Povrat na ukupnu imovinu. Formula profitabilnosti. Sve što trebate znati! Povrat na ukupni kapital poduzeća

Povrat ulaganja najjača je radna snaga u poslovnoj i investicijskoj industriji. Sredstva koja se koriste za stvaranje kapitala poduzeća imaju svoju vrijednost, čija se vrijednost izračunava prema mogućnostima organizacije u odabiru izvora financiranja. Tijekom procesa važno je definirati vrijednost indikatora u širem smislu, tj. saznajte koliko tvrtku košta cjelokupni eksploatirani kapital ili kakve rezultate donosi suradnja s tvrtkom pojedincu ili pravnoj osobi. Pojednostavljeno rečeno, to je iznos financijske odgovornosti koju organizacija preuzima za korištenje tuđih sredstava u svom radu. Rješenje ovog problema često pada na pleća revizije u fazi traženja ulaganja ili njihove uporabe.

Bilanca stanja i vrste kapitala

Bilanca je trenutačni odraz stanja imovine kojom se upravlja u organizaciji i kapitala koji čini tu imovinu. Ovo je svojevrsna ekonomska inačica zakona održanja energije: imovina ne nastaje tek tako, ona se dobiva povećanjem kapitala.

Imovina može biti tekuća ili dugotrajna. Kapital se pak dijeli na vlasnički (u Ruskoj Federaciji to je obično odobreni kapital + dobit ostvarena tijekom godina poslovanja), dugoročni (dugovi uzeti dulje od godinu dana) i kratkoročni (dugovi koji se plaćaju, drugi, na primjer, obračunati, ali ne i preneseni porezi, plaće itd.) obveze.

Ukupna imovina je pokazatelj koji zbraja dugotrajnu i kratkotrajnu imovinu.

Uloženi kapital = obujam kratkotrajne i dugotrajne imovine – kratkoročni odnosi.

Također razlikuje vlastita (temeljski kapital i akumulirana dobit, odnosno: dugotrajna imovina + kratkotrajna imovina – dugoročne i kratkoročne obveze) i obrtna sredstva (tekuća imovina – kratkoročne obveze).

Ukupni kapital je zbroj cjelokupnog kapitala uključenog u poslovanje poduzeća. U ovom pokazatelju potrebno je uzeti u obzir ukupni udio kapitala i duga. Dio s dugom najčešće se naziva financijska poluga poduzeća.

U bilanci ukupni kapital je: Obveze (red 1370, odjeljak 5 u prvom obrascu bilance) ili iznos Kapitala i rezervi (red 490, odjeljak 3 u prvom obrascu), Dugoročni odnosi ( odjeljak četvrti, redak 590. prvog obrasca), Kratkoročne obveze (odjeljak 5. bilance stanja u prvom obrascu, redak 690.).

Izračun ukupnog kapitala

Za određivanje iznosa običnog kapitala prikladne su različite metode izračuna, na primjer, metodološka metoda mjerene procjene. U isto vrijeme, obujam pokazatelja, troškovi povezani s pronalaženjem posuđenog novca i iznos prihoda koji ostaje unutar tvrtke uključeni su u proces bilance.

Kao rezultat toga, ostaje pronaći veličinu varijable koja se naziva povrat ulaganja. Izračunava se na sljedeći način:

Pk = Rp + Chp / Sk * 100 (!)

Bilješke:

• Rp – troškovi povezani s „nalaženjem“ ulaganja trećih strana;
• Chn – iznos neto dobiti koji ostaje pod upravljanjem poduzeća;
• Ck je ukupni kapital kojim tvrtka upravlja.

Zauzvrat, iznos ukupnog kapitala određuju revizori koristeći različite metode, od kojih su najpopularnije:

1. Iznos dugotrajne imovine po rezidualnoj cijeni trenutno raspoložive imovine, odnosno konačne informacije odjeljaka 1, 2 i 3 bilance imovine;
2. Zbroj neto sadašnje i dugotrajne imovine. Veličina prvog pokazatelja utvrđuje se isključivanjem stanja kratkoročnih obveza iz rezultata drugog i trećeg dijela aktive;
3. Volumen valute bilance.

Svi pokazatelji izračunavaju se za bilo koji točan datum (najčešće na kraju razdoblja) ili metodom određivanja prosječne vrijednosti.

