstəricinin dəyərinə görə, kapitalın hansı hissəsinin dövriyyə kapitalına investisiya etmək üçün istifadə edildiyini və hansı hissəsinin kapitallaşdırıldığını mühakimə etmək olar, yəni. uzunmüddətli öhdəliklərə aid edilən pay çıxılmaqla uzunmüddətli aktivlərdə:

TO m = SOK / SK, (11)

Uzunmüddətli investisiya strukturu əmsalı (K SDV ) uzunmüddətli borc vəsaitlərinin məbləğinin uzunmüddətli aktivlərin ümumi məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstərici uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına uzunmüddətli aktivlərin hansı hissəsinin maliyyələşdirildiyini xarakterizə edir.

TO sdv = DKZ / VOA, (12)

Uzunmüddətli borclanma əmsalı (Kdzs) uzunmüddətli kreditlərin və borcların ümumi kapitalın və uzunmüddətli kreditlərin və borcların ümumi məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu nisbət hesablanarkən qısamüddətli borclar cari aktivlərin dövriyyəsi hesabına ödənildiyi üçün ehtiyatların və debitor borclarının maliyyələşdirilməsi üçün nəzərə alınmır.

TO DZS = DKZ / (SK + DKZ) (13)

szk ), uzunmüddətli öhdəliklərin cəlb olunmuş vəsaitlərin ümumi məbləğinə nisbətidir.

TO sıxmaq = DKZ / (DO + KO), (14)

Borc və kapitalın nisbəti (Kfr) və ya maliyyə riskinin nisbəti, başqa bir şəkildə "leverage" adlanır.

TO fr = ZK / SK. (15)

Daimi aktivlər indeksi (И na ) əsas kapitalın (əsas vəsaitlərin) kapitaldakı payını xarakterizə edir.

VƏ na = K osn / SK, (16)

harada K əsas

Yığılmış amortizasiya dərəcəsi (K haqqında ) əsas kapitalın yenilənməsi üçün vəsaitlərin yığılmasının intensivliyini əks etdirir və yığılmış köhnəlmə məbləğinin (əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi məbləğinin) amortizasiya olunan əmlakın ilkin dəyərinə (ilkin dəyəri) nisbəti kimi müəyyən edilir. əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin dəyəri). Bu əmsalın səviyyəsi əsas fondların istismar müddətindən, əsas fondların texniki vəziyyətindən asılıdır. Sürətli amortizasiya ilə əmsalın dəyəri yüksək ola bilər:

TO haqqında = (A 0C + A haqqında ) / (OS birinci + İLK ), (17)

harada A arılar , A haqqında

ƏS birinci , ON birinci

Bununla belə, hesablanmış amortizasiyanın bütün məbləği, daha doğrusu, əsas vəsaitlərin təkrar istehsalının maliyyələşdirilməsinə yönəldildikdə, iqtisadi tədqiqatlarda bu əmsaldan istifadə etmək məqsədəuyğundur.

Əsas vəsaitlərin və əmlakın real dəyərinin nisbəti (K pc ) vəsaitlərin sahibkarlıq fəaliyyəti üçün nə dərəcədə səmərəli istifadə olunduğunu göstərir; əsas vəsaitlərin qalıq dəyərinin müəssisənin əmlakının dəyərinə nisbəti kimi hesablanır:

TO pc = OSost / B, (18)

OS haradadır ost

Sənaye mülkiyyətinin real dəyəri əmsalı (K rci ) əmlakın ümumi dəyərində istehsal fondlarının - əsas vəsaitlərin və inventarların xüsusi çəkisini əks etdirir. Əmsal tədarükçülər və alıcılarla müqavilələrin bağlanması üçün çox vacibdir, çünki əmsalın yüksək dəyərləri müəssisənin istehsal və maliyyə fəaliyyətinin uğurunun açarıdır. Əsas vəsaitlərin qalıq dəyərinin, materialların tərkibindəki inventarların və bitməmiş istehsalın dəyərinin cəminin müəssisənin əmlakının dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir.

TO rci = (OS +3 M + NezP) / B (19)

harada Z m

WIP - davam edən iş, min rubl. ...

Bu. nisbət təhlili iki ayrı göstərici arasındakı əlaqəni tapmaqdır. Bir çox əmsal var, lakin onların hamısı xüsusiyyətlərinə görə 5 qrupa birləşdirilə bilər:

a) cari öhdəlikləri ödəmək imkanı;

b) dövriyyə aktivlərinin hərəkəti;

c) kapital;

d) əsas fəaliyyətin nəticələri;

e) bazarın vəziyyəti haqqında məlumat.

Yuxarıdakı əmsalların təhlili metodologiyası müqayisədən ibarətdir:

cari ilin ötən illə faktiki əmsalları;

standartlarla faktiki əmsallar;

rəqiblərin göstəriciləri ilə müəssisənin faktiki əmsalları;

sənaye göstəriciləri ilə faktiki əmsallar.

1.3 Müəssisənin maliyyə sabitliyinin müəssisənin son nəticələrinə təsiri

Bu gün təkcə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və təhlili deyil, həm də maliyyə sabitliyinin proqnozlaşdırılması, eləcə də maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlərin işlənib hazırlanması böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Maliyyə sabitliyinin müsbət amili ehtiyatların formalaşması mənbələrinin olması, mənfi amil isə ehtiyatların ölçüsü olduğundan, təşkilatın sabit maliyyə vəziyyətini saxlamağın əsas yolları qalır: ehtiyatların formalaşması mənbələrinin doldurulması, optimallaşdırılması. onların strukturunun, eləcə də ehtiyatların səviyyəsinin əsaslı şəkildə azalması. Buna aşağıdakı yollarla nail olmaq olar:

nizamnamə kapitalının və bölüşdürülməmiş mənfəətin həcminin artırılması yolu ilə kapitalın artırılması;

kapital və borc kapitalı arasında optimal nisbətləri saxlamaqla həm qısamüddətli, həm də uzunmüddətli borc vəsaitlərini cəlb etməyə imkan verən təşkilatın səlahiyyətli maliyyə strategiyasının hazırlanması;

gün, həftə, ay üçün anbarlardakı məhsul ehtiyatlarının orta çəkili göstəricilərinə yenidən baxılması. Ehtiyatların səviyyəsinin azalması inventar qalıqlarının planlaşdırılması, habelə istifadə olunmamış inventarların satışı nəticəsində baş verir. Ehtiyatların həddən artıq qiymətləndirilmiş ölçüsü kreditor borclarına təsir göstərir ki, bu da təşkilat üçün əlverişsizdir.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə sabitliyini artırmağın əsas yolları bunlardır:

şirkətin əsas vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artırılması;

daha səmərəli idarəetmə sisteminin yaradılması yolu ilə şirkətin dövriyyə vəsaitlərindən istifadə intensivliyinin artırılması, göstərilən xidmətlərin keyfiyyətinin yüksəldilməsi, dövriyyə vəsaitlərində öz vəsaitlərinin mənbələrinin xüsusi çəkisinin artırılması;

iş məhsuldarlığının artırılması;

marketinq sahəsində diqqətlə planlaşdırılmış iş vasitəsilə xidmətlərin satışının həcminin daha da artırılması;

materialın istismar xərclərinin azaldılması; investisiyaların cəlb edilməsi;

debitor və kreditorlarla hesablaşmaların optimallaşdırılması.

Həmçinin, aparılan təhlilin nəticələrinə əsasən, şirkətin maliyyə siyasətinin həyata keçirilməsi üçün prioritet tədbirlər kimi aşağıdakılar təklif edilə bilər:

Maliyyə axınlarına nəzarət etmək və xidmət planlarının icrasını rüblük yoxlamaq.

Təşkil et uzunmüddətli planlaşdırma biznes planlarının işlənib hazırlanmasına əsaslanan fəaliyyətlər. İnkişafın yeni istiqamətlərini mənimsəyərkən, biznesin planlaşdırılması əsasında onların həyata keçirilməsi üçün layihələrin effektivliyini qiymətləndirmək mütləqdir.

Debitor və kreditor borclarının artım templərinin nisbətinə nəzarət etmək. Əgər kreditorlar borcluların məbləğini bir qədər üstələyirlərsə, bu vəziyyət əlverişlidir. Onların əks nisbəti mənfi qiymətləndirilməlidir, çünki çox böyük məbləğ şirkətin öz öhdəliklərini yerinə yetirməməsinə səbəb ola bilər. Debitor və kreditor borcları təhlil edilərkən ayrılıqda nəzərə alınmalıdır: debitor borcları dövriyyədən müvəqqəti çıxarılan vəsaitlər, kreditor borcları isə müvəqqəti dövriyyəyə daxil edilmiş vəsaitlər kimi.

xidmətlərin qiymətlərinin aşağı salınması, o cümlədən bazarın marketinq araşdırması və xarici mühitin daimi monitorinqi, xidmət növləri üzrə zərərsizlik nöqtələrinin təhlili əsasında siyasətin işlənib hazırlanması;

Bazarın marketinq araşdırması və xarici mühitin daimi monitorinqi, tələbin təhlili əsasında siyasətin işlənib hazırlanması, optimal qiymət siyasətinin işlənib hazırlanması da daxil olmaqla xidmətlərin çeşidinin genişləndirilməsi.

Məsrəflərin maddələri və elementləri üzrə gəlir və xərclərin təhlili üçün müəssisədə idarəetmə uçotu sisteminin tətbiqi. Dövri olaraq istehsal xərclərinin strukturunu təhlil etmək, müxtəlif növ əsas göstəricilərlə müqayisələr aparmaq və onlardan kənarlaşmaların xarakterini öyrənmək lazımdır.

Bu dövrdə qüvvədə olan bu sahədə normativ və qanunvericilik aktlarına uyğun olaraq təsərrüfat əməliyyatlarının mühasibat uçotunu aparmaq. Vergi uçotu və planlaşdırma sistemini inkişaf etdirin. Vergitutma və mühasibat uçotunu rasionallaşdırmaq, idarəetmə uçotunu təşkil etmək üçün kənar məsləhətçilərin xidmətlərindən istifadə edin.

Mühasibat uçotu və vergitutmada səhvlərə yol verməmək üçün maliyyə işçiləri üçün sistematik təlim (təkmilləşdirmə) keçirin. İdarəetmənin ümumi səviyyəsini yüksəltmək üçün müəssisənin idarə heyətinə maliyyə təhlilinin əsaslarını, onun əsasında idarəetmə qərarlarının işlənib hazırlanması üsullarını, biznesin planlaşdırılmasını öyrətmək lazımdır.

Mühasibat, vergi və idarəetmə uçotunun avtomatlaşdırılması sistemlərinin təkmilləşdirilməsi.

Müəssisənin səmərəliliyini artıran əsas amillər bazarın marketinq araşdırması və satılan məhsulun reklamıdır, bununla belə, müəssisə üçün maddi və digər məsrəflərin maya dəyərini azaltmaqla həyata keçirilməsinin səmərəliliyini artırmaq mümkündür. olduqca yüksək.

Əmanətdən əldə edilən mənfəət şirkətin öz vəsaitlərinin artırılmasına və debitor borclarının ödənilməsini öz üzərinə götürməyə yönəldilərsə, maliyyə sabitliyi müəyyən müsbət dəyişikliklərə məruz qalacaqdır.

Beləliklə, təşkilatın maliyyə sabitliyini artırmaq üçün öz mənbələrinin toplanma sürətini artırmaq, maddi dövriyyə kapitalını öz mənbələri ilə təmin etmək üçün ehtiyatlar axtarmaq lazımdır. Bundan əlavə, maliyyə resurslarının ən optimal nisbətini tapmaq lazımdır ki, burada vəsaitləri sərbəst manevr edən təşkilat onlardan səmərəli istifadə etməklə məhsul istehsalı və satışının fasiləsiz prosesini təmin edə bilər.

2. Phoenix MMC-nin maliyyə sabitliyinin təhlili

.1. Müəssisənin qısa texniki-iqtisadi xarakteristikası

"Feniks" Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti (bundan sonra "Şirkət") Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinə, "Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyətlər haqqında" Federal Qanuna uyğun olaraq yaradılmışdır.

Şirkətin üzvləri 2 fiziki şəxsdir.

Feniks MMC 2008-ci ilin mart ayında təsisçilər yığıncağının qərarı ilə təsis edilmişdir.

Şirkətin tam korporativ adı: “Feniks” Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti.

Qısaldılmış korporativ adı: Phoenix LLC.

Cəmiyyətin rus dilində adı: "Feniks".

Cəmiyyətin hüquqi statusu Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsi, federal qanunvericilik, Rusiya Federasiyasının digər normativ hüquqi aktları, habelə Nizamnamə ilə müəyyən edilir.

Şirkət öz fəaliyyətini özünümaliyyələşdirmə və özünütəminat əsasında həyata keçirir.

Şirkətin müstəqil balansında qeyd olunan ayrıca əmlakı var.

Cəmiyyət öz adından müqavilələr, müqavilələr bağlamaq, əmlak və qeyri-əmlak hüquqları əldə etmək, arbitraj və arbitraj məhkəmələrində iddiaçı və cavabdeh olmaq hüququna malikdir.

Şirkət müəyyən edilmiş qaydada Rusiya Federasiyasının ərazisində və xaricdə bank hesabları açmaq hüququna malikdir.

Cəmiyyət məhsullara, mallara, işlərə və xidmətlərə olan ictimai ehtiyacları ödəmək və mənfəət əldə etmək məqsədi ilə yaradılmışdır.

Şirkət mülki hüquqlara malikdir və federal qanunlarla qadağan olunmayan hər hansı bir fəaliyyət növünün həyata keçirilməsi üçün zəruri olan öhdəlikləri daşıyır;

Lisenziyalı fəaliyyətlər Cəmiyyət tərəfindən xüsusi razılıq (lisenziya) əsasında həyata keçirilir. Müəyyən fəaliyyət növü ilə məşğul olmaq üçün xüsusi razılıq (lisenziya) verilməsi şərtləri belə fəaliyyətin müstəsna olaraq həyata keçirilməsi tələbini nəzərdə tutursa. Xüsusi razılığın (lisenziyanın) qüvvədə olduğu müddət ərzində Cəmiyyət yalnız xüsusi razılıqda (lisenziyada) nəzərdə tutulmuş fəaliyyət növlərini və onunla bağlı fəaliyyətləri həyata keçirmək hüququna malikdir.

Şirkətin əsas fəaliyyəti Rusiya Federasiyasının ərazisində sənaye, ticarət və sosial, mədəni və məişət obyektlərinin və fərdi tikinti layihələrinin tikintisi, yenidən qurulması və təmiridir.

