Конгломерати легкої промисловості. Конгломерат – це жорсткий контроль з метою підвищення прибутку. Конгломерати та концерни: у чому різниця

Визначення

Загальний опис

Застосування

Визначення

Конгломерат (лат. conglomeratus - скупчений, ущільнений) - з'єднання чогось різнорідного, безладна суміш.

Має гіпоніми:

Конгломерат- цеосадкова , що складається з обкатаних уламків (гальки) різного складу, величини і форми, зцементованих глиною, вапном, кремнеземом та ін. гірських порід.

Конгломерат- механічне з'єднання різнорідних частин та предметів.

Конгломерат - осадова гірська порода, Що являє собою зцементовану гальку, з домішкою піску.

Як цемент можуть виступати карбонати, мергелі, оксиди заліза. Основна відмінність конгломератів від брекчії в тому, що в останній замість окатаної гальки незграбні уламки.

Загальний опис

Конгломерат, або зцементований галечник, осадова порода, що є агрегатом уламків порід, зцементованих крем'янистою, кальцитовою або лимонітовою речовиною. Розмірність уламків коливається від дрібної гальки (від 2 мм) до великої гальки та валунів. Вони можуть складатися з одного (зазвичай кварц або польовий шпат) або кількох мінералів, залежно від геологічної будови даної місцевості. Хоча деякі конгломерати є продуктами льодовикової діяльності, їхня частина утворюється на морських і річкових берегах. Іноді конгломерати містять (зазвичай цементі) цінні корисні копалини ( , платину та інших.), наприклад, древні конгломерати золоторудного району Витватерсранд в ПАР.

Конгломерат - грубоуламкова осадова; зцементований галечник з домішкою піску, гравію та валунів.

Конгломерат або брекчія (італійське breccia – ламання) – шматки щільної гірської породи, вцементовані в основну масу більш м'якої породи. При цьому брекчія складається із зціментованих кутастих шматків щебеню, а конгломерат - зі зціментованих окатаних галек.

Уламки, що складають конгломерати, можуть бути однорідними та різнорідними; зазвичай вони різко відрізняються за складом від цементу, але іноді можуть бути подібними до нього.

Залежно від переважаючих розмірів уламків виділяють

Глибові брекчії (>1 м),

Уламкові (1 м -10 см) та

Щебеневі (10 -1 см).

Брекчія обвалення утворюється в печерах при обваленні склепінь, тектонічна брекчія (або брекчія тертя) – при зміщенні одного блоку порід щодо іншого, вулканічна брекчія – при цементації грубоуламкових вулканічних викидів. Осипна брекчія, що рідко зустрічається, складається з незграбних уламків, що накопичуються біля підніжжів обривів. Так звана брекчія заміщення є псевдобрекчією, що утворюється в результаті хімічного заміщення одного мінералуіншим; при неоднорідному перебігу цього процесу фрагменти вихідного мінералузберігаються у вигляді незграбних включень у товщі вторинного мінералу.

Застосування

У ландшафтний дизайнє широкі можливості застосування конгломератів і брекчий. Завдяки різноманітності вихідних відтінків та неповторному плямистому малюнку брекчії додадуть унікальність будь-якому куточку Вашого саду.

Для будівництва конгломерат є чудовим матеріалом.

Джерела

ru.wikipedia.org - вільна енциклопедія

Енциклопедія інвестора. 2013 .

Дивитись що таке "Конгломерат" в інших словниках:

КОНГЛОМЕРАТ- (Ново лат., Від лат. Conglomerare звивати в клубок). 1) шматки різних мінералів, зчеплені між собою, але з які злилися одну масу. 2) агрегат із різнорідних частин. Словник іншомовних слів, що увійшли до складу російської мови. Чудінов А.М., 1910... Словник іноземних слів російської мови

Конгломерат- (conglomerate) Група компаній, що злилися в єдину організацію, хоча вони оперують у різних сферах діяльності. Конгломерат зазвичай створюється компанією, яка прагне диверсифікувати виробництво настільки, щоб стати відносно… Фінансовий словник

Конгломерат- (лат. conglomeratus скучений, ущільнений) з'єднання чогось різнорідного, безладна суміш. Має гіпоніми: Конгломерат осадова гірська порода, що складається з обкатаних уламків (гальки) різного складу, величини та форми, … Вікіпедія

конгломерат- Див суміш ... Словник російських синонімів і подібних за змістом виразів. під. ред. Н. Абрамова, М.: Російські словники, 1999. конгломерат скупчення, маса, суспільство, суміш; збори, порода, амальгама, набір, поєднання, з'єднання, сплав … Словник синонімів

Конгломерат- (conglomerate) Група компаній, що злилися в єдину організацію, хоча вони оперують у різних сферах діяльності. Конгломерат зазвичай створюється компанією, яка прагне диверсифікувати виробництво настільки, щоб стати повністю. Словник бізнес-термінів

КОНГЛОМЕРАТ- КОНГЛОМЕРАТ, у геології осадова порода, яка утворилася з обкатаних та оброблених водою уламків існуючих раніше порід, спаяних у компактну масу разом із дрібнозернистим піском або мулом. Зазвичай конгломерат формується у прибережних … Науково-технічний енциклопедичний словник

Конгломерат- Зцементований галечник. Галька (завбільшки від 1 до 10 см) за складом може бути різна (К. поліміктовий) або однорідна (К. мономіктовий). D До. (і деяких брекчіях) розрізняють 3 складових елемента(Васоєвич … Геологічна енциклопедія

