X5 Retail Group, OK süpermarketlerini satın alacak. X5 Perakende Grubu süpermarketleri satın alacak "Tamam İndirimciler ve bakkallar - en büyük zincirler için büyümenin itici güçleri

Gıda enflasyonu artış hızının yıl içinde yavaşlayarak dördüncü çeyrekte minimum değere ulaşması şirketlerin gelirlerinin artış hızı üzerinde etkili oldu. Ayrıca nüfusun reel harcanabilir gelirinin artış hızı negatif bölgede kalırken, tüketici güven endeksindeki toparlanma yıl sonunda yavaşladı.

Buna rağmen, Rus perakendeciliği 2017 yılının son aylarında çoğunlukla iyi sonuçlar gösterdi. Karşılaştırma için, gıda perakendecileri X5, Lenta, Magnit, Dixie ve perakende çocuk ürünleri perakende operatörü Detsky Mir O'Key'in temsilcileri elektronik zinciri ve Ev aletleri M.Video'nun yanı sıra Moskova Borsası'na yeni katılan ayakkabı ticaret ve imalat şirketi Obuv Rossii de var.

Obuv Rossii şirketine ait önceki yıllara ait üç aylık bilgi bulunmadığından burada ve grafiklerde belirtilmemiştir.

Dördüncü çeyrekte Lenta ve X5, +%23,4 ile aynı seviyede gelir artışı açısından en iyi sonuçları gösterdi. Yüksek performansa ulaşın Lente Kasım ayında Lenta markası altında açılan 14 eski Nash hipermarketinin yanı sıra Aralık ayında satın alınan Sibirya'daki 22 Holiday mağazası da yardımcı oldu.

Perakende gelir büyümesine ana katkı X5 Geliri %26 artan Pyaterochka perakende zincirinin katkısıyla. Hasılat ticaret ağı Crossroads'un katkısı daha az oldu genel sonuç mutlak anlamda, ancak aynı zamanda +%22,4'lük nispeten iyi bir sonuç gösterdi.

Gelir büyüme oranı Çocuk dünyası azalır ancak yeterli düzeyde kalır yüksek seviye— dördüncü çeyreğin sonuçlarına göre yaklaşık %+20.

Gelir artış oranlarında artış gözleniyor M Videosu 2017 yılı boyunca genel olarak 2016 yılı bu açıdan daha iyi geçti.

Şirketin gelir büyüme oranı Ayakkabı Rusya 2017 yılında yaklaşık 2016 seviyesinde kalarak +%8,8'den +%8,4'e hafif bir düşüş gösterdi.

O'key ve Magnit oldukça zayıf sonuçlar gösterdi. Hasılat TAMAM dördüncü çeyrekte 2017, son üç yılın benzer dönemleri arasında en düşük yıl oldu ve Magnit'in sonuçları yatırımcıları büyük ölçüde hayal kırıklığına uğrattı ve şirketin hisselerinde yeni bir satış dalgasını tetikledi - raporun yayınlandığı gün menkul kıymetler %10'dan fazla düştü.

En kötüsü perakendeciydi Dixie Hisseleri Moskova Borsası'ndan çıkarılıyor. Gelir ve LFL satışları, trafik ve ortalama kontroldeki benzer dinamiklerle yıl boyunca düştü.

LFL satış büyümesi açısından en alt pozisyonların aynı olduğu ortaya çıktı: OK, Magnit ve Dixie. Ayrıca göstergenin dinamikleri Mıknatıs dördüncü çeyrekte 2017 yılı neredeyse son 3 yılın minimum seviyesindeydi (-%4,7, minimum değer 2017'nin ilk çeyreğinde -%4,8). Müşteri trafiğinin dinamikleri ve ortalama kontrol de zayıf çıktı.

Üçüncü çeyrekten itibaren yavaşlama. 2016, ancak +%3,5 grup satış büyüme oranları gibi kabul edilebilir bir seviyede kalmayı sürdürüyoruz X5.İyi sonuçlar gösterdi Kurdele Ve Çocuğun dünyası.

Dördüncü çeyrekte Ayakkabı Rusya LFL satışlarında +%10,9 artış gösterdi. 2017 yılının tamamının sonuçlarına göre, satış artışının daha mütevazı olduğu ortaya çıktı ---- sadece +%2,8, ancak bu rakam 2016'da +%9,4, 2015'te +%11,1 ve + 2014'te %11,7 Bunun temel nedeni, şirketin yaz koleksiyonu alımlarının daha geç başlaması nedeniyle uzun soğuk döneme bağladığı yılın ilk yarısının başarısız olmasıydı.