Phoenix MMC anqar şamı və Sibir qaraçamı, Sibir sidr ağacı kimi dairəvi loglardan evlər, saunalar, kotteclər, düşərgələr və bir çox digər yüksək keyfiyyətli ağac növləri tikən şirkətdir.

Günlük hazırlamaq zavodu Krasnoyarsk diyarında yerləşir.
"Feniks"in aparıcı mütəxəssisləri - tikinti biznesində uzun illər təcrübəsi olan təcrübəli inşaatçılar - taxta evlərin tikintisinin texnoloji prosesini daim təkmilləşdirir, yeni mütərəqqi inkişafları təqdim edirlər. Bütün mühəndis-texniki idarəetmə heyəti vaxtaşırı ixtisasartırma kurslarının sertifikatlaşdırılmasından keçir. Phoenix MMC hazır layihələr "paketinə" malikdir və eyni zamanda həmişə müştəri ilə birlikdə ən tələbkar zövq və istənilən mürəkkəblik dərəcəsi üçün yeni, fərdi versiya hazırlamağa hazırdır. "Feniks" həm fiziki şəxslərlə, həm də təşkilatlarla işləyir: artıq çoxlu evlər, kotteclər, bir neçə mehmanxana kompleksləri tikilib.

“Feniks” sifarişçi ilə layihədən tutmuş evə qədər işləyir, bütün tikinti prosesinə nəzarət edir və görülən bütün işlərə zəmanət verir. Dizayn mərhələsindən sonra smeta tərtib edilir. Şirkətin Rusiyanın ən iri ağac emalı və ağac emalı müəssisələri ilə sıx müqavilə əlaqələri var. İrkutsk vilayətindən birbaşa və sabit taxta tədarükü. Öz dizayn departamentinə, avadanlığına malik olan "Feniks" bununla da müştərinin xərclərinə və vacib olan vaxta qənaət edir.

Evin tikintisi layihəni, o cümlədən bütün bitirmə işlərini nəzərə alaraq 1 aydan (təməlsiz panel növü) altı aya qədər davam edir. Şirkət "Feniks" iş üçün belə ağac seçdi: Angara şamı və Sibir larch, yüksək tikinti tələblərinə cavab verir. 18 ilə 24 sm diametrli yuvarlaqlaşdırılmış loglar istifadə olunur.Maraqlıdır ki, belə bir divar istilik keçiriciliyində 70 sm kərpic divarına bərabərdir. Taxta evdə yayda sərin, qışda isti olur. Taxta, məsələn, şlak blok və ya beton kimi rütubəti udmur. Blok evi mütləq xüsusi emprenye ilə qorunur: həşəratlardan, çürümədən və yanğından.

Müəssisə var tələb olunan kadrəsas fəaliyyət növündə vəzifələri yerinə yetirmək üçün yüksək ixtisaslı işçilər, bu işlərin yerinə yetirilməsi üçün bütün icazələr də var.

Phoenix MMC müəssisəsinin təşkilati idarəetmə sistemində üç müstəqil idarəetmə vahidini ayırd etmək olar: texniki, idarəetmə və iqtisadi, hər biri müvafiq rəhbərə tabedir.

Phoenix MMC rəhbərliyinin təşkilati strukturu xətti və funksionaldır. Xətti idarəetmə əlaqələrinə komandanlıq və qərar qəbuletmə funksiyaları və hüquqları, funksional bölmələrə (məsələn, təsərrüfat şöbəsi) - planlaşdırma, təşkili, uçotu, nəzarəti və təhlili ilə bağlı qərarların hazırlanması və həyata keçirilməsində metodiki rəhbərlik həvalə edilmişdir. istehsal və təsərrüfat fəaliyyətinin bütün funksiyaları üçün.

Belə struktur formal prosedur və qaydaların istifadəsi, təşkilatda sərt hakimiyyət iyerarxiyası və qərarların qəbulunun mərkəzləşdirilməsi ilə xarakterizə olunur. Hər bir ifaçı yalnız bir liderə hesabat verir. İcraçı idarəetmə funksiyaları üzrə bütün göstəriş və qərarları birbaşa rəhbərindən alır. İcraçı və funksional bölmələr arasında metodoloji və məsləhət xarakterli informasiya əlaqələri qalır. Funksional bölmənin qərarının göstəriş xarakterli olması üçün o, rəhbər tərəfindən təsdiqlənməlidir.

Prinsipcə, Phoenix MMC-nin bütün menecerləri idarəetmə hərəkətlərini yerinə yetirmələrinə baxmayaraq, onların hamısının eyni tipli fəaliyyətlə məşğul olduğunu söyləmək olmaz. əmək fəaliyyəti... Ayrı-ayrı rəhbərlər digər rəhbərlərin işini əlaqələndirməyə vaxt sərf etməlidirlər, onlar da öz növbəsində aşağı səviyyəli işçilərin işini əlaqələndirirlər və s. qeyri-idarəedici kadrların - fiziki olaraq xidmətlər istehsal edən və ya xidmət göstərən insanların hərəkətlərini əlaqələndirən lider səviyyəsinə. Əmək bölgüsünün bu şaquli yerləşdirilməsi Phoenix MMC-nin idarəetmə səviyyələrini təşkil edir.

Müəssisənin əsas iqtisadi göstəricilərini nəzərdən keçirin (cədvəl. 1-ə baxın)

Cədvəl 1. Müəssisənin əsas iqtisadi göstəriciləri (min rubl)

Göstəricilər 2011 2012 2013 Mütləq dəyişiklik (+, -) Dəyişiklik,% (artım tempi) 2012-2011 2013-2012 2013-2011 2012-2011. ƏDV və aksiz) 608584888659074-1197210188-178480,3120,897,1 Xərc qiyməti satılan məhsullar 541644545454331-8710887716783.9119.5100.3 Ümumi qar satışlarının 518525313447-2654915-173848.8136.266.5 on 669534334743-32621310-195151.3138,270.9 Profit, işçilərin, insanların 515052-12198.5103 of cop0.060.010.00-0.05-0.01-0.0620.130.36.1 orta sayı. 6102,0 illik əmək haqqı fondu, min rubl 93201068013199136025193879114,6123, 6141,6 orta aylıq əmək haqqı, rubl 153691788321329251434465960116.4119.3138.8 Əmək məhsuldarlığı, min rubl 12049821146-222163-5981.6116.695.1 əmtəəlik məhsullar, qəpik 89.0092.9891.973.98-1.012.97104.598.9103.3 Əsas vəsaitlərin orta illik dəyəri, min rubl 909188538011-238-842-108097,4910, rub. 180,140,03-0,05-0,01121 274,990,8 Ehtiyat-əmək nisbəti, rubl 179,90177,88 155,35-2,02-22,54-24,5598, 987,386,4 Cədvəl 1-dəki məlumatlardan göründüyü kimi, 2012-ci ildə şirkətin gəliri 11,972 min rubl azalıb. (19,7%) və 48,886 min rubl təşkil etmişdir. 2013-cü ildə gəlir 2012-ci illə müqayisədə 10,188 min rubl artdı. (20,8%) və 59,074 min rubl təşkil etmişdir. Ümumiyyətlə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər gəlir 1,784 min rubl azalıb. və ya 2,9% təşkil edib. Göründüyü kimi, müəssisə 2013-cü ildə satışları xeyli artırmışdır ki, bu da respublika məqsədli tikinti proqramlarında iştirakla bağlıdır. Lakin bu, onun 2011-ci il səviyyəsinə çatmasına imkan vermədi.

2012-ci ildə satılan malların dəyəri 8,710 min rubl azalıb. (16,1%) və 45 454 min rubl təşkil etdi. 2013-cü ildə istehsalın dəyəri 2012-ci illə müqayisədə 8,877 min rubl artdı. (19,5%) və 54,331 min rubl təşkil etdi. Ümumiyyətlə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər istehsalın dəyəri 167 min rubl artdı. və ya 0,3% azalıb.

Xərc gəlirə bənzər şəkildə “özünü aparır”. Lakin ümumilikdə maya dəyərinin artım tempi gəlirlərin artım tempindən yüksəkdir ki, bu da üç il ərzində ümumi mənfəətin azalmasına səbəb olub.

Şəkil 1. Məhsul satışının göstəricilərinin dinamikası

2012-ci ildə ümumi mənfəət 3262 min rubl azaldı. (və ya 48,7%) və 3 433 min rubl təşkil etmişdir. 2013-cü ildə ümumi mənfəət 2012-ci illə müqayisədə 1310 min rubl artıb. (38,2%) və 4,743 min rubl təşkil etmişdir. Ümumiyyətlə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər ümumi mənfəət 1951 min rubl azalıb. və ya 29,1% artıb.

Şəkil 2. Satışdan və xalis mənfəətdən əldə edilən mənfəətin dinamikası, min rubl.

2012-ci ildə xalis mənfəət 3,090 min rubl azalıb. və 594 min rubl təşkil etdi, 2011-ci ildə isə 3 684 min rubl təşkil etdi. 2013-cü ildə xalis mənfəət 2012-ci illə müqayisədə daha 377 min rubl azalıb. və 217 min rubl təşkil etdi. Ümumiyyətlə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər xalis mənfəət 3,466 min rubl azalıb. Ümumiyyətlə, mənfəətin azalmasına satış mənfəətinin azalması və şirkətin digər xərclərinin artması təsir göstərmişdir. 1 rubl üçün xalis mənfəət məlumatları. satışlar müəssisənin aşağı rentabellik səviyyəsində olduğunu göstərir.

Beləliklə, müəssisənin fəaliyyəti ikitərəfli tendensiya ilə xarakterizə olunur: 2012-ci ildə azalma və 2013-cü ildə artım (xalis mənfəət istisna olmaqla).

Eyni zamanda, say və məhsuldarlıq eyni şəkildə dəyişdi: 2012-ci ildə sayı 1 nəfər azaldı, məhsuldarlıq - 222 min rubl / adam, 2013-cü ildə sayı 2 nəfər, məhsuldarlıq - 163 min rubl artdı. / şəxs

Əsas vəsaitlərin dəyəri azalmağa meyl etdi: 238 min rubl. 2012-ci ildə (və ya 2,6%) və 842 min rubl. 2013-cü ildə (və ya 9,5%). Eyni zamanda, 2012-ci ildə kapitalın məhsuldarlığı azalıb, 2013-cü ildə isə artıb.

2.2 Müəssisənin əsas maliyyə-iqtisadi göstəricilərinin təhlili

Müəssisənin əsas maliyyə-iqtisadi göstəriciləri kimi biz seçəcəyik:

Müəssisənin likvidlik göstəriciləri;

Müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin göstəriciləri;

Müəssisənin gəlirliliyinin göstəriciləri.

Balansın likvidliyinin qiymətləndirilməsi vəzifəsi təşkilatın ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək ehtiyacı ilə əlaqədar yaranır.

Balans likvidliyinin təhlili likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan və likvidliyin azalan ardıcıllıqla düzülən aktiv üzrə vəsaitlərin ödəmə müddətinə görə qruplaşdırılmış və bu şərtlərin artan ardıcıllığı ilə düzülmüş öhdəliklər üzrə öhdəlikləri ilə müqayisə edilməsindən ibarətdir. Təhlil nəticələri cədvəldə təqdim olunur. Aşağıdakı şərtlər yerinə yetirildikdə balans likviddir:

A1> P1; A2> P2; AZ> PZ; A4<П4.

İlk üç bərabərsizlik likvidliyin dəyişməz qaydasına - aktivlərin öhdəliklərdən artıqlığına riayət etmək zərurəti deməkdir.

Cədvəl 3. Aktivlərin likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılması və öhdəliklərin FENIX MMC tərəfindən ödənilməsinin təcililiyinə görə (min rubl)

Öhdəliklərin qruplaşdırılması aktivləri 2012 2013 2011 qruplaşdırılması 2011 2012 2013 ən likvid aktivləri А12 369 572 406? 82,814 60,719 633? Uzunmüddətli öhdəliklər P33 1,294 6843 889 Hard-to-satış aktiv А412 60,413 26,113 127? Daimi öhdəliklər P49 2,248 9348 422

Cədvəl 3-dəki məlumatlara əsasən ödənişin artıqlığını (çatışmazlığını) hesablayırıq.

Cədvəl 4. Ödəniş profisiti (çatışmazlığı) (min rubl)

Ödəniş profisiti (çatışmazlığı) 2011 2012 2013 A1-P1-4 139-16 227-18 208A2-P2-2 9411 977-2 241A3-P33 6999 92315 744A47-430P

Təhlildən göründüyü kimi, balans hesabatı 2011-ci ildə 1, 2, 4, 2013-cü ildə isə 2012-ci ildə 1.4 xüsusiyyətlərinə görə likvid deyil.

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsini verən ödəmə qabiliyyətinin təhlili daha müfəssəldir (cədvəl 5).

Cədvəl 5. Phoenix MMC-də ödəmə qabiliyyətini xarakterizə edən əmsallar

Göstərici 2011 2012 2013 Dəyişiklik 2012 2011 2013 2012 2013 2011 Öz dövriyyə vəsaitlərinin məbləği, min rubl -3 381-4 326-4 705-946 -378 - cəmi likvidlik əmsalı 1324 L. 1) 0,940,970,930,03-0,04-0,01 Cari likvidlik əmsalı (L) 2) 0.981.010.980.03-0.04-0.01 Tez likvidlik əmsalı (L 3) 0.560.510.38-0.05-0.13-0.18 Mütləq likvidlik əmsalı (L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13

L əmsallarının dinamikası 1, L 2, L 3, L 4təhlil edilən təşkilat mənfidir. Bundan əlavə, bütün bu əmsallar standart dəyərlərdən aşağıdır. Ümumi likvidlik göstəricisindən istifadə etməklə təşkilatda maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərin likvidlik nöqteyi-nəzərindən qiymətləndirilməsi aparılır və hesabat əsasında bir çox potensial tərəfdaşlar arasından ən etibarlı tərəfdaş seçilərkən də istifadə olunur. Təqdim olunan məlumatlardan göründüyü kimi, bu göstərici standart qiymətdən azdır (>1): 2011-ci ildə 0,94-ə bərabərdir, 2012-ci ildə 0,03 artaraq 0,97 səviyyəsinə, 2013-cü ildə isə 0,93-ə bərabərdir. .olar. 0,04 azalıb. Bu, təşkilatı mənfi səciyyələndirir və onun biznes tərəfdaşı kimi etibarsızlığını göstərir.

