Az összes eszköz megtérülése. Jövedelmezőségi képlet. Minden, amit tudnod kell! A vállalkozás teljes tőkéjének megtérülése

A befektetések megtérülése a legerősebb munkaerő az üzleti és befektetési ágazatban. A társasági tőke létrehozására felhasznált források saját értékkel bírnak, amelynek értékét a szervezet finanszírozási források kiválasztásában való képessége határozza meg. A folyamat során fontos a mutató értékének meghatározása tág értelemben, pl. tájékozódjon arról, hogy a teljes kiaknázott tőke mennyibe kerül a cégnek, vagy milyen eredményeket hoz a vállalattal való együttműködés egy magánszemély vagy jogi személy számára. Leegyszerűsítve ennyi anyagi felelősséget vállal a szervezet mások pénzeinek felhasználásáért a munkája során. Ennek a kérdésnek a megoldása gyakran a befektetések keresésének vagy felhasználásának szakaszában az audit vállára esik.

Mérleg és tőkefajták

A mérleg azonnal tükrözi a szervezetben üzemeltetett vagyon és az ezeket alkotó tőkék állapotát. Ez az energiamegmaradás törvényének egyfajta közgazdasági változata: az eszközök nem csak úgy jelennek meg, hanem tőkeemelés útján jutnak hozzá.

Az eszközök lehetnek rövid és hosszú lejáratúak. A tőkét pedig saját tőkére osztják (az Orosz Föderációban ez általában jegyzett tőke + a tevékenységi évek során megszerzett nyereség), hosszú távú (egy évnél hosszabb ideig felvett adósságok) és rövid távú (fizetendő adósságok, mások például a felhalmozott, de át nem utalt adók, bérek stb.) kötelezettségei.

A mérlegfőösszeg olyan mutató, amely a befektetett és forgóeszközöket összegzi.

Befektetett tőke = forgó- és befektetett eszközök volumene - rövid távú kapcsolatok.

Különbséget tesz a saját (jogosult tőke és felhalmozott nyereség, vagy: befektetett eszközök + forgóeszközök – hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek) és forgótőke (forgóeszközök – rövid lejáratú kötelezettségek) között is.

A teljes tőke a társaság működésében részt vevő összes tőke összege. Ebben a mutatóban figyelembe kell venni a saját tőke és az adósság összesített arányát. Az adóssággal rendelkező részt leggyakrabban a vállalkozás pénzügyi tőkeáttételének nevezik.

A mérlegben a tőkefőösszeg: Források (1370. sor, 5. rovat a mérleg első formán) vagy a Tőke és tartalékok összege (490. sor, 3. pont az első formában), Hosszú távú kapcsolatok ( negyedik szakasz első nyomtatvány 590. sora), Rövid lejáratú kötelezettségek (Első adatlapon a mérleg 5. rovata 690. sor).

A teljes tőke kiszámítása

A törzstőke nagyságának meghatározására különböző számítási módszerek alkalmasak, például a mért értékelés módszertani módszere. Ugyanakkor a mutató volumene, a felvett pénz megtalálásával járó költségek, valamint a cégen belül maradó bevétel összege szerepel a mérlegkészítés folyamatában.

Ennek eredményeként még meg kell találni a befektetés megtérülésének nevezett változó méretét. Kiszámítása a következőképpen történik:

Pk = Рп + Chp / Sk * 100 (!)

Megjegyzések:

• Рп – harmadik féltől származó befektetések „meghívásával” kapcsolatos költségek;
• Chp – a vállalkozás kezelésében maradó nettó nyereség összege;
• Ck a vállalat által üzemeltetett teljes tőke.

A teljes tőke összegét viszont a könyvvizsgálók határozzák meg különböző módszerekkel, amelyek közül a legnépszerűbbek:

1. A hosszú lejáratú eszközök összege a jelenleg rendelkezésre álló eszközök maradványárán, azaz az eszközmérleg 1., 2. és 3. szakaszának végleges információi;
2. A nettó jelenlegi és hosszú lejáratú eszközök összege. Az első mutató nagyságát úgy határozzák meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek egyenlegét kizárják az eszköz második és harmadik szakaszának eredményeiből;
3. Egyenleg deviza mennyisége.