КОНГЛОМЕРАТ- Конгломерат, конгломерату, чоловік. (лат. conglomeratus скупчений) (книжн.). 1. Безсистемне з'єднання різнорідних частин та предметів (в протип. гармонійному поєднанню). Це не теорія, а просто конгломерат різних думок. 2. Гірська порода, … Тлумачний словник Ушакова

КОНГЛОМЕРАТ- (conglomerate) Підприємство, діяльність якого здійснюється у різних, майже не пов'язаних між собою галузях виробництва. Під конгломератним злиттям розуміють злиття фірм, що діють у різних, що не мають між собою нічого спільного. Економічний словник

Синдикат(від гр. syndikos - діючий спільно) - термін, що спочатку відноситься до трейд-юніонів ( професійним спілкам). У пізніший час синдикат - це організаційна формамонополістичного об'єднання, коли він що у нього підприємства втрачають комерційну збутову самостійність, але зберігають юридичну і виробничу свободу действий. Іншими словами, у синдикаті збут продукції, розподіл замовлень здійснюється централізовано.

Були поширені у дореволюційної Росії. Виникли міжнародні синдикати. Класичним прикладом є алмазний синдикат «Де Бірс», який зосередив у своїх руках реалізацію практично всіх необроблених алмазів, що видобуваються у світі. Росія, як і багато інших країн, змушена співпрацювати з цим синдикатом. Поки він має у своєму розпорядженні можливості тиску на аутсайдерів, які намагаються торгувати алмазами самостійно, аж до їх повного витіснення з ринку. У багатьох країнах світу прийнято закони, спрямовані проти будь-яких форм монополістичних об'єднань, які гальмують вплив на розвиток економіки.

В даний час російською мовою слово синдикат може відноситися до наступного:

Групі фінансових інститутів
професійним спілкам
Синдикат лотерейних ігор
команді, яка бере участь у розіграші Кубка Америки

Конгломерат(від лат. conglomerates - скупчений, зібраний) - юридична особа (холдинг), до складу якої входять компанії, які здійснюють підприємницьку діяльністьу різних галузях економіки. Конгломерати в основному притаманні ринкам, що розвиваються (Індія, Китай, Росія, Латинська Америка), в країнах БРІК, а також багатопрофільним компаніям.

Як правило, конгломерати утворюються шляхом поглинання великою компанієюкількох десятків дрібних та середніх фірм різних галузей та сфер діяльності, що не мають між собою виробничих, збутових чи інших функціональних зв'язків.

Конгломерати є громадськими компаніямиакції яких торгуються на фондових біржах (LSE, NYSE).
Акції конгломерату зазвичай торгуються з дисконтом до чистої вартості їх активів (NAV, net asset value).

Одним із найвідоміших компаній-конгломератів є General Electric.

Холдинг(Від англ. Holding «володіння») - сукупність материнської компанії та контрольованих нею дочірніх компаній. У РФ правильніше говорити холдингова компанія. Крім простих холдингів, що являють собою одне материнське суспільство і одне чи кілька контрольованих їм дочірніх товариств (про які кажуть, що вони по відношенню один до одного є «сестринськими» компаніями), існують і складніші холдингові структури, в яких дочірні товариства самі виступають як материнські компанії по відношенню до інших («онучених») компаній. При цьому материнська компанія, яка стоїть на чолі всієї структури холдингу, називається холдинговою компанією.

Контроль материнської компанії за своїми дочірніми товариствами здійснюється як за допомогою домінуючої участі в них статутний капітал, так і за допомогою визначення їх господарської діяльності (наприклад, виконуючи функції їх одноосібного виконавчого органу), і іншим передбаченим законодавством образом.

Характерні риси холдингу

1. Концентрація акцій фірм різних галузей та сфер економіки чи фірм, розташованих у різних регіонах.

2. Багатоступінчастість, тобто наявність дочірніх, онукових та інших родинних компаній. Нерідко холдинг є пірамідою, очолювану однією або двома фірмами, нерідко різної національної приналежності.

3. Централізація управління в рамках групи шляхом вироблення материнською компанією глобальної політикита координації спільних дій підприємств за такими напрямами:
вироблення єдиної тактики та стратегії у глобальному масштабі;
реорганізація компаній та визначення внутрішньої структури холдингу;
здійснення міжфірмових зв'язків;
фінансування капіталовкладень у розробку нової продукції;
надання консультаційних та технічних послуг.

Типи холдингу

1. Залежно від способу встановлення контролю головної компанії над дочірніми фірмами виділяють:
майновий холдинг, у якому материнська компанія має контрольний пакет акцій дочірньої;
договірний холдинг, у якому головна компанія не має контрольного пакета акцій дочірнього підприємства, а контроль здійснюється на підставі укладеного між ними договору.

2. Залежно від видів робіт та функцій, які виконує головна компанія, розрізняють:
чистий холдинг, у якому головна компанія володіє контрольними пакетами акцій дочірніх підприємств, але сама не веде жодного виробничої діяльності, А виконує тільки контрольно- управлінські функції;
змішаний холдинг, у якому головна компанія веде господарську діяльність, Виробляє продукцію, надає послуги, але при цьому виконує і управлінські функції по відношенню до дочірніх підприємств.