Mütləq likvidlik əmsalı standart dəyərdən azdır (> 0,1 ÷0, 2) və həmçinin azalma tendensiyası var: 2011-ci ildə 0,15-dən 2012-ci ildə 0,02-yə, yəni. 0,13 ilə; sonra 2012-ci ildən 2013-cü ilə qədər əmsalın azalması 0,01 olmuşdur. Təhlil olunan dövrün sonunda təşkilat qısamüddətli öhdəliklərinin yalnız 1,0%-ni ödəyə bildi (mütləq likvidlik əmsalı 0,01-dir). Bu o deməkdir ki, 2011-2013-cü illərdə qısamüddətli perspektivdə təşkilatın maliyyə vəziyyəti əlverişsizdir, çünki qısa müddətdə qısamüddətli öhdəliklər üzrə hesablaşmaları vaxtında və tam şəkildə həyata keçirə bilmədi. Bunu tənqidi qiymətləndirmə və cari likvidlik əmsallarının aşağı göstəriciləri də sübut edir.

Sürətli likvidlik əmsalı cari öhdəliklərin hansı hissəsinin təkcə müxtəlif borclulardan gözlənilən daxilolmalar hesabına ödənilə biləcəyini göstərir. 0,7-dən 0,8-ə qədər olan dəyər normal hesab olunur, lakin nəzərə alınmalıdır ki, bu əmsalın və onun dinamikasının hesablamalarının nəticələrinə əsaslanan nəticələrin etibarlılığı əsasən debitor borcunun keyfiyyətindən (formalaşma dövrü, maliyyə borclunun vəziyyəti və s.), yalnız daxili uçot məlumatları ilə müəyyən edilə bilər. Optimal olarsa, L 3təxminən 1-ə bərabərdir. Phoenix MMC bu əmsalın dəyərinə malikdir (L 3) meyardan aşağıdır. Eyni zamanda, 2011-2012-ci illər ərzində 0,05 azalıb; sonra 2012-ci ildən 2013-cü ilə qədər azalma 0,13 olub. Bu mənfi tendensiyadır.

Cari likvidlik əmsalı (L 4) əvvəlki göstəriciləri ümumiləşdirir və qənaətbəxş (qeyri-qənaətbəxş) balansı xarakterizə edən göstəricilərdən biridir. Cari likvidlik əmsalı (L 4) qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək üçün dövriyyə aktivlərinin nisbətini təyin etməyə imkan verir. Bu, ödəmə qabiliyyətinin əsas göstəricisidir. Normal dəyər bu göstərici üçün 1,5-dən 2,0-a qədər olan nisbətlər nəzərə alınır. Bu əmsalın dəyəri tələb olunandan aşağıdır: 2011-ci ildə 0,98-ə bərabərdir, 2012-ci ildə 1,01-ə yüksəlib, 2013-cü ildə isə 0,98-ə bərabərdir. 2011-2012-ci illər üçün 2012-2013-cü illərdə cari likvidlik əmsalının artımı 0,03 olub. azalma 0,04 təşkil edir. L əmsalının dəyərindən bəri 42012-2013-cü illərdə . yox birdən çox olarsa, belə nəticəyə gəlmək olar ki, təşkilatın öz mənbələrindən formalaşan kifayət qədər sərbəst resursları (əmsal nə qədər yüksək olarsa, bu həcm bir o qədər çox) yoxdur.

Müəssisənin maliyyə aspektində işgüzar fəaliyyəti, ilk növbədə, onun vəsaitlərinin dövriyyə sürətində özünü göstərir. Müəssisənin gəlirliliyi onun fəaliyyətinin gəlirlilik dərəcəsini əks etdirir. İşgüzar fəaliyyətin və rentabelliyin qiymətləndirilməsi müəssisənin maliyyə nəticələrinin nisbi göstəriciləri olan müxtəlif maliyyə dövriyyəsi və rentabellik əmsallarının səviyyələrini və dinamikasını öyrənməkdən ibarətdir.

Təşkilatın işgüzar fəaliyyətini xarakterizə edən göstəricilər 6-cı cədvəldə göstərilmişdir.

Cədvəl 6. Biznes fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün əsas göstəricilər

Göstərici 2011 2012 2013 Dəyişmə 2012 2011 2013 2012 2013 2011 Aktivlərin dövriyyəsi, dövriyyəsi 2,11,11,3-1,00,2-0,8 Dövriyyə dövriyyəsi, dövriyyə 310.2.2-61.2.-. cari aktivlərin tədavül müddəti, gün 95.7221.2200.3 125.5-20.9104.6 Stock dövriyyəsi 9.33.33.0-6, 0-0.3-6.3 Inventory tədavül müddəti 39.2109.0121,369,812,382.1 Hesablama debitor dövriyyəsi 9.03.44.8-5.61.4-4.2 Hesablama debitor dövriyyə müddəti 40.5107.976.567.4-31.436, 0 Kreditor borclarının dövriyyəsi 9.42.93.2-6.40.3-6.2 Kreditor borclarının dövriyyəsi 39.0125.4115.086.4-10.476.019.19.78.19.191.77.01.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.19.09.19.1.Dövriyyə müddəti. Maliyyə dövrü müddəti 40,791,582,850,8-8,742.1

Təşkilatın cari istehsal və kommersiya fəaliyyətinin səmərəliliyini səciyyələndirərək qeyd etmək olar ki, təşkilatın resursları kifayət qədər yavaş fırlanır və dövriyyə dövrlərində artım meylləri var ki, bu da səhmlərə investisiyanın səmərəliliyinin azaldığını, ehtiyatların azaldığını göstərir. borc vəsaitlərinin payı.

Belə ki, təşkilatda debitor borclarının dövriyyəsi 2013-cü ildə ən böyük dövrdür. 2011-2013-cü illərdə artıb. borclularla işin pisləşməsi ilə əlaqədar olan 36 gün ərzində. Şirkət müştərilərin maarifləndirilməsi, onlara ödənişin zəruriliyini xatırladan məktublar göndərilməsi işini zəif təşkil edib. Bununla belə, debitor borclarının məbləğində artım faktı təşviş doğurur ki, bu da təhlil edilən dövrün nəticələrinə görə 2 dəfədən çox artıb.

Ehtiyatların dövriyyə müddəti 2011-ci ildəki 39,2 gündən 2013-cü ildə 121,3 günə yüksəldi, yəni. mal-material ehtiyatlarının dövriyyə müddətində 82,1 gün artım müşahidə olunub. Bu onunla əlaqədardır ki, 2011-2013-cü illərin sonuna balans üzrə xammal və materialların balans dəyərinin artmasına baxmayaraq, təşkilatın satış gəlirlərinin aşağı artımı da ehtiyatlara investisiya qoyuluşunun səmərəliliyini azaldıb. .

Nəticədə dövriyyə aktivlərinin dövriyyə müddəti 2011-ci ildəki 95,7 gündən 2013-cü ildə 200,3 günə qədər artmışdır, yəni. 104,6 günə qədər.

Aktivlərin dövriyyəsi isə 0,8 dövriyyə azalıb.

2011-2013-cü illərdə kreditor borclarının dövriyyəsi artmışdır. 76 gün ərzində.

Təhlillərə əsasən belə nəticəyə gələ bilərik ki, təhlil edilən müəssisənin böyük məbləğdə debitor borcları var: o, şirkətin balansının strukturunda böyük paya malikdir: 2011-ci ildə balans valyutasına 23,67%, balans valyutasına isə 27,19%. 2013-cü ildə. Təşkilatın resurslarının dövriyyə dövrlərinin artması, təşkilatda bütün növ aktivlərin dövriyyə müddəti hələ də uzun olsa da, aktivlərə investisiyaların səmərəliliyinin azaldığını göstərir.

Biznes fəaliyyətini, habelə təşkilatın gəlirliliyini xarakterizə edən göstəricilər cədvəl 7.8-də göstərilmişdir.

Müəssisənin səmərəliliyi ən çox gəlirlilik göstəriciləri ilə xarakterizə olunur, çünki onlar nəticələri məsrəflərlə müqayisə edən nisbi göstəricilərdir.

Mənfəətlilik göstəricilərinin dinamikası cədvəl şəklində təhlil edilir (cədvəl 7).

Cədvəl 7. Mənfəətliliyin əsas göstəriciləri

Göstərici 2011 2012 2013 Dəyişiklik 2012 2011 2013 2012 2013 2011 Satış gəliri 8.55.25.8-3.30.7-2.7 Aktivlərin gəlirliliyi 12, 91.41.8-3.30.7-2.1-dən 2011-ci ilə qədər. -22.4 Kapitalın gəlirliliyi 39.96.62.6-33.3- 4.1-37.4

Cədvəl 7-dəki məlumatlardan göründüyü kimi satışın rentabelliyi kifayət qədər aşağı göstəricilərlə xarakterizə olunur. 2012-ci ildə 3,3% azalaraq 5,2% təşkil edibsə, 2013-cü ildə bir qədər artaraq 5,8%-ə çatıb. Beləliklə, müəssisənin əsas fəaliyyəti özünü təmin etmək ərəfəsindədir.

Aktivlərin gəlirliliyi də üç il ərzində azalıb və 2013-cü ildə 0,5% təşkil edib.

Üç il ərzində kapitalın gəlirliliyi azalaraq 2013-cü ildə 2,6% təşkil edib ki, bu da kapitalın cüzi artımı ilə yanaşı xalis mənfəətin azalması ilə əlaqədardır.

Bütün nəticələr Şəkildə göstərilmişdir. 3, bu, müəssisənin aktivlərinin çox aşağı gəlirlilik dərəcələrini göstərir.

Şəkil 3. Mənfəətlilik göstəricilərinin dinamikası

Cədvəl 8. Kapitalın gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi (DuPont modeli)

Göstərici 2011 2012 2013 İlkin məlumatlar Satış gəliri, min rubl 60 85848 88659 074 Xalis mənfəət, min rubl 3 684594217 Aktivlər, min rubl 28 56 042 89245 552 042 satış faktoru2, xalis mənfəət4892 üzrə xalis mənfəət489. ,11,20,4 Dövriyyə əmsalı 2,11,11,3 Kapital multiplikatoru 3,14,85,4 Kapitalın gəlirliliyi 39,96,62,6 Kapitalın gəlirliliyində dəyişiklik X-33,3-4,1 Qiymətləndirmə amillərin dəyişməyə təsiri kapitalın gəlirliliyi X-31.9-4.6 Dövriyyə əmsalı X-3.70.3 Kapital multiplikatoru X 2.40.3 Bütün amillərin məcmu təsiri X-33.3-4.1

Kapitalın gəlirliliyinin (RAC) qiymətləndirilməsinin göstərdiyi kimi, 2012-ci ildə 33,3% azalma baş verib. Buna aşağıdakı amillər təsir etdi:

satışın rentabelliyinin 4,8% azalması İGM-nin 31,9% azalmasına səbəb oldu;

dövriyyənin 1,0 azalması İEO-nun 3,7% azalmasına səbəb olub;

kapital multiplikatoru 1,7 vuruş artdı. ədəd təşkil edib ki, bunun da nəticəsində gəlirlilik 2,4% artıb.

Nəticə etibarilə, kapitalın multiplikatoru ən çox müsbət təsirə, satışdan əldə edilən gəlir isə ən çox mənfi təsirə malik olmuşdur.

2013-cü ildə kapitalın gəlirliliyi (RAC) 4,1% azalıb. Buna aşağıdakı amillər təsir etdi:

satışın rentabelliyinin 0,8% azalması İEÖ-lərin 4,6% azalmasına səbəb olub;

dövriyyənin 0,2 artması İEÖ-lərin 0,3% artmasına səbəb olub;

kapital multiplikatoru 0,6 vuruş artdı. ədəd təşkil edib ki, bunun da nəticəsində gəlirlilik 0,3% artıb.

Nəticə etibarı ilə, kapitalın multiplikatoru ən çox müsbət, satış gəliri isə mənfi təsir göstərmişdir.

2.3 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının nisbi və mütləq göstəricilərinin təhlili

Analitik işin ən vacib sahəsi maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsidir, bunun əsasında:

əldə edilmiş nəticələrin qiymətləndirilməsi verilir,

maliyyə strategiyası formalaşır,

icra tədbirləri hazırlanır.

Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi bazar şəraitində xüsusilə vacibdir, çünki hər bir təsərrüfat subyekti öz tərəfdaşlarının hərtərəfli öyrənilməsi ehtiyacı ilə üzləşir - dərc edilmiş hesabat məlumatlarına, habelə öz maliyyə vəziyyətinə görə.

Maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinə müəssisədə kapital və borc vəsaitlərinin nisbətini xarakterizə edən göstəricilərin təhlili ilə başlayacağıq.

Kapitalın konsentrasiyası əmsalı. Xarici kapitaldan maliyyə müstəqilliyi və ya muxtariyyət dərəcəsini müəyyən edir (Кф N ). Bununla yanaşı, müəssisəyə qoyulmuş vəsaitlərin ümumi məbləğində müəssisə sahiblərinin payını (sərmayə kapitalının balansın cəminə nisbəti) səciyyələndirir. Əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, şirkət bir o qədər maliyyə cəhətdən sabit, sabit və xarici mənbələrdən müstəqildir.

TO fn = SK / B, (20)

burada SK - "Kapital və ehtiyatlar" adlı balans öhdəliklərinin III bölməsinə uyğun gələn kapital, min rubl:

B - balans valyutası (cəmi), min rubl.

Asılılıq nisbəti (Кф 3). Kapitalın konsentrasiyası göstəricisinin tərsi; vəsait mənbələrinin (balans valyutası) məbləğinin nizamnamə kapitalının məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstəricinin dinamikada artımı müəssisənin maliyyələşdirilməsində borc vəsaitlərinin payının artması deməkdir.

Kfz = B / CK (21)

Borc kapitalı nisbəti (K zk ). O, borc götürülmüş kapitalın balansın cəminə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstəricinin dəyərinə görə, müəssisənin vəsait mənbələrinin ümumi həcmini borc vəsaitlərinin hansı hissəsini təşkil etdiyini mühakimə etmək olar.

TO zk = ZK / B, (22)

burada ЗК - borc kapitalı, min rubl.

Kapitalın çeviklik əmsalı (K m ). O, xalis dövriyyə kapitalının (öz dövriyyə kapitalının mənbələrinin mövcudluğu) öz kapitalının ümumi məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstəricinin dəyərinə görə, kapitalın hansı hissəsinin dövriyyə kapitalına investisiya etmək üçün istifadə edildiyini və hansı hissəsinin kapitallaşdırıldığını mühakimə etmək olar, yəni. uzunmüddətli öhdəliklərə aid edilən pay çıxılmaqla uzunmüddətli aktivlərdə:

TO m = SOK / SK, (23)

burada SOK - xalis dövriyyə kapitalı, min rubl.