Minden mutatót tetszőleges pontos dátumra (leggyakrabban az időszak végén) vagy az átlagérték meghatározásának módszerével számítanak ki.

A teljes tőkével történő munkavégzés első módszerének alkalmazása annak értékén alapul, vagyis a vállalat összes vagyonának árán, amelynek forrása a hosszú és rövid távon begyűjtött pénz. Ennek a mutatónak a nevezőalgoritmusban való használata (!) segít kiszámítani az eszközök megtérülésének nevezett változót.

Egy másik számítási módszer azon alapul, hogy a tőke hosszú távú befektetés. Ennek eredményeként csak saját és hosszú távú pótlási tőkét vonnak be a folyamatba, ezek olyan eszközök, amelyekről a meglévő kötelezettségeket elvették.

Az utolsó módszer nagyon hasonló az elsőhöz. Az eltérések csak abban az esetben kezdenek megjelenni, ha bizonyos számok szerepelnek a társaság mérlegében a „Veszteség” tétel alatt. A veszteségek mértéke eltéréseket eredményez a szervezet vagyona és az összes kötelezettség között (több a kötelezettség, mint az eszköz). A vagyoni - általános kötelezettségek - veszteségek arányának közgazdasági tartalma, hogy a tőke egy része annak irracionális elosztása miatt elveszett a társaság számára, és ennek következtében minden tevékenység a mérlegben szereplőnél kevesebb forrást kap. Ilyen helyzetben az első számlálási módszer helyesebbnek tekinthető.

A második módszert leggyakrabban akkor alkalmazzák, ha szükséges a hosszú lejáratú eszközök jövedelmezőségének értékelése.

Ha a tulajdonosok (tulajdonosok, részvényesek) úgy ítélik meg, hogy ezzel a lépéssel egyéb finanszírozási szükségleteinek kielégítése érdekében a nyereség egy részét meg kell hagyni a szervezet forgalmában, akkor tanácsadói nyereségre hivatkozhatnak. Kiderül, hogy a kezdeti befektetésből származó bevétel nem csak a nekik kifizetett pénzösszeg, hanem a cég teljes nettó nyeresége is, különben egyszerűen nem jövedelmező a tulajdonosoknak, ha nem vesznek ki részt a nyereségből. a forgalom. Ezért a szervezetben kiaknázott teljes tőkeköltségnek tartalmaznia kell a nettó nyereség teljes számítását, amelyből levonták a rendkívüli kiadásokat.

A teljes lefektetett tőke átlagára mellett nagyon fontos tisztában lenni annak egyes összetevőinek megtérülésével. Ebből kiderül, hogy a saját tőke megtérülését a következőképpen számítják ki: az algoritmus számlálója a tulajdonosok jövedelme. A nevező a részvényesek által a társaság működéséhez befizetett tőkét mutatja. Tartalmazza: jegyzett tőke, alapok és tartalékok, fel nem használt nyereség, kiegészítő tőke.

Azt is fontos figyelembe venni, hogy a saját tőke összege idővel alakul. Ezért ki kell választani a saját tőke kiszámításának módszertanát, pontosabban: a pontos időpontban (leggyakrabban az időszak végén) fennálló állapotára vonatkozó információk alapján; időszak átlagos mutatójának meghatározása.

A vállalatok teljesítményének elemzésekor gyakran használnak jövedelmezőségi mutatókat. Jellemzően a következő 4 fő típusú jövedelmezőségi mutatót számítják ki: árbevétel-arányos megtérülés, teljes tőke megtérülése, saját tőke megtérülése, EBITDA megtérülése. Az eladások megtérülése megmutatja, hogy a nettó nyereség mekkora részt foglal el a teljes értékesítésből. Ennek megfelelően az értékesítés jövedelmezőségének kiszámításának képlete a következő:

Árbevétel megtérülése = nettó nyereség / értékesítési mennyiség (bevétel)

Nyilvánvaló, hogy minél magasabb ez a mutató, annál jobb. Értékeiben azonban jelentős különbségek lesznek, ha a különböző iparágakban működő vállalatokat elemezzük. Összehasonlítani kell az értékesítés megtérülését a hasonló vállalatok esetében. Ennek a mutatónak a növekedésének okai például a következők lehetnek: vagy az arányunk számlálója nő (azaz a profit), vagy csökken a nevező (csökken az értékesítési volumen), vagy az első és a második egyszerre. A nyereség különböző okok miatt változhat, nem feltétlenül az áruk vagy szolgáltatások árának növekedése miatt.