3. З погляду виробничого взаємозв'язку підприємств виділяють:
інтегрований холдинг, у якому підприємства пов'язані технологічним ланцюжком. Цей типхолдингів набув широкого поширення у нафтогазовому комплексі, де під керівництвом головної компанії об'єднані підприємства з видобутку, транспортування, переробки та збуту продукції;
конгломератний холдинг, який поєднує різнорідні підприємства, не пов'язані технологічним процесом. Кожне з дочірніх підприємств веде свій бізнес, який жодною мірою не залежить від інших «дочок».

4. Залежно від рівня взаємного впливу підприємств розрізняють:

Класичний холдинг, в якому головна компанія контролює дочірні фірми через свою переважну участь у їх статутному капіталі. Дочірні підприємства зазвичай не володіють акціями головної компанії, хоча абсолютно виключити таку можливість не можна. У ряді випадків вони мають дрібні пакети акцій материнської компанії;
перехресний холдинг, у якому підприємства володіють контрольними пакетами акцій одне одного. Така форма холдингів характерна для Японії, де банк володіє контрольним пакетом акцій підприємства, а воно має контрольний пакет акцій банку. Таким чином, відбувається зрощування фінансового та промислового капіталу, що, з одного боку, полегшує підприємству доступ до фінансовим ресурсам, що є у банку, а з іншого боку, дає банкам можливість повністю контролювати діяльність дочірніх фірм, надаючи їм кредити».

Приклади холдингів

Meinl European Land

Німеччина

MAN AG
Siemens
Voith AG

РосБізнесКонсалтинг
РАВ ЄЕС Росії
СІБПЛАЗ
Агрохолдинг
Газпром-Медіа

Консорціум- Організаційна форма тимчасового об'єднання незалежних підприємств та організацій з метою координації їх підприємницької діяльності.

Консорціум може створюватися для здійснення великого капіталомісткого проекту або спільного розміщення позики. У міжнародної торгівліконсорціуми створюються для спільної боротьби отримання замовлень.

Усередині консорціуму ролі розподіляються таким чином, щоб кожен учасник працював у сфері діяльності, де він досяг найвищого. технічного рівняпри найменших витратах виробництва.
Дії учасників координуються лідером, який одержує за це відрахування. Кожен учасник готує пропозицію свою частку поставок, у тому числі формується загальну пропозицію консорціуму. Консорціум несе солідарну відповідальність перед замовником.

Монопсонія(грец. μόνος – один, ὀψωνία – купівля) – ситуація на ринку, коли єдиний покупець взаємодіє з безліччю продавців, диктуючи їм ціну та обсяг продажів.

Прикладом монопсонії є ринок праці, де існує безліч працівників, і лише одне підприємство - покупець робочої сили в.

Монопсонія виникає за таких умов:

На ринку праці взаємодіють, з одного боку, значна кількість кваліфікованих робітників, не об'єднаних у профспілку, з другого - або одна велика фірма-монопсоніст, або кілька фірм, об'єднаних в одну групу і виступають як єдиний наймач праці;
дана фірма (група фірм) наймає основну частину із сумарної кількості фахівців якоїсь професії;
цей вид праці не має високої мобільності (наприклад, через соціальних умов, географічної роз'єднаності, необхідності набути нової спеціальності тощо);
фірма-монопсоніст сама встановлює ставку заробітної плати, А робітники або змушені погоджуватися з такою ставкою, або шукати іншу роботу.

Ринок праці з елементами монопсонії перестав бути рідкістю. Особливо часто подібні ситуації складаються у невеликих містах, де діє лише одна велика фірма – наймач праці.

При досконалому конкурентному ринку праці підприємці мають широкий вибір фахівців, мобільність праці абсолютна, кожна фірма наймає працю за постійною ціною, а крива пропозиції праці галузі відбиває граничні витрати на наймання ресурсу - праці. В умовах монопсонії сама фірма-монопсоніст уособлює собою галузь, тому криві пропозиції праці для фірми і галузі збігаються. Для окремої фірми-монопсоніста крива пропозиції праці показує не граничні, а середні величини витрат за найм праці, для монопсониста крива пропозиції праці є кривою середніх витрат (ARC), а чи не граничних.

Стосовно бірж монопсонія може бути також помилковою, наприклад, коли при високій цінібільшість покупців не входить у торги.

Приклади у Росії

Газпром на ринку доставки газу споживачам
Транснафта на ринку трубопровідних експортних поставок нафти
РЗ на ринку тягового рухомого складу

Картель- Найпростіша форма монополістичного об'єднання. На відміну від інших, більш стійких форм монополістичних структур (синдикати, трести, концерни) кожне підприємство, що увійшло в картель, зберігає фінансову і виробничу самостійність. Об'єктами угоди може бути: ціноутворення, сфери впливу, умови продажу, використання патентів, регулювання обсягів виробництва, узгодження умов збуту, найм робочих. Діє, зазвичай, у межах однієї галузі. Ускладнює функціонування ринкових механізмів. Підпадає під дію антимонопольного законодавства. В одних країнах світу заборонені законом, в інших, навпаки, їхнє формування заохочується з метою реструктуризації промисловості, стандартизації матеріалів і комплектуючих, обмеження конкуренції між дрібними фірмами.

Трест(Від англ. Trust) - одна з форм монополістичних об'єднань, в рамках якої учасники втрачають виробничу, комерційну, а часом навіть юридичну самостійність.

Реальна влада в тресті зосереджується в руках правління чи головної компанії.

Найбільш широко були поширені у XIX столітті.