LFL satışlarında lider oldu M Videosu Satışları dördüncü çeyrekte +%12,7 artan Şirket, satış büyümesindeki ivmeyi stratejik projelerin ve Black Friday gibi başarıyla uygulanan promosyon faaliyetlerinin etkisiyle açıklıyor.

Çözüm

Operasyonel sonuçlara bakıldığında, X5 ve Lenta artık en ilginç görünüyor. İstikrarlı büyüme seviyesi temel göstergeler sistematik yapılanmayla birlikte perakende alanı bu firmaları sektörde lider kılmaktadır. Buna ek olarak, X5 orta vadede büyümenin önemli bir itici gücüne sahip; Moskova Borsası'nda listelenmek, şirketin menkul kıymetlerinin MSCI Rusya uluslararası endeksine dahil edilmesinin önünü açıyor ve bu da endeks fonlarından fon akışını kolaylaştıracak.

Çocuk Dünyası'nın iyi sonuçları da onu oldukça çekici kılıyor. Yaklaşan DPT ile bağlantılı olarak hisse satışlarının fazla olması tehdidi, anında alımları teşvik etmemektedir, ancak ikincil yerleştirmenin uygulanmasının ardından alımlar için muhtemelen uygun bir an gelecektir.

Obuv Rossii'de LFL satışlarının dördüncü çeyrekte büyümesi oldukça olumlu görünüyor. Aynı dinamikler ilk çeyrekte de devam ederse. Şirketin hisseleri çok ilgi çekici hale gelebilir. Bu arada göstergelerin yıl içindeki güçlü düşüşü biraz kafa karıştırıcı.

Galaktionov İgor
BKS Ekspres

Analistler RBC Araştırması pazarları Rusya FMCG pazarına ilişkin geniş çaplı bir çalışma yürüttü. Temel göstergelerin ve eğilimlerin bir analizini, ana oyuncuların temsilcilerinin anketlerinin sonuçlarını ve bitmiş ürün alıcılarına ilişkin sosyolojik bir anketi içerir.

Rusbase raporun ana noktalarını sunuyor. Daha fazla detay: .

Diğer RBC Pazar Araştırması raporları: .

FMCG-2017: pazar dinamikleri, oyuncuların planları ve önemli trendler

Pazar dinamikleri

2015-2016 krizi en çok tüketimle bağlantılı sektörleri vurdu. 2 yıllık ciro için perakende%15 azaldı: Hatta 2010-2011 seviyesine geri döndük.

RBC Pazar Araştırması analistleri, 2017 yılında perakende pazarında hafif bir büyüme öngörüyor. Ancak kriz öncesi oran bile hala çok uzakta; önümüzdeki birkaç yıl içinde pazar maksimum %2-3 oranında büyüyecek.

Pirinç. 1. 2015 fiyatlarıyla perakende ticaret cirosu, trilyon ruble.

Nüfusun reel gelirindeki düşüş perakende ticaretin gelişimini etkiledi: üçüncü yıldır devam ediyor ve kaçınılmaz olarak tüketici davranışını değiştiriyor. Artık Ruslar promosyonlara çok daha sık dikkat ediyor, giderek daha fazla ülke sakini kendi marka zincirleri altında mal satın almaya hazır, "pahalı" ürünlerin tüketimi azaldı (et yerine yarı mamul ürünler, vazgeçildi) kümes hayvanları lehine sığır eti, balık ve deniz ürünlerinden vazgeçme vb.).

Ağlar pazarı ele geçirmeye devam ediyor

Düşen bir pazarda büyük ağ oyuncuları en iyi performansı gösterdi: Yasal kısıtlamalara ve FAS'ın sürekli baskısına rağmen pazar paylarını artırmaya devam ettiler ve bunu %27,3'e getirdiler.

Görünen o ki, gıda perakende pazarındaki ağ oyuncularının payı 2020 yılına kadar %40'a ulaşacak: ancak Avrupa ülkelerine göre bu oran büyümeye devam edecek.