Ami az értékesítési volumen csökkenését illeti, fontos megérteni ennek okait. A Gerchik & Co Forex bróker webináriumai segítenek ebben. Ha az áremelkedés hátterében az eladások csökkennek, akkor ez az események alakulása normálisnak tekinthető. Ha az eladások a vállalat termékei iránti érdeklődés csökkenése miatt esnek, akkor ennek a helyzetnek figyelmeztetnie kell a befektetőket. Ebben az esetben akár az értékesítés jövedelmezősége is növekedhet a rövid távú profitnövekedés miatt (a nyereség nagyon változó dolog, és sok tényezőtől függ, mint például a költségcsökkentés, az amortizációs költségek meredek csökkenése és egyéb elszámolások trükkök). Összegezve a fentieket, elmondhatjuk, hogy az értékesítés jövedelmezőségének elemzése nagyon homályos feladat, de ennek az elemzési módszernek minden hiányossága mellett lehetővé teszi, hogy kezdeti képet kapjon a vállalat jövedelmezőségéről, és összehasonlítsa a hasonló cégeket.

A teljes tőke megtérülése képet ad arról, hogy a vállalat milyen hatékonyan kezeli teljes tőkéjét - saját és kölcsöntőkéjét. A teljes tőke megtérülését a következő képlet alapján számítják ki:

A teljes tőke megtérülése = nettó nyereség / össztőke.

Ennek a mutatónak az értékét erősen befolyásolja a felvett források mennyisége és az adósságszolgálat költségei. Minél magasabb a kölcsönzött források aránya, amely alapján a vállalat forrásokat szerez, és minél magasabb ez a százalékos arány, annál alacsonyabb a nettó nyereség, és ennek megfelelően a teljes tőke megtérülése. Ez a mutató nagyon fontos az üzleti teljesítmény elemzésekor. A teljes tőke megtérülése alapján nemcsak a különböző iparágakban működő cégeket hasonlíthatja össze, hanem meghatározhatja a legjövedelmezőbb iparágakat is, hová érdemes befektetni a pénzt. A saját tőke (részvényesi) tőke megtérülése azt bizonyítja, hogy a vállalat sikeresen növeli az alaptőke-emelést, vagy nem képes megfelelő szintű jövedelmezőséget elérni. A tőkearányos megtérülési képlet így néz ki:

Saját tőke megtérülése = Nettó nyereség / saját tőke.

A mérlegben szereplő törzstőke a "tőke és tartalék" forrástétel. A saját tőke megtérülése nem annyira a vállalkozás jövedelmezőségétől, mint inkább az adósság és a saját tőke arányától függ. Ezt a kapcsolatot tőkeáttételi hatásnak nevezzük. A tőkeáttételi hatás lényege a következő: egy vállalat kölcsönzött források felhasználásával növeli vagy csökkenti a saját tőke megtérülését.

A saját tőke megtérülésének csökkenése vagy növekedése a kölcsöntőke átlagos költségétől (átlagos kamatláb) és a pénzügyi tőkeáttétel mértékétől függ. A pénzügyi tőkeáttétel egy szervezet adósságának és saját tőkéjének aránya. A pénzügyi tőkeáttétel kiszámításának képlete:

Pénzügyi tőkeáttétel = idegen tőke / saját tőke.

Ha összehasonlítja egy vállalat elmúlt néhány év sajáttőke-arányos megtérülését más befektetési eszközökkel, mint például az állampapír-hozamokkal vagy a bankbetéti kamatokkal ugyanebben az időszakban, sokat megtudhat a vállalat jövedelmezőségi szintjéről. Az a cég, amely évek óta a bankbetétnél alacsonyabb sajáttőke-arányos megtérülést kap, még ha hosszú ideje létezik is, szinte semmit nem hoz részvényeseinek. Jobb, ha a saját tőke megtérülése többszöröse a kötvények kamatlábainak.