У СРСР трести виникли у зв'язку з НЕП. Вони представляли об'єднання підприємств однієї галузі з госпрозрахунком. Декретом ВЦВК та РНК від 10 квітня 1923 р. трест визначався як
державне промислове підприємство, якому надано самостійність у виробництві своїх операцій згідно із затвердженим для них статутом і який діє на засадах комерційного розрахунку з метою отримання прибутку"
«Положення про державні промислові трести» від 29 червня 1927 р. розширило господарську самостійність трестів. У середині 1-ї п'ятирічки (1929-1934) трести перетворилися на проміжну адміністративну ланку.

Концерн(Нім. der Konzern) - фінансово-промислова група компаній, переважно на території німецькомовних країн Європи та в країнах Прибалтики. Типовим є збереження юридичної та господарської самостійності учасників, але з урахуванням координації з боку домінуючих фінансових структур. Зазвичай учасники концернів поєднують не лише економічний потенціал, а й зусилля у ринковій стратегії. Основною перевагою концерну є концентрація фінансових та інших ресурсів.

Термін «концерн» був запозичений з німецької мовита нерозривно пов'язаний з історією розвитку економіки Німеччини та особливостями німецького законодавства. Проте хибно думати, що саме там з'явилися перші концерни. Вважається, що перший концерн у світі та прообраз майбутніх конгломератів створив у Флоренції Козімо Медічі. Група його компаній ще наприкінці XIII - початку XIV століття мала представництва в тому числі в Ісландії та в Африці, відправляла співробітників і транспортувала товари з Азії Великому шовковому шляху, включала банки і торгові будинки. Саме поняття концерну виникло лише за кілька сотень років. Спочатку виникли схожі на сучасні біржі (хоча прообрази існували з 1351 р у Венеції, перша біржа відкрилася в Амстердамі в 1602), потім з розвитком індустріалізації активізувалася банківська діяльність і приватні підприємства об'єднаються в групи, концерни і конгломерати.

Розрізняють вертикальні концерни, горизонтальні концерни і змішані концерни (також звані конгломерати). Під вертикальними розуміються об'єднання фірм, що охоплюють весь цикл від закупівлі матеріалів через виробництво до збуту одного певного виду продукції, наприклад, концерн Мустерман, який займається всіма аспектами видавничої справи та продажу книг та іншої продукції. Горизонтальні концерни зазвичай поєднують схожі фірми з різною клієнтурою, наприклад об'єднання пивоварень з різними сортами пива. Велику рольу становленні сучасних концернів зіграла динаміка фінансових ринків 60-х, з типово перемежуються спадами і підйомами. Це дозволило конгломератам скуповувати компанії за заниженими цінами на позики в банках, показувати хороше повернення з інвестицій, отримувати ще більші кредити та використовувати фінансові важелітаким чином створюючи ланцюгову реакцію. Так виникли або набули сильного розвитку американський Дженерал Електрик, німецький Сіменс, японська Міцубісі.

У російській мові слово концерн найчастіше застосовується по відношенню до мультинаціональних фінансово-промислових груп Європи, наприклад Сіменс, ThyssenKrupp, Volkswagen, Dräger. Тоді як стосовно американських утворень зазвичай вживається термін «група корпорацій», «фінансова група» чи ФПГ.

Конгломерат є організаційною формою інтеграції компаній, яка у свою чергу об'єднує цілу мережу різнорідних підприємств під єдиним фінансовим контролем. Поняття: "Конгломерат - це результат злиття різноманітних фірм". Горизонтальна і вертикальна інтеграція фірм немає значення при об'єднанні фірм.

Існує три типи конгломератних злиттів: функціональні, ринково орієнтовані та суто конгломератні злиття.

Основним значенням/ознакою, що характеризує конгломерат, є те, що здійснюється об'єднання підприємств різних галузей без наявності виробничої спільності (приблизне визначення). Інтегровані фірми та компанія-інтегратор не пов'язані між собою ні технологічною, ні цільовою єдністю. Об'єднання конгломератного типу не мають профілюючого виробництва, або воно набуває розпливчастих обрисів. Проте, зазвичай, інтегровані фірми залишаються самостійними як і юридичному, і у виробничо-господарському плані. А ось у фінансовому планівони повністю залежить від головної організації. Головною створення конгломерату є отримання високого прибутку у країнах із заниженими податковими ставками та скороченими податками на фінансову діяльність.

Управління у таких об'єднаннях відбувається децентралізовано. Порівняно з традиційними диверсифікованими концернами, відділення конгломерату мають значно більшу свободу, а також автономію в питаннях визначення всіх аспектів своєї діяльності. Основним важелем управління фінансово-економічні методи. Компанія, яка стоїть на чолі конгломерату, здійснює непряме регулювання діяльності підрозділів. Зазвичай структура конгломерату має особливе ядро, яке складається не тільки з холдингу, але і великих фінансових та інвестиційних компаній.

Цікавий той, що в різних країнах конгломерати мають різні властивості та особливості. Наприклад, у Сполучених Штатах Америки ця інтеграційна форма не вимагає наявності виробничої спільності між об'єднуваними фірмами, а для країн Західної Європи характерний певний ступінь взаємозв'язку підприємств у процесі виробництва.

Прикладами конгломератів є відомі об'єднання як Mitsubishi, Raytheon, BTR, Hanson. Так компанія Hanson купує технологічно прості підприємствау стабільних секторах ринку. Завдяки роботі Hanson, компанія, що поглинається, знижує витрати виробництва. Також здійснюється суворий контроль за роботою керівників, які мають вкладатися у відведений бюджет. Саме жорсткі заходи економії та контролю дозволяють конгломерату досягати чудових результатів навіть у тих компаній, які завдавали значних збитків.