Uzunmüddətli investisiya strukturu əmsalı (K SDV ). Uzunmüddətli borc vəsaitlərinin məbləğinin uzunmüddətli aktivlərin ümumi məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstərici uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına uzunmüddətli aktivlərin hansı hissəsinin maliyyələşdirildiyini xarakterizə edir.

TO sdv = DKZ / VOA, (24)

burada DKZ - uzunmüddətli kreditlər və borclar, min rubl, - uzunmüddətli aktivlər, min rubl.

6.Uzunmüddətli borclanma nisbəti (Kdzs). Uzunmüddətli kreditlərin və borcların ümumi kapitalın və uzunmüddətli kreditlərin və borcların ümumi məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu nisbət hesablanarkən qısamüddətli borclar cari aktivlərin dövriyyəsi hesabına ödənildiyi üçün ehtiyatların və debitor borclarının maliyyələşdirilməsi üçün nəzərə alınmır.

TO DZS = DKZ / (SK + DKZ). (25)

.Borc strukturunun nisbəti (K szk ). Bu, uzunmüddətli öhdəliklərin ümumi borc vəsaitlərinə nisbətidir.

TO sıxmaq = DKZ / (DO + KO), (26)

harada DO - uzunmüddətli öhdəliklər, min rubl,

KO - qısamüddətli öhdəliklər, min rubl.

.Borc və kapitalın nisbəti (K fr ) və ya maliyyə riski nisbəti, başqa cür "leverage" adlanır.

TO fr = ZK / SK. (27)

Daimi aktivlər indeksi (И na ). Bu göstərici əsas kapitalın (dövriyyədənkənar aktivlərin) kapitaldakı payını xarakterizə edir.

VƏ na = K osn / SK, (28)

harada K əsas - əsas kapital, min rubl

Yığılmış amortizasiya dərəcəsi (K haqqında ). Bu əmsal əsas kapitalın yenilənməsi üçün vəsaitlərin yığılmasının intensivliyini əks etdirir və yığılmış köhnəlmə məbləğinin (əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi məbləğinin) amortizasiya olunan əmlakın ilkin dəyərinə (ilkin dəyər) nisbəti kimi müəyyən edilir. əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin dəyəri). Bu əmsalın səviyyəsi əsas fondların istismar müddətindən, əsas fondların texniki vəziyyətindən asılıdır. Sürətli amortizasiya ilə əmsalın dəyəri yüksək ola bilər:

TO haqqında = (A 0C + A haqqında ) / (OS birinci + İLK ), (29)

harada A arılar , A haqqında - təhlil edilən dövrün əvvəlində və sonunda əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin amortizasiyası, min rubl,

ƏS birinci , ON birinci - əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin ilkin dəyəri, min rubl.

Bununla belə, hesablanmış amortizasiyanın bütün məbləği əsas vəsaitlərin təkrar istehsalının maliyyələşdirilməsinə yönəlmiş bir hədəfə malik olduqda, iqtisadi tədqiqatlarda bu əmsalın istifadəsi məqsədəuyğundur.

Əsas vəsaitlərin və əmlakın real dəyərinin nisbəti (K pc ). Sahibkarlıq fəaliyyəti üçün vəsaitlərin nə dərəcədə səmərəli istifadə olunduğunu göstərir; əsas vəsaitlərin qalıq dəyərinin müəssisənin əmlakının dəyərinə nisbəti kimi hesablanır:

TO pc = OSost / B, (30)

OS haradadır ost - əsas vəsaitlərin qalıq dəyəri, min rubl.

Sənaye mülkiyyətinin real dəyəri əmsalı (K rci ). Sənaye təyinatlı əmlakın real dəyərinin əmsalı əmlakın ümumi dəyərində istehsal fondlarının - əsas vəsaitlərin və inventarların xüsusi çəkisini əks etdirir. Əmsal tədarükçülər və alıcılarla müqavilələrin bağlanması üçün çox vacibdir, çünki əmsalın yüksək dəyərləri müəssisənin istehsal və maliyyə fəaliyyətinin uğurunun açarıdır. Əsas vəsaitlərin, inventarların qalıq dəyərinin * materialların tərkibində və bitməmiş istehsalın dəyərinin cəminin müəssisənin əmlakının dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir.

TO rci = (OS + Z m + NezP) / B (31)

harada Z m - ehtiyatların tərkibində olan materialların dəyəri, min rubl,

WIP - davam edən iş, min rubl.

Təhlil edilən təşkilatdakı balans məlumatlarına əsasən, maliyyə sabitliyini xarakterizə edən əmsallar aşağıdakı dəyərlərə malikdir (Cədvəl 8-ə baxın).

Cədvəl 8. Maliyyə sabitliyini xarakterizə edən əmsalların dəyərləri

Göstəricilər Hesablama metodu Standart 2011 2012 2013 2012-ci ildəki dəyişiklik 2011-ci il 2013-cü ildən 2012-ci ilə 2013-cü ildən 2011-ci ilə Avtonomiya əmsalı Kavt = SK / A> 0.50.3230.2080.185-0.012 maliyyə sabitlik əmsalı f.185-0.01u. = (SK + DO) / A> 0.70.4330.3180.270-0.115-0.047-0.162 Maliyyə asılılığı əmsalı = ZK / A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0,2-0,367-0,484-0,559-0,118-0,074-0,192 Uzunmüddətli investisiya strukturu nisbəti = DZK / VA0,2480,3530,2960,105-0,0570,048 Uzunmüddətli borclanma nisbəti = DZK / (SK + DZK) 0.2530.3440.3160.091-0.0280.063 Borc kapitalının strukturunun nisbəti = DZK / (DO + KO) 0,1620,1380,105-0,024-0,033-0,057 Maliyyə riski nisbəti Kfr = ZK / SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060

Maliyyə müstəqilliyi əmsalının (muxtariyyət) dəyəri standartın kritik dəyərindən aşağıdır, bu, əlverişsiz maliyyə vəziyyətini göstərir, yəni. mülkiyyətçilər 2011-ci ildə əmlakın dəyərinin 32,3%-nə, 2012-ci ildə əmlakın 20,8%-nə, 2013-cü ildə cəmi 18,5%-nə sahibdirlər: 0,4 £ U3 £ 0,6.

Maliyyə sabitliyi əmsalı da müəyyən edilmiş normativ dəyərlərdən xeyli aşağıdır. 2013-cü ildə aktivin yalnız 27,0%-i ³ standartı ilə dayanıqlı mənbələrdən maliyyələşdirilib. 0,7.

Bu qənaəti maliyyə asılılığı əmsalının dəyəri də təsdiqləyir ki, bu da göstərir ki, 2013-cü ildə fəaliyyətlərin 18,5%-i öz vəsaitləri hesabına, 81,5%-i isə standart funt-sterlinqlə borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilib. 0,5.

Maliyyə riski nisbətinin dinamikası təşkilatın kifayət qədər maliyyə sabitliyinin olmamasından xəbər verir, çünki bu nisbətin olmasını tələb edir.< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Öz dövriyyə vəsaitlərinin kifayətlik dərəcəsi də maliyyə sabitliyinin ölçüsünü xarakterizə edir. Ona görə ki, FOENIX MMC< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Yığılmış amortizasiya əmsalı aktivlərin köhnəlməsi prosesini göstərir: 2011-ci ildə aktivlərin qocalması 52,5%, 2012-ci ildə artıq 53,6%, 2013-cü ildə artıq 55,6% təşkil edib.

Əsas vəsaitlərin aktivlərdə real dəyəri də azalır: 2011-ci ildə əsas vəsaitlərin xüsusi çəkisi 31,8%, 2013-cü ildə isə cəmi 17,6% təşkil edib.

Manevr əmsalı şirkətin nizamnamə kapitalının hansı payının mobil formada olduğunu göstərir ki, bu da ona az-çox sərbəst manevr etməyə imkan verir. Phoenix MMC 2012-2013-cü illərdə bu göstəricinin mənfi dəyərinə malikdir. daha likvid olan və buna görə də qısa müddətdə nağd pula çevrilə bilən mobil dəyərlərdə şirkətin nizamnamə kapitalının olmaması deməkdir.

Manevr əmsalının artması və onun yüksək səviyyəsi həmişə müəssisəni ən yaxşı tərəfdən səciyyələndirir: nizamnamə kapitalı mobildir, onun böyük hissəsi əsas vəsaitlərə və digər dövriyyədənkənar aktivlərə deyil, dövriyyədə olan aktivlərə yatırılır. Buna görə də, manevr əmsalının artması arzuolunandır, lakin mümkün olan hədlər daxilində. Müəssisənin əmlakının konkret strukturu ilə. Bununla belə, əmsal təkcə mənfi dəyərə malik deyil, həm də Phoenix MMC-də kapitalın dövriyyədənkənar aktivlərin artımı ilə müqayisədə daha aşağı nisbətdə hesablanması səbəbindən azalır, buna görə də əmsalın azalması azalmanı göstərir. müəssisənin maliyyə sabitliyində. Optimal dəyər kimi manevr əmsalı məbləğdə götürülə bilər< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Öz vəsaitləri ilə təminat nisbəti şirkətin maliyyə sabitliyi üçün zəruri olan öz dövriyyə vəsaitlərinin mövcudluğunu xarakterizə edir. Kapital əmsalı kapitalın mənbələrinin həcmi (balans öhdəliklərinin III Bölməsinin cəmi) ilə əsas vəsaitlərin və digər uzunmüddətli aktivlərin faktiki dəyəri arasındakı fərqin nisbəti kimi müəyyən edilir. balans aktivi) inventar, bitməmiş istehsalat, hazır məhsul, pul vəsaitləri, debitor borcları və digər dövriyyə vəsaitləri şəklində müəssisədə mövcud olan dövriyyə vəsaitlərinin faktiki dəyərinə (balans aktivinin II bölməsinin nəticəsi).

Maliyyə sabitliyinin ən ümumiləşdirici mütləq göstəricisi ehtiyatların formalaşdırılması üçün vəsait mənbələrinin vəsait mənbələrinin ölçüsü ilə ehtiyatların məbləği arasındakı fərq kimi alınan ehtiyatların miqdarı ilə uyğunluğu və ya uyğunsuzluğu (artı və ya çatışmazlıq)dır. Bu, ehtiyatların öz və borc vəsaitləri mənbələri ilə təmin edilməsinə aiddir.

Ehtiyatların formalaşması üçün vəsait mənbələrini xarakterizə etmək üçün müxtəlif mənbələr növlərinin əhatə dairəsinin müxtəlif dərəcələrini əks etdirən bir neçə göstərici istifadə olunur:

Öz dövriyyə kapitalı (E ilə ), düstura uyğun olaraq kapitalın və uzunmüddətli aktivlərin məbləği arasındakı fərq kimi müəyyən edilir:

c = CK-F. (32)

Uzunmüddətli borc kapitalı (E T ), öz dövriyyə kapitalının və uzunmüddətli kreditlərin və borcların ümumiləşdirilməsi ilə əldə edilən:

E T = E ilə + CT . (33)

Ehtiyatların formalaşması üçün əsas vəsait mənbələrinin ümumi dəyəri (E I ), öz dövriyyə kapitalının, uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlərin və kreditlərin cəminə bərabər:

I = E C + K T + K t . (34)

Ehtiyatların normal əhatə dairəsi həm də ödəniş tarixi gəlməmiş cari aktivlərə daxil olan inventar maddələrinə görə təchizatçılara borcdur. Belə borcun məbləği balansda bölüşdürülmür, lakin analitik uçot məlumatlarına əsasən müəyyən edilə bilər. Bu göstəricinin dəyərinə görə ehtiyatları formalaşdıran vəsait mənbələrinin ümumi həcmini artırmaq lazımdır:

E S = E C + K T + K t + rП . (35)

Vəsait mənbələrinin mövcudluğunun üç göstəricisi ehtiyatların mövcudluğunun üç göstəricisinə uyğundur (alınmış dəyərlərə ƏDV daxil olmaqla):

1.öz dövriyyə kapitalının artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-):

± EC = E C - Z

2.öz dövriyyə və uzunmüddətli borc kapitalının artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-):

± E T = E T - Z = (E C + K T ) - Z;

3.ehtiyatların formalaşması üçün əsas vəsait mənbələrinin ümumi dəyərinin artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-):

± E S = E S - Z = (E C + K T + K t + r NS ) - Z.

Mütləq və normal müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sabitliyi onun fəaliyyətinin yüksək gəlirliliyi və maliyyə intizamının pozulması hallarının olmaması ilə xarakterizə olunur.

Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti maliyyə intizamının pozulması, cari hesaba vəsait axınında fasilələrin olması, müəssisənin gəlirliliyinin azalması ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə böhranı, qeyri-sabit maliyyə vəziyyətinin göstərilən əlamətlərinə əlavə olaraq, müntəzəm ödənişlərin olmaması (vaxtı keçmiş bank kreditləri, təchizatçılara vaxtı keçmiş borclar, büdcə borclarının olması) ilə xarakterizə olunur.

Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının dərindən öyrənilməsi üçün 5 No-li forma və uçot registrlərinin məlumatlarından istifadə edilir. Bu məlumat mənbələri əsasında ödəmələrin məbləğləri müəyyən edilir (büdcəyə, banklara, təchizatçılara, müəssisənin işçilərinə) və onların səbəbləri müəyyən edilir.

Hesabat tarixində müəssisənin maliyyə sabitliyini və onun dinamikasını xarakterizə etmək üçün analitik cədvəli tövsiyə edə bilərik. doqquz.

Cədvəl 9. Ehtiyat mənbələri üzrə əhatə dairəsinin təhlili (min rubl)

Göstərici təyinatı 2011 2012 2013 1. Öz vəsaitlərinin formalaşma mənbələri (kapital və ehtiyatlar) ISS9 2248 9348 4222. Uzunmüddətli aktivlər VOA12 60413 26113 1273. Öz dövriyyəsi aktivləri (səh. 1-2) SOS-3 381-4 7254li. (kreditlər və kreditlər) DKZ3128, 74683.9753888.9755. Dövriyyə kapitalının formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələri (səh. 3 + 4) SDI-252358-8166. Qısamüddətli kreditlər və borclar KKZ9 70012 47514 6277. Sabit vəsait mənbələrinin ümumi məbləği (səh. 5 + 6) OI9 44812 83313 8118. Ehtiyatların ümumi məbləği Z6 53,714 60,219 (qısamüddətli)+63 us. öz dövriyyə vəsaitləri (səh. 3-8 )?SOS-9 917-18 929-24 33810. artıqlıq (+), ehtiyatların ödənilməsinin öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin çatışmazlığı (-) (səh. 5-8)?SDI -6 789-14 245-20 44911. ehtiyatlar üzrə əsas maliyyə mənbələrinin ümumi dəyərinin artıqlığı (+), çatışmazlığı (-) (səh. 7-8)?OİZ2 911-1 770-5 82212. üç- maliyyə sabitliyi növünün amil modeli M =?SOS; SDI; OIS Qeyri-sabit vəziyyət Böhran vəziyyəti Qeyri-sabit vəziyyət

Cədvəl 9-dakı məlumatlar təhlil edilən dövrdə şirkətin qeyri-sabit maliyyə vəziyyətində olduğunu göstərir.

