Kako izračunati povrat na imovinu u bilanci. Povrat imovine (ROA). Normalna vrijednost profitabilnosti

Jedinica:

% (postotak)

Objašnjenje indikatora

Povrat imovine (ROA) - pokazuje učinkovitost korištenja imovine tvrtke za stvaranje dobiti. Visoka vrijednost pokazatelja ukazuje na dobru izvedbu poduzeća. Vrijednost se može protumačiti na sljedeći način: X kopejki je primljeno za svaki rublja korištene imovine Izračunava se kao omjer primljene neto dobiti (ili neto gubitka) i prosječnog godišnjeg iznosa imovine Podaci o vrijednosti imovine mogu se dobiti iz bilance, a podaci o iznosu neto dobiti dobivenih iz bilansa uspjeha (bilansa uspjeha).

Standardna vrijednost:

Ne postoji jedinstvena standardna vrijednost za indikator. Potrebno ju je analizirati u dinamici, odnosno usporedbom vrijednosti različitih godina tijekom promatranog razdoblja. Osim toga, vrijedno je usporediti vrijednost pokazatelja s vrijednostima izravnih konkurenata (koji imaju istu veličinu u smislu imovine ili prihoda).

Što je pokazatelj veći, to je učinkovitiji cijeli proces upravljanja, budući da se pokazatelj povrata na imovinu formira pod utjecajem svih aktivnosti poduzeća.

Vrijednost pokazatelja u Rusiji:

U Rusiji je dinamika pokazatelja bila sljedeća:

Riža. 1 Promjena povrata na imovinu tijekom 1995.-2017., %

Očito je da je profitabilnost domaćih poduzeća od 2008. godine ostala izrazito niska. Razlozi za to su smanjenje cijena nekih izvoznih proizvoda, smanjenje količine prodaje izvoznih proizvoda, slabljenje domaćeg tržišta itd.

Bilješke i prilagodbe

1. Iznos imovine može značajno fluktuirati tijekom godine, pa ako su takve informacije dostupne, potrebno je uzeti u obzir vrijednosti na kraju kvartala, mjeseca ili tjedna.

2. Neki autori tvrde da ne postoji negativna vrijednost za profitabilnost, stoga je u slučaju neto gubitka potrebno postaviti nulu i posebno izračunati koeficijent gubitka. Ovaj pristup nije točan, jer postoji koncept negativne profitabilnosti.

Upute za rješavanje problema pronalaženja indikatora izvan standardnih granica

Optimiziranjem strukture imovine smanjit će se njihov obujam i povećati profitabilnost, pod uvjetom da se obujam ostvarene dobiti poveća ili ostane na prethodnoj razini.

S obzirom da se povrat na imovinu formira pod utjecajem apsolutno svih internih i vanjski faktori, rezerve za povećanje pokazatelja mogu se pronaći u svim područjima rada poduzeća. Općenito, potrebno je raditi na smanjenju iznosa rashoda i povećanju prihoda.

Formula za izračun:

Povrat na imovinu = neto dobit (neto gubitak) / prosječna godišnja imovina * 100% (1)

Prosječni godišnji iznos imovine = Ukupna imovina na početku godine/2 + Ukupna imovina na kraju godine/2 (2)

Prosječna godišnja imovina = zbroj vrijednosti imovine na kraju svakog kvartala / 4 (3)

Prosječni godišnji iznos imovine = zbroj vrijednosti imovine na kraju svakog mjeseca / 12 (4)

Prosječna godišnja imovina = zbroj vrijednosti imovine na kraju svakog tjedna / 51 (5)

Prosječna godišnja imovina = zbroj vrijednosti imovine na kraju svakog dana / 360 (6)

Iznos sredstava varira tijekom godine, tako da će formula 3 dati više točan rezultat nego formula 2. Formula 4 je točnija od formule 3 itd. Odabir formule ovisi o informacijama koje su dostupne analitičaru.

Primjer izračuna:

Tvrtka OJSC "Web-Innovation-plus"

Mjerna jedinica: tisuća rubalja.