Існує два основні способи утворення конгломератів: поглинання та злиття фірм. У цьому виробнича і комерційна орієнтація цих фірм різні.
1. Злиття. І тут об'єднуються кілька компаній. Однак у результаті цього об'єднання виживає лише одна компанія. Інші ж, втративши свою самостійність, просто перестають існувати. Існує три методи злиття:
- Фірма №1 здійснює купівлю активів фірми №2. Оплата відбувається готівкою або цінними паперами, які випустила фірма №1
- Фірма №1 купує контрольний пакет акцій фірми №2. У результаті фірма №1 стає холдингом для фірми №2. Фірма №2 продовжує самостійне функціонування.
- Акції фірми №1 випускаються спеціально для власників фірми №2. І тут фірма №1 купує і активи, і пасиви фірми №2. Отже, фірма №2 просто втрачає декларація про існування.
Спільнота конгломерат Найбільший інтерес у конгломератних злиттів викликають молоді передові в технологічному відношенні галузі, які пов'язані з виробництвом та використанням наукомісткої продукції, надскладної техніки, а також технологічних новинок
Як уже говорилося вище, для конгломератних злиттів характерне поглинання перспективних компаній, які у свою чергу готові обміняти свої акції на акції конгломерату Звісно, ​​все це відбувається на максимально вигідних умовах для компанії. Не обходиться в цій справі і без стимулювання обміну акціями між конгломератом і компанією, що поглинається. Так конгломерати надають фірмам кредити, частково звільняють їхню відмінність від податків у сумі рівну заборгованості за відсотками у кредит.
У випадку, якщо конгломерат вибирає тактику, згідно з якою купівля фірм відбувається в кредит, існує два варіанти розвитку подій. У періоди економічного підйому обрана тактика досить успішна, а от якщо спостерігається спад виробництва, настає криза або якщо вартість акцій куплених фірм перевищує їхню ринкову вартість, то зростає ймовірність, що акції конгломерату знеціняться і їх очікує на біржовий крах – у цьому випадку тактика купівлі конгломератом різних підприємств у кредит виявляється малоперспективною. Саме в цьому і полягає найзначніша слабкість монополістичних об'єднань конгломератного типу.

2. Об'єднання. І тут основою освіти нової фірми служать кілька вже існуючих фірм. Внаслідок об'єднання старі фірми повністю втрачають самостійне існування. Під контролем та управлінням нової фірми, яка утворилася в результаті об'єднання, виявляються всі активи та зобов'язання перед клієнтами фірм – її складових частин. Наприклад, фірма №1 поєднується з фірмами №2, №3, №4. Внаслідок цього на ринок виходить нова фірма№5, інші фірми просто розпускаються.
Економічні наслідки та злиття, і об'єднання однакові, хоч і існують деякі відмінності в їхньому механізмі.

Поява конгломерату як нової формимонополістичних об'єднань довелося на той період, коли загальноекономічні тенденції до диверсифікації виробництва посилювалися, капітали найбільших компаній зростали дуже швидко, науково-технічна резолюція бурхливо розвивалася, кон'юнктура ринку та динаміка попиту та пропозиції швидко змінювалися.

У шістдесяті роки ХХ століття відбувався бум конгломератів. Проте великі диверсифіковані компанії утворювалися ще у двадцяті роки минулого сторіччя. Якщо у двадцяті роки конгломерати створювалися, оскільки цього вимагали завдання мілітаризації економіки, то шістдесяті роки вони з'являлися виключно комерційній основі. Що ж мотивувала людей до створення конгломерату? Мотивами послужило таке:
- Можливість отримувати синергетичний ефект;
- можливість "купувати дешевше, а продавати дорожче";
- Забезпечення ширшої економічної основи;
- Можливість прогнозування структури ринків чи галузей;
- бажання покращити імідж керівництва компанії;
- бажання вищого управлінського персоналу збільшити свої. При цьому враховувалося, що будуть застосовуватись як засоби довгострокового заохочення;
- поява можливості отримання доступу до нових важливих ресурсів та технологій.

Конгломерат Цікавий, що в наш час на Нью-Йоркській Фондовій Біржі серед загального числа компаній існує понад сорок компаній, які пустили свої акції в обіг, офіційно є конгломератами. До цих сорока диверсифікованих компаній входять такі як General Electric, Textron Inc, United Technologies Corp., Hanson, Philips Electronics, Montedison та інші. Однак діяльність усіх цих конгломератів переорієнтована на ті сегменти, де компанії займають лідируючі позиції. Зараз ці конгломерати здійснюють купівлю компаній лише у ключових областях та продаж усіх своїх неключових активів.

До проблем конгломератів можна віднести:
1. Надмірна диверсифікація. Конкурентоспроможність товарів та послуг, які виробляють компанії, поступово, але неухильно знижується.
2. Субоптимізація. Хоч і технологічна спільність між компаніями, що входять до конгломерату, дуже слабка, вони все одно прагнуть зміцнення внутрішньогрупових коопераційних зв'язків. Так, кожна компанія робить все для того, щоб встановити максимально вигідну для себе трансфертну ціну. Як результат, готова продукціядорога і неконкурентоспроможна, а головна компанія конгломерату має постійний «головний біль» - розгляд у взаємних претензіях щодо рівня трансфертних цін.
3. Мотивація менеджерів компаній, які входять у конгломерат. Наскільки ефективно працюватимуть менеджери залежить від зміни власників чи перетворення їх із власників на простих найманих працівників.
4. Чималі грошові кошти, які необхідні для придбання компанії з її поглинання. Дуже часто гроші потрібні не тільки щоб купити компанію за її ринковою вартістю, але щоб виплатити премії акціонерам, які втрачають контроль над компанією, що поглинається.
Ні для кого не секрет, що якщо вищий управлінський персоналконгломерату не має достатнього рівня кваліфікації, то конгломерат приречений «на смерть». Підтвердженням цього є крахи таких відомих конгломератів як Textron, Polly Peck і Maxwell Communications.