EBITDA ráta Az EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) a vállalat kamat-, adó-, értékcsökkenési és amortizációs eredményének mutatója. Az EBITDA ráta vagy az EBITDA ráta a következő képlettel számítható ki:

EBITDA ráta = EBITDA / Árbevétel

Az EBITDA ráta a cég jövedelmezőségét mutatja az elsődleges nyereség tekintetében, i.e. az EBITDA szerint. Jelenleg ez a mutató nagyon népszerű az elemzők körében. Ennek egyszerű a magyarázata – az EBITDA a vállalat különböző kifizetések előtti nyereségét mutatja. Ezeket a befizetéseket vagy időben elhalasztják, pl. adók, így ezt a pénzt a cég visszaforgathatja és nem kell utána kamatot fizetni, vagy értékcsökkenés esetén a pénz nem távozik a cégtől minden, ami lehetővé teszi a jövőbeni használatát. Ami a fizetendő kamatokat illeti, tisztázni kell a tartozás szerkezetét.

A kötvényhitelek esetében jellemzően évente egy-két törlesztőrészletet kell fizetni (esetenként gyakrabban), míg a banki hiteleknél gyakoribb, ezért érdemesebb a kötvényekre kamatot fizetni, mivel azok ritkábban fordulnak elő, ami lehetővé teszi a társaság számára pénz az aktuális szükségletekre egy ideig. Végezetül érdemes megjegyezni, hogy minden jövedelmezőségi mutató meglehetősen változó, ezért jobb, ha az elemzést nem egy külön időszakra, hanem több évre vetítve végezzük el a trend azonosítása érdekében.

A szervezet hatékonyságának kiszámításához szükséges mutatók meglehetősen széles listája létezik. Ebben a csoportban a fő részesedést a különböző típusú jövedelmezőség foglalja el. Ezek szükségesek a teljesítményeredmények teljesebb és objektívebb elemzéséhez.

Mi a jövedelmezőség egyszerű szavakkal

Leggyakrabban azt tükrözi, hogy egy adott típusú profitból hány kopejkát kaphat egy szervezet, ha egy rubelt fektet be a termelésbe. Az értékesítés hatékonysági mutatója esetében pedig a jövedelmezőség a profit részesedését mutatja a bevételből.

Milyen típusok, mutatók, jövedelmezőségi mutatók léteznek

Szokásos a mutatók több csoportját megkülönböztetni - termelés, értékesítés, tőke. Minden kategóriában 3-4 értéket számítanak ki. Nem mondhatjuk, hogy minden mutató egyenértékű, és csak egyet vehetünk ki a csoportból.

A hatékonyság értékeléséhez a jövedelmezőség típusainak teljes készletét fel kell használni.

Eszközarányos megtérülés

Az adózás előtti nyereséget használják fel, és tükrözik, hogy a szervezet befektetett eszközeit mennyire hatékonyan használják fel, és megmutatják, hogy mekkora nyereséget hoz egy rubel álló- és forgótőke vagy a vállalkozás teljes eszközállománya:

• befektetett eszközök (ROFA – tárgyi eszközök megtérülése);
• forgótőke (ROFA – valutaeszközök megtérülése);
• eszközök (ROA – eszközök megtérülése).

A kereseti alaparány (BEP) azt jellemzi, hogy egy vállalatnak mennyit kell keresnie az összes költség fedezéséhez.

Gyártási és értékesítési jövedelmezőség

Az értékesítésből származó nyereség alapján számítják ki, és megmutatják a szervezet fő tevékenységeinek hatékonyságát:

• termékek (ROM – árrés megtérülése) jellemzi, hogy mennyi értékesítésből származó nyereség érhető el egy rubelből, figyelembe véve az előállított termékek költségében;
• értékesítés (ROS – értékesítés megtérülése) tükrözi az értékesítésből származó nyereség részesedését a vállalkozás teljes bevételében;
• személyzet (ROL – munkaerő megtérülése) leírja, hogy a vállalat mekkora nyereséghez jut az alkalmazottak működéséből és foglalkoztatásából.