Povrat na imovinu (2016.) = 743/(4077/2 + 4417/2)*100 = 17,49%

Povrat na imovinu (2015.) = 651/ (4638/2 + 4417/2) *100 = 14,38%

Tijekom razdoblja istraživanja povrat na imovinu se povećao. Ako je 2015. OJSC “Web-Innovation-plus” primio 14,38 kopejki neto dobiti za svaku uloženu rublju imovine, tada je 2016. već bilo 17,49 kopejki. Čimbenici takvog povećanja su optimizacija strukture kratkotrajne imovine i povećanje iznosa neto dobiti. Općenito, aktivnosti tvrtke bile su učinkovite u razdoblju 2015.-2016.

Povrat na imovinu jedan je od pokazatelja za ocjenu uspješnosti poslovanja. Članak sadrži formule i primjere izračuna ROA na bilancu i na neto dobit.

Što je povrat na imovinu

Povrat na imovinu (ROA) je omjer koji pokazuje iznos dobiti po jedinici troška kapitala. Karakterizira učinkovitost korištenja svih sredstava poduzeća.

Ekonomski smisao

Povrat imovine pokazuje iznos dobiti koju je poduzeće primilo od jedne rublje uložene u imovinu. Pokazatelj se izračunava kao omjer neto dobiti i prosječne vrijednosti imovine za razdoblje. Dobit u brojniku se uzima kao određeno razdoblje, u pravilu godinu dana, a vrijednost svih sredstava odgovara vrijednosti svih financijska sredstva koje je poduzeće uključilo tijekom ovog razdoblja. Stoga povrat na imovinu zapravo određuje stopu povrata na kapital koji je poduzeće koristilo za izvještajno razdoblje.

ROA se mjeri kao postotak godišnje, kao i svi pokazatelji vremenske vrijednosti kapitala.

Formule povrata imovine

Različita su mišljenja o tome kakvu dobit (bruto, od prodaje, prije oporezivanja, neto) staviti u brojnik. Za različite svrhe mogu se koristiti različiti pokazatelji, uključujući srednje, kao što su EBIT i EBITDA, ali u većini slučajeva najprikladnije je koristiti neto dobit (vidi također, kako izračunati neto dobit: formula). Međutim, ovo pitanje ne završava tu, a za potpuno razumijevanje potrebno je detaljno se osvrnuti na ekonomsko značenje pokazatelja.

Omjer dobiti i ukupne imovine ne uzima u obzir strukturu izvora financiranja. Stoga je prilikom izračuna potrebno oduzeti kamate plaćene na zajmove od troškova, tada će pokazatelj povrata na imovinu ispravno odražavati profitabilnost svih izvora kapitala poduzeća.

Saznati.

Uzimajući u obzir ekonomsko značenje povrata na imovinu, formula za izračun je sljedeća:

Povrat na imovinu (ROA) = (neto dobit + plaćene kamate) x 100% / prosječna imovina.

Formula povrata imovine u bilanci

Svi potrebni podaci sadržani su u obrascima broj 1 i broj 2 financijskih izvještaja.

Povrat na imovinu = linija 2400 OFR / (linija 1600 BB + linija 1600 BB) / 2,

gdje je redak 2400 OFR neto dobit za izvještajno razdoblje, prikazan u retku 2400 izvješća o financijskim rezultatima,

redak 1600 BB – vrijednost imovine na početku razdoblja, prikazana u retku 1600 bilance;

redak 160 0BB – vrijednost imovine na kraju razdoblja, prikazana u retku 1600 bilance.

Kako brzo izračunati povrat na imovinu i druge ključne omjere pomoću programa Excel

Preuzmite model izračuna u Excelu koji će vam pomoći da brzo izračunate i procijenite promjene povrata imovine i dr ključni pokazatelji gospodarska djelatnost poduzeća. Kao početni podaci potrebni su samo bilanca i financijski izvještaj.

Primjer izračuna

Izračunajmo povrat sredstava u bilanci Valjaonice metala.

Tablica 2. Izvješće o financijskim rezultatima Metal Rolling Plant JSC za 2016., milijuni rubalja.

Izračunajmo pokazatelj za 2016. godinu (linije 2400, 2330, 1700) / (3.220 + 5.999) x 100% / ((88.813 + 83.295) / 2) = 10,71 (% godišnje).

