Upravljanje kroz sudjelovanje u formiranju i radu upravnih odbora podružnica. Koliko novaca posao donosi vlasniku? Stječe li vlasnik poduzeća imovinu?

rusko gospodarstvo je uglavnom holding ekonomija. Uz velike vertikalno i horizontalno integrirane holdinge i konglomerate, ovdje djeluje veliki broj relativno malih grupa međusobno povezanih kompanija. Pokretački motivi stvaranje podružnice su različiti. To uključuje odvajanje vrste djelatnosti za koju je potrebna licenca u samostalnu pravnu osobu. I izolacija rizičnih vrsta poslova kako bi se smanjio rizik od gubitaka u slučaju neuspjeha. I stvaranje podružnica u okviru pristupa upravljanja projektima koji koristi tvrtka. I izdvajanje posebno vrijedne imovine kao preventivnu mjeru korporativnih preuzimanja.

Holding kompanije ili, kako ih se naziva "znanstveno", integrirane strukture zahtijevaju blisku interakciju između kompanija, koordinaciju njihovih trenutnih aktivnosti, a ponekad i operativnu regulaciju od kraja do kraja. Tema ovog članka je proučavanje pitanja kako matično društvo može legitimno upravljati aktivnostima podružnice.

Kakvo je to pitanje, reći će čitatelj. Stvorio sam tvrtku. Ona u potpunosti pripada meni. Mogu s njom raditi što god želim. I bit će u krivu.

U dioničkim društvima vlasnici dionica nisu vlasnici imovine društva; njihova mogućnost neposrednog sudjelovanja u upravljanju društvom ograničena je zakonom. „Pravna osoba stječe građanska prava i preuzima građanske obveze preko svojih tijela koja postupaju u skladu sa zakonom, drugim pravni akti I sastavni dokumenti"(ali ne prema uputama vlasnika dionica)", navodi se u članku 53. Građanskog zakonika Ruske Federacije. Zakon “o dioničkim društvima” dodaje da interesi pravna osoba predstavlja njegovo jedino izvršno tijelo, koje djeluje u ime dioničko društvo bez punomoći obavlja poslove, zapošljava i otpušta djelatnike, izdaje obvezujuće naloge i sl.

Mnogima poznato ruske tvrtke shema kada šef matične tvrtke zove direktora podružnice i daje mu “obvezujuće” upute nije legitimna. Čelnik takvog društva također ne može izdati nalog koji sadrži upute u vezi s društvom kćeri ili njegovim čelnikom. Takav nalog neće imati pravnu snagu. Neposredno sudjelovanje dioničara u upravljanju društvom ograničeno je na donošenje odluka na glavnim skupštinama dioničara i sjednicama upravnog odbora.

Ruska praksa poznaje veliki broj slučajeva u kojima je tvrtka kćer neovlašteno prodavala svoju imovinu, ulazila u transakcije u interesu svoje uprave ili ulazila u izravnu konfrontaciju s tvrtkom vlasnika. U takvim situacijama nepostojanje uspostavljenog i formaliziranog sustava sudjelovanja matičnog društva u upravljanju aktivnostima njegovih podružnica, korištenje direktiva i telefonskih poziva ili prijateljskih odnosa između dva menadžera kao glavne metode upravljanja dovodi do činjenice da da "vlasnik" prekasno sazna za samovolju "podružnice" i više ne može popraviti situaciju.

Kako to može, reći će šef tvrtke. Zašto bih stvarao „tvrtku kćer“ ili stekao kontrolni udio u tvrtki koja mi je potrebna ako uopće ne mogu utjecati na operativno vođenje njezinih aktivnosti ili na odluke koje donosi čelnik tvrtke? Naravno da to možeš. Učinite to potpuno legalno i legitimno, koncentrirajući pitanja upravljanja u svojim rukama u mjeri u kojoj vam je potrebno, koristeći metode i procedure korporativno upravljanje. O njima će biti riječi u nastavku.

Problem upravljanja i praćenja aktivnosti ovisnih i povezanih društava posebno je aktualan za velike holdinge koji imaju razgranate strukture, veliki broj podružnica, a ponekad i više od jedne vrste djelatnosti.

Upravljanje prijenosom funkcija jedinog izvršnog tijela na društvo za upravljanje

Većina na jednostavan način upravljanje djelatnostima podružnice je prijenos funkcija njezine jedine izvršno tijelo organizacija upravljanja, koju igra sama matična tvrtka ili tvrtka posebno stvorena za tu svrhu. Praksa poznaje dvije ekstremne opcije za izgradnju upravljačkog sustava prema ovoj shemi i puno srednjih.

Ekstremne opcije su:

(a) istodobna centralizacija većine "neproizvodnih" funkcija upravljanja na razini društvo za upravljanje: centralizacija strateških i operativno planiranje, računovodstvo, upravljanje financijskim tokovima, upravljanje osobljem itd.;

(b) održavanje aparata za upravljanje u poduzeću i njegovo osiguravanje (u pravilu, u osobi izvršni direktor) prilično široke ovlasti korištenjem sheme društva za upravljanje samo za kontrolu financijskih tokova (potpisi na dokumentima o plaćanju).

Upravljanje podružnicama putem društva za upravljanje ima svoje prednosti i nedostatke. Prednosti su stvarna centralizacija upravljanja i kontrole, mogućnost manevriranja resursima, te mogućnost operativne koordinacije. Nedostaci uključuju smanjenje učinkovitosti upravljanja, kao i ograničeni broj objekata kojima jedna upravljačka organizacija može realno i učinkovito upravljati. Tu se javljaju i neki pravni problemi, problemi formiranja sustava motivacije menadžera, problemi psihološke prirode u odnosima s osobljem poduzeća.

Ugovor ili povelja

Članak 6. stavak 2. Saveznog zakona „O dioničkim društvima” kaže: „Tvrtka se priznaje kao podružnica ako druga (glavna) poslovno društvo(ortačko društvo) zbog pretežnog sudjelovanja u svom ovlašteni kapital, bilo u skladu s ugovorom sklopljenim između njih, ili na drugi način ima mogućnost odlučivanja o odlukama koje donosi takvo društvo.”

Što se tiče ugovora, nije sasvim jasno potpada li pod tu odredbu ugovor s organizacijom za upravljanje. Formalno se čini da da, ali u praksi nikome nije palo na pamet dioničko društvo smatrati podružnicom svoje upravljačke organizacije. Očito, mogu se zamisliti okolnosti u kojima dva dionička društva (ovisna ili ne) mogu međusobno sklopiti sporazum kojim se definira pravo jednog da daje obvezujuće upute drugome. Naravno, ne po svim pitanjima: nadležnost upravnog odbora (i veliki dio nadležnosti generalnog direktora) ne može se prenijeti na treću strukturu (sporazum ne može zamijeniti ili biti u suprotnosti s normama zakona). Koje su to situacije? Na primjer, ugovor o franšizi ili ugovor između satelitske tvrtke i jedinog potrošača njezinih proizvoda. Međutim, u praksi se autor članka nije susreo s takvim dizajnom.

