Zdroje používané na tvorbu pracovného kapitálu. Klasifikácia pracovného kapitálu a zdroje ich tvorby Tvorba zásob pracovného kapitálu

Úvod

1. Pracovný kapitál. Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu

2. Zdroje tvorby pracovného kapitálu

3. Stanovenie potreby prevádzkového kapitálu podniku. Prideľovanie pracovného kapitálu

4. Obeh pracovného kapitálu, ukazovatele obratu

Bibliografia

Úvod

Jednou z podmienok, aby podnik mohol vykonávať hospodársku činnosť, je dostupnosť pracovného kapitálu. Pracovný kapitál (pracovný kapitál) je nevyhnutný na zabezpečenie reprodukčného procesu, vrátane výrobného procesu aj procesu obehu.

Obežný majetok je majetok podniku, ktorý v dôsledku svojej hospodárskej činnosti úplne prenesie svoju hodnotu na hotový výrobok, pričom sa ako jediný zúčastňuje výrobného procesu, mení a stráca svoju prírodnú hmotnú formu.

Funkčnou úlohou pracovného kapitálu je zabezpečiť kontinuitu výrobného procesu.

Podnik fungujúci na princípoch sebestačnosti je povinný efektívne riadiť vlastný pracovný kapitál tak, aby zabezpečil racionálne využívanie zdrojov podniku vo svojej hlavnej výrobnej činnosti, rýchlo zisťoval likviditu podniku a včas splácal dlhy.

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu závisí od mnohých faktorov. Medzi nimi možno vyčleniť vonkajšie faktory, ktoré ovplyvňujú bez ohľadu na záujmy a aktivity podniku, a vnútorné, ktoré podnik môže a mal by aktívne ovplyvňovať. Vonkajšie faktory zahŕňajú: všeobecnú ekonomickú situáciu, osobitosti daňovej legislatívy, podmienky na získanie úverov a úrokové sadzby z nich, možnosť cieleného financovania, účasť na programoch financovaných z rozpočtu. Vzhľadom na tieto a ďalšie faktory môže spoločnosť použiť vnútorné rezervy na racionalizáciu pohybu pracovného kapitálu.

Zvyšovanie efektívnosti využívania pracovného kapitálu je zabezpečené zrýchlením ich obratu na všetkých stupňoch obehu.

Značné rezervy na zvýšenie efektívnosti využitia pracovného kapitálu sa tvoria priamo v samotnom podniku. V oblasti výroby sa to týka predovšetkým výrobných zásob. Zásoby zohrávajú dôležitú úlohu pri zabezpečovaní kontinuity výrobného procesu, no zároveň predstavujú tú časť výrobných prostriedkov, ktorá dočasne nie je zapojená do výrobného procesu. Efektívna organizácia zásob je dôležitou podmienkou zvyšovania efektívnosti využívania pracovného kapitálu. Hlavné spôsoby znižovania zásob sú redukované na ich racionálne využitie; odstránenie nadbytočných zásob materiálu; zlepšenie prídelu; zlepšenie organizácie dodávok, a to aj stanovením jasných zmluvných podmienok dodávok a zabezpečením ich plnenia, optimálnym výberom dodávateľov a zefektívnením prepravných operácií. Dôležitú úlohu zohráva zlepšenie organizácie skladovacích zariadení.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu umožňuje uvoľniť značné sumy a tým zvýšiť objem výroby bez dodatočných finančných zdrojov a použiť uvoľnené prostriedky v súlade s potrebami podniku.

1. Pracovný kapitál. Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu

Pracovný kapitál sa delí na dve zložky: obežné výrobné aktíva a obehové fondy. Otáčavé výrobné aktíva slúžia sfére výroby. Tvoria materiálnu základňu výroby a sú nevyhnutné na zabezpečenie výrobného procesu výrobkov, tvorby hodnoty. Druhú časť obežného majetku tvoria obehové prostriedky, ktoré pozostávajú z hotových výrobkov a podnikovej hotovosti. Obehové fondy sa nepodieľajú na tvorbe hodnoty, ale sú nositeľmi už vytvorenej hodnoty. Ich hlavným účelom je poskytovať peňažné prostriedky pre rytmus procesu obehu. Zjednotenie obežného majetku a obehových prostriedkov do jedného systému obehového majetku vyplýva z kontinuity zálohovej hodnoty v troch menovaných stupňoch ich obehu.

Revolvingový výrobný majetok sa člení na tieto zložky: výrobné zásoby, nedokončená výroba, náklady budúcich období.

Výrobné zásoby sú zásoby surovín a materiálov, polotovarov a komponentov, pohonných hmôt, nádob, vybavenia domácnosti, dielov na opravu, náradia. Suroviny a základné materiály sú predmety práce, ktoré tvoria materiálový (materiálový) základ vyrábaného produktu. Suroviny sú produkty poľnohospodárstva (obilie, vlna, bavlna, ovocie, zelenina) a ťažobného priemyslu (ropa, ruda, plyn atď.). Za hlavné materiály sa považujú produkty spracovateľského priemyslu (múka, cukor, látka, kov, koža atď.). Polotovary sú pracovné predmety, ktorých výroba je úplne dokončená v jednej dielni, ale ktoré sú predmetom ďalšieho spracovania v iných dielňach toho istého podniku alebo sa môžu predať.

Pomocné materiály na rozdiel od surovín a nakupovaných polotovarov netvoria hlavnú náplň vyrábaného výrobku, ale prispievajú len k realizácii technologického postupu a formovaniu výrobku.

Nedokončená výroba (WIP) sú predmety práce, ktoré vstúpili do výrobného procesu, ale neprešli všetkými spracovateľskými operáciami, ktoré technologický proces zabezpečuje.

Jediným nemateriálnym prvkom obehového výrobného majetku sú výdavky budúcich období, vrátane nákladov na prípravu a zvládnutie nových typov výrobkov, nových technológií, vyrobených v tomto období, ktoré však budú v budúcnosti splatené.

Obehové fondy sa delia na tieto prvky: hotové výrobky v skladoch, expedované výrobky (tovar na ceste), pohľadávky (prostriedky pri zúčtovaní so spotrebiteľmi výrobkov), hotovosť.

Hotové výrobky sú úplne hotové hotové výrobky alebo polotovary prijaté na sklad podniku.

Pohľadávky - peniaze, ktoré fyzické alebo právnické osoby dlhujú za dodávku tovaru, služieb alebo surovín.

Hotovosť znamená hotovosť, ktorá sa nachádza v pokladni podniku, na bežných účtoch bánk a na zúčtovaní.

2. Zdroje tvorby pracovného kapitálu

Medzi zdroje používané na tvorbu pracovného kapitálu patria vlastné, požičané a požičané prostriedky.

Celkovú sumu vlastného obežného majetku zisťuje podnik samostatne. Zvyčajne je táto suma určená minimálnou potrebou finančných prostriedkov na vytvorenie potrebných zásob zásob, na zabezpečenie plánovaných objemov výroby a predaja výrobkov, ako aj na včasné zúčtovanie.

V procese finančného plánovania podnik zohľadňuje zvyšovanie a znižovanie štandardov vlastného pracovného kapitálu definovaného ako rozdiel medzi štandardmi na konci a na začiatku plánovacieho obdobia. Zvýšenie podielu vlastného pracovného kapitálu financuje predovšetkým z vlastných zdrojov.

Spolu so ziskom sa na doplnenie vlastného pracovného kapitálu používajú aj takzvané stabilné pasíva, ktoré sa rovnajú ich vlastným zdrojom. Záväzky sa nazývajú stabilné záväzky, ktoré podnik neustále používa v obehu, hoci doň nepatria (napríklad rezerva budúcich platieb nedoplatkov minimálnej mzdy pracovníkom a zamestnancom, príspevky na sociálne poistenie atď.)

Dodatočnú potrebu pracovného kapitálu z dôvodu dočasných potrieb zabezpečujú krátkodobé pôžičky od banky.

Obrat spoločnosti okrem vlastných a požičaných prostriedkov zahŕňa aj požičané prostriedky. Ide o záväzky všetkých druhov, ako aj cielené financovanie pred ich použitím na určený účel.

3. Stanovenie potreby prevádzkového kapitálu podniku. Rozdelenie pracovného kapitálu

Zisťovanie potreby podniku na vlastný obehový majetok sa vykonáva v procese prídelového, t.j. stanovenie štandardu pracovného kapitálu. Účelom prideľovania je určiť racionálnu veľkosť pracovného kapitálu.