Za potpunu sliku potrebno je pratiti dinamiku promjene za koju izračunavamo i uspoređujemo s istim pokazateljem povrata na imovinu prethodne godine: (4.150 + 6.068) * 100% / ((83.295 + 88.438) / 2) = 11,90% godišnje.

Omjer ROA (Return on Assets) odražava omjer neto dobiti poduzeća i njegove imovine i izražava se u postocima.

ROA omogućuje investitorima da procijene koliko učinkovito tvrtka koristi svoju imovinu.

Očito je da što viši ovaj pokazatelj , tim bolje povrat imovine poduzeća.

Formula za izračun ROA (povrata na imovinu)

ROA se izračunava pomoću sljedeće formule:

$$ ROA = (neto dobit \preko imovine) * 100 \% $$

Formula ROA za izvješćivanje engleski:

$$ ROA = (neto prihod \ukupna imovina) * 100 \% $$

Gdje Neto dobit- ukupna neto dobit tvrtke za godinu (mora biti godišnja za tromjesečna izvješća).

Kako koristiti koeficijent ROA (Return on Assets).

Povrat imovine korisno je koristiti u sljedećim slučajevima:

• Kada se uspoređuju tvrtke u istoj industriji na temelju ROA-e
• Pri analizi dinamike promjena ROA-e unutar jednog poduzeća

Nema smisla uspoređivati ​​tvrtke iz različitih djelatnosti na temelju ROA-e, budući da se specifičnosti poslovanja i njegova profitabilnost, ovisno o industriji, mogu jako razlikovati.

Značajke pokazatelja ROA (Return on Assets).

Za razliku od pokazatelja povrata na kapital, izračun ROA (Return on Assets) uključuje svu imovinu tvrtke, koja uključuje ne samo kapital, ali također posuđena sredstva.

To podrazumijeva odnos između pokazatelja i ROA-e:

Što više utjecaja tvrtka ima, veća je razlika između učinka i ROA-e.

Kako se poluga povećava, ROA će se smanjivati.

Pokazatelj ROA (Return on Assets) na FinanceMarkeru

U nova verzija Indikator ROA FinanceMarker.ru bit će dostupan za sve tvrtke Moskovske burze, kao i NASDAQ burze, NYSE i drugi.

Indikator će biti dostupan za:

• Usporedbe poduzeća međusobno na temelju ROA pokazatelja u okviru zbirne tablice multiplikatora.
• Analiza promjena ROA-e unutar jedne tvrtke.

Podaci o povratu imovine na ROA bit će dostupni na
FinanceMarker.ru u tabličnom i grafičkom obliku.

Kako procijeniti koliko tvrtka ispravno i učinkovito koristi svoje mogućnosti? Kako možete procijeniti tvrtku da biste je prodali ili privukli investitore? Za kompetentnu analizu koriste se relativni i apsolutni pokazatelji koji omogućuju izvođenje zaključaka ne samo o novčanoj vrijednosti, već io izgledima za kupnju / ulaganje u projekt. Jedan od tih pokazatelja je povrat na imovinu, čija će formula za izračun biti navedena u nastavku. U našem članku saznat ćete što ovaj pojam znači, kada se koristi i što pokazuje.

Uvod

Za ispravnu ocjenu gospodarske aktivnosti potrebno je kombinirati relativne i apsolutne pokazatelje. Prvi govori o tome koliko je tvrtka profitabilna i likvidna, ima li perspektive i šanse da ostane na tržištu tijekom kriza. Po relativnim pokazateljima uspoređuju se dvije tvrtke koje djeluju na istim područjima.

Povrat na imovinu pokazuje učinkovitost vaše imovine

Apsolutni pokazatelji su numeričke/novčane vrijednosti. To uključuje dobit, prihod, količinu prodaje proizvoda i druge vrijednosti. Ispravna procjena poduzeća moguća je samo usporedbom dva pokazatelja.