Ehtiyatların normal formalaşma mənbələri ilə əhatə olunmaması halında, maliyyə vəziyyətini sabitləşdirmək lazımdır:

birincisi, dövriyyə aktivlərində nizamnamə kapitalının payının artırılması;

ikincisi, fəaliyyətsiz və ya istifadə olunmamış ehtiyatları satmaqla ehtiyatların qalıqlarını azaltmaq.

2.4 Müəssisənin maliyyə sabitliyi səviyyəsinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi

Uzunmüddətli maliyyə planlaşdırmasının ən mühüm vəzifələrindən biri müəssisənin dayanıqlığının proqnozlaşdırılmasıdır. Müəssisənin sistematik olaraq qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti iflasa gətirib çıxarır. Müəssisənin müflisləşməsi haqqında qərar qəbul etmək üçün əsas Rusiya Federasiyası Hökumətinin 15 aprel 2003-cü il tarixli 218 nömrəli qərarı ilə təsdiq edilmiş müflis təşkilatların balans hesabatının qeyri-qənaətbəxş strukturunun müəyyən edilməsi üçün meyarlar sistemidir. iflas işlərində və iflas prosedurlarında Rusiya Federasiyası qarşısında öhdəliklər üçün iddialar təqdim etmək üçün" ...

Sistem bir sıra göstəricilərdən ibarətdir, bunlardan əsasları:

cari likvidlik əmsalı;

kapital nisbəti;

ödəmə qabiliyyətinin bərpası (itirilməsi) əmsalı.

Cari likvidlik nisbəti və ya kapitalın nisbəti müəyyən edilmiş standartlara uyğun gəlmirsə, balansın strukturu qeyri-qənaətbəxş, şirkət isə müflis hesab olunur.

Mühasibat balansının qeyri-qənaətbəxş strukturu olduqda, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkanlarını yoxlamaq üçün ödəmə qabiliyyətinin bərpa əmsalı 6 ay müddətinə aşağıdakı kimi hesablanır:

Öyrənilən müəssisənin balansının strukturunun qiymətləndirilməsinin nəticələri 10-cu cədvəldə verilmişdir.

Cədvəl 10. Mühasibat balansının strukturunun qiymətləndirilməsi

Ödəmə qabiliyyətinin 1х0,510,48 2012 2013 2011 Cari likvidlik əmsalı 20,981,010,980.03-0.04-0.01 Equity ratio0, bərpa (zərər) və 1-0.21-0.15-0.150,070,000.07 əmsalı 2011-ci 2013 Göstərici nisbəti 2011 2012 2013 Change 2012 Şirkətin balansının strukturu qeyri-qənaətbəxş hesab edilir və aşağıdakı şərtlərdən biri yerinə yetirildikdə şirkət müflis hesab olunur:

cari likvidlik əmsalı 2-dən azdır;

hesabat dövrünün sonunda kapital əmsalı 0,1-dən azdır.

Feniks MMC-nin balansının strukturu qeyri-qənaətbəxş hesab edilir və şirkət Federal Müflisləşmə Sərəncamı ilə təsdiq edilmiş müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və qeyri-qənaətbəxş balans strukturunun yaradılması üçün Metodoloji Qaydalara uyğun olaraq müflis hesab olunur. İflas) İdarəsi 12.08.1994-cü il tarixli 31-r, çünki ... aşağıdakı şərtlərin hər ikisi yerinə yetirilmir:

Göstərilən əmsallardan ən azı biri yuxarıda göstərilən tələblərə cavab vermədikdə, ödəmə qabiliyyətinin bərpa dərəcəsi qarşıdakı dövr (6 ay) üçün hesablanır.

TO vp (2012) = / 2 = 1,02

TO vp (2013) = / 2 = 0,97

6 ay müddətinə hesablanmış 1-dən kiçik qiymət alan ödəmə qabiliyyətinin bərpa əmsalı müəssisənin ödəmə qabiliyyətini bərpa edə bilmədiyini göstərir.

Tənliyə əsasən ödəmə qabiliyyətinin bərpa müddətini təyin edək:

TO vp (2012) = / 2 = 1? t = 15 ay

TO vp (2013) = / 2 = 1? t = 18 ay

Bu göstəricilərlə ödəmə qabiliyyətinin bərpa müddəti çox uzundur və 2013-cü ildə kəskin şəkildə artmışdır.

Yerli təcrübədə müəssisənin maliyyə sabitliyinin daha dəqiq qiymətləndirilməsi üçün xalis aktivlərin dəyəri hesablanır və onların dinamikası təhlil edilir. Xalis aktivlər müəssisənin aktivlərinin nəzərə alınan öhdəliklərdən artıq hissəsini ifadə edir. Hesablamada iştirak edən aktivlərə, iştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına töhfələrə görə borcları və səhmdarlardan geri alınmış öz səhmlərinin balans dəyəri istisna olmaqla, müəssisənin pul və qeyri-pul əmlakı daxildir.

Hesablamada iştirak edən öhdəliklərə şirkətin öz öhdəliklərinin bir hissəsi (məqsədli maliyyələşdirmə və daxilolmalar), banklar və digər hüquqi və fiziki şəxslər qarşısındakı xarici öhdəliklər daxildir.

Rusiya Federasiyasının "Səhmdar cəmiyyətləri haqqında" Qanununa (35-ci maddə) və Rusiya Maliyyə Nazirliyinin və Rusiyanın Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyasının 29 yanvar 2003-cü il tarixli əmrinə uyğun olaraq, maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsindən istifadə edin. xalis aktivlərin göstəricisidir. Xalis aktivlər aktivlərin məbləği ilə müvafiq öhdəliklərin məbləği arasındakı fərqdir və Rusiya Maliyyə Nazirliyi və Rusiya Federasiyasının Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyası tərəfindən təsdiq edilmiş metodologiyaya uyğun olaraq hesablanır.

Təhlil edilən müəssisənin xalis aktivlərinin hesablanması cədvəl 11-də təqdim olunur.

Cədvəl 11. Phoenix MMC-nin xalis aktivlərinin hesablanması

Balans maddələri 2011 2012 2013 Dəyişiklik Abs., +, - Rel.,% 1. Aktivlər - cəmi 28 56 042 89 245 55 216 99 259,52. Aktivlər xaric - cəmi 00.000! 3. İstisna öhdəliklər - ümumi 19 33733 95837 13017 79392,0 - bank kreditləri və kreditlər 12 82,917 15918 5165 68744.3 - Gələcək expenses0000 üçün ehtiyatlar - - income0000 ödənilməsi iştirakçıları (təsisçiləri) üçün borc - digər qısamüddətli liabilities0000 payable6 50816 79918 61,412 106186.0 hesabları - 4. Xalis aktivlər (1-ci sətir - 2-ci sətir - 3-cü sətir) 9 2248 9348 422-802 -8.7- cəmi aktivlərin %-lə (sətir 4: sətir 1 * 100) 32.3020.8318.49- 13.81-42.85. Nizamnamə kapitalı 46.464.600,06. Nizamnamə kapitalına xalis aktivlər (sətir 4: sətir 5) 201,9 195,6 184,4-18-8,7

Bu tendensiya, cari likvidlik əmsalının yüksəlmə tendensiyası ilə sübut olunduğu kimi, şirkətin ödəmə qabiliyyəti dərəcəsinin artması ilə bağlı əvvəllər gəldiyi qənaəti təsdiqləyir.

Borc kapitalından istifadənin səmərəliliyini qiymətləndirək.

Cədvəl 12. Maliyyə leverecinin (EFR) təsirinin hesablanması

2011 paytaxtı 2012 2013 2011 2013 Göstəricilər 2012 2013 2011 Change 2012 min rubl, o cümlədən 28 56 042 89 245 55214 3322 66 016 992 : 9 2248 9348 422-289-512-802 öz borc 19 33733 95837 13014 6213 17217 793 Satışdan mənfəət, min rubl 5 1852 5313 447-2 654915-1 738 Kapitalın ümumi gəlirliliyi,% 18.25.97.6-12.31.7-10 , 6 Kredit üzrə faizin məbləği, min rubl mənfəət vergisi 2071.82596748. min rubl 5 150631265-4 519-367-4 886 Mənfəət vergisi, min rubl 1 4673848-1 42910-1 419 Xalis mənfəət, min rubl 3 684594217-3 090-377-3 4636. Retur.-3 4636. -4,1-37,4 Leverec effekti,% 0,49-0,04 -0,16-0,53 -0,11-0,65

Cədvəldən göründüyü kimi 2012-2013-cü illərdə. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

3.1 Müəssisənin mənfəətini maksimuma çatdırmaq üçün istehsalın şaxələndirilməsi üzrə biznes planın hazırlanması

Bu işi yazarkən maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin təhlili aparıldı, bu zaman cədvəl 13-də əks olunan çatışmazlıqlar müəyyən edildi.

Cədvəl 13.

Aşkar edilmiş çatışmazlıqlar Təklif olunan tədbirlər İqtisadi göstəricilərin təhlili göstərdi: 1. Ümumiyyətlə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər gəlir 1,784 min rubl azalmışdır. və ya 2,9%. Satış artımı mənfəətin artmasına kömək etməlidir2. Ümumilikdə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər xalis mənfəət 3,466 min rubl azalmışdır. Mənfəətlilik göstəricilərinin dinamikası göstərir: satışın rentabelliyi kifayət qədər aşağı göstəricilərlə xarakterizə olunur.Likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili göstərdi: 1. Balans likvid deyil. 2. Likvidlik əmsallarının dinamikası mənfi və standart dəyərlərdən aşağıdır. 3. Müəssisənin balansının strukturunun qeyri-qənaətbəxş olması və 6 aydan sonra ödəmə qabiliyyətini bərpa etməyin mümkün olmadığı qənaətinə gəlinib.Aktiv və öhdəliklərin strukturunu optimallaşdırmaq lazımdır. I. Debitor borclarının idarə edilməsi və optimallaşdırılması üzrə tədbirlər... 1) Alıcının etibarlılığına və maliyyə sabitliyinə, müqavilə intizamına riayət etməsinə nəzarət. 2) Debitor borclarının məhkəməyə qədər və məhkəmə qaydasında restrukturizasiyası. II. İnventar idarəetmə və optimallaşdırma fəaliyyətləri... Müxtəlif istifadə müasir üsullar inventarların idarə edilməsi, xüsusən də Wilson modeli 4. Təşkilatda onun resursları olduqca yavaş çevrilir. 5. Çoxlu sayda debitor borcları var: o, müəssisənin balansının strukturunda böyük pay tutur. Maliyyə müstəqilliyi və sabitlik nisbətinin dəyəri 7-ci kritik nöqtədən aşağıdır. Öz dövriyyə kapitalı manevr etmək üçün kifayət deyil. Manevr və öz vəsaiti ilə təminat əmsalı mənfi qiymətə malikdir 8. Təhlil edilən dövr ərzində şirkət qeyri-sabit maliyyə vəziyyətində olmuşdur. 2011-2012-ci illərdə. EGF< 0.

Problemləri və onların həlli yollarını daha ətraflı təsvir edək.

1. Ümumiyyətlə, 2011-ci ildən 2013-cü ilə qədər gəlir 1,784 min rubl azalıb. və ya 2,9% təşkil edib. Eyni zamanda, ümumi mənfəət 1951 min rubl azaldı. və ya 29,1%, xalis mənfəət isə 3 466 min rubl! Ümumiyyətlə, mənfəətin azalmasına satış mənfəətinin azalması və şirkətin digər xərclərinin artması təsir göstərmişdir. 1 rubl üçün xalis mənfəət məlumatları. satışlar müəssisənin aşağı rentabellik səviyyəsində olduğunu göstərir.

Maliyyə sabitliyinin təhlili göstərdi ki, şirkət qeyri-sabitdir: məsələn, maliyyə müstəqilliyi əmsalının (muxtariyyət) dəyəri kritik nöqtədən aşağıdır: mülkiyyətçilər 2011-ci ildə əmlak dəyərinin 32,3%-nə, 2012-ci ildə əmlakın 20,8%-nə, - standartla cəmi 18,5%: 0,4 £ U3 £ 0,6.

Likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili göstərdi ki, balans hesabatı 2011-ci ildə 1, 2 və 4 atributları üzrə, 2012-ci ildə 1 və 4 atributları üzrə, 2013-cü ildə 1, 2 və 4 atributları üzrə likvid deyil. Bütün likvidlik əmsalları standart dəyərlərdən aşağıdır: ümumi likvidlik əmsalı standart dəyərdən azdır (> 1): 2013-cü ildə 0,93-ə bərabərdir; mütləq likvidlik əmsalı standart dəyərdən azdır (> 0,1 ÷0, 2) həm də aşağı meylə malikdir; cari likvidlik əmsalı standartdan aşağıdır (> 1 ÷ 2): 2013-cü ildə 0,98 idi.

Müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin təhlili göstərdi ki, təşkilatın resursları kifayət qədər yavaş fırlanır və dövriyyə dövrlərində artım meylləri var ki, bu da ehtiyatlara investisiyaların səmərəliliyinin azaldığını, borc vəsaitlərinin payının azaldığını göstərir: təşkilatda debitor borclarının dövriyyəsi 2013-cü ildə ən böyük dövrdür və 2011-2013-cü illərdə artmışdır. borclularla işin pisləşməsi ilə əlaqədar 36,0 günə; inventar dövriyyəsi müddəti 2011-ci ildəki 39,2 gündən 2013-cü ildə 121,3 günə yüksəlmişdir, yəni. mal-material ehtiyatlarının dövriyyə müddətində 82,1 gün artım müşahidə edilmişdir; dövriyyə aktivlərinin dövriyyə müddəti 2011-ci ildəki 95,7 gündən 2013-cü ildə 200,3 günə yüksəlmişdir, yəni. 104,6 günə; 2011-2013-cü illərdə kreditor borclarının dövriyyəsi artmışdır. 76,0 günə; vəsaitlərin aktivlərinin dövriyyəsi 0,8 dövriyyə azalmışdır.

Təhlil edilən müəssisənin böyük məbləğdə debitor borcları var: o, müəssisənin balansının strukturunda böyük paya malikdir: 2011-ci ildə balans valyutasına 21,70%, 2013-cü ildə isə balans valyutasına 23,58%.