Efektívne využitie pracovného kapitálu do značnej miery závisí od správneho určenia potreby pracovného kapitálu. Podhodnotenie hodnoty pracovného kapitálu má za následok nestabilitu finančnej situácie, prerušenia výrobného procesu a pokles objemu výroby a zisku. Nadhodnotenie množstva pracovného kapitálu znižuje schopnosť podniku vynakladať kapitálové výdavky na rozšírenie výroby.

Potreba pracovného kapitálu závisí od mnohých faktorov: objem výroby a predaja; charakter činností podniku; trvanie výrobného cyklu; druhy a štruktúra spotrebovaných surovín; miery rastu objemu výroby atď.

Racionalizácia pracovného kapitálu je základom pre racionálne využívanie ekonomických aktív podniku. Spočíva vo vývoji primeraných noriem a štandardov pre ich spotrebu, ktoré sú potrebné na vytvorenie konštantných minimálnych zásob pre bezproblémovú prevádzku podniku.

Podľa stupňa ovládateľnosti sa obežný majetok delí na štandardizovaný a neštandardizovaný. Normalizovaný pracovný kapitál plánuje podnik, zatiaľ čo neštandardizovaný pracovný kapitál nie je predmetom plánovania.

Štandardizované aktíva zahŕňajú tie obežné aktíva, ktoré zabezpečujú kontinuitu výroby a prispievajú k efektívnemu využívaniu zdrojov. Sú to výrobné zásoby, náklady budúcich období, nedokončená výroba, hotové výrobky na sklade. Neštandardizovaný pracovný kapitál zahŕňa hotovosť, dodané produkty, pohľadávky.

Existujú tri hlavné metódy prideľovania pracovného kapitálu: analytická, koeficientová a metóda priameho účtu.

Analytická metóda využíva aktuálne údaje o výške pracovného kapitálu za určité obdobie. Zároveň sa vyčistia prebytočné a nepotrebné zásoby, urobia sa korekcie na zmeny výrobných a dodávateľských podmienok. Upravený výsledok týchto výpočtov sa považuje za štandard pracovného kapitálu na plánované obdobie. Táto metóda sa používa v prípadoch, keď sa neočakávajú významné zmeny v prevádzkových podmienkach podniku a prostriedky investované do materiálových hodnôt a zásob majú veľkú špecifickú váhu.

Koeficientová metóda spočíva v tom, že sadzby za plánovacie obdobie sa vypočítajú úpravou (pomocou koeficientov) sadzieb z predchádzajúceho obdobia. Koeficienty zohľadňujú zmenu objemov výroby, obrátkovosť pracovného kapitálu, posuny sortimentu a ďalšie faktory.

Metóda priameho účtu spočíva v tom, že sumy pracovného kapitálu sa vypočítajú pre každý konkrétny typ zásob, potom sa pripočítajú a v dôsledku toho sa pre každý prvok normalizovaného pracovného kapitálu určí štandard. Všeobecná norma predstavuje súčet noriem pre všetky prvky. Táto metóda je najpresnejšia, rozumná, ale zároveň dosť namáhavá.

Pri štandardizácii pracovného kapitálu je potrebné stanoviť skladové normy pre určité typy štandardizovaných materiálov, určiť štandardy pre každý prvok pracovného kapitálu a vypočítať súhrnný štandard štandardizovaného pracovného kapitálu.

Miery pracovného kapitálu charakterizujú minimálne stavy zásob, počítané v dňoch zásob alebo ako percento z určitého základu (obchodovateľné produkty, objem fixných aktív). Spravidla sa stanovujú na určité časové obdobie (štvrťrok, rok), ale môžu platiť aj dlhšie.

Všeobecné normy pre vlastný obehový majetok sú stanovené vo výške jeho minimálnych požiadaviek na tvorbu zásob surovín, materiálu, pohonných hmôt, nedokončenej výroby, nákladov budúcich období, hotových výrobkov.

Všeobecný štandard pre pracovný kapitál pozostáva zo súčtu súkromných štandardov:

Npz - štandard výrobných zásob;

ННп - štandard nedokončenej výroby;

Нгп - štandard hotového výrobku;

Nbr je štandard pre budúce obdobia.

Množstvo výrobných zásob závisí od priemernej dennej spotreby surovín, palivových materiálov a stavu zásob v dňoch:

Рс - priemerná denná spotreba daného druhu suroviny alebo materiálov (v rubľoch);

Тдн - kurz zásob v dňoch.

Priemerný stav v dňoch sa vypočíta ako celok ako vážený priemer stavu pracovného kapitálu za jednotlivé druhy.

Kurz zásob v dňoch pre konkrétny typ pozostáva z nasledujúcich komponentov:

Ttr - prepravné zásoby;

Ttek - aktuálne skladové zásoby;

Tstr - poistenie (záručný sklad);

Tseason je sezónna dodávka.

Prepravné zásoby sa stanovujú podľa doby trvania prepravy nákladu od dodávateľa k spotrebiteľovi s prihliadnutím na čas obehu dokladov.

Ak je viacero dodávateľov, potom sa zásoby prepravy stanovia ako vážený priemer s prihliadnutím na trvanie chodu a veľkosť dodávky.

Aktuálna skladová zásoba materiálových hodnôt sa nazýva zásoba, ktorá uspokojuje potreby výroby na obdobie medzi dvoma pravidelnými príjmami ich dodávateľov:

Pracovný kapitál zahŕňa priemernú aktuálnu zásobu, meranú vo výške 50 % trvania intervalu medzi dvoma susednými dodávkami:

A - trvanie intervalu medzi dodávkami v dňoch.

Priemerný interval medzi dodávkami možno vypočítať pomocou vzorca:

P je počet dodávok za dané obdobie.

Záručná (poistná) zásoba hmotného majetku je zásoba určená na uspokojovanie potrieb výroby v prípade omeškania príjmu hmotného majetku.

Hodnota bezpečnostnej zásoby sa stanovuje spravidla do 50 % hodnoty aktuálnej zásoby. Tento limit sa zvyšuje, ak sa podnik nachádza ďaleko od dodávateľov, spotrebované materiály sú jedinečné, vyrábané produkty vyžadujú veľa komponentov alebo komponentov od rôznych dodávateľov.

Sezónna zásoba sa počíta v podnikoch so sezónnym charakterom dodávky surovín.

Výška pracovného kapitálu pre nedokončenú výrobu sa určuje s prihliadnutím na trvanie výrobného cyklu a hodnotu faktora zvýšenia nákladov:

B - objem priemernej dennej produkcie vo výrobných nákladoch;

Тц - trvanie výrobného cyklu;

Кнз - miera nárastu nákladov na nedokončenú výrobu.

Výrobný cyklus je séria výrobných procesov, ktoré sa vykonávajú pri výrobe produktu.

Trvanie výrobného cyklu je súčet času stráveného priamo na spracovaní surovín, materiálov, prírezov a času potrebného na prestávky medzi operáciami od začiatku prvej operácie až po dodanie hotových výrobkov na sklad.

Faktor zvýšenia nákladov charakterizuje stupeň pripravenosti produktu a je určený pomerom nákladov na nedokončenú výrobu k nákladom na hotové výrobky.

Nárast nákladov môže byť rovnomerný a nerovnomerný (spomalený a zrýchlený).

Pri rovnomernom zvýšení nákladov sa koeficient zvýšenia nákladov zistí podľa vzorca:

SN - náklady na suroviny a materiály vstupujúce do výrobného procesu;

CK - náklady na hotové výrobky.

Pri nerovnomernom náraste nákladov sa faktory zvýšenia nákladov najskôr určia v niekoľkých bodoch výrobného procesu:

Ki je miera nárastu nákladov v i-tom bode;

Сi - náklady na nedokončenú výrobu v i-tom bode;

Ck - náklady na hotový výrobok.

Faktor eskalácie celkových nákladov na proces sa vypočíta ako priemerná hodnota:

Кнз - faktor zvýšenia celkových nákladov na proces;

i je počet bodov na výpočet čiastkových koeficientov.

Výška prevádzkového kapitálu investovaného do zásob hotových výrobkov v sklade závisí od priemernej dennej produkcie výrobkov a dĺžky skladovania výrobkov v sklade:

B - priemerný denný výkon vo výrobných nákladoch;

Тхр - priemerné trvanie skladovania hotových výrobkov v sklade.

Trvanie skladovania produktov v sklade sa zase vypočíta ako súčet času potrebného na vytvorenie dávky produktov na odoslanie a papierovanie pre túto dávku:

TPP - čas potrebný na vytvorenie dávky na odoslanie hotových výrobkov spotrebiteľovi v dňoch .;

Tod – čas potrebný na papierovanie odoslania tovaru spotrebiteľovi v dňoch.