Tőkearányos megtérülés

A nettó nyereséget veszik alapul, és a társaság tevékenységeihez való tőkefelhasználás hatékonyságát jellemzik. Ezenkívül ez az alcsoport a tervezés során kiszámítható, és lehetővé teszi annak felmérését, hogy jövedelmező-e a befektetés vagy a hitelfelvétel:

• saját tőke (ROE – saját tőke megtérülése) tükrözi a szavatoló tőke felhasználásának hatékonyságát a vállalkozás tevékenységében;
• befektetett, állandó tőke (ROIC – befektetett tőke megtérülése) megmutatja, hogy hány kopejka nettó nyereséget kap a szervezet, ha egy rubelt fektet be befektetésekbe;
• kölcsöntőke (ROBC – kölcsöntőke megtérülése) leírja a hitelfelvétel megvalósíthatóságát. Ha a mutató magasabb, mint a kölcsönzött források költsége, akkor nyereséges azokat venni, ha alacsonyabb, akkor a szervezet veszteségeket szenved el.

Videó - 12 fő jövedelmezőségi mutató:

Hogyan számítsuk ki a jövedelmezőséget

Általában a jövedelmezőségi képlet a nyereségnek a vállalkozás tulajdonának, bevételének vagy költségének egy részéhez viszonyított aránya:

Nyereségesség = Profit / Mutató, amelynek jövedelmezőségét meg kell találni

Például, ha az állótőke hatékonyságára van szükség, akkor a számláló az értékesítésből származó nyereség, a nevező pedig az állóeszközök átlagos költsége. Ebben az esetben a nevezőbe a bevételt helyettesítik az értékesítés mutatójaként.

Az eszközarányos megtérülést általában a könyv szerinti eredmény, a termelés és az értékesítés - az értékesítésből származó nyereség, a tőke - a nettó nyereség határozza meg.

A számításhoz szükséges adatok a mérlegből és az eredménykimutatásból származnak.

A jövedelmezőség kiszámításának általános képletei

Eszközök:

ROFA = BN/C VNA, Ahol

ROFA – befektetett eszközök megtérülése,

C vna – a befektetett eszközök átlagos bekerülési értéke, dörzsölje;

ROCA = BN/C mindkettő, Ahol

ROCA – működő tőke megtérülése;

BN – adózás előtti eredmény, dörzsölje.;

C mindkettő – a mobil eszközök átlagos költsége, dörzsölje.;

ROA = BN / C vna + C mindkettő, Ahol

ROA – eszközök megtérülése;

BN – adózás előtti eredmény, dörzsölje.;

C vna + C mindkettő – befektetett és forgóeszközök átlagos összege, dörzsölje.

Gyártás és értékesítés:

ROM = PR / TC, Ahol

ROM – a termékek jövedelmezősége;

PR – értékesítésből származó nyereség, dörzsölje;

TC – összköltség;

ROS = PR / TR, Ahol

ROS – értékesítés megtérülése;

TR – árbevétel, dörzsölje.

ROL = PR / SSCH, Ahol

ROL – személyzeti jövedelmezőség;

PR – profit az alaptevékenységekből, dörzsölje.

SSN – átlagos létszám.

Főváros:

ROE = PE / SK, Ahol

ROE – saját tőke megtérülése;

PE – nettó nyereség, dörzsölje.;

SK – saját tőke, dörzsölje;

ROBC = PE/ZK, Ahol

ROBC – az adósságtőke megtérülése;

ZK – kölcsöntőke;

ROIC = PE / SK + DO, Ahol

ROIC – a befektetett (fix) tőke megtérülése;

PE – nettó nyereség, dörzsölje.;

SK + DO – a saját tőke és a hosszú lejáratú adósság összege, dörzsölje.

Példa mérleg szerinti számításra

Az Ekran LLC cég az időszakot a következő pénzügyi mutatókkal zárta. A szervezet 2014. évi tevékenységének eredményességét szükséges megjeleníteni. Az átlagos létszám 25 fő. A saját tőke összege 120 000 rubel.