Primjena prvog načina rada s ukupnim kapitalom temelji se na korištenju njegove vrijednosti, odnosno cijene cjelokupne imovine poduzeća, čiji su izvor dugoročno i kratkoročno prikupljena sredstva. Korištenje ovog pokazatelja u algoritmu nazivnika (!) pomaže izračunati varijablu koja se zove povrat na imovinu.

Druga metoda izračuna temelji se na činjenici da je kapital dugoročna investicija. Kao rezultat toga, u proces se uzima samo vlastiti i dugoročni zamjenski kapital; to su sredstva iz kojih su oduzete postojeće obveze.

Posljednja metoda vrlo je slična prvoj. Razlike se počinju pojavljivati ​​tek u situaciji kada su određene brojke navedene u bilanci poduzeća pod stavkom "Gubici". Iznos gubitaka rezultira neusklađenošću između imovine organizacije i ukupnih obveza (više je obveza nego imovine). Ekonomski sadržaj omjera imovine - općih obveza - gubitaka je u tome što je dio kapitala izgubljen za poduzeće zbog njegove neracionalne raspodjele, a kao rezultat toga sve aktivnosti dobivaju manje sredstava nego što je prikazano u bilanci. U takvoj situaciji, prva metoda brojanja smatrat će se ispravnijom.

Druga metoda se najčešće koristi ako je potrebno procijeniti isplativost dugotrajne imovine.

Ako vlasnici (vlasnici, dioničari) smatraju da je potrebno ostaviti udio dobiti u prometu organizacije kako bi se ovim korakom zadovoljile njene druge potrebe za financiranjem, tada mogu zahtijevati dobivanje savjetodavne dobiti. Ispostavilo se da prihod od inicijalnog ulaganja nije samo iznos novca koji im je plaćen, već i cjelokupna neto dobit tvrtke, inače vlasnicima jednostavno nije isplativo ne iznijeti dio dobiti u promet. Dakle, ukupni trošak kapitala koji se eksploatiše u organizaciji mora sadržavati cjelokupni ukupni izračun neto dobiti, od kojeg su oduzeti izvanredni troškovi.

Uz prosječnu cijenu ukupno angažiranog kapitala, vrlo je važno znati isplativost pojedinih njegovih komponenti. Ispada da se povrat na temeljni kapital izračunava na sljedeći način: brojnik algoritma je prihod vlasnika. Nazivnik pokazuje kapital koji su dioničari uložili u rad poduzeća. Sadrži: temeljni kapital, sredstva i rezerve, neiskorištenu dobit, dopunski kapital.

Također je važno uzeti u obzir da se visina temeljnog kapitala određuje tijekom vremena. Stoga se nameće potreba odabira metodologije za izračun temeljnog kapitala, točnije: na temelju podataka o njegovom stanju na točan datum (najčešće kraj razdoblja); određivanje prosječnog pokazatelja za razdoblje.

Pri analizi uspješnosti poduzeća često se koriste pokazatelji profitabilnosti. Obično se izračunavaju sljedeće 4 glavne vrste omjera profitabilnosti: povrat od prodaje, povrat na ukupni kapital, povrat na kapital, povrat na EBITDA. Povrat od prodaje pokazuje koliki je udio neto dobiti u ukupnoj prodaji. Sukladno tome, formula za izračun profitabilnosti prodaje je sljedeća:

Povrat od prodaje = neto dobit / opseg prodaje (prihod)

Jasno je da što je ovaj pokazatelj veći, to bolje. Međutim, postojat će značajne razlike u njegovim vrijednostima kada se analiziraju tvrtke u različitim industrijama. Usporedbe povrata od prodaje trebale bi se napraviti za iste tvrtke. Razlozi, na primjer, za povećanje ovog pokazatelja mogu biti sljedeći: ili se brojnik našeg omjera povećava (tj. dobit), ili se nazivnik smanjuje (obujam prodaje pada), ili prvi i drugi istovremeno. Dobit se može promijeniti iz raznih razloga, ne nužno zbog povećanja cijene robe ili usluga.

Što se tiče smanjenja količine prodaje, važno je razumjeti razloge zašto se to događa. U tome će vam pomoći webinari Forex brokera Gerchik & Co. Ako se prodaja smanji na pozadini povećanja cijene, tada se ovaj razvoj događaja može smatrati normalnim. Ako prodaja pada zbog pada interesa za proizvode tvrtke, onda bi ova situacija trebala upozoriti investitore. U tom slučaju može čak doći do povećanja profitabilnosti prodaje zbog kratkoročnog povećanja dobiti (dobit je vrlo varijabilna stvar i ovisi o mnogim čimbenicima, poput smanjenja troškova, naglog smanjenja troškova amortizacije i drugih računovodstvenih trikovi). Rezimirajući gore navedeno, možemo reći da je analiza profitabilnosti prodaje vrlo nejasan zadatak, ali uz sve nedostatke ove metode analize, omogućuje vam da dobijete početnu sliku profitabilnosti tvrtke i usporedite slične tvrtke.