Što se tiče reguliranja odnosa poveljom, ovdje je sve jasnije. Povelja podružnice određuje vrste transakcija ili popis odluka koje se provode (usvojene) samo u dogovoru s matičnom tvrtkom. Stvaranje potrebne uvjete Za učinkovito upravljanje„društva kćeri“, takva shema nosi i neke dodatne rizike za matično društvo. Konkretno: „Matično društvo (partnerstvo), koje ima pravo davati obvezne upute podružnici, solidarno je i pojedinačno odgovorno s podružnicom za poslove koje je potonje sklopilo u skladu s takvim uputama. Smatra se da matično društvo (partnerstvo) ima pravo davati obvezne upute društvu kćeri samo ako je to pravo predviđeno ugovorom s društvom kćeri ili statutom društva kćeri. ….

Dioničari podružnice imaju pravo od matične tvrtke (ortaštva) zahtijevati naknadu za gubitke nanesene podružnici njezinom krivnjom. Gubici se smatraju prouzročenim krivnjom glavnog društva (ortaštva) samo u slučaju kada je glavno društvo (ortaštvo) iskoristilo pravo i (ili) priliku koja mu je dostupna u svrhu počinjenja radnje od strane podružnice, svjesno znajući da kao rezultat ovoga podružnica bi pretrpjela gubitke.”

Navedene zakonske norme odvraćaju gospodarstva od korištenja ugovornih ili statutarnih oblika izgradnje upravljačke vertikale. I, po mom mišljenju, uzalud. Obično je malo vjerojatno da će vlasnik dati upute kojima je namjerna namjera uzrokovati gubitke njegovoj podružnici. A ako je napravljena greška, onda morate platiti za greške.

Najčešća shema za upravljanje podružnicama je izravno sudjelovanje viši menadžment ili čak vlasnici matične tvrtke u radu upravnih odbora podružnice. Ova je shema primjenjiva samo u gospodarstvima s malim brojem podružnica. Ako postoji mnogo podružnica, tada se učinkovitost sheme naglo smanjuje iz sljedećih razloga. Ako viši menadžeri sudjeluju u previše upravnih odbora, dolazi do preopterećenja, što dovodi do njihovog izostanka sa sastanaka ili nedovoljne razrade donesenih odluka. Ako različiti menadžeri predstavljaju matično poduzeće u upravnim odborima različitih podružnica, tada se javlja problem usklađivanja njihovih stavova i donesenih odluka.

Pri korištenju ove sheme treba imati na umu da je nadležnost upravnog odbora "po zakonu", sa stajališta rješavanja pitanja operativnog upravljanja, prilično ograničena. Istodobno, zakon dopušta proširenje nadležnosti upravnog odbora društva na štetu nadležnosti njegovih izvršnih tijela, ali samo kroz njezin odraz u statutu društva. Odluke upravnog odbora koje izlaze iz okvira nadležnosti ovog tijela neće imati pravnu snagu.

Dakle, ako upravljačka tijela društva odluče da generalni direktor ima pravo potpisivati bilo kakve ugovore o otuđenju nekretnina samo uz suglasnost upravnog odbora, ali ta se norma neće odražavati u statutu društva, tada sklopljeni sporazumi generalni direktor društva bez udovoljavanja ovom zahtjevu, bit će nemoguće osporiti na sudu. Također će biti nemoguće (u nedostatku drugih okolnosti) podnijeti materijalna potraživanja direktoru prekršitelju.

Dakle, za korištenje sustava upravljanja kroz sudjelovanje u formiranju i radu upravnih odbora podružnica, potrebno je ispravno utvrditi nadležnost upravnih odbora. O tome ćemo govoriti u nastavku.

Upravljanje preko zastupnika

Učinkovitiji oblik upravljanja putem upravnog odbora je sustav upravljanja putem predstavnika koji koriste mnogi veliki holdingi. Suština ove sheme je sljedeća:

Matična tvrtka određuje koje odluke želi kontrolirati. Ova pitanja, prema statutu, spadaju u nadležnost upravnog odbora;
matično društvo imenuje najveći broj svojih predstavnika u upravni odbor na glavnoj skupštini dioničara podružnice;
Matica daje suglasnost na pravilnik o radu svojih predstavnika u upravnim odborima podružnica. Ovaj propis predviđa:

popis pitanja iz nadležnosti upravnog odbora podružnice, odluke o kojima predstavnici matičnog društva donose samo na temelju njegovih uputa;
postupak za osoblje matične tvrtke za razvijanje stajališta o pitanju koje se podnosi na razmatranje upravnom odboru podružnice;
postupak interakcije između sebe i s matičnim društvom nekoliko predstavnika izabranih u upravni odbor podružnice;

Propisi su obvezni za zaposlenike društva izabrane u upravne odbore. Pravilnik je dio sporazuma s drugim osobama koje su predložene i izabrane u upravni odbor podružnice na inicijativu matice.

matično društvo preko svojih predstavnika osigurava donošenje pravilnika o radu uprave podružnice, kojim se članovima uprave unaprijed dostavljaju materijali o točkama dnevnog reda;
Kada predstavnik (stariji predstavnik) primi materijale o dnevnom redu, on ih prenosi ovlaštenom odjelu matičnog društva. Ovaj odjel organizira izradu i odobravanje od strane službi upravljačkog aparata matičnog društva odluke o postavljenom pitanju i donosi je predstavnicima. Zastupnici glasuju prema dobivenim uputama;
Ako je potrebno potaknuti društvo kći na donošenje potrebne odluke, matično društvo preko svojih predstavnika inicira razmatranje predmetnog pitanja na sjednici upravnog odbora društva kćeri.

Ova shema za upravljanje podružnicama je tehnološki najnaprednija i koriste je u praksi mnogi holdingi, uključujući RAO ES, Svyazinvest, AFK Sistema i druge tvrtke.

Ovdje treba napomenuti da je takva shema upravljanja objektivno ograničena nemogućnošću pretjeranog proširenja nadležnosti upravnog odbora.

Upravljanje putem odbora

Ovaj mehanizam se može koristiti za operativnu koordinaciju aktivnosti poduzeća, kao i za stvaranje sustava legitimnog materijala i nematerijalna motivacijašefovi podružnica. Njegova je bit u uključivanju čelnika podružnica u upravu matičnog društva.

Nadležnost odbora može se konfigurirati sa značajnim stupnjem slobode. Dovoljno je na popis pitanja koja treba riješiti dodati "druga pitanja koja se odlukom generalnog direktora društva dostavljaju na razmatranje upravi." Kao članovi uprave, direktori podružnica sudjeluju u razvoju upravljačke odluke. Odluke o tijelima upravljanja ovisnih društava mogu biti samo savjetodavne naravi. No, član uprave, prema odredbama ugovora sklopljenog s njim, morat će osigurati provedbu donesena odluka u život. Ugovorom koji društvo sklapa s članovima uprave može se predvidjeti sustav materijalnog nagrađivanja članova uprave ovisan o izvršavanju odluka uprave.

Upravljanje kroz outsourcing

Ova shema kontrole je prilično česta. Njegova bit je prijenos izvršenja određenih funkcija upravljanja podružnicom (financijsko upravljanje, računovodstvo, upravljanje osobljem itd.) na matično društvo ili posebno stvoreno specijalizirano društvo prema uvjetima ugovora. Ova se shema razlikuje od opcije društva za upravljanje po tome što funkcije jedinog izvršnog tijela u ovom slučaju zadržava generalni direktor podružnice.