Što je RA

Izraz “povrat na imovinu” na engleskom zvuči kao povrat na imovinu i ima kraticu ROA. Znajući to, možete shvatiti koliko učinkovito tvrtka koristi postojeću imovinu. Ovo je vrlo važan pokazatelj koji vam omogućuje provođenje globalne analize gospodarskih aktivnosti vaše tvrtke. Odnosno, pojednostavljeno rečeno, povrat na imovinu je učinkovitost vaše imovine.

Trenutno se koriste tri vrste ROA:

1. Klasični povrat na imovinu (ROA).
2. Rentabilnost postojeće obrtne imovine.
3. Profitabilnost postojeće dugotrajne imovine.

Pogledajmo ove koncepte. Kratkotrajna imovina opisuje postojeću imovinu poduzeća, koja je navedena u bilanci (odjeljak broj 1), kao iu redovima 1210, 1230 i 1250. Ovo svojstvo mora se koristiti tijekom proizvodnog ciklusa ili jedne kalendarske godine. Ta imovina utječe na trošak konačne usluge ili proizvedenog proizvoda tvrtke. To obično uključuje:

1. Postojeća potraživanja.
2. Porez na dodanu vrijednost.
3. Obrtna sredstva “zamrznuta” u skladištima i proizvodnji.
4. Valuta i drugi ekvivalenti.
5. Razni kratkoročni krediti.

Što je veći povrat na imovinu, to poduzeće ostvaruje veći profit

Stručnjaci dijele OO u tri tipa:

1. Gotovina (krediti, kratkoročna ulaganja, PDV i sl.).
2. Materijal: sirovine, obradaci, zalihe.
3. Nematerijalna: potraživanja i ekvivalenti.

Drugi, ne manje važan koncept je dugotrajna imovina poduzeća. Ovaj pojam uključuje sve nekretnine koje su u uporabi dulje od godinu dana i prikazane su u redovima 1150 i 1170. Ova imovina ne gubi svoja svojstva tijekom dugog vremenskog razdoblja (ali podliježe amortizaciji), stoga dodaje samo mali dio trošku konačne usluge ili proizvoda. Ovaj pojam uključuje:

• ključna imovina tvrtke (uredske i industrijske zgrade, transport, oprema, strojevi);
• klasična nematerijalna imovina (ugled, brend, licence, postojeći patenti itd.);
• postojeće dugoročne kredite i obveze.

Pročitajte također: Cipar - offshore zona ili ne

Ta se imovina također dijeli u tri vrste, kao i sadašnja.

Kako izračunati

Kako biste saznali omjer povrata na imovinu, možete koristiti formulu (PR/ASR)*100%. Formula može izgledati i ovako: (PE/Asp)*100%. Uzimajući podatke o dobiti i izračunavajući odgovarajuće vrijednosti, saznat ćete koliko novca donosi svaka rublja uložena u imovinu tvrtke i može li ta imovina uopće generirati dobit.

Visoki omjer povrata na imovinu obično se uočava u trgovačkim i inovativnim poduzećima

Da biste saznali koliko profita vaša imovina stvara, možete koristiti formulu TR-TC. Ovdje TR označava prihod od troškova, a TC označava trošak proizvoda/usluge. Da biste pronašli TR, upotrijebite formulu P*Q, gdje je Q obujam prodaje, a P cijena jednog proizvoda.

Da biste pronašli trošak, morate pronaći podatke o svim troškovima poduzeća za proizvodni ciklus ili određeno vrijeme i zbrojiti ih. Troškovi uključuju najam, javna komunalna poduzeća, plaća za radnike i upravu, amortizacija, logistika, sigurnost itd. Znajući trošak, možete izračunati neto dobit: TR-TC-PrR+PrD-N. Ovdje N označava poreze, PrR označava ostale troškove, PrD označava ostale prihode. PrD i PrR su pojmovi koji označavaju prihode i rashode koji nisu izravno povezani s aktivnostima tvrtke.

Računamo prema bilanci

Postoji posebna formula za povrat imovine u bilanci – obično se koristi ako su podaci potpuno otvoreni . Bilanca pokazuje broj i vrijednost imovine na početku i na kraju godine. Profitabilnost možete saznati vrlo jednostavno - izračunajte aritmetički prosjek za svaki dio bilance iz redaka 190 i 290. Na taj način ćete saznati trošak dugotrajne i kratkotrajne imovine. U malim tvrtkama obračun se radi na redovima 1150 i 1170, na kraju ćete saznati prosječni godišnji trošak VnA.