Mənfəətlilik göstəricilərinin dinamikası göstərir: satışın rentabelliyi kifayət qədər aşağı göstəricilərlə xarakterizə olunur; aktivlərin gəlirliliyi də üç il ərzində azalaraq 2013-cü ildə 0,5% təşkil edib; kapitalın gəlirliliyi üç il ərzində azalıb və 2013-cü ildə 2,6% təşkil edib ki, bu da kapitalın cüzi artımı ilə yanaşı xalis mənfəətin azalması ilə əlaqədardır.

Kapitalın gəlirliliyinin (RAC) təhlilindən göründüyü kimi, 2012-ci ildə 33,3% azalma baş verib. Ən böyük mənfi təsir satışın gəlirliliyi oldu. 2013-cü ildə kapitalın gəlirliliyi (RAC) 4,1% azalıb. Satış gəliri yenə mənfi təsir etdi.

Phoenix MMC-nin balansının strukturu qeyri-qənaətbəxş, şirkət isə müflis hesab olunur, çünki aşağıdakı şərtlərin hər ikisi yerinə yetirilmir:

hesabat dövrünün sonuna cari likvidlik əmsalı 2-dən azdır (2011-ci ildə 0,98, 2012-ci ildə 1,01, 2013-cü ildə 0,98);

hesabat dövrünün sonunda kapital əmsalı 0,1-dən azdır (2011-ci ildə -0,21, 2012-ci ildə -0,15, 2013-cü ildə -0,15).

2012-2013-cü illərdə. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

Beləliklə, 3 böyük problem ortaya çıxdı:

.Kapital strukturunun qeyri-qənaətbəxş olması;

.Aşağı likvidlik;

.Aşağı gəlirlilik.

Maliyyə vəziyyətinin gücləndirilməsi problemini həll etmək üçün iki istiqamətdə iş lazımdır:

.mənfəət artımı (1 və 3-cü problemin həlli)

.likvid fondların artımı.

Satışların artımı mənfəətin artmasına kömək etməlidir ki, bu da öhdəliklərin strukturunda öz vəsaitlərinin həcmini artıracaq və bu, müəssisənin maliyyə sabitliyini əhəmiyyətli dərəcədə gücləndirəcəkdir. Təkcə maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün deyil, həm də əməliyyat üçün əsas vəzifə sifarişlərin həcminin artırılmasıdır. Ona görə də yeni fəaliyyət növlərinin inkişafını təklif etmək lazımdır.

Məsələ çeşidi genişləndirməkdir, çünki müəssisə üçün gəlirin əhəmiyyətini çox qiymətləndirmək çətindir.

Phoenix MMC anqar şamı və Sibir qaraçamı, Sibir sidr ağacı kimi dairəvi loglardan evlər, saunalar, kotteclər, düşərgələr və bir çox digər yüksək keyfiyyətli ağac növləri tikən şirkətdir. Bununla belə, bu cür evlərin qiyməti olduqca yüksəkdir və etibarlılıq və təhlükəsizlik hər yerdə olan nümunələrlə təsdiqlənmir. Beləliklə, nisbətən ucuz materiallar seqmenti üçün məhsullar ağacdan hazırlanmış evlərin sayıldığı çeşiddən kənarda qalır.

Bir yara, prefabrik profilli ağacdan evlərin, hamamların, kotteclərin, düşərgələrin tikintisi ola bilər.

Çözüm prefabrik profilli ağacdan evlərin, hamamların, kotteclərin, düşərgələrin tikintisi ola bilər.

Profilli taxta emalatxanasının tikintisi üçün 16 milyon rubl investisiya tələb olunur.

Maliyyələşdirmə mənbələri:

Debitor borclarının (3370 min rubl) və ehtiyatların (4434 min rubl) azad edilməsindən əldə edilən öz vəsaitləri, yəni. 8164 min rubl məbləğində.

Sberbank-dan 16.000 - 8164 = 7836 min rubl məbləğində kredit. 5 il müddətinə illik 15%.

Cədvəl 14. Kreditin ödənilməsi qrafiki

Göstərici 12345 İlin əvvəlinə borc qalığı 78366269470231341567 Hesablanmış% 1175940705470235 Ödənilmiş əsas borc 15671567156715671567 Ödənilmiş qalıq567156715671567 İlin sonunda qalıq9999-00-00.

Güman ki, 2000 kubmetr istehsal oluna bilər. m. ildə 13.000 rubl dəyərində. (gəlir artımı 2.000 * 13.000 = 26.000 min rubl) 10.000 rubl dəyərində. (xərc artımı 2000 * 10000 = 20.000 min rubl), yəni. satışdan 6000 min rubl məbləğində mənfəət əldə edə bilərsiniz.

Cədvəl 14a. Maliyyə nəticələrinin hesablanması

Göstərici il 012 345 Satış həcmi, kubmetr m 20002000200020002000 Qiymət 1kub. m., rub.1300013000130001300013000 1 kubun maya dəyəri. m., rubl 10,00010000100001000010000 gəlir, min rubl 2600026000260002600026000 maya dəyəri, min rubl 20000 20000 20000 2000020000 Sales mənfəət (PP), min rubl 60006000600060006000 Kredit ödəniş min rubl 1175940705470235 RUB 9651200120012001200 xalis mənfəət (R), RUB min 38603860409543304565

Beləliklə, bu layihənin həyata keçirilməsi 1-ci ildə 3860 min rubl məbləğində əlavə xalis mənfəət gətirəcəkdir.

Çünki layihənin maliyyələşdirilməsi qarışıqdır, diskont dərəcəsi kapitalın orta çəkili dəyəri kimi müəyyən edilir

WACC = Dsk * Tssk + Dzk * Tszk * (1-0.2) = 8164/16000 * 2.6% + 7836/16000 * 15% * 0.8 = 19%

Borc alınmış maliyyə mənbəyinin dəyəri -kredit dərəcəsi:

Öz maliyyə mənbəyinin qiyməti -kapital kapitalın gəlirliliyi kimi hesablanır:

Cədvəl 15. Layihənin səmərəliliyinin hesablanması

? Göstərici il 012 345 Kapital qoyuluşları (I), milyon rubl 1600016000 xalis mənfəət (P), milyon rubl 3860386040954330456520709 Amortizasiya (A), milyon rubl 3200320032003200320016000 Pul vəsaitlərinin hərəkəti (РV = P + A - I), milyon rubl 60707607 -16000570 Diskontlaşdırma ( К) 10,9330,8700,8120,7570,706 Diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti (NPV = PV * K), milyon rubl -160006586614359215702548513837?NPV, milyon rubl -16000-9714382-

NPV = 13,837 milyon rubl. Çünki NPV> 0, o zaman layihə effektiv hesab edilə bilər.

Geri ödəmə müddəti Cari = 2 il + 3271/5921 = 2,7 il.

Şəkil 4. Özünü qaytarma müddətinin hesablanması

3.2 Maliyyə sabitliyini təmin edən amil kimi ehtiyatların miqdarını optimallaşdırmaq üçün Wilson modelindən istifadə

Digər problem maliyyə vəziyyətini gücləndirmək üçün aktiv və öhdəliklərin strukturunun optimallaşdırılmasıdır.

Beləliklə, səhmlərin normal formalaşma mənbələri ilə əhatə olunmaması halında, maliyyə vəziyyətini sabitləşdirmək lazımdır: birincisi, cari aktivlərdə kapitalın payını artırmaq; ikincisi, fəaliyyətsiz və ya istifadə olunmamış ehtiyatları satmaqla ehtiyatların qalıqlarını azaltmaq.

Likvidliyin artması ehtiyatların, debitor və kreditor borclarının dəyərlərinin optimallaşdırılması ilə əlaqələndirilməlidir. Bunlar. dövriyyə aktivlərinin strukturu qeyri-likviddirsə, qeyri-likvid və artıq ehtiyatların tapılması, habelə debitor borclarının ödənilməsi və kreditor borclarının ödənilməsi üçün iş lazımdır.

Beləliklə, aktiv və öhdəliklərin strukturunun idarə edilməsinin səmərəliliyinin artırılması problemini həll etmək üçün iki istiqamətdə işləmək lazımdır: ehtiyatların və debitor borclarının optimallaşdırılması.

) Ehtiyatların idarə edilməsi və optimallaşdırılması üzrə tədbirlər.

Müxtəlif mürəkkəblik dərəcələrində inventar idarəetməsinin bir çox modeli var.

Ən sadəsi, müəllifin adı ilə də tanınan EOQ (İqtisadi Sifariş Kəmiyyəti) inventar idarəetməsinin əsas modelidir - Wilson modeli.

Wilson modeli ən sadə KM modelidir və aşağıdakı fərziyyələrlə xarakterizə olunan xarici təchizatçıdan məhsulların alınması vəziyyətini təsvir edir:

· istehlak intensivliyi apriori məlum və sabit dəyərdir;

· sifariş əvvəllər istehsal olunmuş malların saxlandığı anbardan təhvil verilir;

· sifarişin çatdırılma müddəti məlum və sabit dəyərdir;

· hər bir sifariş bir partiya kimi çatdırılır;

· sifarişin dəyəri sifarişin ölçüsündən asılı deyil;

· ehtiyatın saxlanması xərcləri onun ölçüsünə mütənasibdir;

· ehtiyatın çatışmazlığı (çatışmazlığı) qəbuledilməzdir.

Bu model reallıqdan bir qədər uzaqdır, lakin inventarın idarə edilməsi sahəsində mövzunun mahiyyətini, problemləri, əsas qanunauyğunluqları və yanaşmaları başa düşmək üçün faydalıdır.

Amma təşkilatımız üçün bu model təkcə faydalı deyil, həm də ona görə məqbuldur Bu modelə qarşı irəli sürülən iddialar təşkilatımızın proseslərinə əhəmiyyətsiz təsir göstərir:

Birincisi, bu təşkilatda 3 növ bütün ehtiyatların 70%-dən çoxunu tutur;

İkincisi, çatdırılma prosesi çox sadədir və sadəcə başa düşülən kateqoriyalarla xarakterizə olunur: çatdırılma həcmi, 1 çatdırılmanın dəyəri, hesablanması asan olan saxlama xərcləri.

Üçüncüsü, təşkilat çatdırılma prosesinə yalnız sığorta ehtiyatlarının qiymətləndirilməsi mövqeyindən yanaşır, nəqliyyat və anbar ehtiyatlarının minimuma endirilməsi nöqteyi-nəzərindən heç kim yaxınlaşmayıb.

Və bu model məhz bu mülahizələrdən irəli gəlir, çünki optimal sifariş lotunun müəyyən edilməsində məqsəd, sifarişlərin saxlanması və təşkili üçün ən aşağı ümumi xərclə istehsal prosesini dəstəkləmək üçün zəruri olan inventarla təmin etməkdir.

EOQ metodunun əsas ideyası xərcləri aşağıdakılara bölməkdir:

a) ehtiyatların (dəyişənlərin) saxlanması xərcləri;

b) sifarişin təşkili xərcləri (şərti sabit).

Let S - illik satışlar;- sifarişlərin illik sayı;

Q - istehlakçının sifariş etdiyi mal miqdarı (Q = S / N)

Sifariş növbəti sifariş ərəfəsində sıfıra (və ya təhlükəsizlik ehtiyatına) çatdıqdan sonra ehtiyat səviyyəsi Q-dan dəyişəcək.

Dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyac hesablanarkən, adətən, ehtiyatların orta maya dəyəri nəzərə alınır.Düsturla müəyyən edilir.

M = A × səh, (37)

burada A ehtiyatların orta məbləğidir. Düsturla hesablanır

A = (S / N) / 2 = Q / 2, (38)

burada p xammal və ya material vahidinin qiymətidir.

Saxlama xərclərinin ümumi məbləği - TCC (Total Carring Cost) düsturla müəyyən edilir:

TCC = cpA = cpQ / 2 (39)

Ehtiyatların saxlanması xərcləri (TSS) adətən dəyişkəndir, lakin hər bir sifarişin təşkili xərcləri sabit hesab olunur (buraya yazışmalar, telefon-faks, qonaqpərvərlik, səyahət xərcləri daxildir). Sabit xərclər F-ə bərabər olsun və əgər ildə N sifariş verilirsə, o zaman ümumi xərc sifarişlərin təşkili - TOC (Total Ordering Cost) bərabərdir

TOC = F × N (40)

(4) tənliyini N üçün həll etsək, N = S / 2A alırıq. Bu düsturdan görünür ki, partiyaların həcmi artdıqca sifarişlərin sayı azalır. Sifarişlərin özləri böyükdürsə, il ərzində onların sayı azdırsa, sifarişlərin təşkili xərcləri də azdır. (7)-də N-i əvəz edərək, bizdə:

TOC = FS / 2A = FS / Q (41)

Sifarişlərin saxlanması və təşkili üzrə ümumi məsrəflər - TIC (Total Inventory Costs) aşağıdakılara bərabərdir:

TIC = TCC + TOC = cpQ / 2 + F (S / Q) (42)

Bu düstur sifarişin optimal partiyasını müəyyən etmək üçün əsas kimi xidmət edir. Bu, artan xərclərlə azalan xərclər arasında kompromis tapmağa imkan verir.

Şəkil 5. Sifarişin optimal partiyasının modeli

Qrafik modelin əsas fərziyyələrini nümayiş etdirir: ehtiyatların həcminin artması ilə xərclərin bir hissəsi artır, bir hissəsi isə azalır. Optimal sifariş ölçüsü ümumi dəyəri minimuma endirəndir. Optimal nöqtəyə yaxın, xərc əyrisi tədricən, yumşaq şəkildə azalır. Bu, sifariş lotunun ölçüsündə kiçik bir dalğalanmanın xərclərə əsaslı təsir göstərmədiyini göstərir.

Analitik olaraq optimal sifariş ölçüsü (EOQ nöqtəsi) düsturla müəyyən edilir:

EOQ =? 2FS / СР (43)

Bu ifadə Vilson düsturu adlanır.

Cədvəl 16. Məhsul qrupları üzrə satışın həcminin (F) və dəyərinin hesablanması

Xammalın növləri Satınalma həcmi (F * P), min rubl Qiymət (P), min rubl Alış həcmi (F), kubmetr m Log13 13315.6842 Taxta11 9606.61 812 Lövhə6 8905.61 230 Cəmi31 983 Cədvəl 17. Optimal sifariş ölçüsünün hesablanması (EOQ)

Xammalın növləri FSCPEOQ Log 842600.962324.1 Bar1 812600.407731.0 Board1 230600.345653.9

Cədvəl 18. Ehtiyatın standart ölçüsünün hesablanması

Xammalın növləri Orta inventar, min rubl İllik sifarişlərin sayı Sifariş dəyəri Standart inventar, min rubl Model üzrə şərti buraxılış Log 5 9062.65 0562 528-3 378 Beam 3 7252.54 8252 412 - 1 312 8252 412 - 1 312 Board11126 . 4 434

Anbarda dairəvi logların ehtiyatları var.