Množstvo pracovného kapitálu potrebného na normálnu prevádzku, vypočítané tak či onak, zvyšuje efektívnosť využívania tohto zdroja.

4. Obeh pracovného kapitálu, ukazovatele obratu

Pracovný kapitál je v neustálom pohybe. V každom okruhu prechádzajú obehové aktíva tromi štádiami: peňažným, výrobným a komoditným. V prvej fáze sa finančné prostriedky podniku používajú na nákup materiálu, surovín, paliva, kontajnerov, polotovarov, komponentov potrebných na realizáciu výrobných činností. V druhej etape sa z výrobných zásob stáva nedokončená výroba a hotové výrobky. Treťou fázou je proces predaja produktov. Po predaji vyrobeného produktu pracovný kapitál z tovarovej formy opäť prechádza do peňažnej formy. Veľkosť počiatočnej sumy peňazí a výnosov z predaja produktov (diel, služieb) sa nezhoduje vo veľkosti. Výsledný finančný výsledok podnikania (zisk alebo strata) vysvetľuje dôvody nesúladu.

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu je charakterizovaná sústavou ekonomických ukazovateľov, predovšetkým obratom pracovného kapitálu. Obratom pracovného kapitálu sa rozumie trvanie úplného obehu finančných prostriedkov od okamihu získania pracovného kapitálu (nákup surovín, materiálov a pod.) až po uvoľnenie a predaj hotových výrobkov.

Obrat pracovného kapitálu nie je rovnaký v rôznych podnikoch, čo závisí od ich odvetvovej príslušnosti av rámci jedného odvetvia - od organizácie výroby a predaja výrobkov, alokácie pracovného kapitálu a ďalších faktorov.

Obratový pomer je počet otáčok, ktoré obežný majetok vykoná za určité obdobie. Vypočítava sa podľa vzorca:

kde P je objem výrobkov predaných za sledované obdobie;

ОС - priemerná výška pracovného kapitálu za rovnaké obdobie.

Doba (trvanie) obratu sa zvyčajne nazýva obrat v dňoch. Tento ukazovateľ je určený vzorcom:

kde D je počet dní v danom období (360, 90, 30);

Cob je pomer obratu.

Po nahradení zodpovedajúcich hodnôt do vzorca môžete získať rozšírený výraz pre ukazovateľ obratu:

V každej fáze obehu pracovného kapitálu je možné určiť súkromný obrat každého prvku pracovného kapitálu:

Súkromné ​​ukazovatele obratu možno vypočítať podľa konkrétneho obratu. Osobitným obratom pri zásobách sú ich výdavky na výrobu, za nedokončenú výrobu - príjem tovaru na sklad, za hotové výrobky - expedícia, za expedované výrobky - jeho predaj.

Priemerná výška pracovného kapitálu za obdobie použité pri výpočte ukazovateľov obratu sa určuje pomocou vzorca chronologického priemeru.

Priemerná ročná suma (priemerné ročné zostatky pracovného kapitálu) sa zistí ako aritmetický priemer štyroch štvrťročných súm:

Priemerná štvrťročná suma sa vypočíta ako priemer troch mesačných priemerov:

Výraz, podľa ktorého sa vypočíta priemerná mesačná suma, je:

Množstvo obežného majetku, ktorým podnik disponuje, musí byť dostatočne veľké, aby sa proces obehu neprerušil. Prítomnosť prebytočného pracovného kapitálu zároveň negatívne ovplyvňuje výsledky jeho činnosti.

Ukazovatele obratu pracovného kapitálu možno vypočítať pre všetok pracovný kapitál podieľajúci sa na obrate a pre jednotlivé prvky.

Zmena obratu finančných prostriedkov sa odhalí porovnaním skutočných ukazovateľov s plánovanými alebo ukazovateľmi predchádzajúceho obdobia. V dôsledku porovnania ukazovateľov obratu pracovného kapitálu sa odhalí jeho zrýchlenie alebo spomalenie.

Keď sa obrat obežného majetku zrýchli, materiálne zdroje a zdroje ich tvorby sa uvoľnia z obehu a keď sa obrat spomalí, do obehu sa zapoja ďalšie prostriedky.

Uvoľňovanie pracovného kapitálu v dôsledku zrýchlenia ich obratu môže byť absolútne a relatívne. K absolútnemu uvoľneniu dochádza, ak sú skutočné zostatky pracovného kapitálu nižšie ako štandardné alebo zostatky predchádzajúceho obdobia pri zachovaní alebo prekročení objemu predajov za sledované obdobie. K relatívnemu uvoľneniu pracovného kapitálu dochádza v prípadoch, keď k zrýchleniu ich obratu dochádza súčasne so zvýšením objemu produkcie a tempo rastu objemu produkcie prevyšuje tempo rastu bilancie pracovného kapitálu.

závery

1. Pracovný kapitál podniku - súbor pracovných a obehových fondov. Obežným výrobným majetkom sú: suroviny, základné a pomocné materiály, nedokončená výroba, palivo a iné pracovné predmety, ktoré sa úplne spotrebujú v každom výrobnom cykle a ktorých cena sa okamžite v plnej výške prenesie na vyrobený výrobok.

Obehové fondy zahŕňajú: hotové výrobky v sklade, expedované výrobky, hotovosť v zúčtovaní.

2. Pracovný kapitál sa podľa zdrojov tvorby delí na vlastný (prostriedky, ktoré má podnik neustále k dispozícii a tvoria ich z vlastných zdrojov) a požičaný (bankové úvery, záväzky a ostatné záväzky).

3. Podľa rozsahu prídelu sa pracovný kapitál delí na štandardizovaný (podľa ktorých sa stanovujú skladové štandardy: pracovné výrobné aktíva a hotové výrobky na sklade) a neštandardizovaný Štandardizácia pracovného kapitálu je proces vývoja ekonomicky opodstatnených hodnôt ​prevádzkového kapitálu potrebného na organizáciu bežnej prevádzky podniku. Je predpokladom efektívneho využitia pracovného kapitálu. Zvyčajne podnik určuje normy pracovného kapitálu pre materiály, zásoby vo výrobnom procese a zásoby hotových výrobkov.

4. Zvyšovanie efektívnosti využívania pracovného kapitálu sa dosahuje zrýchlením ich obratu.

Bibliografia

1. „Príručka ekonóma“ č.3 2005.

2. Radionov R.A. Nové prístupy k regulácii pracovného kapitálu v podniku // Financial management.2005.

3. Burjakovskij V.V. Podnikové financie - učebnica.,

4. Ekonomika a štatistika firiem - učebnica / Adamov VE, Ilyenková SD, Sirotina TP. atď.; vyd. Ilyenková S.D. - 2. vyd.-M: Financie a štatistika, 2000.

Pracovný kapitál(obežné aktíva) sú prostriedky investované podnikom do bežných operácií počas každého výrobného cyklu.

Každý podnik má svoju skladbu obežných aktív, ale ich ekonomická podstata je rovnaká a spočíva v postupnom prechode z peňažnej formy na hmotnú a následne na komoditnú. Obežný majetok podniku je teda buď v zložení obežných výrobných prostriedkov, potom v zložení obehových prostriedkov.

Neobežné finančné prostriedky charakterizujú súbor majetkových hodnôt podniku, ktoré sa opakovane zúčastňujú procesu jednotlivých cyklov hospodárskej činnosti a po častiach prenášajú použitú hodnotu na produkty. V účtovnej praxi zahŕňajú majetkové hodnoty (majetok) všetkých druhov s dobou použiteľnosti dlhšou ako jeden rok.

Charakteristické črty pracovného kapitálu sú:

Plná spotreba počas jedného výrobného cyklu a prenos jej hodnoty na novovytvorené produkty;

Byť v neustálom obehu;

Zmena jeho formy z hotovosti na komoditu a z komodity na hotovosť počas jedného obratu, pričom prechádza tromi fázami: nákup, spotreba a predaj.