Varijacija ove sheme je outsourcing stručnjaka - stavljanje zaposlenika matične tvrtke na raspolaganje podružnici da popune rukovodeća mjesta. Takav menadžer srednje razine nalazi se, takoreći, u dvostrukoj podređenosti: šefu “kćeri” na temelju opisa posla i radne obveze; čelniku matičnog društva temeljem zaključenog ugovor o radu. Problem koji sprječava široku upotrebu takve sheme jest taj što se može susresti s "delegiranim" stručnjakom unutarnji sukob interesa.

Upravljanje kroz centralizirano planiranje i kontrolu

Ovaj mehanizam u ovoj ili onoj mjeri koriste gotovo sve holding kompanije. Njegova bit je u aktivnom sudjelovanju radnika matičnog društva u izradi financijskog i gospodarskog plana (proračuna) podružnice, odobravanju ovog planskog dokumenta od strane upravnog odbora podružnice, te naknadnom praćenju usklađenosti s utvrđene ciljeve.

Provedba ovog mehanizma zahtijeva odobrenje svih podružnica za jedinstveni propis za pripremu plana (proračuna), koji predviđa odgovarajuće postupke mirenja, kao i odgovornost jedinog izvršnog tijela i uprave društva u cjelini. za kasno podnošenje ovog dokumenta na odobrenje upravnom odboru, neispunjavanje odobrenih pokazatelja.

Odgovornost, naravno, mora sadržavati materijalnu komponentu, koja je sadržana u Pravilniku o motivaciji viših menadžera koji su odobrile sve podružnice.

Upravljanje kroz stvaranje jedinstvenog pravnog prostora pri uređivanju postupka donošenja odluka

Bit pristupa leži u centraliziranom razvoju i odobravanju od strane ovlaštenih tijela podružnica sustava internih regulatorni dokumenti, kojim se definira postupak djelovanja organa upravljanja i postupak donošenja temeljnih upravljačkih odluka. Tako se unutar holdinga formiraju jedinstvena “pravila igre”.

Uz odredbe o aktivnostima upravljačkih tijela (uključujući komisije upravnog odbora), takvi dokumenti uključuju:

koncept dugoročnog razvoja poduzeća (ažuriran jednom godišnje);
propisi za izradu godišnjeg financijskog i gospodarskog plana (proračuna);
propisi o postupku pripreme i donošenja odluka o provedbi velike transakcije, promet zainteresiranih strana, promet nekretninama;
propisi za donošenje odluka o izdavanju mjenica, provedbi drugih vrsta kredita za financijsko tržište, kao i davanje zajmova, jamstava;
pravila za donošenje odluka u vezi s transakcijama koje nisu financijski osigurane - ekonomski plan(proračun) poduzeća;
opća načela pripreme i sklapanja poslovnih ugovora;
međukompanijski standardi troškova;
propisi o postupku održavanja natječaja i natječaja pri izboru dobavljača proizvoda i usluga;
propisi za provođenje internih revizija;
propisi o sustavu motivacije menadžmenta;
propisi o motivaciji osoblja;
odredba o poslovnoj tajni;
propisi informacijske politike;
propisi o politici dividendi;
standardni ugovor s generalnim direktorom;
standardni ugovor s članom uprave;
propisi o postupku izbora i prijema radnika u radni odnos;
pravilnik o postupku certificiranja radnika;
propise za praćenje provedbe donesenih odluka;

i drugi.

Također nije suvišno regulirati poslovne procese s dodjelom kontrolnih točaka. Da ne spominjemo potrebu za odredbama o strukturne podjele, opisi poslova osoblje.

Cjelokupni set gore navedenih dokumenata čini sustav internih standarda holdinga. Prisutnost takvih odredbi i propisa omogućuje ne samo određivanje postupka za pripremu i donošenje odgovarajućih odluka na temelju razvojnih ciljeva tvrtke, već i integraciju potrebnih kontrolnih postupaka u ovaj postupak, uključujući one koje provode odjeljenja matičnog društva.

Kontrolirati

Važan element mehanizama korporativnog upravljanja kojim se gradi upravljačka vertikala u holdingu je kontrola. U pravilu, takva kontrola je na više razina i uključuje:

1) praćenje stanja u poduzeću. Kao dio ovog procesa, matična tvrtka koncentrira propisno ovjerene preslike osnivačkih i najvažnijih vlasničkih dokumenata svojih podružnica (prava na zemljište, nekretnine, licence, patenti, zaštitni znakovi, intelektualno vlasništvo itd.). Istodobno se prati pravilno izvršenje (pravovremena preregistracija, produljenje valjanosti) relevantnih dokumenata. Takva kontrola osigurava održavanje likvidnosti imovine i smanjuje povezane rizike.

Praćenje uključuje prikupljanje i analizu kopija zapisnika o odlukama skupština dioničara, upravnih odbora i uprave; primanje i pažljivo proučavanje financijska izvješća, kvartalna izvješća izdavatelj, izvješća o materijalnim činjenicama, drugi važni dokumenti koji karakteriziraju stanje u društvu. Pravna osnova za prikupljanje takvih podataka su članci 89. i 91. Saveznog zakona „O dioničkim društvima“. Osim toga, propis o informacijskoj politici podružnice može predvidjeti redovito davanje takvih dokumenata glavnom dioničaru;

2) kontrola u okviru rada upravnog odbora. Ovaj tip kontrola se osigurava povremenim saslušavanjem izvješća čelnika podružnica o napretku provedbe odobrene strategije, rezultatima ispunjenja utvrđenih planskih ciljeva na sastancima nadležnih tijela upravljanja matičnog društva;

3) rad organa unutarnja kontrola. Prisutnost jedinice unutarnje kontrole sama po sebi osigurava nadzor nad praktičnom provedbom usvojenih planova, internih propisa i procedura. Ista bi jedinica trebala provoditi interne istrage o činjenicama otkrivenih zlouporaba.

Jedna od shema za organiziranje kontrole je pružanje usluga unutarnje kontrole/unutarnje revizije od strane matičnog društva ili posebno stvorene jedinice na ugovornoj osnovi;

4) vanjska revizija. Matično društvo, u pravilu, ima mogućnost ne samo svojoj podružnici predložiti kandidaturu revizora, već i odlukom osigurati suglasnost te kandidature. glavna skupština dioničari. Ova okolnost omogućuje matičnoj tvrtki da se ne ograniči na proučavanje službenih izvješća vanjskih revizora, već i da podupire bliski kontakti s revizorskom tvrtkom radi utvrđivanja raznih vrsta nesporazuma i nesporazuma u odnosu društva kćeri s revizorom, te neprovođenja preporuka revizora;

5) revizijska komisija. Formiranje revizijske komisije podružnice od predstavnika kontrolnih službi matične tvrtke također su na učinkovit način organizacija kontrole.

Dakle, postoji širok raspon oblika i metoda korporativnog upravljanja koji omogućuju izgradnju visoko učinkovite upravljačke vertikale u holdingu.

Korištenje takve metode upravljanja kao što je "telefonsko pravo" uvelike se temelji na tradiciji socijalističkog gospodarstva. Ovdje postoji i motivacijska pozadina: matična tvrtka u na propisani način može provesti promjenu generalnog direktora koja joj se ne sviđa.

Osim, naravno, ako je dioničar ujedno i direktor svoje tvrtke. Ali sada govorimo o holdingu.