У країнах, де розвинена ринкова економіка, конгломерати створюються хвилеподібно, періоди підйомів і спадів чергуються. Розмір поглинаються конгломератами фірм у Європі та Сполучених Штатах Америки різний. Так у конгломератами поглинаються великі фірми, а ось у Європі – дрібні та середні (сімейні фірми, невеликі акціонерні товариствасуміжних галузей).

У Сполучених Штатах Америки конгломерати мають іншу назву – концерни. Вони утворюються за дуже короткий часовий проміжок та поглинають велику кількість фірм, які функціонально одна від одної не залежать. У Останнім часому розвинених країнах дедалі частіше стали утворюватися транснаціональні концерни. Головною є отримання високого прибутку у країнах, де низькі податкові ставки. Відповідно, у країнах із високими податковими ставками концерни акумулюють менший прибуток. Транснаціональні концерниналежать підприємцям однієї країни. А ось міжнародний розподіл характерний для багатонаціональних концернів.

Фінансовий конгломерат Фінансові конгломерати

Термін «конгломерат» можна застосувати щодо будь-якої групи організацій, які перебувають у спільній власності, а їхня діяльність здійснюється у фінансовій сфері. Це може бути банківський бізнес, страхування, операції з цінними паперами та інше. Обов'язковою умовоюконгломерату є те, що до нього повинні входити як мінімум два з наведених нижче фінансових інститутів:
- Кредитні інститути;
- страхові компанії;
- Інвестиційні фірми.

Існує кілька мотивів, які підштовхують створення фінансових конгломератів:
1. У банків з'явилася можливість досить легко входити в бізнес завдяки зниженню або ліквідації деяких регулюючих бар'єрів. Джерела банки змогли диверсифікувати завдяки обігу на різноманітних фінансових ринках.
2. Корпорації змогли мобілізувати кошти безпосередньо за допомогою емісії облігацій та акцій. Це стало можливим завдяки тому, що банки стали розосереджуватися, а ринки капіталу розвиватися і вдосконалюватися по всьому світу.

Традиційним джерелом банків було кредитування дрібних та великих фірм ресурсами, що генерувалися завдяки низькодохідним депозитам. Ринок цінних паперів та інституційні управляючі активами стали надто сильними конкурентами для традиційного джерела, внаслідок чого останній дуже постраждав. Банки задумалися про пошук нових прибуткових джерел. Як найяскравіший приклад виступають американські банки. Так, за п'ятнадцять років (1980-1995гг.) частка особистих фінансових активів скоротилася на вісімнадцять відсотків і впала до п'ятдесяти відсотків. Небанківські інститути зайняли сорок два відсотки в загальною часткою. У країнах з ринками капіталів, які не досягли такого високого рівня розвитку, як у Сполучених Штатах Америки, ці тенденції менш помітні, але, незважаючи на це, банкіри не приховують того, що у багатьох сферах фінансової діяльностіїм стає все складніше та складніше утримувати лідерство.

Причиною, що супроводжується хвилею злиття та поглинання на ринках, консолідації активів банків стала висока конкуренція в банківському секторі. Більшість злиттів і поглинань на ринках припала на Північну Америку, Європу та Японію. Так, наприклад, відбулося злиття двох відомих швейцарських банків Union Bank of Switzeland та Bank of Switzeland. В результаті з'явився банк United Bank of Switzeland. Його активи дорівнюють майже одному трильйону доларів, а ця сума перевищує ВНП Канади!


Через те, що кордони для проникнення капіталу були відкриті, безліч обмежень на перелив капіталу між різними сферамибули скасовані, конкуренція загострилася і для ділових кіл послужила поштовхом до консолідації активів, а також до утворення дуже сильних фінансових груп, які працюють у глобальному масштабі та представлені фактично на всіх сегментах фінансових послуг. Експансія на будь-які ринки стала безперешкодно можливою завдяки величезній концентрації капіталу. Вільні кошти, які були в надлишку, легко можна переміщати всередині групи, що в свою чергу є найефективнішим перерозподілом коштів і дозволяє уникати простою коштів. Бум ринків, що розвиваються, дозволив фінансовим конгломератам стати лідерами і звести конкуренцію до мінімуму.

Але, як відомо, у будь-якої медалі дві сторони. Одна з компаній, а іноді й кілька, які перебувають у складі конгломерату, потрапляють на ринки з високим рівнемризику. У результаті вся група компаній наражається на ризик. Ось і виходить, що тільки-но компанія потрапляє до складу конгломерату, ризик діяльності як кожної компанії окремо, так і всього конгломерату загалом збільшується. Про недоліки конгломератів дуже рідко йдеться, однак це зовсім не означає, що їх немає.