Je zrejmé, že začatie akejkoľvek podnikateľskej činnosti si vyžaduje určitú hotovosť, ktorá sa potom premení na výrobné zdroje (alebo tovar na predaj). Tieto zdroje sú spracované vo výrobnom procese a následne predávané ako hotové výrobky. Výsledkom je, že spoločnosť má pohľadávky a hotovosť. Celý proces možno vyjadriť v nasledujúcej schéme:

Peniaze(1) → Produkt(1) → Výroba→ Produkt(2) → Peniaze(2),

Hlavným cieľom podniku je dosiahnuť nasledujúcu podmienku: „Peniaze (2)> Peniaze (1)“. Rozdiel medzi týmito ukazovateľmi (pozitívnymi aj negatívnymi) ďalej tvorí finančný výsledok podniku. Pomer medzi jednotlivými prvkami pracovného kapitálu určuje ich štruktúru:

Charakteristickým rysom obežného majetku je, že za normálnych ekonomických podmienok sa nevynakladá, ale zálohuje sa v rôznych typoch bežných nákladov podniku, pričom sa po dokončení každého obratu vráti na svoju pôvodnú hodnotu.

Časovým obdobím, počas ktorého sa uskutočňuje obrat finančných prostriedkov, je trvanie výrobného a obchodného cyklu, ktorý pozostáva z časového intervalu medzi platbou peňazí za suroviny a materiály a prijatím peňazí z predaja hotových výrobkov. Čas cyklu je ovplyvnený:

Špecifiká podniku;

Obdobie pripisovania podniku dodávateľmi;

Obdobie pripisovania odberateľov podnikom;

Obdobie, keď sú suroviny a materiály na sklade;

Obdobie výroby a skladovania hotových výrobkov v sklade.

Štruktúra pracovného kapitálu je určená pomerom ich jednotlivých prvkov a odráža špecifiká prevádzkového cyklu, ako aj to, aká časť pracovného majetku je financovaná z vlastných zdrojov a dlhodobých úverov a aká časť je financovaná z krátkodobých zdrojov. termínované pôžičky.

Prvky obežných aktív (obežný kapitál) sa plynule presúvajú z výrobnej sféry do sféry obehu a opäť sa vracajú do výroby. Zároveň časť pracovného kapitálu je neustále vo sfére výroby (zásoby surovín a materiálov, nedokončená výroba, hotové výrobky na sklade), druhá časť je v sfére obehu (expedované výrobky, pohľadávky hotovosť, cenné papiere atď.). Je zrejmé, že veľkosť a štruktúru obežného majetku neurčujú len potreby výroby, ale aj potreby obehu.

Okrem rozdelenia obežných aktív podľa ich funkčnej úlohy vo výrobnom procese (obežné fondy a obehové fondy) v praxi plánovania, účtovníctva a analýzy sa skupiny rozlišujú v závislosti od:

Praktiky kontroly, plánovania a riadenia - štandardizovaný a neštandardizovaný pracovný kapitál. Podnik môže mať normy na výrobné zásoby, polotovary vlastnej výroby, hotové výrobky;

Zdroje tvorby pracovného kapitálu - vlastný pracovný kapitál a cudzí pracovný kapitál. Hodnota prvého sa určí ako rozdiel medzi súčtom oddielov súvahy „Vlastné imanie a rezervy“ a „Neobežný majetok“;

Likvidita (rýchlosť premeny na hotovosť) - absolútne likvidné prostriedky, rýchlo realizovateľné obežné aktíva, pomaly realizovateľné obežné aktíva;

Úrovne rizika kapitálových investícií - pracovný kapitál s minimálnym investičným rizikom (hotovosť, krátkodobé finančné investície);

Pracovný kapitál s nízkym rizikom investícií (pohľadávky, mínus pochybné), výrobné zásoby (okrem zastaralých), zostatky hotových výrobkov a tovarov (okrem tých, po ktorých nie je dopyt), pracovný kapitál s priemerným rizikom investícií ( položky nízkej hodnoty a opotrebovania, nedokončená výroba, výdavky budúcich období), prevádzkový kapitál s vysokým rizikom investícií (pochybné pohľadávky, zastarané výrobné zásoby, hotové výrobky a tovary, po ktorých nie je dopyt);

Materiálový obsah - predmety práce (suroviny, materiály, palivo atď.), hotové výrobky a tovar, hotovosť a finančné prostriedky vo výpočtoch.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

Zdroje formácie pracovný kapitál sú vlastné, požičané a dodatočne požičané finančné prostriedky. Minimálnu stabilnú časť obežného majetku tvorí spravidla na úkor vlastných zdrojov. Vlastný obehový majetok umožňuje spoločnosti voľne manévrovať, zlepšovať efektivitu a udržateľnosť svojich činností.

K tvorbe pracovného kapitálu dochádza v čase vytvorenia podniku a tvorby jeho základného imania na úkor investičných fondov zakladateľov. Minimálnu potrebu prevádzkového kapitálu podniku v budúcnosti pokrývajú vlastné zdroje: zisk, základné imanie, rezervný kapitál, akumulačný fond a účelové financovanie. Z viacerých objektívnych príčin (inflácia, rast objemu výroby, meškanie platieb zákazníkom) má však spoločnosť dočasné dodatočné potreby pracovného kapitálu, ktoré nie je možné pokryť z vlastných zdrojov. V takýchto prípadoch sa na finančnú podporu hospodárskej činnosti využívajú požičané zdroje: bankové a komerčné úvery, pôžičky, investičný daňový úver, investičné vklady zamestnancov organizácie, dlhopisové úvery, ako aj zdroje rovnajúce sa vlastným zdrojom, tzv. -nazývané stabilné záväzky. Tie nepatria do podniku, ale sú neustále v jeho obehu a slúžia ako zdroj tvorby pracovného kapitálu vo výške ich minimálneho zostatku. Patria sem: nedoplatky minimálnej mesačnej mzdy zamestnancov podniku; rezervy na budúce výdavky; minimálny prenesený dlh do rozpočtu a mimorozpočtových fondov; prostriedky veriteľov prijaté ako preddavok za produkty (práce, služby); prostriedky kupujúcich na zástavách za vratné obaly; prenesené zostatky fondu spotreby a pod.

Požičané prostriedky sú najmä krátkodobé bankové úvery, pomocou ktorých sa uspokojujú dočasné dodatočné požiadavky na prevádzkový kapitál. Hlavné smery získavania úverov na tvorbu pracovného kapitálu sú: požičiavanie sezónnym zásobám surovín, materiálov a nákladov spojených so sezónnym výrobným procesom; dočasné doplnenie nedostatku vlastného obežného majetku; uskutočňovanie úhrad a sprostredkovanie platobného obratu.

Bankové úvery sa poskytujú vo forme investičných (dlhodobých) úverov alebo krátkodobých úverov. Účelom bankových úverov je financovanie nákladov spojených s obstaraním dlhodobého a obežného majetku, ako aj financovanie sezónnych potrieb podniku, dočasného rastu zásob, dočasného rastu pohľadávok, platenia daní a mimoriadnych nákladov.

Krátkodobé pôžičky môžu poskytovať: vládne agentúry; finančné spoločnosti; komerčné banky; faktoringové spoločnosti.

Zdrojom financovania prevádzkového kapitálu sú popri bankových pôžičkách aj komerčné pôžičky od iných podnikov, poskytované vo forme pôžičiek, zmeniek, obchodných úverov a zálohových platieb. Investičný daňový úver udeľujú podniku vládne orgány a predstavuje dočasné odloženie platieb daní organizácii. Na získanie investičného daňového úveru uzatvorí organizácia úverovú zmluvu s daňovým úradom v mieste svojej registrácie. Investičný príspevok (príspevok) zamestnancov je peňažným príspevkom zamestnanca na rozvoj ekonomického subjektu v určitom percente. Záujmy strán sú formalizované dohodou alebo nariadením o investičnom vklade.

Potreby podniku na obežný majetok možno pokryť aj vydaním dlhových cenných papierov alebo dlhopisov. Dlhopisy sa podľa podmienok úveru delia na krátkodobé (1-3 roky), strednodobé (3-7 rokov) a dlhodobé (7-30 rokov). Podnikové dlhopisy sú zvyčajne cenné papiere s vysokým výnosom, hoci ich spoľahlivosť je nižšia ako spoľahlivosť iných cenných papierov

Medzi ďalšie zdroje tvorby pracovného kapitálu patria podnikové prostriedky, ktoré sa dočasne neprijímajú na určený účel (fondy, rezervy atď.). Správny pomer medzi vlastnými, vypožičanými a prilákanými zdrojmi tvorby pracovného kapitálu zohráva dôležitú úlohu pri posilňovaní finančnej kondície organizácie. V rámci analýzy sa posudzuje potreba prevádzkového kapitálu podniku, ktorý sa následne porovnáva s množstvom dostupných finančných zdrojov. Analýza zdrojov tvorby pracovného kapitálu zároveň zahŕňa nielen posúdenie ich dynamiky, ale aj posúdenie štruktúry ako celku podľa typov zdrojov a podrobne - podľa zložiek vnútornej štruktúry. .