O mogućnosti korištenja sheme upravljanja putem zastupnika, njezine usklađenosti s normama važećeg zakonodavstva i načela najbolja praksa korporativnom upravljanju, zahtjevima propisa o zastupnicima i posebnim mehanizmima koji osiguravaju zaštitu interesa podružnice, govorili smo u članku “O predstavniku dioničara u upravnom odboru dioničkog društva”, objavljen u petom, rujanskom broju časopisa za 2004. godinu.

Kako bi se izbjegle pogreške, predstavnik matičnog društva mora imati jasne (po mogućnosti pismene) upute o postupku glasovanja prilikom izbora upravnog odbora, na temelju predviđanja očekivanog kvoruma i rezultata glasovanja ostalih sudionika sastanka.

Očito je da će predstavnici matične tvrtke u upravnom odboru podružnice glasati “protiv” neusklađenog plana (proračuna). pri razmatranju

Vaš će posao živjeti dok ga ne odlučite zakopati. Da to nikada ne morate učiniti, dovoljno je pratiti samo tri izvora podataka na temelju kojih možete zaključiti kako o pogoršanju tako i o poboljšanju poslovanja tvrtke

Implicitni pokazatelji stvarnog stanja u poduzeću

Jaroslav Vjačeslavovič Sokolov, doktor ekonomije, profesor, predstojnik Katedre za statistiku, računovodstvo i reviziju Državnog sveučilišta u Sankt Peterburgu.

Vaš će posao živjeti dok ga ne odlučite zakopati. Kako to nikada ne biste morali učiniti, dovoljno je pratiti samo tri izvora podataka na temelju kojih možete zaključiti kako o pogoršanju tako i o poboljšanju poslovanja tvrtke.

Nemoguće je držati korak cijelo vrijeme. Nakon uspjeha slijede porazi, a spoznaja njihove mogućnosti mnoge uznemiri. Međutim, niti jedan poraz se ne može smatrati neizbježnim. Vaše će poduzeće živjeti dok ga ne odlučite pokopati. A kako biste bili sigurni da to nikada ne morate učiniti, trebali biste sustavno pratiti tri izvora podataka:

1. osobna zapažanja: na temelju njih se mogu izvući zaključci o pogoršanju i poboljšanju poslovanja poduzeća;

2. neformalni kriteriji, čija analiza će omogućiti predviđanje mogućih problema;

3. računovodstveni podaci, čija će interpretacija dati prilično uvjerljivu sliku nadolazećih nepoželjnih događaja.

1. Osobna zapažanja menadžera

Do takvih je zapažanja vrlo lako doći, a njihov značaj je ogroman:

fluktuacija osoblja se povećava, a ljudi napuštaju tvrtku ključne figure administracija, vaši najbliži suradnici, razgovori o mogućem odlasku (mogu to stalno govoriti, ali stupanj njihovih stvarnih želja je različit);

glavni računovođa podnosi prijavu;

na sastanku direktora, netko kao da prigovara na točku, ali u tome se jasno vidi osobni podtekst;

Postoji tehnički i organizacijski zaostatak u radu poduzeća. Mnogi menadžeri ne percipiraju ili ne primjećuju ovu okolnost, ali ona zapravo može ukazivati na buduću krizu;

prodaja opada, broj narudžbi se smanjuje; vaša tvrtka opslužuje manje kupaca;

postoje problemi s plaćanjem;

povećava se ovisnost o jednom kupcu (ili jednom dobavljaču);

uvjeti ugovora u odnosu na vašu tvrtku postaju stroži;

pojavljuju se parnice koje se mogu izgubiti. Izvana mogu izgledati kao potraživanja - punopravna imovina, ali zapravo su već preusmjerena sredstva, tj. očiti gubitak; rupa u obrtni kapital ah poduzeća;

pad discipline među zaposlenicima tvrtke jedan je od mogućih zlokobnih simptoma;

prebacivanje vlastite krivnje u objašnjavanju i analizi uzroka nastalih poteškoća na objektivne uvjete i loš rad drugih jedan je od razloga neuspjeha u gospodarskom radu;

iznošenje nekih ne previše optimističnih planova za budućnost, koji bi uvijek trebali alarmirati iskusnog administratora, jer u životu je prije svega potreban oprez;

poremećaj ritma tehničkih i financijskih procesa. Što se češće primjećuju takvi slučajevi, to bi trebalo biti alarmantnije za sudbinu poduzeća;

smanjenje profitabilnosti, tvrtka postaje siromašnija, ali blagostanje vlasnika raste proporcionalno - to je glavni znak približavanja kolapsa.

S tim u vezi, moguće su četiri situacije:

1. uprava postaje sve siromašnija (ili se njezino blagostanje ne mijenja), a poduzeće se razvija i bogati - uprava živi za posao;

2. uprava postaje sve bogatija, a poduzeće sve siromašnije - uprava na poduzeće gleda kao na sredstvo svog osobnog bogaćenja;

3. Administracija postaje sve bogatija i tvrtka postaje sve bogatija - to se nedavno nazivalo spoj osobnih i javnih interesa. Ako poduzeće usporedimo s kravom, onda je u jednom slučaju uprava želi ubiti, a u drugom - pomusti;

4. administracija postaje siromašnija i tvrtka postaje siromašnija. To ukazuje na potpunu nesposobnost uprave da se bavi gospodarskim aktivnostima.

2. Simptomi bolesti

Neformalni kriteriji proizlaze izravno iz računovodstvenih podataka:

rastu dugovni prometi na računima “Prodaja” i posebno na zaduženjima računa “Dobit i gubitak”, dok potražni prometi na tim računima rastu znatno sporije ili, obično rečeno, rashodi rastu brže od prihoda;

rastu iznosi dospjelih obveza;

kratkoročno pozajmljena sredstva koriste se za financiranje dugoročnih ulaganja;

dolazi do smanjenja stanja na računima unovčiti i dionice. U prvom slučaju to obično ukazuje na poteškoće s plaćanjem, u drugom - na nedostatak robe koja bi se mogla prodati (u trgovini), te na nedostatak sirovina od kojih bi se mogli proizvesti gotovi proizvodi (u industriji) itd. d. Odnosno, govorimo o sustavnom nedostatku obrtnih sredstava;

isplaćuju se previsoke dividende, što dovodi do povlačenja obrtnog kapitala iu budućnosti do deficita;

postoji kontinuirani porast specifična težina dospjela potraživanja. Ova situacija postaje posebno opasna ako iznos pričuve za takve dugove raste sporije od dugovnih stanja na računima za namiru;

povećanje salda računa "Roba" i "Gotovi proizvodi" dok se procesi prometa usporavaju, tj. poduzeće sadrži dragocjenosti koje je vrlo teško realizirati. Što je više takve imovine, to je više onoga što se zove nelikvidna imovina, a što je više nelikvidne imovine, to je bliži stečaj;

Povećanje stanja na kontu „troškovi budućeg razdoblja“ pokazuje da se već nastali troškovi računovodstveno uključuju u bilanci kao punopravna imovina, tj. knjigovodstveno se vode kao punopravna obrtna sredstva (zalihe), au stvarnosti su dvorci u zraku u imovinskim poduzećima, jer imovine više nema.

Moguća je određena rezerva: ako odgođeni troškovi uključuju potraživanja, koja se u slučaju raskida ugovora mogu vratiti tvrtki, tada se takvi troškovi mogu smatrati punopravnom imovinom. Na primjer, stanarina je plaćena unaprijed. U slučaju raskida ugovora najmodavac će vratiti prethodno primljene iznose. Međutim, takve situacije su iznimno rijetke.