Tada koristimo formulu ObAsp = ObAnp + ObAkp. Ovdje je sve isto kao u prethodnoj formuli, a ObA označava vrijednost kratkotrajne imovine. Sada zbrajamo dva dobivena broja i dobivamo prosječnu godišnju vrijednost imovine poduzeća. To se radi pomoću formule Asp = ObAsr + InnAsr.

Povrat na imovinu je relativni pokazatelj koji se može koristiti za usporedbu poslovanja

Na temelju toga možemo zaključiti: povrat na imovinu pokazuje povrat na imovinu vaše tvrtke. Što je taj omjer veći, to je veća dobit i manji troškovi. Zato morate težiti tome da vaša nekretnina bude isplativija, a ne da visi mrtav teret i proždire vaše postojeće rezerve.

Ekonomska aktivnost svake tvrtke uzima u obzir dvije glavne skupine pokazatelja - relativne i apsolutne. U apsolutne spadaju prihod, obujam prodaje, prihod. Takvi pokazatelji mogu samo površno odražavati aktivnosti tvrtke. Za točniju analizu, poduzeća koriste relativni pokazatelji, koji uključuju izračun omjera profitabilnosti, financijske stabilnosti i likvidnosti. Uz njihovu pomoć možete saznati dinamiku razvoja strukturne jedinice, njezine izglede, usporediti s drugim organizacijama i odrediti. Povrat na imovinu omogućuje procjenu mnogih različitih pokazatelja i dobivanje informativne slike o radu svake organizacije.

Što pokazuje povrat na imovinu?

Povrat na imovinu (ROA) je ekonomski pokazatelj, koji odražava povrat na korištenje svih resursa tvrtke. Pokazuje sposobnost poduzeća da obnovi prihod bez uzimanja u obzir strukture kapitala i pravilne raspodjele financijskih sredstava.

Ako prihodi tvrtke premašuju rashode, to ne znači da su njezine aktivnosti uspješne i učinkovite. Veliki proizvodni kompleks s desecima radionica može zaraditi milijunski prihod, i mala tvrtka od 5-10 zaposlenih. U prvom slučaju vrijedi razmišljati o restrukturiranju poduzeća, promjeni strategije razvoja ili čak... U drugom primjeru rezultat je očit – tvrtka se kreće u dobrom smjeru. Kao što vidimo, apsolutni pokazatelji ne odražavaju uvijek stvarnu sliku; učinkovitost upravljanja može pokazati omjer primljenih prihoda i različitih stavki troškova.

Profitabilnost se dijeli u nekoliko skupina:

• dugotrajna imovina;
• obrtna sredstva.

Dugotrajna imovina

Dugotrajna imovina je imovina društva koja je iskazana u bilanci. Za velika i srednja poduzeća ovaj se pokazatelj prikazuje u prvom dijelu bilance, za mala - u redovima 1150 i 1170.

Dugotrajna sredstva koriste se dulje od 1 godine, bez gubitka tehničke specifikacije te se djelomično preusmjeravaju prema troškovima pruženih proizvoda ili usluga.

Dugotrajna imovina poduzeća uključuje:

• osnovna sredstva (alati, transport, električne mreže, kapacitet proizvodnje, nekretnine);
• nematerijalna imovina (intelektualno vlasništvo, partnerstva u poduzećima);
• novčane obveze (krediti na rok od 1 godine, ulaganja u druga poduzeća);
• druga sredstva ().

Tekuća imovina

DO revolving fondovi odnosi se na imovinu koja je u bilanci iskazana u redovima 1210, 1230 i 1250 (u dijelu proizvodnje). Ova sredstva se koriste za jedan ciklus (ako traje kraće od 1 godine).

Indikator uključuje:

• iznos PDV-a na kupljenu robu (za to morate znati);
• računi potraživanja;
• zalihe;
• novac i njihov ekvivalent.

Savjet: Za utvrđivanje ukupne imovine poduzeća potrebno je zbrojiti tekuća i dugotrajna sredstva.