Wilson Model Formula

burada Qw Wilson modelində optimal sifariş ölçüsüdür;

v - illik istehlak; - ehtiyatın saxlanması xərcləri; - sifarişin qeydiyyatı və çatdırılması daxil olmaqla, sifarişin icrası xərcləri (çatdırılma dəmir yolu ilə həyata keçirilir, daşınma xidmətinin dəyəri 60 min rubl təşkil edir).

Wilson modelində optimal sifariş ölçüsü, formulaya görə, 324,1 kubmetrdir. m sonra ehtiyat dərəcəsi 324,1 / 2 = 162,05 kubmetrdir. m., fond standartı 162,05 * 15,6 rubl təşkil edir. = 2528 min rubl.

Bu gün orta inventar 5906 min rubl təşkil edir, buna görə də ehtiyatların azalması səbəbindən dövriyyə kapitalının buraxılması 3378 min rubl təşkil edəcəkdir. (5906 - 2528).

1.layihənin həyata keçirilməsi 1-ci ildə 3472 min rubl məbləğində xalis mənfəət gətirəcəkdir.

.alıcılar və bizim üçün faydalı olan endirimlərin verilməsi debitor borclarının 3730 min rubl azalmasına səbəb oldu.

3.ehtiyatların həcminin optimallaşdırılması 4,434 min rubl məbləğində nağd pulun şərti buraxılmasına səbəb oldu.

Bu dəyişikliklərin nə dərəcədə keyfiyyətə malik olması və onların ümumi maliyyə vəziyyətinə necə təsir edəcəyi müvafiq metodologiya ilə cavablandırılmalıdır.

) Debitor borclarının idarə edilməsi və optimallaşdırılması üzrə tədbirlər.

Debitor borclarının optimallaşdırılması təşkilatın müəyyən bir müddət ərzində məhsulların satışı üçün şərtlərin seçilməsi, debitor borclarının ümumi məbləğinin optimallaşdırılması və təşkilatın müəyyən maliyyə sabitliyinə nail olmaq üçün debitor borclarının vaxtında yığılmasını təmin etmək üzrə ümumi siyasətinin bir hissəsidir. .

a) Alıcının etibarlılığına və maliyyə sabitliyinə, müqavilə intizamına riayət etməsinə nəzarət etmək, təşkilatın özü (satıcı təşkilatı nəzərdə tutur) tərəfindən müqavilə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinə nəzarət etmək üçün Phoenix MMC-yə alıcılar haqqında dosye hazırlaması təklif olunur. Dosye daxili mühasibat uçotunun təsdiq edilmiş formasıdır (burada mühasibat forması sənədlər, materiallar, fayllar və sistematik şəkildə qurulmuş formalar daxil olmaqla konkret ifadə edilmiş məlumat sistemidir), müəyyən bir müddətdə müştəri (alıcı) haqqında bütün mövcud məlumatların strukturlaşdırılmış məcmusudur. yol. “Feniks” MMC-nin hesablamaları üzrə mühasib göstərilən faylı təşkil edən sənədlərə, materiallara və fayllara məhdud giriş proseduruna riayət olunmasına nəzarət edir və onların təhlükəsizliyini təmin edir.

b) MMC "Feniks" debitor borclarının yenidən maliyyələşdirilməsinin müasir üsullarından istifadə etmək tövsiyə olunur. Debitor borclarının idarə edilməsinin mühüm üsulu sekuritizasiyadır, yəni. borcların sonradan ödəniş vasitəsi kimi istifadəsi ilə veksellər üzrə rəsmiləşdirilməsi. Digər üsul borcların endirimlə (endirimlə) birbaşa satışıdır. Güzəştin məbləği tərəflərin razılığı ilə müəyyən edilir və borcların alıcısının gəlirini təşkil edir.

Cari maliyyə ehtiyaclarını mənfi dəyərə çevirmək və dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsini sürətləndirmək üçün veksellərin uçotundan ağıllı şəkildə istifadə etməklə də dövriyyə aktivlərinin və qısamüddətli öhdəliklərin idarə edilməsinin səmərəliliyini artırmaq olar. Köçürmə veksellərinin uçotu xüsusi bank əməliyyatıdır ki, bu zaman veksel sahibi veksel sahibinin indossament altında vekselləri ödəmə müddətindən əvvəl banka köçürür və bunun üçün bu məbləğin müəyyən faizi çıxılmaqla veksel alır. . Bu faiz endirim və ya endirim adlanır.

Güzəştin məbləği vekselin qeydə alındığı gündən onun üzrə ödəmə tarixinə qalan günlərin sayına, vekselin nominalına və düsturla hesablanmış bank uçot dərəcəsinin ölçüsünə düz mütənasibdir. :

burada D - endirim, rubl;

НВ - vekselin nominal dəyəri, rubl;

DP - mühasibat uçotu tarixindən hesabın ödənildiyi günə qədər olan günlərin sayı, günlər;

ABŞ - bankın uçot dərəcəsi,%

Vekselin nominal dəyəri nə qədər yüksək olarsa, bankın endirim şəklində saxlayacağı məbləğ bir o qədər çox olar. Eyni zamanda, vekselin ödəmə tarixinə nə qədər az gün qalırsa, endirim də bir o qədər az banka ödənilir.

Məhkəməyə qədər prosedur (Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 307, 308, 309-cu maddəsinin 2-ci bəndinə uyğun olaraq). Şirkət borcun uzlaşdırılması üçün borcluya yazılı müraciət edir (nəticə uzlaşma aktıdır).

Sonra tərəflərin də müəyyən edə biləcəyi müddətdə məbləği uzlaşma aktı ilə müəyyən edilmiş vaxtı keçmiş borcun ödənilməsi tələbi ilə borcluya tələb göndərir. Borc ödənilmədikdə, şirkət arbitraj məhkəməsində borcluya qarşı müvafiq iddia qaldıracaq.

Məhkəməyəqədər prosedura iddia hüququnun verilməsi və yuxarıda müzakirə olunan debitor borclarının satışı daxildir. Eyni zamanda, borclu borcunu qaytara bilmirsə, onun əmlakına girov və ya başqa bir şəxsin zaminliyi qeydiyyatı yolu ilə borcun restrukturizasiyasını da təşkil edə bilərsiniz.

) İqtisadi cəhətdən ən sərfəli və effektiv üsul debitor borclarının ödənilməsi üçün güzəştlərin verilməsidir.

Alıcılarını satan bir müəssisə tərəfindən qısamüddətli maliyyələşdirmə üçün iki variantın müqayisəli qiymətləndirilməsi nümunəsinə nəzər salın:

1)vəsaitə olan ehtiyacın mümkün qədər tez ödənilməsi üçün endirimin təmin edilməsi;

2)endirimsiz kredit. Alıcıya mal üçün təxirə salınmış ödəniş təmin etməklə, satıcı mahiyyət etibarı ilə tərəfdaşına borc verir.

İnflyasiya qiymət artımı - ayda 2%;

Müqavilə üzrə ödəniş müddəti - 1 ay;

Ayın əvvəlində çatdırılma zamanı ödəniş edərkən endirim 4% təşkil edir;

Qısamüddətli kredit üzrə bank faizləri - 15%;

Alternativ kapital qoyuluşlarının gəlirliliyi - 10%.

Cədvəl 19. Endirimin verilməsindən maliyyə nəticəsinin hesablanması

Göstərici Endirimlə təminatKredit1 Qiymət indeksi 1.021.022 Endirim əmsalı 0.980.983 Hər 1000 rubldan endirimlərdən zərər, rubl 404 Hər 1000 rubldan inflyasiyadan zərər, rubl 1000-1000 x 0.980-dən sərmayə - 0.980-dən inflyasiyadan itkilər ) x 0,1 x 0,98 = = 94,081000 x 0,1 x 0,98 = 986 Faizlərin ödənilməsi, rubl - (1000 x 0,15) / 12 = 257 Maliyyə nəticəsi, rubl 94,08 - 40 = 54,08925 - .

Hesablama göstərir ki, endirim verildikdə şirkət kreditdən istifadə etdiyindən daha çox gəlir əldə edə bilər.

Göndərmə zamanı ödəniş edərkən 5% endirim və ya ödənişin 45 gün təxirə salınması ilə təmin olunan alıcının nöqteyi-nəzərindən endirimdən istifadənin məqsədəuyğunluğunu qiymətləndirəcəyik. Erkən ödəniş üçün alıcı illik 15% kreditdən istifadə edir.

Cədvəl 20. Maliyyə nəticəsinin hesablanması (hər 1000 rubl üçün)

Göstərici Endirimlə ödəniş Endirimsiz ödəniş1 Malların ödənilməsi, rubl 95010002% ödənilməsi üçün xərclər, rubl 950 x 0,15 x 45/365 = 35,14-3 Cəmi 985,141000

Endirimlərdən istifadə edib erkən ödəniş etmək alıcı üçün faydalıdır. Minimum icazə verilən endirim səviyyəsini müəyyən edək:

Endirim MIN = 3,69%.

Endirimin icazə verilən maksimum məbləğini müəyyən edək:

Endirim məbləği MAX = 1000 x 3,69% = hər 1000 rubldan 36,98 rubl.

Beləliklə, endirimlər sistemi müəssisəni inflyasiya itkilərindən və dövriyyə vəsaitlərinin nisbətən ucuz doldurulmasından qorumağa kömək edir.

Barəsində məhkəməyədək iddia qaldırılmış 4 borclu barədə müsbət qərarları da bura əlavə edək.

Nəticədə cədvəl 21-də göstərilən nəticələri alırıq.

Cədvəl 21 - Borclularla işin nəticələri

Vaxtı keçmiş debitorların sayı Vaxtı keçmiş borcun ümumi məbləği, min rubl Yenidənqurmadan əvvəl 2312 386 Məhkəməyə qədər iş (güzəştlər) 63 274 Məhkəmədə iş (iddia ərizəsi) 4456 Yenidən qurulduqdan sonra 138 656 Effekt-10-3730

3.3 Təklif olunan tədbirlərin maliyyə dayanıqlığına təsiri

Nəticədə, debitor borclarında azalma 3,730 min rubl təşkil etdi.

İqtisadi səmərəlilik baxımından maliyyə nəticələrinin proqnoz hesabatını və proqnoz balansını hesablamaq lazımdır.

Cədvəl 22. Maliyyə nəticələrinin proqnoz hesabatı

Göstəricilər Məbləğ, min rubl Dəyişiklik Hadisələrdən əvvəl Hadisələrdən sonra Məbləğ, min rubl Artım sürəti,% Satışdan əldə edilən gəlir (xalis) 59 07485 07426 00044,0 Satılan malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin dəyəri54 33174 33120 00036,740 33120 Ümumi mənfəət 2970,0 Profit sales3 4479 4476 000 174.1 Faiz payable2 5983 7741 17545.2 Digər gəlirlər 8968960,0 Digər expenses1 vergisindən əvvəl 4791 4790.0 mənfəət (zərər) 2655 0894 8251821.5 Cari mənfəət vergisi 481 0139652024.3 077 xalis profit3 8601777,0 olan (zərər) Beləliklə, layihənin qəbulu ilə əlaqədar olaraq satışdan əldə edilən mənfəətin artımı 6.000 min rubl, faiz artımı 1175 min rubl təşkil etdi, nəticədə xalis mənfəət 3.860 min rubl artacaq.

Cədvəl 23. Proqnozlaşdırılan qalıq

Göstərici Məbləğ, min rubl İllik dəyişikliklər Hadisələrdən əvvəl Hadisələrdən sonra Məbləğ, min rubl Artım sürəti,% AKTİVLƏR I. Uzunmüddətli aktivlər, cəmi13 12735 12722 000167,6 Əsas vəsaitlər8 01 130 01122 000274,6 Uzunmüddətli maliyyə qoyuluşları3 3083 3080,0 Digər uzunmüddətli aktivlər1 80810 II. Cari aktivlər, 42527 950-4 475-13.8 Inventories19 63315 199-4 434-22.6 Accounts 3868 656-3 730-30.1 qısamüddətli maliyyə qoyuluşları 3543540,0 Cash 523 7413 6897153.1 BALANS 45 55263 07717 52 538.5 PASSIVIII receivable12 total32. Kapital və ehtiyatlar8 42217 7839 361111.2 Nizamnamə kapitalı465 7185 67212418.2 Əlavə kapital1 8781 8780.0 Ehtiyat kapitalı770.0 Bölüşdürülməmiş mənfəət6 49110 1865 68411. Uzunmüddətli 1865.6801. Qısamüddətli öhdəliklər33 24,133 24,100,0 Kreditlər və kreditlər14 62,714 6,270,0 Kreditor borcları 18 61,418 6140,0 BALANS 45 55263 07717 52,538,5

Əsas vəsaitlərin artımı 16.000 min rubl üçün avadanlıq alınması ilə bağlıdır. 1-ci ildə mənfi amortizasiya. Öhdəliklərdə bu, uzunmüddətli borc vəsaitlərinin artımına təsir edəcək.

Debitor borclarının 3730 min rubl azalması əks olunur. və ehtiyatlarda 4434 min rubl azalma. layihənin maliyyə mənbəyi kimi.

Nəticədə əldə edilən mənfəət kapitalın artımına və pul vəsaitlərinin artmasına təsir edəcəkdir.

Həyata keçirilən tədbirlər nəticəsində müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin əsas göstəriciləri formalaşdırılıb.

Cədvəl 24. Hadisələrdən əvvəl və sonra likvidlik göstəriciləri

Göstərici Hadisələrdən əvvəl Hadisələrdən sonra Yayılma Cari likvidlik əmsalı 0,981,010,03 Sürətli likvidlik əmsalı 0,380,520,14 Mütləq likvidlik əmsalı 0,010,140,13

Əsas likvidlik göstəricilərinin yaxşı əhəmiyyəti var:

Cari likvidlik əmsalı 0,03 artaraq 1,01 təşkil edib ki, bu da standartın səviyyəsinə (1,0-2,0) uyğundur.

Sürətli nisbət 0,14 artdı.

Mütləq likvidlik əmsalı 0,13 artaraq 0,14 təşkil edib ki, bu da standartın səviyyəsinə (0,1-0,2) uyğundur.