3. Tumačenje računovodstvenih podataka

Tumačenje računovodstvenih podataka ne uključuje samo njihov pregled, već i analizu, koja zahtijeva izvođenje određenih izračuna. Međutim, rezultatima ovih izračuna treba pristupiti s oprezom.

1. Računovodstvena metodologija ne može u potpunosti i primjereno odražavati stvarno stanje poduzeća. Njegov glavni nedostatak je što je računovodstvo previše vezano uz pravni aspekti gospodarske djelatnosti i načelo prednosti sadržaja nad formom praktički ne vrijedi ili se ne uzima u obzir u dovoljnoj mjeri. Zapravo, ako poduzeće ima opremu koja stvarno ne košta ništa ili košta vrlo malo, tada će u našoj bilanci ta oprema biti prikazana po knjigovodstvenoj cijeni, koja može ispasti, a često se pokaže, znatno viša od stvarne . U praksi to znači da takvo poduzeće ima formalnu dobit. Stoga se pri izračunu solventnosti navedena razlika ne može uzeti u obzir.

2. Prava vrijednost imovine može se odrediti ne prema bilanci, već prema osiguranoj svoti. Doista, ako je taj iznos veći od ukupne imovine, tada, prema tome, poduzeće ima skrivenu rezervu i može uspješno poslovati u budućnosti. Ako je osigurani iznos manji od ukupne imovine, tada tvrtka ima ili može doživjeti ozbiljne financijske poteškoće. Prilikom analize u ovom slučaju potrebno je prilagoditi bilancu: smanjiti imovinu za nastalu razliku i, sukladno tome, smanjiti četvrti dio pasive (kapital i rezerve - vlastita sredstva poduzeća).

3. Odgođene troškove i preusmjerena sredstva treba ukloniti iz imovine (račun "Upotreba dobiti"), budući da iza te imovine ne stoji nikakva imovina.

4. Trošak robe i gotovi proizvodi treba povećati, jer se iskazuju po trošku i prodaju, odnosno pokrivaju dugovanja po prodajnim cijenama. Istovremeno, od ukupnog iznosa zaliha treba oduzeti njihovu vrijednost koja ili nikada neće biti prodana ili će biti prodana s diskontom. U potonjem slučaju, potrebno je oduzeti iznos ovog umanjenja od ukupnog iznosa zaliha.

5. Dužnici se moraju umanjiti za iznos obračunate pričuve za sumnjiva potraživanja. To se mora učiniti čak i ako analiza nije koristila zakonski potvrđeni iznos, već stvarnu vrijednost. Što vrijedi ako nam je netko dužan N.e. Važno je koliko od tih N y zapravo možemo učiniti. e. dobiti.

6. Ako su potraživanja obračunata u stranoj valuti, tada se njihova vrijednost mora ispraviti za tečajne i iznosne razlike.

7. Ako su obveze prema dobavljačima obračunate u stranoj valuti, tada se tečajne i iznosne razlike moraju ispraviti iznosom obveza prema dobavljačima.

8. Ako tvrtka svojim klijentima pruža dodatne besplatne usluge, npr jamstveni popravak, tada se za očekivani iznos troškova povezanih s takvim uslugama povećavaju obveze prema dobavljačima, a sukladno tome smanjuje se četvrti dio obveze - iznos kapitala i rezervi - "vlastita sredstva poduzeća". Isti dio odgovornosti treba povećati za:

cijeli peti odjeljak koji prikazuje dugoročne obveze prema dobavljačima (za razdoblje dulje od godinu dana). Neki računovođe ne umanjuju iznos tog duga nakon što mu se rok smanji na godinu dana. Ne radi se samo o grešci, već o krivotvorenju izvješća. Dakle, ako se kredit podiže na rok od 18 mjeseci, tada se nakon isteka prvih šest mjeseci iznos duga treba klasificirati kao kratkoročne obveze;

minimalni dio šestog odjeljka, koji prikazuje kratkoročne obveze prema dobavljačima. Određena je vrijednošću kratkoročnih obveza koje poduzeće stalno ima. Na primjer, kratkoročne obveze poduzeća bile su: za siječanj - 100 USD, za veljaču - 90 USD, za ožujak - 110 USD, za travanj - 120 USD, za svibanj - 115 USD, e. za lipanj - 70 USD , za srpanj - 80 USD, za kolovoz - 92 USD, za rujan - 122 USD, za listopad - 130 USD, za studeni - 128 USD, za prosinac - 133 USD. e. Dakle, minimum je 70 USD. e. stalno u kratkoročnim obvezama, te je bio na raspolaganju vašoj tvrtki tijekom cijele godine.

Uz sve dugoročne dugove, oni su činili “stabilne obveze”, odnosno tuđi novac, koji je stalno bio na raspolaganju poduzeću, kao da je vaš. Što stabilnije obveze ima, to su izgledi tvrtke pouzdaniji. Dakle, ako želite analizirati perspektive razvoja vašeg poduzeća pomoću bilance, prije svega morate obnoviti i restrukturirati bilancu prema danim okolnostima.

Nakon toga ga počinjete analizirati. I ovdje morate razumjeti tri glavna pokazatelja:

1. Likvidnost:

ako je cijela imovina više nego dvostruko veća od obveza prema dobavljačima (uzimaju se u obzir samo kratkoročne obveze do 1 godine), tada to ukazuje na prihvatljive izglede za poslovanje poduzeća za najmanje 12 mjeseci;

ako cijela imovina premašuje obveze prema dobavljačima, ali u iznosu manjem od dva puta, to se službeno tumači kao prvi znak financijske nestabilnosti. No, ako je to bolest, onda je to ona s kojom ponekad možete doživjeti duboku starost. U našoj zemlji sada mnoge tvrtke žive s tim bolestima;

ako je cijela imovina jednaka obvezama, tada je tvrtka na rubu propasti. Mora se jasno shvatiti da značenje onoga što je rečeno zahtijeva ozbiljne izmjene;

ako iza vlasnika poduzeća i/ili njegovih upravitelja stoje neke prilično moćne sile, tada postoji razlog za vjerovanje da će poduzeće nastaviti s radom;

ako poduzeće ima neobračunate prihode, tzv. „crnu gotovinu“, onda gore navedeno obično nema smisla, jer na račun tog „izvora“ uvijek je moguće popraviti bilo koje poslovanje poduzeća, ali to je lakše učiniti, veća je likvidnost prema službenim izvješćima.

2. Profitabilnost:

što je veća profitabilnost, to bolje posluje poduzeće, to može biti veći njegov tečaj vrijednosni papiri.

Međutim, u stvarnosti to nije uvijek očito. Ako postoji ista "crna gotovina", poduzeće može biti neprofitabilno koliko god želite. Kako bi sakrili poreze, uprave mnogih tvrtki namjerno pretvaraju profitabilna poduzeća u neprofitabilna.

3. Poluga:

Što je veći omjer vlastitih i ekvivalentnih sredstava poduzeća (stabilne obveze) prema posuđenim sredstvima (obveze prema dobavljačima), to je njegov financijski položaj stabilniji, no taj isti pokazatelj u nekim slučajevima jednostavno govori da poduzeće ne želi primati moguće zajmove. . Kao rezultat toga, stvarna profitabilnost poduzeća niža je od moguće.