Povrat na ukupni kapital daje nam predodžbu o tome koliko učinkovito poduzeće upravlja svim svojim kapitalom – vlastitim i posuđenim. Prinos na ukupni kapital izračunava se pomoću formule:

Prinos na ukupni kapital = neto dobit / ukupni kapital.

Na vrijednost ovog pokazatelja snažno utječu iznos posuđenih sredstava i trošak servisiranja duga. Što je veći udio posuđenih sredstava pod kojim poduzeće prikuplja sredstva i što je veći postotak, to je niža neto dobit, a sukladno tome niži povrat na ukupni kapital. Ovaj pokazatelj je vrlo važan pri analizi uspješnosti poslovanja. Na temelju povrata ukupnog kapitala možete usporediti ne samo tvrtke u različitim industrijama, već i odrediti najprofitabilnije industrije u koje biste trebali uložiti svoj novac. Povrat na vlastiti (dionički) kapital pokazuje uspjeh poduzeća u povećanju dioničkog kapitala ili njegov neuspjeh u stvaranju dovoljne razine profitabilnosti. Formula povrata kapitala izgleda ovako:

Povrat na kapital = neto dobit / dionički kapital.

Dionički kapital u bilanci je pasivna stavka "Kapital i rezerve". Povrat na vlasnički kapital ne ovisi toliko o profitabilnosti poslovanja koliko o omjeru duga i vlasničkog kapitala. Taj se odnos naziva učinak poluge. Suština učinka poluge je sljedeća: tvrtka koristeći posuđena sredstva povećava ili smanjuje povrat na kapital.

Smanjenje ili povećanje povrata na vlasnički kapital ovisi o prosječnom trošku posuđenog kapitala (prosječna kamatna stopa) i iznosu financijske poluge. Financijska poluga je omjer duga i vlasničkog kapitala organizacije. Formula za izračun financijske poluge:

Financijska poluga = dužnički kapital / vlasnički kapital.

Usporedite li povrat kapitala tvrtke u proteklih nekoliko godina s drugim investicijskim instrumentima, kao što su prinosi državnih obveznica ili kamatne stope na bankovne depozite u istom razdoblju, možete naučiti mnogo o razini profitabilnosti tvrtke. Tvrtka koja niz godina ostvaruje prinos na kapital niži od onog depozita u banci, čak i ako dugo opstane, svojim dioničarima neće donijeti gotovo ništa. Bolje je ako je povrat (profitabilnost) na dionički kapital nekoliko puta veći od stopa na obveznice.

EBITDA marža EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) pokazatelj je dobiti poduzeća prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije. EBITDA marža ili EBITDA marža izračunava se pomoću formule:

EBITDA marža = EBITDA / prihod od prodaje

EBITDA marža pokazuje profitabilnost tvrtke u smislu primarne dobiti, tj. prema EBITDA-i. Trenutno je ovaj pokazatelj vrlo popularan među analitičarima. Objašnjenje za to je jednostavno – EBITDA pokazuje dobit tvrtke prije raznih plaćanja. Ta su plaćanja ili odgođena u vremenu, na primjer, porezi, tako da taj novac tvrtka može ponovno okrenuti i nema potrebe plaćati kamate na njega, ili u slučaju amortizacije, novac ne napušta tvrtku na sve, što mu omogućuje da se koristi u budućnosti. Što se tiče kamata, potrebno je razjasniti strukturu duga.

Tipično, obveznički zajmovi zahtijevaju isplate od jedne ili dvije uplate godišnje (ponekad i češće), dok bankovni zajmovi zahtijevaju češće isplate, pa je poželjno plaćati kamate na obveznice, budući da su rjeđe, što omogućuje tvrtki da koristi novac za tekuće potrebe neko vrijeme. Konačno, vrijedno je napomenuti da su svi pokazatelji profitabilnosti prilično varijabilni, pa je bolje provesti analizu ne za zasebno vremensko razdoblje, već za nekoliko godina kako bi se identificirao trend.