Cədvəl 25. Hadisələrdən əvvəl və sonra maliyyə sabitliyinin göstəriciləri

Göstərici Tədbirlərdən əvvəl Tədbirlərdən sonra Yayılma Muxtariyyət əmsalı 0,180,280,10 Maliyyə sabitliyi əmsalı 0,270,470,20 Öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat əmsalı -0,150,120,27

Muxtariyyət əmsalı (0,28), standart səviyyəsinə (0,5) çatmasa da, göstəricini yaxşılaşdırdı.

Maliyyə müstəqilliyi əmsalı (0,47) də standart (0,7) səviyyəsinə çatmayıb, əksinə göstəricini yaxşılaşdırıb.

SOS-un tədarükü əmsalı (0,12) standart (0,1) səviyyəsinə çatıb.

Bu və digər göstəricilər müsbət dinamika nümayiş etdirir.

Cədvəl 26. Hadisələrdən əvvəl və sonra biznes fəaliyyətinin göstəriciləri

Göstərici Hadisələrdən əvvəl Hadisələrdən sonra Yayılma Aktivlərin dövriyyəsi, dövriyyəsi 1.301.570.27 Dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi, dövriyyəsi 1.823.001,18 Səhmlərin dövriyyəsi, dövriyyəsi 3.015.602.59 Debitor borclarının dövriyyəsi, dövriyyəsi 4.7579,

Cədvəl 27. Fəaliyyətdən əvvəl və sonra gəlirlilik göstəriciləri

Göstərici Hadisələrdən əvvəl Hadisələrdən sonra Yayılma Satışdan əldə olunan gəlir5,811,15,3 Aktivlərin gəlirliliyi 0,57,57,0 Dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyi 0,714,413,7

Mənfəətin artması hesabına satışdan əldə olunan gəlirlilik 5,8%-dən 11,1%-ə yüksəlib. Aktivlərin gəlirliliyi 0,4%-dən 7,5%-ə yüksəlib. Dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyi 0,7%-dən 14,4%-ə yüksəlib.

Nəticə

Tədqiqat mövzusunun aktuallığı onun göstəriciləri ilə müəyyən edilir: qeyri-qənaətbəxş likvidlik göstəriciləri ödəmə qabiliyyətinə təhlükə yaradır, qeyri-qənaətbəxş maliyyə sabitliyi göstəriciləri xarici mənbələrdən yüksək asılılıq nümayiş etdirir, bununla da iflas təhlükəsi yaradır, aşağı rentabellik göstəriciləri resursların aşağı gəlirliliyini göstərir, və s.

Buna görə də işin məqsədi müəssisənin maliyyə sabitliyinin təmin edilməsinin nəzəri və praktiki əsaslarını öyrənmək və maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlərin işlənib hazırlanmasıdır.

Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

) tədqiq olunan müəssisənin maliyyə vəziyyətini təhlil etmək;

) maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlər hazırlamaq;

1-ci məsələnin həlli zamanı aşağıdakı çatışmazlıqlar müəyyən edilmişdir.

Birincisi, 2010-cu ildən 2012-ci ilə qədər gəlir azaldı (1,784 min rubl), bu, satışdan əldə edilən mənfəətin (1,738 min rubl) və xalis mənfəətin (3,466 min rubl) azalmasına səbəb oldu.

Təbii ki, bu səbəblərdən satış gəliri 8,5%-dən 5,5%-ə qədər azalıb; aktivlərin gəlirliliyi 12,9%-dən 0,5%-ə qədər.

İkincisi, maliyyə sabitliyinin təhlili müəssisənin qeyri-sabit olduğunu göstərdi: məsələn, maliyyə müstəqilliyi əmsalı (muxtariyyət) kritik nöqtədən aşağıdır: 2012-ci ildə bu, > 0,5 standartla cəmi 18,5% təşkil etmişdir.

Üçüncüsü, likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili göstərdi ki, bütün likvidlik əmsalları standart dəyərlərdən aşağıdır. Səbəb kreditor borclarının və qısamüddətli kreditlərin artmasıdır.

Dördüncüsü, müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin təhlili göstərdi ki, təşkilatın resursları kifayət qədər yavaş fırlanır və dövriyyə dövrlərində artım meylləri var ki, bu da cari aktivlərə investisiyaların səmərəliliyinin azaldığını göstərir.

Belə ki, təşkilatda debitor borclarının dövriyyə müddəti 2010-cu ildəki 40,5 gündən 2012-ci ildə 76,5 günə yüksəlib, yəni. 36,0 günə, bu, debitorlarla işin pisləşməsi və müəssisənin böyük həcmdə debitor borcunun olması ilə əlaqədardır: o, balansın strukturunda əhəmiyyətli paya malikdir - 2012-ci ildə balansın cəminin 23,58%-i;

İnventar dövriyyəsi müddəti 2010-cu ildəki 39,2 gündən 2012-ci ildə 121,3 günə yüksəldi, yəni. mal-material ehtiyatlarının dövriyyə müddətində 82,1 gün artım müşahidə edilmişdir;

Beləliklə, 4 əsas problem ortaya çıxdı:

Aşağı gəlirlilik.

Kapital strukturunun qeyri-qənaətbəxş olması;

Aşağı likvidlik;

Dövriyyə aktivlərinə investisiyaların səmərəliliyinin azalması

) Aktiv və öhdəliklərin strukturunun idarə edilməsinin səmərəliliyinin yüksəldilməsi problemini həll etmək üçün iki istiqamətdə iş tələb olunur: debitor borclarının və ehtiyatların optimallaşdırılması.

1) İqtisadi cəhətdən ən sərfəli və effektiv üsul debitor borclarının vaxtından əvvəl ödənilməsi üçün endirimin təmin edilməsidir. Endirimlərdən istifadə edib erkən ödəniş etmək alıcı üçün faydalıdır. Biz borc kapitalından istifadə etməməyimizdən faydalanırıq, yəni. krediti ödəmirik. Beləliklə, endirimlər sistemi müəssisəni inflyasiya itkilərindən və dövriyyə vəsaitlərinin nisbətən ucuz doldurulmasından qorumağa kömək edir.

Maksimum icazə verilən endirim səviyyəsini (3.69%) müəyyən edərək, endirim şkalası hazırlaya bilərsiniz.

Təklif olunan üsul alıcı üçün maraqlı deyilsə və onun borcu ödənilməməkdə davam edirsə, məhkəmədə iş aparmaq (iddia etmək) lazımdır.

Nəticədə, debitor borclarında azalma 3,730 min rubl təşkil etdi.

2) Ehtiyatların idarə edilməsinin bir çox modelləri arasında ən sadəsi inventar idarəetməsinin əsas modeli deyilən EOQ (Economic Ordering Quantity), müəllifin adı ilə də tanınır - Wilson modeli.

Sifarişin optimal partiyasının müəyyən edilməsində məqsəd, sifarişlərin saxlanması və təşkili üçün ən aşağı ümumi xərclə istehsal prosesini dəstəkləmək üçün zəruri olan inventarla təmin etməkdir.

Ehtiyatların həcminin optimallaşdırılması 4,484 min rubl məbləğində nağd pulun şərti buraxılması ilə nəticələndi.

) Gəlirliliyin artırılması problemini həll etmək üçün daha gəlirli fəaliyyətlər vasitəsilə satışın artımı lazımdır.

Ona görə də yeni fəaliyyət növlərinin inkişafını təklif etmək lazımdır. Məsələ burasındadır ki, Phoenix MMC şəhər bazarında evlərin, hamamların, kotteclərin, düşərgələrin və Anqar şamı və Sibir qaraçamı, Sibir sidr ağacı kimi dairəvi loglardan bir çox yüksək keyfiyyətli ağac növlərinin tikintisi ilə məşğul olan yeganə şirkətdir. . Ancaq belə evlərin qiyməti kifayət qədər yüksəkdir. Beləliklə, nisbətən ucuz materiallar seqmenti üçün məhsullar ağacdan hazırlanmış evlərin sayıldığı çeşiddən kənarda qalır. Çözüm prefabrik profilli ağacdan evlərin, hamamların, kotteclərin, düşərgələrin tikintisi ola bilər.

Bu materialdan bütün kotteclər blokunun tikintisi üçün bir müştəri var. Güman ki, gəlirin artımı 26.000 min rubl, satışdan əldə edilən mənfəətin artımı 6.000 min rubl təşkil edəcək.

Layihə 16 milyon rubl məbləğində investisiya tələb edəcək. Maliyyələşdirmə mənbələri: 8164 min rubl məbləğində öz vəsaitləri. Sberbank-dan 7836 min rubl məbləğində kredit. 5 il müddətinə illik 15%.

Bu layihənin həyata keçirilməsi ilk ildə 3860 min rubl məbləğində əlavə xalis mənfəət gətirəcəkdir.

Nəticədə likvidliyin əsas göstəricilərinin yaxşı əhəmiyyəti var: cari likvidlik əmsalı 0,03 artaraq 1,01 təşkil edib ki, bu da standartın (1,0-2,0) səviyyəsinə uyğundur; mütləq likvidlik əmsalı 0,13 artaraq 0,14 təşkil edib ki, bu da standartın səviyyəsinə (0,1-0,2) uyğundur.

Muxtariyyət əmsalı (0,28), standart səviyyəsinə (0,5) çatmasa da, göstəricini yaxşılaşdırdı. SOS-un tədarükü əmsalı (0,12) standart (0,1) səviyyəsinə çatıb.

Gəlirlərin artması hesabına aktivlərin dövriyyəsi 0,27 dövriyyə, dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi isə 1,18 dövriyyə artmışdır. Bu, ehtiyatların və debitor borclarının əhəmiyyətli dərəcədə azalması ilə əlaqədardır.

Mənfəətin artması hesabına satışdan əldə olunan gəlirlilik 5,8%-dən 11,1%-ə, aktivlərin gəlirliyi isə 0,4%-dən 7,5%-ə yüksəlib.

Belə ki, görülən işlər həm maliyyə nəticələrinin artımı, həm də likvidlik və maliyyə sabitliyi baxımından öz müsbət nəticəsini verib.

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı

1. Müflisləşmə (iflas) haqqında 26.10.2002-ci il tarixli, 127-FZ nömrəli Federal Qanun.

Balabanov İ.T. Təsərrüfat subyektinin maliyyəsinin təhlili və planlaşdırılması. Moskva: Maliyyə və Statistika, 2011.

Balabanov I. T. Maliyyə idarəetməsinin əsasları: Dərslik. dərslik - M .: Maliyyə və statistika, 2012

Basovski L.E., Luneva A.M., Basovski A.L. İqtisadi Təhlil (Ətraflı iqtisadi təhlil iqtisadi fəaliyyət): Dərslik. müavinət / Ed. L.E. Basovski. - M .: INFRA-M, 2013.

Berdnikova T.B. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası: Dərslik... - M .: INFRA-M, 2013.

Boçarov V.V. Maliyyə modelləşdirmə. Dərslik. - SPb: Peter, 2012.

Braddick W. Təşkilatda idarəetmə. - M .: İnfra - M, 2013.

Brigham Y., Houston J. Maliyyə menecmenti. Ekspres kurs. 4-cü nəşr. / Per. ingilis dilindən - SPb .: Peter, 2013.:il. - (“Klassik xarici dərslik” seriyası)

Gavrilova A.N. Təşkilatların (müəssisələrin) maliyyəsi: dərslik / A.N. Gavrilova, A.A. Popov. - M.: KNORUS, 2006 .-- 223 s.

Qaliaskarov F.M., Mozalev A.A., Saqatgareev R.M. Maliyyə İdarəetmə Nəzəriyyəsi: Dərslik. - M .: Universitet dərsliyi, 2012.

Quseva T.A. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası: Dərslik. - Taqanroq: TRTU nəşriyyatı, 2012.

Efimova O.V. Maliyyə təhlili. - M .: Mühasibat uçotu, 2013.

Ionova A.F., Selezneva N.N. Maliyyə təhlili: dərslik. 2-ci nəşr. - M .: Prospekt, 2013.

V.V. Kovalev Maliyyə təhlili. Kapital Menecmenti. İnvestisiya seçimi. Hesabatın təhlili. - M .: Maliyyə və statistika, 2013.

V.V. Kovalev Maliyyə menecmenti: nəzəriyyə və təcrübə. 2-ci nəşr, Rev. və əlavə - M .: Nəşriyyat Prospekti, 2013.

Kondrakov N.P. Bazar şəraitində mühasibat uçotu, biznes təhlili və audit. - M .: Perspektiv, 2011.

Likhacheva O.N., Shchurov S.A. Müəssisənin uzunmüddətli və qısamüddətli maliyyə siyasəti: Dərslik. müavinət / Ed. VƏ MƏN. Lukasievicz. - M .: Universitet dərsliyi, 2013.

Maital Ş. Menecerlər üçün iqtisadiyyat. - M .: Delo, 2013.

E.V.Neqaşev Bazar şəraitində müəssisə maliyyəsinin təhlili. - M .: Vış. Şk., 2011.

Peter F.D. XXI əsrdə idarəetmə vəzifələri. - M: Per. İngilis dilindən: "Williams" nəşriyyatı, 2013

Savitskaya G.V. Müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin təhlili: 5-ci nəşr / GV. Savitskaya. - Minsk: MMC "Yeni nəşr", 2013.

Sənayedə iqtisadi fəaliyyətin təhlili / red. VƏ. Strazheva. - Mn .: Vış. Şk., 2012.

24. Təşkilatın idarə edilməsi: Dərslik. - 2-ci nəşr. / Ed. A.G. Porshneva, V.L. Rumyantseva. - M .: İnfra-M, 2013.

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin idarə edilməsi: Dərslik. / Ed. E.İ. Krılov. - M .: Eksmo, 2007.

26. Maliyyə menecmenti: Universitetlər üçün dərslik / Ed. akad. G.B. qütb. - 2-ci nəşr, Rev. və əlavə edin. - M .: BİRLİK-DANA, 2012.

27. Müəssisələrin maliyyəsi: Universitetlər üçün dərslik / N.V. Kolçin, G.B. Polyak, L.P. Pavlova və başqaları; Ed. Prof. N.V. Kolçina. - 2-ci nəşr, Rev. və əlavə edin. - M .: BİRLİK - DANA, 2012

28. Müəssisələrin maliyyəsi: Dərslik. təlimat / Mazurina T.Yu. - M .: RIOR, 2011.

... "Məsləhətçi Plus" - Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi: kodekslər, qanunlar, fərmanlar, Rusiya Federasiyası Hökumətinin fərmanları, qaydalar www.consultant.ru

Şirkətin maliyyəsinin idarə edilməsi üçün praktiki jurnal / "Maliyyə direktoru" jurnalı www.fd.ru

Teqlər: Maliyyə sabitliyi və onun yaxşılaşdırılması yollarıİdarəetmə üzrə diplom