V procese obehu obežných aktív sa zdroje ich tvorby spravidla nelíšia. To však neznamená, že systém tvorby pracovného kapitálu neovplyvňuje rýchlosť a efektívnosť využívania pracovného kapitálu. Prebytok pracovného kapitálu znamená, že časť kapitálu spoločnosti je nečinná a nevytvára príjem. Nedostatok pracovného kapitálu spomaľuje priebeh výrobného procesu, spomaľuje tempo ekonomického obratu podnikových prostriedkov. Prax ukazuje, že efektívnosť použitia požičaných prostriedkov je vo väčšine prípadov vyššia ako efektívnosť použitia vlastných prostriedkov. Hlavnou úlohou riadenia procesu tvorby pracovného kapitálu je preto zabezpečiť efektívnosť získavania vypožičaných prostriedkov.

Najčastejšie využívajú vlastné finančné prostriedky, ktoré komerčným organizáciám pomáhajú pri ich vlastnej činnosti a nezávislosti v majetkových aj prevádzkových plánoch. To je potrebné pre ziskovosť prípadu, ale tiež to ukladá plnú zodpovednosť za všetky rozhodnutia.

Dlhodobý majetok sa člení na fondy podľa účelu, teda na výrobné a nevýrobné aktíva. Prvé sa používajú vo výrobnom procese, podieľajú sa na ňom a tvoria cenu vyrobeného tovaru.

Nevýrobné aktíva slúžia len na obsluhu výroby, preto sa nezúčastňujú na samotnom procese a ich cena neovplyvňuje konečnú cenu tovaru. Zdroje tvorby prostriedkov obehu môžu mať tiež formu stabilných pasív.

Vážení čitatelia! Článok hovorí o typických spôsoboch riešenia právnych problémov, no každý prípad je individuálny. Ak chcete vedieť ako vyriešiť svoj problém- kontaktujte konzultanta:

Je to rýchle a JE ZADARMO!

Zdroje tvorby pracovného kapitálu sa zvyčajne delia do troch typov:

• priťahoval;
• požičané;
• vlastné.

V tomto prípade budú patriť spoločnosti, ale sú prítomné v obehu a môžu mať formu minimálneho dlhu voči zamestnancom, rezerv na pokrytie výdavkov, preddavkov od veriteľov a iných foriem.

Všeobecné pojmy

Zdrojmi tvorby pracovného kapitálu sú, ako už bolo uvedené vyššie, kombinácia vlastných, požičaných a prilákaných peňazí. Informácie o výške finančných prostriedkov sú vo formulári. Vlastné zdroje sú hlavnou položkou pri tvorbe minimálnej časti obratu, ktorá zostáva stabilná a zvyšuje udržateľnosť aktivít.

Pracovný kapitál sú peniaze, z ktorých sa pri založení podniku tvorí zákonný fond. Všetky potreby v obrate si však potom hradia z vlastných zdrojov, teda zo zisku, ako aj z akumulačného fondu a financovania.

Vzhľadom na infláciu, rozvoj podniku, sú potrebné peniaze, ktoré nemožno vziať z vlastných zdrojov. A potom sú potrebné požičané prostriedky.

Zdroje pôžičiek môžu byť:

• pôžičky;
• pôžičky;
• daňový investičný úver;
• príspevky od zamestnancov;
• dlhopisové pôžičky;
• stabilné záväzky.

Zároveň sú neustále v obrate podniku, ale nepatria do neho. A požičané prostriedky najčastejšie vznikajú s pomocou bánk, ktoré krátko poskytujú pôžičky.

Postup a metódy prideľovania

Pri zostavovaní finančného plánu je nevyhnutné vziať do úvahy, či bude v budúcnosti potrebný pracovný kapitál a aký by mal byť jeho počet. Veľkosť množstiev zároveň nie je konštantná a do značnej miery závisí od objemu výroby, podmienok, v ktorých dodávka prebieha, ako aj od množstva druhu produktu.

Keď je potrebné počítať potrebu podniku vo vlastnom obrate, treba brať do úvahy, že ich treba zabezpečiť nielen hlavnými, ale aj inými odvetviami. Aj kvôli tomuto obratu dôjde k zásadnej revízii výrobných systémov.

Keďže štandardizácia sa počíta v peniazoch, na určenie štandardu sa berie spotreba prvkov za deň, prepočítaná na peniaze. Najprv by ste mali určiť požadované zásoby pre každý pracovný kapitál. Sadzba je relatívna hodnota, ktorá má pomer so zásobami každého prvku a je tiež stanovená v dňoch zásob a poskytuje určité obdobie výroby.

Po zistení zásob a spotreby určitých materiálov sa určí výška finančných prostriedkov, ktoré budú potrebné na nákup zásob pre každý druh materiálu, nazýva sa to súkromné ​​normy. Pri sčítaní súkromných štandardov môžete vypočítať kumulatívny štandard, ktorý predstavuje peňažný ekvivalent zásoby materiálov, ktoré sú potrebné na bezproblémové fungovanie podniku.

V priebehu štandardizácie sa používa niekoľko štandardizačných metód. Priamy účet poskytuje primeraný výpočet zásob pre každú časť pracovného kapitálu, berúc do úvahy všetky nuansy podniku. Preto je dôležitá úroveň rozvoja podniku a jeho logistiky. Táto metóda si vyžaduje veľa práce, kvalifikovaných ekonómov a koordinovanú prácu všetkých oddelení. No zároveň pomáha čo najpresnejšie vypočítať potrebu.

Existuje aj analytická metóda, ktorá umožňuje agregovaný výpočet, ktorý zohľadňuje tempo rastu objemu výroby a množstvo predtým použitého pracovného kapitálu. Keď sa vykoná analýza pracovného kapitálu, ich existujúce zásoby sa podrobia korekcii, pri ktorej sa odstráni prebytok.

Koeficientová metóda vychádza zo štandardu predchádzajúceho obdobia, mení sa však podľa podmienok výroby, úrovne ponuky výroby a objemov predaja. Navyše posledné dve metódy možno použiť vo firmách, ktoré fungujú dlhšie ako rok. Ak sú však potrebné presné výpočty, pomôže v tom priamy účet, ktorý vzhľadom na svoju relevantnosť a pri zohľadnení všetkých potrieb poskytuje potrebné informácie.

Čo treba zvážiť

Zvláštnosti

Keďže organizácia má svoje vlastné fondy v centre financií, je potrebné vedieť, aké funkcie majú. Je veľmi ľahké ich prilákať, pretože rozhodnutia o zvýšení kapitálu môžu robiť manažéri aj vlastníci bez koordinácie s inými oddeleniami.

Vlastné prostriedky môžu tiež pomôcť k ziskovosti v takmer akejkoľvek činnosti. Tento efekt je dosiahnutý tým, že nemusíte platiť úroky z úveru. Od toho sa odvíja ďalšia vlastnosť – vlastné prostriedky zabezpečujú finančnú pohodu podniku a znižujú šancu na bankrot.

Existujú však aj nevýhody, vyjadrené v obmedzeniach množstva, ktoré neumožňujú konať v podmienkach vysokej potreby finančných prostriedkov. Vlastné zdroje majú tiež pomerne vysoké náklady, najmä v porovnaní s inými zdrojmi kapitalizácie.

Vo všeobecnosti pracovný kapitál, ak je správne vypočítaný, umožňuje nepretržitý cyklus výroby a zabezpečuje finančnú prosperitu podniku.

Prehľad charakteristík

Medzi rôznymi zdrojmi financovania sú efektívnejšie, ale rizikovejšie zdroje a existujú dostupné a efektívne:

Zloženie a klasifikácia

Skladbu obehových výrobných zdrojov tvoria zásoby, polotovary a nedokončená výroba, ako aj budúce výdavky. Výrobné zásoby sú tie zdroje, ktoré sú už pripravené na vstup do výrobného procesu, sem patria suroviny, palivo, nádoby a iné materiálové hodnoty.

Polotovary a materiály v procese zahŕňajú materiály, ktoré sú v procese spracovania a výroby produktu. Budúce výdavky sú však prvky pracovného kapitálu, ktoré zohľadňujú náklady na prípravu a výrobu budúcich produktov, ktoré sa vyrábajú v bežnom období. ale bude súvisieť s výrobou ďalšieho.