Az eszközök megtérülésének kiszámítása:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000) / 2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000) / 2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

A termelés és az értékesítés jövedelmezőségének kiszámítása:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2 000

A tőke megtérülésének számítása:

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Következtetések a példában szereplő számításokból:

A meglévő termelés esetében minden mutató normál szinten van. Nyilvánvaló, hogy jövedelmező a kölcsönzött források felhasználása, az alkalmazottak hatékonyan dolgoznak, a forgótőke mennyisége optimális. Érdemes odafigyelni az állótőkére, fennáll annak a lehetősége, hogy azt nem használják ki teljes mértékben, vagy vannak olyan okok, amelyek csökkentik a befektetett eszközök teljesítményét.

Célszerű elemezni a helyzetet nagy mennyiségű saját tőkével is, amely csökkenti a vállalkozás általános hatékonyságát. A jelenlegi mutatók ismeretében ésszerű a saját tőke felhasználása és átstrukturálása.

Milyen esetekben hasznos a számítása?

A mutató a vállalkozás hatékonyságának kvalitatív értékeléséhez szükséges. Az olyan abszolút mutatók, mint a profit és a költség, nem adnak valós képet a szervezet teljesítményéről.

Csak a termelés hatását mutatják. Jövedelmezőség, viszont lehetővé teszi annak felmérését, hogy a vállalat tulajdonát és erőforrásait milyen jól és teljes mértékben használják fel. Megmutatja, hogy mennyi pénzhez lehet jutni egyik vagy másik típusú saját vagy kölcsöntőke működtetéséből.

A jövedelmezőség minden típusa fontos a szervezet hatékonyságának értékeléséhez. Más relatív mutatókhoz hasonlóan nem csak egy adott vállalkozás tevékenységének elemzését teszik lehetővé, hanem a versengő vállalatokkal való összehasonlítást is.

A több évre számolt jövedelmezőség a teljesítmény dinamikáját tükrözi, és a közép- és hosszú távú tervezés alapjává válhat. Különös figyelmet kell fordítani a befektetett eszközök jövedelmezőségére, mivel ezek a szervezet vagyonának meglehetősen nagy részét foglalják el, és gyakran nem hatékonyan használják őket.

Videó a jövedelmezőségről és a jövedelmezőségről:

A cikkben áttekintjük a vállalati jövedelmezőség egyik mutatóját - ezt a teljes tőke megtérülése. Képletet adunk a pénzügyi mutató mérlegből történő kiszámításához, amelyet felhasználhat az üzleti terv fő mutatóiban, és figyelembe veheti annak gazdasági jelentését a pénzügyi elemzésben.

a vállalati tőkefelhasználás hatékonyságának mutatója. A teljes tőke forgó- és befektetett eszközöket egyaránt tartalmaz. Jövedelmezőségük a vállalkozás teljes tőkéjének jövedelmezőségét mutatja a gazdasági tevékenység körülményei között.

Ezt a pénzügyi mutatót a befektetés megtérülésével együtt számítják ki és tükrözik.

A teljes tőke megtérülése nem szinonimája. Bár néha kombinálják. A különbség az, hogy az első általában működési eredményt (Profit from sales) használ.

A teljes tőke megtérülése. Egyenlegszámítási képlet

Néha a képlet számlálójában a „ ” helyett a következők használhatók: Bevétel (2100. sor), Értékesítésből származó nyereség (200. sor), Adózás előtti eredmény (2300. sor).

A számláló az Eszközök átlagos értéke. Fel kell venni az eszközök időszak eleji értékét, össze kell adni az időszak végi értékkel, és el kell osztani 2-vel. A beszámolási időszak lehet negyedév, hat hónap, év.

Ennek a mutatónak az egyik hátránya, hogy a vállalkozás hatékonyságát tükrözi attól függően, hogy mekkora nyereséget ért el a beszámolási időszakban, de a jövőben a bizonytalanság miatt a vállalkozás eltérő gazdasági helyzetbe kerülhet. Ha ez a mutató csökken, akkor növelni kell (például további hitelforrásokat kell felvenni), hogy a célszintre emelkedjen.