Postoji prilično širok popis pokazatelja potrebnih za izračunavanje učinkovitosti organizacije. Glavni udio u ovoj skupini zauzimaju različite vrste profitabilnosti. Oni su neophodni za potpuniju i objektivniju analizu rezultata rada.

Što je profitabilnost jednostavnim riječima

Najčešće odražava koliko kopejki određene vrste dobiti organizacija može dobiti ulaganjem jedne rublje u proizvodnju. A kod pokazatelja učinkovitosti prodaje, profitabilnost pokazuje udio dobiti u prihodu.

Koje vrste, pokazatelji, omjeri profitabilnosti postoje

Uobičajeno je razlikovati nekoliko skupina pokazatelja - proizvodnja, prodaja, kapital. U svakoj kategoriji izračunavaju se 3-4 vrijednosti. Ne može se reći da su svi pokazatelji jednaki i možete uzeti samo jedan iz skupine.

Za ocjenu učinkovitosti potrebno je koristiti cijeli skup tipova profitabilnosti.

Povrat imovine

Oni koriste dobit prije oporezivanja i odražavaju koliko se učinkovito koristi dugotrajna imovina organizacije i pokazuju koliku će dobit donijeti rublja fiksnog i obrtnog kapitala ili ukupne imovine poduzeća:

• dugotrajna imovina (ROFA – povrat na dugotrajnu imovinu);
• radna sredstva (ROFA – povrat na valutna sredstva);
• imovine (ROA – povrat na imovinu).

Osnovni omjer zarade (BEP) karakterizira koliko tvrtka treba zaraditi da pokrije sve troškove.

Profitabilnost proizvodnje i prodaje

Izračunavaju se na temelju dobiti od prodaje i pokazuju učinkovitost glavnih aktivnosti organizacije:

• proizvodi (ROM – povrat na maržu) karakterizira koliko se dobiti od prodaje može dobiti od jedne rublje, uzeto u obzir u trošku proizvedenih proizvoda;
• prodaja (ROS – povrat od prodaje) odražava udio dobiti od prodaje u ukupnom prihodu poduzeća;
• osoblje (ROL – povrat na rad) opisuje koliku će dobit poduzeće ostvariti poslovanjem i zapošljavanjem zaposlenika.

Povrat na kapital

Neto dobit se uzima kao osnova i karakterizira učinkovitost korištenja kapitala za aktivnosti poduzeća. Također, ova se podskupina može izračunati tijekom planiranja i omogućuje procjenu je li isplativo investirati ili posuditi:

• kapital (ROE – povrat na kapital) odražava učinkovitost korištenja vlastitih sredstava u aktivnostima poduzeća;
• uloženi trajni kapital (ROIC – povrat na uloženi kapital) pokazuje koliko će kopejki neto dobiti organizacija dobiti ulaganjem jedne rublje u investicije;
• posuđeni kapital (ROBC – povrat na posuđeni kapital) opisuje izvedivost uzimanja kredita. Ako je pokazatelj veći od cijene posuđenih sredstava, isplativo ih je uzeti, ako je niži, tada će organizacija pretrpjeti gubitke.

Video - 12 glavnih omjera profitabilnosti:

Kako izračunati profitabilnost

Općenito, formula profitabilnosti je omjer dobiti i dijela imovine, prihoda ili troškova poduzeća:

Profitabilnost = Dobit / Pokazatelj čiju isplativost treba pronaći

Na primjer, ako je potrebna učinkovitost fiksnog kapitala, tada će brojnik biti dobit od prodaje, a nazivnik prosječni trošak dugotrajne imovine. U slučaju, prihod se zamjenjuje u nazivnik kao pokazatelj prodaje.

Povrat na imovinu obično se utvrđuje knjigovodstvenom dobiti, proizvodnja i prodaja - dobiti od prodaje, kapital - neto dobiti.

Podaci za izračun preuzeti su iz bilance stanja i računa dobiti i gubitka.

Opće formule za izračun profitabilnosti

Imovina:

ROFA = BN/C VNA, Gdje

ROFA – povrat na dugotrajnu imovinu,

C vna - prosječni trošak dugotrajne imovine, rub.;

ROCA = BN/C oboje, Gdje

ROCA – povrat na radna sredstva;

BN - dobit prije oporezivanja, rub.;

C oba – prosječna cijena mobilnih sredstava, rub.;

ROA = BN / C vna + C oboje, Gdje

ROA – povrat na imovinu;

BN - dobit prije oporezivanja, rub.;

C vna + C oboje - prosječni iznos dugotrajne i tekuće imovine, rub.