Formula za izračun profitabilnosti

Povrat na imovinu (ROA) izračunava se dijeljenjem neto dobiti s imovinom. Formula za izračun:

ROA = NI / TA * 100%, Gdje

• NI – neto prihod;

Ova formula pokazuje omjer neto dobiti i zbroja svih sredstava poduzeća. ROA se može odrediti i drugom metodom:

ROA = EBI / TA * 100%, Gdje

• NI – neto dobit dioničara društva;
• TA je ukupnost svih sredstava.

Drugim riječima, ROA pokazuje iznos prihoda koji dolazi od svakog dolara ulaganja. Ovo je svojevrsni pokazatelj profitabilnosti koji pokazuje učinkovitost poduzeća.

Primjer izračuna

Na temelju rezultata rada, ukupna imovina Etal OJSC na početku godine iznosila je 1,267 milijardi rubalja, na kraju - 1,368 milijardi rubalja. Neto dobit iznosila je 131,70 odnosno 153,9 milijuna rubalja. Da biste izračunali profitabilnost na početku i kraju godine, kao i dinamiku rasta, potrebno je:

1. ROA na početku godine: ROA = 131,70/1267 = 0,10394 ili 10,394%.
2. ROA na kraju godine: ROA = 153,9/1368 = 0,1125 ili 11,25%.

Promjena u profitabilnosti za godinu bit će: Δ ROA = 11,25%/10,394% = 1,082. Koeficijent profitabilnosti za godinu povećan je za 1,082.

Standardi profitabilnosti

Prema prosječnim pokazateljima uspješnosti poduzeća, postoje standardi koji odražavaju efektivnost gospodarska djelatnost. Ovi standardi ovise o specifičnostima tvrtke:

Najveće ROA pokazatelje trebale bi pokazati tvrtke koje prodaju robu. To je zbog nedostatka značajnih dugoročnih sredstava. Proizvodni pogoni Zbog skupe industrijske opreme imaju veću imovinu pa su im stope profitabilnosti znatno niže.

Savjet: visoki pokazatelji profitabilnosti mogu značiti ne samo učinkovit rad poduzeća, ali i govoriti o povećanim rizicima.

Primjerice, poduzeće se zadužilo u velikom iznosu, što će utjecati na ROA u smjeru povećanja, ali to još ne ukazuje na učinkovitu raspodjelu dobivenog novca. Stoga se pri analizi financijske aktivnosti poduzeća trebaju uzeti u obzir posuđena sredstva i analizirati financijska stabilnost, struktura svih rashoda.

Čimbenici koji određuju profitabilnost

ROA je zbirni pokazatelj uspješnosti poduzeća kada se analizira omjer troškova i dobiti. Ali na to utječu i ekonomski uvjeti i unutarnji organizacijski čimbenici.

Vanjski uvjeti su troškovi materijala, sirovina za proizvodnju, cjenovne strategije konkurenata, politička situacija u zemlji, promjene u zakonodavstvu, odnos ponude i potražnje.

Interni organizacijski čimbenici uključuju:

1. produktivnost rada;
2. tehnički pokazatelji, snaga opreme;
3. način organizacije proizvodnog ciklusa;
4. upravljačke odluke itd.

1. ubrzanje trgovinskog prometa;
2. povećanje troškova proizvoda;
3. minimiziranje troškova.

Prema zapadnim ekonomistima, na ovaj pokazatelj utječe više od 30 čimbenika koji odražavaju trenutnu situaciju na tržištu, intenzitet kapitala, tržišne uvjete itd. Pri izračunu pokazatelja profitabilnosti potrebno je uzeti u obzir sezonu, zastoje opreme, nedostatke i krizne događaje koji smanjuju potražnju. Ponekad je lakše prodati tvrtku i uložiti zaradu.

Spremite članak u 2 klika:

Povrat na imovinu jedan je od najvažnijih pokazatelja uspješnosti poduzeća. Najčešće ga koriste vlasnici i menadžeri tvrtki za određivanje strategije rada, a investitori za ocjenu alternativnih projekata. Analiza ovog pokazatelja važna je točka u svakom poslovnom planu, koja otvara izglede za rast i razvoj.