A mutató standard értéke

Ennek a mutatónak a standard értékét nem szabályozzák, és a változás trendjét értékelik. Az alábbi táblázat a trend iránya és a pénzügyi állapot mutatója közötti kapcsolatot mutatja.

A jövedelmezőségi mutatók lényege

1. definíció

A jövedelmezőség egy tevékenység jövedelmezőségét jellemzi. Ez egy relatív mutató, a befektetett pénzeszközök és a kapott bevétel arányában fejeződik ki. A mutató értéke csak pozitív értékekkel rendelkezik, mivel ha a vállalkozás veszteséget szenved el, akkor a jövedelmezőségi mutatókat nem számítják ki.

A jövedelmezőségi mutatóknak önmagában nincsenek szabványos értékei, de különböző forrásokban megtalálhatók az iparágak, országok stb. szerinti átlagértékek.

1. megjegyzés

A jövedelmezőségi mutatók a legteljesebben tükrözik egy vállalkozás hatékonyságát, ezért széles körben használják a pénzügyi elemzésben. A jövedelmezőség mind a vállalkozás egészére, mind az egyes tevékenységi területekre vonatkozóan elemezhető.

A befektetési döntés meghozatalakor össze kell hasonlítani a szervezet jövedelmezőségi mutatóit más iparágak hasonló vállalkozásaival, a bankbetétek kamatait, az értékpapírok hozamát stb. Ha a befektetésre kiválasztott vállalkozás jövedelmezősége alacsonyabb, mint a szint bevétele a többi lehetséges alapbefektetési módhoz képest, és a jövedelmezőség nem mutat növekedési dinamikát, akkor meg kell tagadnia a tőkebefektetést ebbe a vállalkozásba.

Jegyzet 2

A saját tőke megtérülése a befektetett pénzeszközök egységére jutó bevételt tükrözi.

Tőkearányos megtérülési mutatók

A pénzügyi elemzés során a következő tőkemegtérülési mutatókat számítjuk ki:

• A teljes tőkearányos megtérülést az adózás előtti eredmény és a mérlegfőösszeg éves átlagos értékének arányában fejezzük ki
• A nettó nyereség saját tőke megtérülése a nettó nyereségnek az összes eszköz éves átlagos értékéhez viszonyított arányaként kerül kiszámításra
• A hosszú távú befektetések megtérülése az adózás előtti eredménynek a saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek összegéhez viszonyított aránya. Ez a mutató a befektetők számára leginkább az alapok befektetésével kapcsolatos döntések meghozatalakor érdekes, mivel a befektetett pénzeszközök felhasználásának hatékonyságát mutatja.
• Állótőke megtérülése - az adózás előtti eredmény aránya az állóeszközök átlagos éves költségéhez
• A forgótőke megtérülése - az adózás előtti eredmény aránya a forgótőke átlagos éves költségéhez
• A saját tőke megtérülése a nettó nyereség és a saját tőke éves átlagos költségének aránya. Ez a mutató a legérdekesebb a vállalkozás tulajdonosai számára, mivel a tulajdonosi pénzeszközök felhasználásának hatékonyságát jellemzi.
• Az adósságtőke megtérülése az adózás előtti eredmény és a felvett tőke aránya.

3. megjegyzés

Meg kell érteni, hogy minél nagyobb a kölcsönzött pénzeszközök aránya a vállalkozás teljes tőkéjében, annál alacsonyabb a jövedelmezőség a kölcsönzött források felhasználásának díjai miatt (hitelhasználati díj, kölcsönszerződés szerinti kamatláb stb.) .

A pénzügyi elemzés során a tőkemegtérülési mutatókat a dinamikában veszik figyelembe. Ha a beszámolási időszak teljesítménye az előzőhöz képest romlik, az elemzés azonosítja és elemzi a jövedelmezőség csökkenésének okait és a problémák megoldási lehetőségeit.

A tőkemegtérülés kiszámításakor a haszonkulcs mellett használhatja a termékértékesítésből származó bevételi mutatót is. Ebben az esetben a számítás jellemzi az eladások szintjét a vállalkozás ingatlanába történő befektetés minden egyes rubelére.