Конгломерат-вигідно не всім

Останнім часом правильний та адекватний нагляд за роботою фінансових конгломератів – одна з проблем, вирішенню якої на заході приділяється велика увага. Кожна фірма, яка перебуває у складі конгломерату, має зобов'язання перед рештою складових частин об'єднання. Отже, ризик збільшується навіть у тому секторі бізнесу, безпосередньо до якого та чи інша компанія не має відношення. Щоб краще зрозуміти цю проблему, розглянемо її на конкретному прикладі. Є якийсь комерційний банк, що бере участь у капіталі певної страхової компанії. Звичайно ж страхова компаніяна собі несе деякі ризики, яким схильний і комерційний банк. Якщо комерційний банк та інвестиційний підрозділ, що працює на ринку цінних паперів, конгломерату пов'язані подібним чином, то перший залежить від кожної ризикованої операції другого. Як показує досвід, якщо проблема виникла в одній частині конгломерату, то і на всі інші фірми об'єднання вона може вплинути. Такий ризик можна назвати «ризиком зараження». Фірми, що займаються цінними паперами, банки чи фірми, що спеціалізуються на угодах з ф'ючерсами, особливо гостро схильні до «ризику зараження». Якщо одні частини конгломерату мають труднощі і ще якась із частин стикається з проблемою, то ситуація перших погіршується в тому випадку, якщо вони несуть зобов'язання перед другою. Може так статися, що кошти, які вона заборгувала, вона вчасно назад не отримає. Або, що ще менш приємно, компанія повинна мати у своєму розпорядженні деякі засоби, необхідні для того, щоб інші частини конгломерату залишалися на плаву.

У сучасному бізнесівсе більшу популярність набувають різні форми об'єднань та партнерства. Серед таких актуальних для багатьох компаній схем співробітництва є конгломерат. Цей термін став невід'ємною частиною бізнес-буднів у різних країнах.

Ефективний принцип об'єднання

Якщо звернутися до значення цієї форми співробітництва, то можна буде дізнатися, що конгломерат - це така схема організації діяльності різних компаній, за якої відбувається інтеграція кількох юридичних осібза єдиного фінансового контролю. Подібне об'єднання, як правило, є результатом поглинання чи злиття.

Фактично це означає, що одній компанії чи холдингу належить велика кількість різнопрофільних фірм, у тому числі тих, які не мають виробничої спільності. Така інтеграція може відбуватися як горизонтально, і вертикально.

Розкриваючи значення слова конгломерат, варто відзначити і той факт, що компанія, яка здійснює фінансовий контроль об'єднання, може виглядати скромно в порівнянні з фірмами, що є частиною мережі. Особливість подібних невеликих холдингів полягає в тому, що вони мають достатній потенціал для ефективного управліннята фінансування, тому і є домінуючими.

Причини появи

Така форма монополії, як інтеграція під єдиним фінансовим управлінням, Почала активно розвиватися наприкінці 50-х років ХХ століття на території капіталістичних держав. Конгломерати швидко стали популярними через те, що дозволяли ефективно акумулювати капітал у той час, коли багато компаній переживали галузеву кризу.

Цінність даної стратегії полягає в тому, що домінуючий холдинг може вийти за рамки власної діяльності та здійснювати інвестиції у нові перспективні напрямки, Якими займаються фірми, що стали частиною структури. Це дозволяє монополіям суттєво знизити ризик втрати прибутку та отримувати високий прибуток від розвитку сучасних галузей виробництва.

Ключові особливості об'єднаної мережі

Враховуючи, що конгломерат - це організаційна форма, за якої відбувається ефективна інтеграція різних компаній, принцип дії такої структури є особливо цікавим.

Особливості такої мережі виглядають так:

Компанії, які об'єднуються під фінансовим керівництвом конкретного холдингу, часто зберігають свою виробничу та юридичну автономію, але повністю залежать від його інвестицій;

Найчастіше конгломерат - це структура, у якій немає переважної сфери виробництва, іншими словами, відсутня орієнтування на конкретний профіль діяльності;

Домінуючий холдинг для ефективної системи контролю використовує різні фінансово-економічні інструменти управління, які мають опосередкований характер регулювання діяльності фірм;

Найчастіше об'єднання рідко фінансує одна фірма, конгломерат часто розвивається з урахуванням ресурсів кількох інвестиційних компаній крім чистого холдингу.

Подібний принцип організації довів свою ефективність і дозволив багатьом дрібним виробництвам отримати необхідні ресурси, які раніше не були доступні. Холдинги, своєю чергою, у вигляді монополії, заснованої на інтеграції, відкривають собі можливості вигідного і безпечного інвестування.

Види конгломератів

Якщо звернути увагу до різні форми злиття у багатьох цивілізованих країнах, можна помітити, що вони мають деякі відмінності.

Наприклад, в Західної Європиконгломерат - це інтеграційна форма, коли від компаній вимагається певна взаємозв'язок у напрямі розвитку.

Заокеанський досвід

Якщо звернути увагу до США, можна побачити протилежний підхід до питання об'єднання компаній: американські структури, засновані на принципі злиття під керівництвом конкретного холдингу, не наголошують на спільності діяльності різних фірм.

По суті конгломератом у США називаються великі концерни, які за короткий проміжок часу поглинають велику кількість компаній. На даний момент діють монополії, що об'єднують у собі виробничі потужностіна кількох континентах.

Яскраві приклади успішної інтеграції

Сучасній історії відомо чимало випадків, коли було успішно використано таку схему управління, як інтеграція фірм із різним профілем діяльності у структуру під єдиним фінансовим управлінням.