Existujú aj obehové fondy, ktorých klasifikácia pozostáva z niekoľkých typov:

• vyrobené výrobky v skladoch;
• tovar, ktorý je na ceste k spotrebiteľovi;
• peniaze;
• prostriedky, ktoré sú v dohodách so spotrebiteľmi produktu.

Práve spoločné dielo prvkov pracovného kapitálu sa nazýva štruktúra. V priemysle zároveň prevládajú suroviny a materiály na prácu, ale štruktúru odvetvia, ktoré pracuje s palivovo alebo materiálovo náročnou výrobou, tvoria z väčšej časti vyrobené zásoby.

Hlavné zdroje tvorby pracovného kapitálu

Obežný majetok spoločnosti tvoria:

Úspešná korporácia tieto zdroje šikovne vyvažuje, navzájom sa dopĺňajú a nahrádzajú podľa potreby.

Ukazovatele efektívneho využitia

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu je dôležitá nielen pre konkrétnu firmu, ale aj pre odvetvie krajiny, v ktorej pôsobí. Ak sa obrat využije efektívne, potom je možné získať nielen peniaze, ktoré boli investované do výroby, ale aj zdroje, ktoré slúžia ako dobrá investícia finančných prostriedkov.

Efektívnosť možno v podstate merať ukazovateľom obratu. Tento pojem zahŕňa počet obratov prostriedkov, dobu jedného obratu, ako aj množstvo prostriedkov, ktoré boli stiahnuté z obehu z dôvodu zrýchlenia obratu.

Počet otáčok ukazuje, koľko otáčok fondy zažili počas doby používania. Tento ukazovateľ možno určiť pomerom nákladov na výrobky predávané v nákladoch k zostatku pracovného kapitálu. Okrem toho výsledok ukazuje, koľko peňazí bolo zarobených v obrate pri použití. A zvýšenie ukazovateľa vedie k zvýšeniu obratu a slúži ako priamy ukazovateľ miery obratu.

Pre výpočet obdobia obratu vydeľte cenu predaných produktov počtom dní v období. Zároveň je obrat vyjadrený v dňoch a ukazuje, ako dlho trvá, kým prostriedky urobia jeden obrat. Ak sa trvanie obratu skrátilo, rýchlosť obehu finančných prostriedkov sa zvýšila.

Pre všetky fondy sa počíta skutočný obrat, ktorý koreluje s predchádzajúcim rokom alebo zodpovedajúcim obdobím roka. A tieto ukazovatele spolu súvisia a dokonca jeden z nich môže byť použitý na výpočet druhého.

Okrem toho je konsolidačný koeficient priamo úmerný počtu otáčok a je zobrazená veľkosť obežných aktív, ktoré boli vynaložené na získanie produktov za cenu rubľa. Ak sa znížil, potom tento jav naznačuje úsporu pracovného kapitálu a zrýchlenie obratu.

Metódy kontroly

Aby ste mohli efektívne riadiť kapitál, musíte si najskôr vytvoriť koncept aktuálnych finančných potrieb. Ide o rozdiel medzi aktívami bez peňazí a pasívami, zahŕňa aj rozdiel medzi zásobami surovín a hotových výrobkov.

Potreby zahŕňajú aj časť obratu, pri ktorej je nízky pomer krytia požičanými alebo vlastnými prostriedkami, ako aj nedostatok alebo prebytok obežných peňazí. Ak je potrebná pôžička alebo peniaze navyše, platí to aj pre potreby.

Pre efektívne a efektívne riadenie aktív a pasív je potrebné priradiť TFP zápornú hodnotu. Pre firmu to bude dobré znamenie, pretože je možné získať odloženú platbu od dodávateľov, zamestnancov a vlády, ale zlou stránkou bude odloženie platieb zákazníkom spoločnosti a uloženie niektorých prostriedkov do zásob.

Na dosiahnutie tohto výsledku je potrebné určiť potrebu spoločnosti na obežný majetok a vykonať prídelový prídel. Musíte si tiež vypočítať potrebu finančných prostriedkov, aby ste dosiahli plánovaný zisk s minimálnymi nákladmi.

Ak je pracovný kapitál podhodnotený, povedie to k nestabilite výroby a platieb, čo povedie k zhoršeniu situácie. Ale nadhodnotenie obratu zníži schopnosť podniku vyčleniť veľké sumy na rozšírenie výroby.

Pracovný kapitál je najdôležitejšou súčasťou prevádzkového rozpočtu, ktorý podporuje spoločnosť a umožňuje jej rast. Obehové peniaze je zároveň potrebné správne vypočítať a rozdeľovať, aby bolo možné čo najviac sledovať potreby a včas na ne reagovať, čím sa zvyšuje úroveň firmy.

PRIHLÁŠKY A VOLANIA PRIJÍMAME 24/7 a BEZ DNÍ.

Obežný majetok podnikov je navrhnutý tak, aby zabezpečil jeho nepretržitý pohyb vo všetkých stupňoch obehu s cieľom uspokojiť potreby výroby v peňažných a materiálnych zdrojoch, zabezpečiť včasnosť a úplnosť kalkulácií, zvýšiť efektívnosť využívania obehového majetku.

Všetky zdroje financovania pracovného kapitálu sú rozdelené na vlastné, požičal a priťahoval.

vlastné fondy zohrávajú hlavnú úlohu pri organizovaní obehu finančných prostriedkov, pretože podniky fungujúce na základe obchodného účtovníctva musia mať určitú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť, aby mohli podnikať so ziskom a byť zodpovedné za rozhodnutia.

K tvorbe pracovného kapitálu dochádza v čase organizácie podniku, keď sa vytvára jeho základný kapitál. Zdrojom založenia sú v tomto prípade investičné fondy zakladateľov podniku. V procese práce je zdrojom doplňovania pracovného kapitálu získaný zisk, ako aj prostriedky rovnajúce sa ich vlastným. Ide o prostriedky, ktoré nepatria podniku, ale sú neustále v jeho obehu. Takéto fondy slúžia ako zdroj tvorby pracovného kapitálu vo výške ich minimálneho zostatku. Patria medzi ne: minimálny priebežný dlh z mesiaca na mesiac na mzdách zamestnancom podniku, rezervy na pokrytie budúcich výdavkov, minimálny priebežný dlh voči rozpočtu a mimorozpočtové prostriedky, prostriedky veriteľov prijaté ako záloha za produkty (tovar, služby), peňažné prostriedky kupujúcich za záložné právo na vratné obaly, prevodné zostatky fondu spotreby a pod.

Vypožičané prostriedky prispievajú k znižovaniu všeobecných potrieb ekonomiky na obežný majetok, ako aj k stimulácii jeho efektívneho využívania. Požičané prostriedky sú najmä krátkodobé bankové úvery, pomocou ktorých sa uspokojujú dočasné dodatočné potreby pracovného kapitálu.

Hlavný smery priťahovania pôžičiek na tvorbu pracovného kapitálu sú:

• pripisovanie sezónnych zásob surovín, materiálov a nákladov spojených so sezónnym výrobným procesom;
• dočasné doplnenie nedostatku vlastného obežného majetku;
• uskutočňovanie úhrad a sprostredkovanie platobného obratu.

Doplnenie pracovného kapitálu podnikov a organizácií sa vykonáva na úkor účelovej štátnej pôžičky. Zdrojom tohto úveru je cielený mimorozpočtový fond vytvorený vo finančných orgánoch území, regiónov, autonómnych útvarov, miest Moskva a Petrohrad. V súlade s týmito predpismi sa úver prideľuje na základe dohody medzi finančným orgánom a podnikom alebo organizáciou. Tento úver môžu získať štátne podniky a organizácie, akciové spoločnosti s podielom štátu na základnom imaní viac ako 50 %, privatizované podniky a organizácie bez ohľadu na ich organizačné a právne formy.

Táto pôžička sa poskytuje na náklady úverovej linky, ktorú Ministerstvu financií Ruskej federácie otvorila Banka Ruska s pohyblivou úrokovou sadzbou.

Charakter dynamiky úveru je daný objektívnymi ekonomickými procesmi. Pokles podielu úverov od konca 80. rokov. možno vysvetliť znížením centralizovaného poskytovania úverov podnikom so stále nevyvinutým systémom komerčných úverov. Spolu s formovaním sústavy komerčných bánk, rastom komerčných úverov rástol aj podiel úverových zdrojov v štruktúre zdrojov tvorby pracovného kapitálu podnikov.