Pirinç. 2. İlk 10 perakendecinin gıda perakende cirosundaki payı

İndirimciler ve bakkallar en büyük zincirler için büyümenin itici güçleridir

En büyük zincirlerin geliri, öncelikle "indirimli" ve "market" formatlarındaki mağazaların gelişmesi nedeniyle arttı. 2016 yılında hipermarket ve süpermarket işletmecileri, bir bütün olarak ilk 10 oyuncuya göre çok daha yavaş büyüdü (Lenta ve Globus hariç).

Sekme. 1. Bazı büyük oyuncuların LFL satışlarının karşılaştırılması

Büyük ağ oluşturma planları

En büyük oyuncuların planları etkileyici görünüyor: ilk 10'un neredeyse tüm temsilcileri açılmamayı planlıyor daha az mağaza geçen yıla göre yeni formatlar ve projeler başlatacağız.

1. Pazarın en büyük oyuncusu X5 Perakende Grubu 2017 yılında sadece 2.000 mağaza açmayı değil, aynı zamanda Tüketici Toplulukları Merkez Birliği'nin kooperatif mağazalarının modernizasyonu ve açılışında yer almayı ve 3 yıl içinde COOP-Pyaterochka markası altında 1.000 mağaza daha açmayı planlıyor.
2. Magnit, indirim mağazalarını güncellemeye devam edecek (2017 sonuna kadar mağazaların %34'ünü güncellemeyi planlıyorlar) ve 1.700'ü Magnit indirimcisi olmak üzere en az 2.740 mağaza açacak. Ayrıca görünüşe göre Magnit de devreye girecek eczane işi– Şubat ayının başında eczane forumunda Magnit'in eczane perakendesine olan ilgisi hakkında birçok konuşma yapıldı.
3. Auchan ayrıca hipermarket ve süpermarket ağını daha da genişletmeyi planlıyor. Ayrıca zincir, hem market formatını (My Auchan markası altında) hem de Lillapois Beauty markası altında kozmetik mağazaları ağını geliştirecek.
4. Büyük formatlı mağazaların bir başka operatörü de "marketler"in geliştirilmesine yatırım yapıyor Metro Nakit& Carry – zincir, önümüzdeki yıllarda Fasol franchise mağazalarının sayısını birkaç bine çıkarmayı planlıyor.
5. Dixy 180 mağaza açmayı planlıyor. Zincir ayrıca marketleri ve indirim mağazalarını da güncellemeyi planlıyor.
6. Rusya'nın (bölgeye göre) en büyük hipermarket operatörü olan Lenta genişlemeye devam edecek kendi ağı(şirket 30 hipermarket ve 50 süpermarket açmayı planlıyor) ve 2020 yılına kadar gelir bakımından üçüncü büyük perakendeci olmayı planlıyor.
7. OK Grubu, indirimci formatını geliştirmeye odaklanacak - sıkı indirimci "Evet!" ile karşılaştırılabilir satışlar. 2016'da %64'lük rekor bir seviyeye ulaştı. 2017 yılında bu türden en az 35 mağaza açılacak.

X5 çevrimiçi gıda perakende pazarını değiştirecek mi?

Mart 2017'de X5 Perakende Grubu, Perekrestok çevrimiçi mağazasını açtı: buradaki ürün yelpazesi, Perekrestok süpermarketinin ürün yelpazesiyle karşılaştırılabilir ve hem yiyecek hem de ürünleri içerir. gıda dışı ürünler(ancak teslimat şimdilik yalnızca Moskova'nın güneybatısında geçerlidir).

Bu, X5'in bir çevrimiçi mağaza açmaya yönelik ilk girişimi değil: 2014'ün sonunda, iki yıllık bir çalışmanın ardından, gıda dışı ürünlerin yer aldığı önceki proje olan E5 çevrimiçi hipermarket kapandı. Güçlü bir zincir markanın yanı sıra fiyatların ortalama geliri daha düşük olan kişilere yönelik olarak yeniden yönlendirilmesi, bir çevrimiçi mağazaya başarı getirebilir ve FMCG sektöründe çevrimiçi ticaretin liderleri listesindeki durumu değiştirebilir.

Şu ana kadar deneyler federal ağlarçevrimiçi ticarette büyük bir başarı elde edilemedi. 2017 yılı itibariyle, OK Group, Azbuka Vkusa ve Victoria'nın (Dixie Group) geniş ürün yelpazesine sahip kendi çevrimiçi mağazaları bulunmaktadır.