Вивчаючи вдалі прикладиконгломератів варто звернути увагу на британську компанію Hadson pic., до складу якої входило понад 600 дочірніх фірм у багатьох країнах світу.

Керівництво цього бізнес-гіганта використало таку стратегію: вони набували конгломератів, які вже не вели активну діяльність, після чого починали продавати кожну компанію окремо. Ідея полягала в тому, що розпродаж фірм, які є частиною структури, принесе більше грошей, ніж було витрачено на придбання монополії.

На даний момент на Нью-Йоркській фондовій біржі торгуються акції 40 компаній, які офіційно визнаються конгломератами. Серед них Phillips Electronics, Montedison, General Electric, Hanson, United Technologies, Textron Inc. та інші.

Цікавим є той факт, що в умовах сучасного ринку зазначені конгломерати змінили пріоритети у своїй діяльності, наголосивши на розвитку та придбанні тих підприємств, які розвиваються в ключових для них напрямках.

Причини зниження прибутковості монополій

Фактично можливість отримання надприбутку є основною причиною, через яку досі існує така форма інтеграції різних фірм, як конгломерат. Компанія, яка бере на себе фінансовий контроль, Спочатку розраховує на максимально вигідні інвестиції. Але це не змінює того факту, що зараз фіксується значне зниження прибутку багатьох монополій, і на це є об'єктивні причини.

Насамперед, ефективність конгломератів знижується через надмірну диверсифікацію, що призводить до відчутної втрати якості продукції, і, як наслідок, до низької конкурентоспроможності.

Свою негативну роль грає недостатньо грамотна система мотивації персоналу підприємств, що є частиною монополії.

У ролі ще однієї перешкоди на шляху до стабільного та високого прибутку виступає постійна ініціатива з боку багатьох фірм з приводу підвищення їхньої трансферної вартості. У результаті продукція більшості компаній, що належать центральному холдингу, виходить дуже дорогою для успішної конкуренції на сучасному ринку. Більше того, головній компанії постійно доводиться мати справу з претензіями щодо справедливості визначення трансферної ціни тієї чи іншої фірми.

Не можна забувати і про високу вартість багатьох виробництв, які стають метою конгломератів: багато з них вимагають значних вкладень. Крім того, що самі фірми можуть коштувати дуже дорого, монополія нерідко змушена надати фінансову компенсацію акціонерам, які втратили можливість контролювати поглинену компанію.

Враховуючи, що багато підприємств, що є частиною конгломерату, мають різний профіль діяльності, їхня висока вартість лише ускладнює процес підвищення прибутку.

Висновок

Можна зробити такий висновок: ті монополії, які діють сьогодні, мають шанси на успішне майбутнє лише за наявності висококваліфікованої команди топ-менеджерів, здатних грамотно скласти та реалізувати стратегію розвитку конгломерату.

До складу якого входять компанії, які здійснюють підприємницьку діяльність у різних галузях економіки. Конгломерати в основному притаманні ринкам, що розвиваються (наприклад, країни БРІКС), а також багатопрофільним компаніям.

Як правило, конгломерати утворюються шляхом поглинання великою компанією кількох десятків дрібних та середніх фірм різних галузей та сфер діяльності, що не мають між собою виробничих, збутових чи інших функціональних зв'язків.

Конгломерати є громадськими компаніями, акції яких торгуються на фондових біржах, зазвичай, з дисконтом до чистої вартості їх активів.

Однією з найвідоміших компаній-конгломератів є General Electric.

Див. також

Wikimedia Foundation.

2010 .

Дивитись що таке "Конгломерат (економіка)" в інших словниках:Економічні показники

- (conglomerate) Підприємство, діяльність якого здійснюється у різних, майже не пов'язаних між собою галузях виробництва. Під конгломератним злиттям розуміють злиття фірм, що діють у різних, що не мають між собою нічого спільного. … Вікіпедія

конгломератЕкономічний словник - Сцементована уламкова порода, що складається з обкатаних (округлих) уламків розміром не більше 2 мм. [Словник геологічних термінів та понять. ТомськийДержавний університет ] конгломерат Група компаній, об'єднаних в єдину організацію …

Довідник технічного перекладача

Валюта 1 Євро (€) = 100 центів … Вікіпедія

КонгломератКонгломерат, одна з форм монополістичних об'єднань, що виникла в 60-х роках. 20 ст. (переважно у США). У Західній Європі найбільшого розвитку набули «функціональні конгломератні злиття» (об'єднують фірми, взаємопов'язані у процесі… - - Великі зерна гірських порід, зцементовані будь-яким природним цементом. [Довідник дорожніх термінів, М. 2005 р.] Конгломерати гірська порода, що складається зі зцементованих зерен гравію, а брекчії зі зцементованих зерен щебеню.

Енциклопедія термінів, визначень та пояснень будівельних матеріалівЕкономіка США - (U.S. Economy) Економіка США це найбільша економіка у світі, локомотив світової економіки, що визначає її напрямок і стан.економічні кризи Енциклопедія інвестора

в Америці …

Економіка наука, що вивчає використання різноманітних обмежених ресурсів з метою забезпечення потреб людей і відносини між різними сторонами, що виникають у процесі господарювання; саме господарство, тобто сукупність усіх коштів… Вікіпедія Велика Радянська Енциклопедія

Книги

• Конгломерат, Суліцер Поль-Лу. Грегуар Батай – молодий перспективний фінансист, виходець із скромної селянської родини. Пройшовши навчання та стажування в Англії, він вирішує повернутися до Франції, до свого коріння, і зробити…