S prechodom na trhový systém ekonomického riadenia sa teda úloha úverov ako zdroja pracovného kapitálu aspoň nezmenšila. Spolu s obvyklou potrebou pokryť prebytočný dopyt po prevádzkovom kapitále podnikov sa objavili nové faktory, ktoré sú zodpovedné za zhodnocovanie bankových úverov. Tieto faktory sú primárne spojené s prechodným vývojovým štádiom domácej ekonomiky. Jedným z nich je inflácia. Vplyv inflácie na pracovný kapitál podniku môže byť priamy aj nepriamy. Priamy vplyv je charakterizovaný znehodnotením pracovného kapitálu počas jeho obratu, to znamená, že po skončení obratu podnik v skutočnosti nedostane zálohu pracovného kapitálu ako súčasť výnosov z predaja výrobkov.

Nepriamy vplyv je vyjadrený v spomalení obratu finančných prostriedkov v dôsledku krízy nesplácania, najmä v dôsledku inflácie. Medzi ďalšie dôvody vzniku krízy neplatenia patria:

• pokles produktivity práce;
• extrémna neefektívnosť výroby;
• neschopnosť jednotlivých manažérov prispôsobiť sa novým podmienkam (hľadať nové riešenia, meniť sortiment, znižovať vecnosť a energetickú náročnosť výroby, predávať nepotrebný a nepotrebný majetok);
• a napokon nedokonalosť legislatívy umožňujúcej beztrestne neplatiť dlhy.

Značné finančné prostriedky sa vyčleňujú na boj proti neplateniu a na poskytovanie finančnej podpory na doplnenie pracovného kapitálu podnikov. Pridelené prostriedky však nie sú vždy použité na určený účel, čo má tiež silný inflačný účinok.

Tieto dôvody podmieňujú zvýšený záujem podnikov o požičané prostriedky ako zdroj doplnenia pracovného kapitálu zmrazeného v dlhodobých pohľadávkach. V tejto situácii vyvstáva otázka hraníc využitia úveru ako zdroja pracovného kapitálu. Tento problém je spojený s dvojakým vplyvom, ktorý má využívanie úverov na finančnú situáciu podniku vo všeobecnosti a najmä na stav pracovného kapitálu.

Na jednej strane, bez prilákania úverových zdrojov do obehu vzhľadom na nedostatok vlastných prostriedkov, podnik musí znížiť alebo úplne zastaviť výrobu, čo hrozia vážne finančné ťažkosti až po bankrot. Na druhej strane riešenie vzniknutých problémov len pomocou úverov spôsobuje zvýšenie závislosti firmy na úverových zdrojoch v dôsledku nárastu úverovej zadlženosti. To vedie k zvýšeniu nestability finančnej situácie, vlastné obežné aktíva sa strácajú a stávajú sa majetkom banky, keďže podniky neposkytujú mieru návratnosti investovaného kapitálu, špecifikovanú vo forme bankového úroku.

Splatné účty sa vzťahuje na neplánovane priťahované zdroje tvorby pracovného kapitálu. Jeho prítomnosť znamená účasť na obrate podniku z prostriedkov iných podnikov a organizácií. Časť záväzkov je prirodzená, ako to vyplýva zo súčasného postupu pri zúčtovaní. Spolu s tým môžu v dôsledku porušenia platobnej disciplíny vzniknúť záväzky.

Podniky môžu mať záväzky voči dodávateľom za prijaté tovary, dodávateľom - za vykonanú prácu, daňovým inšpektorátom - za dane a platby, za odpočty do mimorozpočtových fondov.

Je potrebné zdôrazniť aj ďalšie zdroje tvorby pracovného kapitálu, medzi ktoré patria podnikové prostriedky, ktoré sa dočasne nepoužívajú na určený účel (fondy, rezervy atď.).

Správny pomer medzi vlastnými, vypožičanými a prilákanými zdrojmi tvorby pracovného kapitálu zohráva dôležitú úlohu pri posilňovaní finančnej kondície podniku.

Na výrobu produktov samotné pracovné prostriedky (stroje, prípravky, zariadenia) nestačia. Okrem nich a práce zamestnancov podniku je potrebný aj východiskový materiál, suroviny, prírezy - to, z čoho sa vo výrobnom procese vytvára hotový výrobok - predmety práce. A aby bolo možné nakupovať tieto predmety práce od dodávateľov a platiť za prácu pracovníkov, podnik potrebuje peniaze. Položky práce a peňažné zdroje tvoria spolu pracovný kapitál podniku... Manažment, určenie optimálnej veľkosti, odpis pracovného kapitálu do výroby – to všetko sú dôležité a naliehavé problémy každého podniku. Odpovede na ne a ukazovatele pracovného kapitálu nájdete v tomto článku.

Pracovný kapitál: koncepcia, zloženie a úloha vo výrobe

Pracovný kapitál Sú finančné prostriedky podniku zálohované do peňažných prostriedkov v obehu a obehové výrobné aktíva.

Pracovný kapitál- ide o odhad nákladov obehových fondov a aktív prevádzkového kapitálu.

Hlavným účelom pracovného kapitálu je ... odbočiť! V priebehu takéhoto procesu obežný majetok mení hmotnú formu na peňažnú a naopak.

Obeh pracovného kapitálu firmy: peniaze – tovar, tovar – peniaze.

Firma má napríklad nejaké finančné prostriedky, ktoré vynakladá na nákup surovín a materiálov. Toto je prvá transformácia: peniaze (nie nevyhnutne hotovosť) sa premenili na hmotné predmety - zásoby (súčiastky, polotovary, materiál atď.).

Zásoby sa potom spracujú počas výrobného procesu, presunú sa do fázy rozpracovanosti (WIP) a nakoniec sa stanú hotovým výrobkom. Ide o druhú a tretiu transformáciu - zásoby sa ešte pre podnik nepremenili na hotovosť, ale už zmenili svoju formu a úlohu.

Nakoniec sa hotový výrobok predá von (spotrebiteľom alebo predajcom) a spoločnosť dostane peniaze, ktoré môže opäť minúť na nákup zdrojov na obnovenie výrobného procesu. A všetko sa opäť opakuje v druhom kole. Ide už o štvrtú premenu hotových výrobkov na hotovosť.

Obrat pracovného kapitálu- najdôležitejší ukazovateľ. Čím rýchlejšie sa finančné prostriedky podniku obracajú, tým menší je časový odstup medzi investíciami do výroby a príjmom výnosov - výnosov (a s nimi aj zisku).

Dôležité je, že pracovný kapitál podniku sa na rozdiel od fixných aktív zúčastňuje výrobného cyklu len raz a zároveň svoju hodnotu úplne prenáša na hotový výrobok! Toto je hlavný rozdiel medzi pracovným kapitálom.

Štruktúra pracovného kapitálu zahŕňa rôzne skupiny predmetov práce a hotovosti. Vo väčšom rozsahu sú všetky rozdelené do dvoch veľkých skupín: obežné výrobné aktíva a obehové fondy. Viac o nich nižšie.

Zloženie pracovného kapitálu:

1. Otáčavé výrobné aktíva - zahŕňajú:

   a) výrobné (skladové) zásoby- pracovné predmety, ktoré ešte len čakajú na vstup do výroby. Zahrnúť:
   - suroviny;
   - základné materiály;
   - nakúpené polotovary;
   - príslušenstvo;
   - pomocné materiály;
   - palivo;
   - kontajner;
   - náhradné diely;
   - predmety, ktoré sa rýchlo opotrebúvajú a majú nízku hodnotu.

   b) zásoby vo výrobe- predmety práce, ktoré vstúpili do výroby, ale ešte nedospeli do štádia hotových výrobkov. Zásoby vo výrobe zahŕňajú tieto typy pracovného kapitálu:
   - nedokončená výroba (WIP) - spracované výrobky, ktoré ešte nie sú hotové a nedorazili do skladu hotových výrobkov;
   - náklady budúcich období (BPO) - náklady, ktoré spoločnosti v súčasnosti vznikajú, ale v budúcom období budú odpísané do primárnych nákladov (napríklad náklady na zvládnutie nových produktov, vytvorenie prototypov);
   - polotovary pre vlastnú spotrebu - polotovary (napríklad náhradné diely) vyrábané samotným podnikom výlučne pre vnútornú potrebu.

2. Obehové fondy - sú to prostriedky podniku spojené so sférou obehu, to znamená s udržiavaním obratu tovaru.

   Obehové fondy pozostávajú z nasledujúcich prvkov:

   a) hotové výrobky:
   - hotové výrobky na sklade;
   - odoslané produkty (tovar na ceste; produkty odoslané, ale ešte nezaplatené).

   b) hotovosť a úhrady:
   - hotovosť v hotovosti (hotovosť);
   - prostriedky na bežnom účte (alebo na vklade);
   - výnosné aktíva (fondy investované do cenných papierov: akcie, dlhopisy atď.);
   - pohľadávky.