Ukratko, moramo obratiti pozornost na to kako su pravila postavljena financijska analiza. Dali smo pravila i formulirana su, naravno, ispravno, ali kad ima, čak i najviše najbolja pravila Susreću se sa stvarnošću, s mislima (mentalitetom) ljudi, prirodno se prelamaju kroz taj mentalitet. I zapravo, uspjeh poslovanja ne ovisi toliko o pravilima, već o dvije okolnosti:

vanjsko okruženje. Što ako država odluči ujediniti nekoliko privatnih tvrtki u Ministarstvo; zabranit će neku vrstu poslovanja, poput duhanske industrije; promijenit će tečaj rublje, uvesti fiksne cijene, itd. i cjelokupno gospodarsko okruženje će se promijeniti i ono što je bilo isplativo će jednog dana postati potpuni gubitak. To je glavni, objektivni faktor. Evo vrlo tipičnog primjera: "1495. godine veliki knez Ivan III naredio je da se njemački i kolivanski (reveljski) trgovci uhvate u Novgorodu, strpaju u zatvor, a "...njihova roba je poslana u Moskvu." Naravno, nakon rekvizicije strancima su opet ponudili ulaganje kapitala i bavljenje trgovinom, ali su se njemački trgovci već bojali povjeriti svoju sudbinu takvoj zemlji, gdje ih je jedan val strašnog autokrata lišio slobode, imovine i života" ;

Kadrovska politika vlasnika. Ako uprava ima volju, želju i potrebne stručne sposobnosti, uvijek postiže golem uspjeh i, gdje može, barem prevlada krizne situacije. Perspektive razvoja svakog poduzeća ovise prije svega o sposobnosti njegove uprave da poveća izvore vlastita sredstva(vlasnički kapital) (četvrti dio bilance). A to se mora postići kao rezultat uspješnog trgovačkog i industrijskog rada, a ne kao što je bio slučaj prije revolucije. Veliki ruski filozof V. V. Rozanov (1856.-1919.) rekao je tih godina: "U Rusiji postoje tri izvora imovine: dano, isprošeno, ukradeno." Možda se zato kapitalizam kod nas pokazao neodrživim.

Reference

Za pripremu ovog rada korišteni su materijali sa stranice http://www.elitarium.ru

Da biste analizom bilančnih podataka samostalno procijenili trenutno stanje u poduzeću i njegove perspektive, ne morate biti ekonomist. Dovoljno je savladati skup tehnika vezanih za ovo područje ekonomska teorija poput financijske analize.

Potrebno ili nepotrebno?

Svijet računovođe prepun je primarnih dokumenata, bilanci, izjava i propisa. Neki od njih, radeći svoj rutinski posao, sanjaju o tome da postanu kvalificirani i profesionalni računovođe, dok su drugi već dostigli tu razinu. Ali postoji jedan "ali": iako većina majstora svog zanata, u pravilu, ima ekonomsko obrazovanje, samo za njih pojam “ekonomije” ostaje nešto nepoznato. Istovremeno, profesionalni računovođa mora poznavati upravljačko računovodstvo, ekonomsku i financijsku analizu.

S punim povjerenjem možemo reći da je većina računovođa koristila pojmove kao što su "profitabilnost", "likvidnost", "solventnost", ne shvaćajući njihovo značenje. I to može samo žaliti, jer vladanje teorijom i terminologijom dovoljno govori stručno osposobljavanje specijalist - i ne služi samo kao pomoć u radu, već izravno utječe i na visinu plaće.

Rječnik

Profitabilnost(od njemačkog rentabel - profitabilno) - pokazatelj učinkovitosti poduzeća, koji karakterizira razinu povrata troškova i stupanj korištenja sredstava. Kompleksno odražava korištenje materijalnih, radnih i novčanih sredstava i prirodnih resursa.

Likvidnost(od latinskog liquidus - tekući, tekući) - sposobnost pretvaranja imovine poduzeća, vrijednosti u sredstvo plaćanja, u novac, tj. mobilnost imovine.

Solventnost (od engleskog solventnost, platežna sposobnost) je sposobnost organizacije da u potpunosti ispuni svoje obveze plaćanja, na temelju raspoloživosti sredstava potrebnih i dostatnih za ispunjenje tih obveza.

Financijsko računovodstvo- računovodstvo raspoloživosti i protoka sredstava, financijska sredstva, čiji je glavni dio računovodstvo.

Financijska stabilnost- stanje poduzeća koje jamči njegovu kontinuiranu solventnost.

Financijsko stanje- sposobnost poduzeća da financira svoje aktivnosti.

Vertikalna analiza- određivanje strukture finala financijski pokazatelji utvrđivanje utjecaja svake stavke izvješća na rezultat u cjelini.

Horizontalna analiza- usporedbu svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem.

Analiza likvidnosti bilance

Analiza likvidnosti je neophodna za procjenu solventnosti organizacije, tj. sposobnost pravovremenog i potpunog plaćanja svih svojih obveza. Likvidnost bilance definira se kao stupanj pokrivenosti obveza poduzeća njegovom imovinom čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara razdoblju otplate obveza.

Tehnika za analizu likvidnosti bilance je usporedba sredstava za imovinu s obvezama za obveze. Prve su grupirane prema stupnju svoje likvidnosti i raspoređene su u silaznom redoslijedu likvidnosti, druge - prema rokovima dospijeća, a njihov raspored je podložan redoslijedu rastućih rokova.

Ovisno o stupnju likvidnosti, imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće skupine.

A1. Najlikvidnija imovina - to uključuje sve novčane stavke i kratkoročne financijska ulaganja(vrijednosni papiri) koji se mogu odmah koristiti. Ova grupa se izračunava na sljedeći način:
A1 = stranica 250 + stranica 260

A2. Brzo utrživa imovina su potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, odnosno imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da cirkulira.
A2 = stranica 240 + stranica 270

A3. Polagano se prodaje imovina - zalihe minus razgraničeni troškovi, porez na dodanu vrijednost, potraživanja i ostala kratkotrajna imovina.
A3 = stranica 210 - stranica 216 + stranica 220 + stranica 230

A4. Teško prodava imovina - stavke I. odjeljka bilančne aktive - dugotrajna imovina.
A4 = stranica 190

Grupa sredstava A4 namijenjena je za korištenje u poslovanju društva na duži period. Prve tri skupine odnose se na tekuću imovinu organizacije i podložne su stalnim promjenama.

Glavni cilj analize financijske stabilnosti je brzo identificirati i otkloniti nedostatke u financijskim rezultatima te pronaći načine za poboljšanje financijsko stanje poduzeća.

Što se tiče bilančnih obveza, one su grupirane prema stupnju hitnosti plaćanja.

P1. Najhitnije obveze uključuju obveze prema dobavljačima.
P1 = stranica 620 + stranica 630 + stranica 660

P2. Kratkoročne obveze su kratkoročni zajmovi, zajmovi i predujmovi
P2 = stranica 610

P3. Dugoročne obveze - dugoročni krediti i zajmovi, pozicija 4. bilance
P3 = stranica 590

P4. Stalne obveze su stavke u odjeljku 4 bilance stanja "Kapital i rezerve" umanjene za odgođene troškove
P4 = stranica 490 + stranica 640 + stranica 650 - stranica 216

Za utvrđivanje likvidnosti bilance potrebno je usporediti rezultate zadanih skupina za imovinu i obveze.