Bazı oyuncuların yalnızca gıda dışı ürün yelpazesine sahip mağazaları vardır (Auchan vb.). Utkonos, çevrimiçi gıda perakende pazarındaki en büyük oyuncu olmaya devam ediyor.

Ö’ ANAHTAR Grup S. A. (LSE: TAMAM MI, "Grup"), en büyük Ruslardan biri perakende zincirleri gıda ticareti için 2017 yılı konsolide bazda mali sonuçlarını açıkladı mali tablolar denetçiler tarafından onaylanmıştır. Grup tarafından yayınlanan tüm materyaller web sitesinde mevcuttur: www. okeyyatırımcılar. ru .

Temel finansal göstergeler 2017

• Grubun toplam geliri yıllık %1,1 artışla 175.471 milyon RUB'dan 177.455 milyon RUB'a yükseldi;
• O'KEY'in geliri, artan rekabet ve yılın ilk yarısında iki hipermarketin kapanması nedeniyle geçen yıla göre %1,6 düşüşle 167.062 milyon RUB'a geriledi;
• Gelir "EVET!" istikrarlı trafik dinamikleri ve ortalama fatura sayesinde yıllık %80 artışla 10.393 milyon RUB'a ulaştı;
• Grubun brüt karı yıllık %0,6 artışla 40.444 milyon RUB'a yükselirken, brüt kar marjı neredeyse değişmeden %22,8 seviyesinde kaldı;
• Grubun FAVÖK'ü geçen yıla göre %1,0 artarak 9.335 milyon RUB olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 2016'ya göre aynı seviyede kalarak %5,3 olarak gerçekleşti;
• O'KEY'in FAVÖK'ü yıllık %4,1 düşüşle 11.359 milyon RUB olarak gerçekleşirken, marjı özellikle artan rekabet baskısı ve artan merkezileşme ortamında artan lojistik maliyetleri nedeniyle 20 baz puan düşerek %6,8'e geriledi;
• FAVÖK “EVET!” yeni mağazaların açılması ve LFL gelirindeki büyüme nedeniyle 2016 sonunda eksi 2.592 milyon rubleden (gelirin %44,9'u) 2017 sonunda eksi 2.044 milyon rubleye (gelirin %19,5'i) yükseldi;
• Grubun net karı 3.167 milyon RUB olarak gerçekleşti. Sonuç olarak, süpermarket işinin Aralık 2017'deki satışından elde edilen gelir olumlu yönde etkilendi.

• Grup, Yekaterinburg'da bir hipermarket açtı ve Cherepovets ve Sterlitamak'ta iki hipermarketi kapattı;
• Moskova'da Tula ve Ryazan bölgeleri 13 yeni indirim mağazası açıldı;
• Ocak ayında Grup, Ekim 2013'te verilen tahvillerin bir kısmını 577,8 milyon RUB karşılığında geri satın aldı ( toplam büyüklük konu - 5,0 milyar ruble);
• Ocak ayında Fitch Ratings, Grubun kredi notunu durağan görünümle B+ olarak doğruladı;
• Mayıs ayında Grup, Moskova Borsası'na yıllık %9,55 kupon oranıyla 2021 yılına kadar vadeli 5,0 milyar ruble tutarında dört yıllık tahviller yerleştirdi;
• Aralık ayında Grup süpermarket işletmesini (32 mağaza) satmak için bir anlaşma imzaladı;
• Yine Aralık ayında Grup, ilk tahvil ihracında 385,1 milyon RUB tutarında geri ödeme yaptı;
• Grubun ağırlıklı ortalama faiz oranı 2016 yılındaki %11,0 seviyesinden 2017 yıl sonu itibarıyla %9,8'e geriledi. Grup, borç portföyünü optimize etmeye devam ediyor ve bu da Mart 2018'de ortalama oranın %9,6'ya düşmesine neden oldu.

• 2018 yılında iki yeni hipermarketin açılması nedeniyle O'KEY'in net perakende gelirinde ılımlı bir büyüme bekliyoruz. 2019 yılının iş dünyası için bir dönüm noktası olmasını bekliyoruz. Birim alan başına gelirin artması ve yeni mağaza açılışlarının desteğiyle büyümenin 2020 yılında hızlanması bekleniyor.
• 2018 yılında net perakende satış bekliyoruz EVET! 30'a kadar yeni mağazanın açılması ve birim alan başına gelirin artması nedeniyle yıllık bazda %50 artacak. FAVÖK kaybının yıllık bazda %50 oranında daralmasını bekliyoruz.