Percento medzi jednotlivými skupinami alebo prvkami pracovného kapitálu je štruktúre pracovného kapitálu.

Napríklad vo výrobnej sfére je podiel obežných výrobných aktív 80% a obehových prostriedkov - 20%. A v štruktúre priemyselných zásob v priemysle sú na prvom mieste (25 %) základné materiály a suroviny.

Štruktúra pracovného kapitálu podniku závisí od odvetvia, špecifík organizácie výroby (napríklad zavedenie rovnakých logistických konceptov výrazne mení štruktúru pracovného kapitálu), podmienok dodávky a predaja a na mnohých iných faktoroch.

Zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku

Všetko zdroje pracovného kapitálu podniku možno rozdeliť do troch veľkých skupín:

1. - ich veľkosť určuje spoločnosť samostatne. Toto je minimálna výška zásob a finančných prostriedkov postačujúca na normálne fungovanie výroby a predaja, včasné vyrovnanie s protistranami.

   Vlastné zdroje tvorby pracovného kapitálu:
   - overený kapitál;
   - Extra kapitál;
   - Rezervný kapitál;
   - akumulačné fondy;
   - rezervné fondy;
   - odpočty odpisov;
   - nerozdelený zisk;
   - iné.

   Dôležitým ukazovateľom je tu vlastný pracovný kapitál, inak povedané, pracovný kapitál podniku.

   Vlastný pracovný kapitál (pracovný kapitál) Je suma, o ktorú obežný majetok podniku prevyšuje jeho krátkodobé záväzky.

2. Požičaný pracovný kapitál- pokryť dočasnú dodatočnú potrebu pracovného kapitálu.

   Krátkodobé bankové úvery a pôžičky sa spravidla používajú ako vypožičaný zdroj pracovného kapitálu.

3. Zvýšený pracovný kapitál- nepatria podniku, boli prijaté zvonka, ale sú dočasne používané v obehu.

   Priťahované zdroje pracovného kapitálu: záväzky podniku voči dodávateľom, nedoplatky miezd zamestnancom atď.

Zisťovanie potreby podniku na vlastný obehový majetok podnik vykonáva v procese prideľovania.

Toto sa počíta štandard pracovného kapitálu podľa niektorej zo špeciálnych metód (metóda priameho počítania, analytická metóda, koeficientová metóda).

Takto sa určuje racionálny objem obehového majetku využívaného vo výrobnej sfére a vo sfére obehu.

Metódy odpisovania pracovného kapitálu do výroby

Pracovný kapitál podniku vo výrobe môžete odpísať rôznymi spôsobmi, z ktorých každý má svoje výhody a nevýhody. Základné metódy:

1. Metóda FIFO(z angl. "First In First Out" - "prvý prišiel, prvý odišiel") - zásoby sa odpisujú do výroby v cene tých zásob, ktoré dorazili na sklad ako prvé. Zároveň je v rámci metódy FIFO jedno, koľko obežný majetok odpísaný do výroby skutočne stojí.
2. Metóda LIFO(z anglického "Last In First Out" - "posledný prišiel, prvý odišiel") - zásoby sa odpisujú do výroby v cene tých zásob, ktoré dorazili na sklad ako posledné. Pri metóde LIFO nie je dôležitá ani cena odpísaných zásob, pretože budú zaúčtované v cene posledných prijatých na sklad.
3. Za cenu každej jednotky- to znamená, že každá jednotka pracovného kapitálu sa odpíše do výroby na svoje náklady (takpovediac „po kuse“).

   Príklad odpisovania zásob touto metódou: účtovanie šperkov, drahých kovov a pod.

4. Priemerná cena- pre každý druh zásob sa vypočíta priemerná cena a už pri nej sa zásoby odpíšu do výroby.

   Toto je možno najrozšírenejšia prax v ruských podnikoch.

Optimálna výška pracovného kapitálu

Jednou z najdôležitejších otázok je definícia optimálne množstvo pracovného kapitálu, napríklad výška zásob. Na nájdenie optimálneho zabezpečenia pracovného kapitálu podniku sa používajú špeciálne metódy (ABC analýza, Wilsonov model a pod.). Riešením tohto problému je teória riadenia zásob a logistiky (napríklad koncept „Just-in-time“ sa snaží minimalizovať skladové zásoby takmer na nulu).

Optimálna výška pracovného kapitálu- to je ich úroveň, pri ktorej je na jednej strane zabezpečený neprerušovaný výrobný proces a jeho realizácia a na druhej strane nevznikajú dodatočné a neoprávnené náklady.

Zároveň veľký aj malý obehový majetok organizácie (rezervy) má svoje pre a proti.

Veľké množstvo pracovného kapitálu (výhody a nevýhody):

• zabezpečenie hladkého výrobného procesu;
• dostupnosť bezpečnostných zásob v prípade prerušenia dodávok;
• nákup zásob vo veľkých množstvách vám umožňuje získať zľavy od dodávateľov a ušetriť na nákladoch na dopravu;
• možnosť vyhrať pri raste cien nákupom zdrojov vopred za nižšiu cenu;
• veľké sumy peňazí vám umožňujú platiť dodávateľom včas, platiť dane atď.

• veľké zásoby - vysoké riziko znehodnotenia;
• zvyšuje sa výška dane z nehnuteľností;
• rastú náklady na udržiavanie zásob (ďalšie skladové priestory, personál);
• imobilizácia pracovného kapitálu (v skutočnosti sú „zmrazené, stiahnuté z obehu, nefungujú).

Malé množstvo pracovného kapitálu (výhody a nevýhody):

• minimálne riziko zhoršenia stavu zásob;
• znížia sa náklady na udržiavanie zásob (potrebný je menší priestor na skladovanie, personál a vybavenie);
• zrýchlenie obratu pracovného kapitálu.

• riziko prerušenia výroby v dôsledku neskorých dodávok (koniec koncov, sklad jednoducho nebude mať požadované množstvo zásob);
• zvýšenie rizika predčasného vyrovnania s dodávateľmi, veriteľmi a daňovým rozpočtom.

Ukazovateľ obratu a obrat pracovného kapitálu

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu a jeho stav je možné analyzovať pomocou ukazovateľov, akými sú ukazovateľ obratu (pomer pracovného kapitálu) a obrat.

Pomer obratu pracovného kapitálu(To vol.) - hodnota, ktorá ukazuje, koľko úplných otáčok bolo uskutočnených obežným majetkom počas analyzovaného časového obdobia.

Pomer obratu pracovného kapitálu sa vypočíta (získa sa tautológia, ale čo sa dá robiť) ako pomer objemu predaných produktov k priemernej hodnote pracovného kapitálu spoločnosti za rok. To znamená, že toto je hodnota produktov predaných na 1 rubeľ pracovného kapitálu:

kde: K zv. - pomer obratu obežných aktív;

RP - výrobky predané za rok (ročný výnos z predaja), ruble;

OBS st - priemerný ročný zostatok pracovného kapitálu (podľa súvahy), rubľov.

Obrat(T rev.) - trvanie jednej úplnej otáčky v dňoch.

Obrat obežných aktív sa vypočíta podľa tohto vzorca:

kde: T o. - obrat pracovného kapitálu, dni;

T p - trvanie analyzovaného obdobia, dni;

K zv. - pomer obratu obežných aktív.

Zrýchlenie obratu umožňuje čerpať ďalšie finančné prostriedky do obehu, zvýšiť návratnosť ich použitia, skrátiť obdobie medzi investíciou a ziskom.

Spomalenie obratu- znak "zmrazovania" zdrojov, ich "stagnácie" v zásobách, nedokončenej výrobe, hotových výrobkoch. Sprevádzané odklonom finančných prostriedkov z obehu.

Poďme si to zhrnúť. Pracovný kapitál je najdôležitejšou zložkou ekonomickej činnosti, bez ktorej je jednoducho nemožné vyrábať produkty a predávať tovar spotrebiteľom. Toto je druh „krvi“ v „organizme“ podniku, ktorý kŕmi jeho „orgány“ (dielne, sklady, služby). A práve efektívnosť pracovného kapitálu, efektívnosť ich využitia, má obrovský vplyv na hospodárske výsledky firmy.

Galyautdinov R.R.

© Kopírovanie materiálu je povolené len vtedy, ak existuje priamy hypertextový odkaz na