Bilanca se smatra apsolutno likvidnom kada:
A1 ≥ P1,
A2 ≥ P2,
A3 ≤ P3,
A4 ≤ P4.

Ako barem jedna nejednadžba ima suprotan predznak, tada se bilanca ne može smatrati apsolutno likvidnom.

Također, likvidnost poduzeća može se odrediti pomoću brojnih financijskih pokazatelja.

Koeficijent apsolutne likvidnosti izračunava se kao omjer najlikvidnijih sredstava i zbroja najhitnijih obveza i kratkoročnih obveza (zbroj obveza prema dobavljačima i kratkoročnih kredita):
K AL = (stranica 250 + stranica 260)/(stranica 610 + stranica 620 + stranica 630 + stranica 660)

Normalna granica je 0,2-0,5. Ovaj koeficijent pokazuje koji se dio tekućeg duga može otplatiti u bliskoj budućnosti (do trenutka sastavljanja bilance).

Brzi omjer. Izračunava se kao omjer gotovine i likvidnih vrijednosnih papira, imovine i iznosa kratkoročnih obveza.
K BL = (odjeljak II lopta. - str. 210 - str. 220 - str. 230)/(str. 610 + str. 620 + str. 630 + str. 660)

Normalna granica za ovaj omjer je u rasponu od 0,7 do 0,8. Odražava projicirane mogućnosti plaćanja organizacije, podložne pravovremenim nagodbama s dužnicima.

Koeficijent tekuće likvidnosti definiran je kao omjer ukupne kratkotrajne imovine (tekuće imovine) umanjene za PDV na stečenu imovinu i potraživanja, čija se plaćanja očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, i kratkoročnih obveza.
K TL = (bodovi odjeljka II - str. 220 - str. 230)/(str. 610 + str. 620 + str. 630 + str. 660)

Normalna vrijednost za ovaj pokazatelj je 2. Usklađenost organizacije s ovim standardom znači da za svaku rublju kratkoročnih obveza postoje najmanje dvije rublje likvidnih sredstava. Prekoračenje omjera pokrića znači da tvrtka ima dovoljnu količinu slobodnih sredstava generiranih iz vlastitih izvora. Nepoštivanje utvrđenog standarda stvara prijetnju financijskoj nestabilnosti poduzeća zbog različitog stupnja likvidnosti imovine i nemogućnosti njezine brze prodaje ako se prijavi više vjerovnika istovremeno.

Koeficijent ukupne likvidnosti. Za sveobuhvatnu procjenu likvidnosti bilance u cjelini, trebali biste koristiti opći pokazatelj likvidnost, izračunata po formuli:
KOL = str. 250 + str. 240 + str. 270 + 0,3 × (str. 216 + str. 230)/(str. 620 + str. 630) + stranica 660)+ 0,5 × (stranica 610) + 0,3 × (stranica 590).

Normalna granica ovog omjera trebala bi biti veća od 1. Ovaj opći pokazatelj likvidnosti pokazuje koji se dio tekućih obveza po kreditima i nagodbama može otplatiti mobiliziranjem cjelokupnog radnog kapitala.

Različiti pokazatelji likvidnosti ne samo da nam omogućuju karakteriziranje stabilnosti financijskog stanja organizacije. Uz različite stupnjeve obračuna likvidnosti sredstava, oni zadovoljavaju interese različitih vanjskih korisnika analitičkih informacija.

Stručni komentar

Čak i iskusan računovođa sa solidnim iskustvom nema često priliku analizirati financijske aktivnosti poduzeća. Osim toga, analiza bilance nipošto nije iscrpan alat za financijsku analizu, jer omogućuje samo procjenu trenutnog stanja i njegovu usporedbu s rezultatima iz prethodnih razdoblja.

Čak i ako se u početku niste mogli nositi s potrebnim izračunima, nema potrebe za uzrujavanjem. Svaki računovođa je nekada bio student ili polaznik tečaja i vjerojatno negdje na polici ima udžbenik o analizi financijskih i ekonomskih aktivnosti koji čeka - poslužit će mu kao odličan pomoćnik.

Olga Sizova, stručnjak časopisa "Konzultant"

Izračunavanje profitabilnosti je jednostavno!

Ekonomsku učinkovitost organizacije karakterizira sustav pokazatelja profitabilnosti ili profitabilnosti poduzeća. Profitabilnost se izračunava jednostavno – to je omjer dobiti i troškova odnosno troškova proizvodnje. Glavni izvor analize je Obrazac br. 2 “Račun dobiti i gubitka”

Opća formula za izračun profitabilnosti:
R = P ÷ V,
gdje je P dobit organizacije;
V je pokazatelj u odnosu na koji se izračunava profitabilnost.

Ispod su pokazatelji profitabilnosti koji prilično u potpunosti karakteriziraju uspješnost tvrtke:

Povrat na ukupni kapital (Ra) za računovodstvenu dobit izračunava se kao omjer dobiti prije oporezivanja i prosječni godišnji trošak imovina.
Ukupni povrat na kapital temeljen na računovodstvenoj dobiti (Rtot.sk.) definiran je kao omjer dobiti prije oporezivanja i prosječnog godišnjeg troška temeljnog kapitala.
Povrat kapitala na neto dobit (Rch.sk.) je omjer neto dobiti i prosječnog godišnjeg troška dioničkog kapitala.
Povrat od prodaje na temelju neto dobiti (Rch.pr.) je omjer neto dobiti i prihoda od prodaje proizvoda.
Povrat od prodaje prema dobiti od prodaje (Rpr.) je omjer dobiti od prodaje i prihoda od prodaje proizvoda.

Razmatrani pokazatelji mogu se izračunati i na početku i na kraju izvještajnog razdoblja. Da biste to učinili, dovoljno je zamijeniti pokazatelje bilance na početku ili na kraju razdoblja u nazivniku razlomka.

Održivo ili ne?

Postoji metoda koja vam omogućuje da odgovorite na neke vrlo važna pitanja vezano uz stanje stvari u organizaciji. Na primjer, koliko je tvrtka neovisna s financijske točke gledišta i je li njezin financijski položaj stabilan. Ovo je analiza financijske stabilnosti. To pokazuje koliko je tvrtka solventna u odnosu na dobavljače, ali i državni proračun. Koncept “financijske stabilnosti” podrazumijeva stanje financijskih sredstava i njihovo korištenje koje osigurava razvoj poduzeća uz zadržavanje njegove solventnosti i kreditne sposobnosti.

Financijska stabilnost poduzeća temelji se na optimalnoj ravnoteži između određene vrste imovina (tekuća, dugotrajna) i izvori njihova financiranja - vlastiti ili privučeni.

Kao apsolutni pokazatelji financijska stabilnost koristi parametre koji karakteriziraju stupanj u kojem su zalihe i troškovi pokriveni izvorima njihova financiranja. Ovo su podaci iz skupine članaka “Zalihe”, odjeljak II bilančne aktive. Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi koriste se sljedeći pokazatelji:

Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (SOS). Ovaj pokazatelj definiran je kao razlika između kapitala i rezervi (III. dio pasive bilance) i dugotrajne imovine (I. dio aktive bilance).
SOS = IIIrP - IrA, gdje je
IIIrP - treći odjeljak pasive bilance;
IrA je prvi odjeljak bilančne aktive.

Ovaj pokazatelj karakterizira neto radni kapital. Njegov porast ukazuje na daljnji razvoj djelatnosti poduzeća.

Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova (SD). Izračunava se povećanjem vlastitog obrtnog kapitala za iznos dugoročnih obveza.
SD = SOS - IVrP, gdje
IVrP je četvrti odjeljak pasive bilance.
Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (IFZ), koja se izračunava povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročnih posuđena sredstva(GLC) - odnosi se na stranicu 610 odjeljka V pasive bilance.
IFZ = SD + KZS.

Vrsta financijske stabilnosti utvrđuje se na temelju odnosa iznosa rezervi i troškova te izvora njihova formiranja.

Višak (+) ili manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava:
SOS - ZZ = ±, gdje je
ZZ - zalihe i troškovi.
Višak (manjak) vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova:
SD - ZZ = ±
3. Višak (manjak) ukupnog iznosa glavnih izvora rezervi i troškova:
IFZ - ZZ = ±

Utvrđivanje vrste financijske stabilnosti organizacije provodi se na temelju trokomponentnog pokazatelja koji se formira pomoću tri gore navedena. Ako postoji višak sredstava za odgovarajući pokazatelj, tada se u trokomponentnom pokazatelju umjesto njega stavlja 1, a ako postoji manjak, onda 0. Postoje četiri vrste financijske stabilnosti, koje su prikazane u tablici 1 .

Tablica 1

Ako vaša organizacija ima apsolutnu održivost S‹1;1;1›, onda možemo reći da je sve „izvrsno“, budući da je tvrtka sa 100% održivošću iznimno rijetka.

Normalna financijska stabilnost S‹0;1;1› označava solventnost poduzeća.

Ako analiza pokaže da je poduzeće u nestabilnom stanju financijska situacija S‹0;0;1›, tada računovođu može razuvjeriti samo prihvatljiva stabilnost. U ovom slučaju, minimalni uvjeti za financijsku stabilnost mogu se izraziti na sljedeći način:
odjeljak I imovine, odjeljak II imovine > odjeljak V obveze.

Slanje vašeg dobrog rada u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Slični dokumenti

Oblici planiranja i vrste planske dokumentacije u poduzeću. Prednosti i nedostaci linearna struktura upravljanje. Opis motivacijske politike menadžmenta. Prethodne, tekuće i završne vrste kontrole u menadžmentu, njihov sadržaj.

izvješće o praksi, dodano 10.2.2013

Kontrola kao funkcija upravljanja (opseg procesa upravljanja). Pojam i suština, stupnjevi kontrole. Uloga i funkcije kontrole u gospodarskom upravljanju. Obilježja učinkovite kontrole. Vrste kontrole: prethodna, tekuća, završna.

kolegij, dodan 04.09.2014

Pravila organizacije upravljanja u poduzeću. Funkcije menadžmenta u turizmu: funkcija planiranja, koordinacija, motivacija, kontrola, organizacijska funkcija. Upravljanje i projektiranje procesa rada organizacijske strukture. Upravljanje inovacijama.

diplomski rad, dodan 26.10.2010

Vrste djelatnosti i upravljačka struktura organizacije koja se proučava. Proučavanje sadržaja rada na funkcijama upravljanja kadrovima. Regulatorna analiza radni odnosi u upravljanju kadrovima. Proučavanje sustava planiranja i vrednovanja rezultata rada.

izvješće o praksi, dodano 20.09.2013

Obilježja kontrole kao procesa osiguravanja da organizacija postigne svoje ciljeve i važne funkcije upravljanja. Vrste kontrole, znakovi njihove klasifikacije i zahtjevi za to. Prethodna, tekuća i završna kontrola. Faze kontrole u organizaciji.

sažetak, dodan 22.06.2015

Poboljšanje mehanizma upravljanja poduzećem na temelju inovativnog uzročno-sustavnog pristupa. Upravljanje kako moderni sustav menadžment poduzeća. Stanje i stupanj razvijenosti organizacije, analiza ključnih područja sustava upravljanja.

diplomski rad, dodan 27.10.2015

Menadžment kao konstruktivni koncept upravljanja poduzećem. Korištenje ciljeva kao elementa planiranja i praćenja aktivnosti. Mjesto i uloga učinkovitog menadžmenta u aktivnostima organizacije na primjeru kadrovskog menadžmenta komunikacijskog salona.

prezentacija, dodano 01.02.2015

Glavni nositelj novih konkurentskih ideja i nestandardnih rješenja je osoblje organizacije. Upravljanje inovacijama jedna je od grana teorije upravljanja organizacijom. Izgradnja sustava upravljanja osobljem u inovativnoj organizaciji.

kolegij, dodan 28.12.2008

1. Je li potrebno ili ne?

Svijet računovođe prepun je primarnih dokumenata, bilanci, izjava i propisa. Neki od njih, radeći svoj rutinski posao, sanjaju o tome da postanu kvalificirani i profesionalni računovođe, dok su drugi već dostigli tu razinu. Ali postoji jedno "ali": iako većina majstora svog zanata, u pravilu, ima ekonomsko obrazovanje, samo za njih pojam "ekonomije" ostaje nešto nepoznato. Istovremeno, profesionalni računovođa mora poznavati upravljačko računovodstvo, ekonomsku i financijsku analizu.

S punim povjerenjem možemo reći da je većina računovođa koristila pojmove kao što su "profitabilnost", "likvidnost", "solventnost", ne shvaćajući njihovo značenje. I to može samo žaliti, jer vladanje teorijom i terminologijom uvelike govori o stručnoj osposobljenosti stručnjaka - a ono ne služi samo kao pomoć u radu, već izravno utječe i na visinu plaće.

Rječnik

Likvidnost(od latinskog liquidus - tekući, tekući) - sposobnost pretvaranja imovine poduzeća, vrijednosti u sredstvo plaćanja, u novac, tj. mobilnost imovine.

Solventnost(od engleske solventnosti, sposobnost plaćanja) - sposobnost organizacije da u potpunosti ispuni svoje obveze plaćanja, na temelju raspoloživosti sredstava potrebnih i dovoljnih za ispunjavanje tih obveza.

Financijsko računovodstvo- računovodstvo raspoloživosti i tijeka sredstava, financijskih sredstava, čiji je glavni dio računovodstvo.

Financijska stabilnost- stanje poduzeća koje jamči njegovu kontinuiranu solventnost.

Financijsko stanje- sposobnost poduzeća da financira svoje aktivnosti.

Vertikalna analiza- određivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja, utvrđivanje utjecaja svake izvještajne stavke na rezultat u cjelini.

Horizontalna analiza- usporedbu svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem.

2. Analizirati likvidnost bilance

Ovisno o stupnju likvidnosti, imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće skupine.

A1. Najlikvidnija imovina - uključuje sve stavke novca i kratkoročnih financijskih ulaganja (vrijednosni papiri) koji se mogu odmah koristiti. Ova grupa se izračunava na sljedeći način:
A1 = stranica 250 + stranica 260

A4. Teško prodava imovina - stavke I. odjeljka bilančne aktive - dugotrajna imovina.
A4 = stranica 190

Grupa sredstava A4 namijenjena je za korištenje u poslovanju društva na duži period. Prve tri skupine odnose se na tekuću imovinu organizacije i podložne su stalnim promjenama.

Glavni cilj analize financijske stabilnosti je brzo identificirati i otkloniti nedostatke u financijskim aktivnostima i pronaći načine za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.