“2017 yılında ülke ekonomisi, nüfusun satın alma gücündeki kademeli iyileşmenin de desteğiyle toparlanmanın ilk işaretlerini gösterdi. Aynı zamanda tüketici ticareti sektöründeki rekabet düzeyi de yüksek kaldı. Perakende alanında, segmentteki gelir artış oranının üzerinde önemli bir büyüme sağlandı perakende satışlar gıda ürünleri daha önce açık olan mağazalardan elde edilen sonuçları etkilemeye devam etti.
Bu bağlamda 2017 yılında benimsediğimiz stratejik karar Genel iş verimliliğini ve kârlılığı artırmak amacıyla kompakt hipermarketler ve indirim mağazaları geliştirmeye odaklanmak için süpermarket işini satmak.
Operasyonel açıdan bakıldığında, 2017 yılında genel verimliliği artırmak ve müşterilerimize sunduğumuz hizmetleri geliştirmek için çalışmaya devam ettik. Hem mağaza düzeyinde hem de merkez ofisteki iş süreçlerini optimize ederek O'KEY'in verimliliğini artırmayı başardık. yüksek standartlar hipermarketlerimizde hizmet vermekteyiz.
Ticari ünitemizde hipermarketlerimizin fiyat algısının “paranın karşılığını en iyi şekilde alma” konseptine uygun olmasını sağlamaya yönelik bir dizi pazarlama girişimini hayata geçirdik. Bu pazarlama faaliyetlerinin olumlu sonuçlarının O'KEY'in gelecekteki sürdürülebilir performansının anahtarı olacağına inanıyoruz.
Mali sonuçlarımız açısından O'KEY'in FAVÖK'ü, artan rekabet baskıları ve artan merkezileşme nedeniyle artan lojistik maliyetleri sonucunda yıllık bazda %4,1 azaldı. 2018 yılında bu maliyetlerin iyileşen ticari koşullarla telafi edilmesini bekliyoruz.
2017 yılında yönetim ekibinin yapısında bir dizi önemli değişiklik gerçekleştirerek onu ticari ve operasyonel faaliyetler alanında yüksek vasıflı uzmanlarla güçlendirdik. Bu değişiklikler Grubun stratejik önceliklerini desteklemeyi amaçlamaktadır.
Hipermarketlerimizin potansiyelini tam anlamıyla hayata geçirmek için seçtiğimiz stratejiye güveniyoruz. Stratejik öncelikleri uygulamaya koymak ve O'KEY'i geleceğe bakan, tüm paydaşlar için değer yaratan, etkili ve kendinden emin bir şirket olarak geliştirmek için çalışmaya devam edeceğiz."

“2017 yılında Rusya'ya özgü klasik indirimci formatını geliştirmeye devam ettik; yıl sonunda toplam mağaza sayımız 67'ye ulaştı. İndirimciler beklentilerimize uygun sonuçlar vermeye devam etti. Böylece 2017 yılında FAVÖK kaybının gelirlere oranı 2016 yılına göre yarıdan fazla azaldı. Ekibimizin koordineli eylemleri ile birlikte sunduğumuz karlı bir müşteri teklifi düşük fiyatlar ve her müşterinin günlük ihtiyaçlarını karşılayacak yüksek kaliteli ürün yelpazesi, LFL performansında istikrarlı bir büyüme göstermemize olanak sağladı.
Ayrıca 2017 yılında kendi ürün yelpazemizi genişletmeye devam ettik. markalar 180'den fazla yeni ürün ekleyerek toplam özel markalı ürün çeşitlerini 900'e çıkardık. İndirimcilerimizde alışveriş deneyimini, modern müşterilerin ihtiyaç ve tercihlerine göre uyarlayarak geliştirmeye devam ediyoruz. Böylece geçtiğimiz yıl fırınlarımızın alanını artırarak mağazalarımızın raflarında taze ürünlerin bulunmasını sağladık.
Mevcut sonuçtan memnunuz ve 2018 sonuna kadar daha fazla gelişme bekliyoruz.”