Proizvodnja i prodaja:

ROM = PR / TC, Gdje

ROM – profitabilnost proizvoda;

PR - dobit od prodaje, rub.;

TC – ukupni trošak;

ROS = PR / TR, Gdje

ROS – povrat od prodaje;

TR - prihod od prodaje, rub.

ROL = PR / SSCH, Gdje

ROL – profitabilnost osoblja;

PR - dobit od osnovne djelatnosti, rub.;

SSN – prosječan broj osoblja.

Kapital:

ROE = PE / SK, Gdje

ROE – povrat na kapital;

PE - neto dobit, rub.;

SK - temeljni kapital, rub.;

ROBC = PE/ZK, Gdje

ROBC – povrat na dužnički kapital;

ZK – posuđeni kapital;

ROIC = PE / SK + DO, Gdje

ROIC – povrat na uloženi (fiksni) kapital;

PE - neto dobit, rub.;

SK + DO – zbroj kapitala i dugoročnog duga, rub.

Primjer obračuna po bilanci

Društvo Ekran doo završilo je razdoblje sa sljedećim financijskim pokazateljima. Potrebno je prikazati učinkovitost organizacije za 2014. godinu. Prosječan broj osoblja je 25 ljudi. Iznos temeljnog kapitala je 120.000 rubalja.

Izračun povrata na imovinu:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000) / 2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000) / 2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Izračun profitabilnosti proizvodnje i prodaje:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50.000 / 25 = 2.000

Izračun povrata kapitala:

ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Zaključci iz izračuna u primjeru:

Za postojeću proizvodnju svi pokazatelji su na normalnim razinama. Očito je da je isplativo koristiti posuđena sredstva, zaposlenici rade učinkovito, a iznos obrtnog kapitala je optimalan. Vrijedno je obratiti pozornost na stalni kapital; postoji mogućnost da nije u potpunosti iskorišten ili postoje razlozi koji smanjuju učinak dugotrajne imovine.

Također je preporučljivo analizirati situaciju s velikim iznosom vlasničkog kapitala, što smanjuje ukupnu učinkovitost poduzeća. S obzirom na sadašnje pokazatelje, racionalno je koristiti i restrukturirati temeljni kapital.

U kojim slučajevima je njegov izračun koristan?

Pokazatelj je neophodan za kvalitativnu procjenu učinkovitosti poduzeća. Apsolutni pokazatelji kao što su dobit i trošak ne daju pravu sliku uspješnosti organizacije.

Oni samo pokazuju učinak proizvodnje. Profitabilnost, zauzvrat, omogućuje procjenu koliko se dobro i u potpunosti koriste imovina i resursi tvrtke. Pokazuje koliko se novca može dobiti iskorištavanjem jedne ili druge vrste vlastitih ili posuđenih sredstava.

Sve vrste profitabilnosti važne su za ocjenu učinkovitosti organizacije. Kao i drugi relativni pokazatelji, oni omogućuju ne samo analizu aktivnosti određenog poduzeća, već i usporedbu s konkurentskim poduzećima.

Profitabilnost izračunata tijekom nekoliko godina odražava dinamiku uspješnosti i može postati osnova za srednjoročno i dugoročno planiranje. Posebnu pozornost treba posvetiti isplativosti dugotrajne imovine, budući da ona zauzima prilično velik udio imovine organizacije i često se koristi neučinkovito.

Video o profitabilnosti i profitabilnosti:

U članku ćemo razmotriti jedan od pokazatelja profitabilnosti poduzeća - ovo povrat na ukupni kapital. Dat ćemo formulu za izračun financijskog pokazatelja iz bilance, koju možete koristiti u glavnim pokazateljima poslovnog plana, a također razmotriti njeno ekonomsko značenje u financijskoj analizi.

je pokazatelj učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća. Ukupni kapital uključuje kratkotrajnu i dugotrajnu imovinu. Njihova rentabilnost pokazuje rentabilnost ukupnog kapitala poduzeća u uvjetima gospodarske aktivnosti.

Ovaj financijski pokazatelj izračunava se zajedno s povratom ulaganja i odražava ga.

Povrat na ukupni kapital nije sinonim. Iako se ponekad kombiniraju. Razlika je u tome što prvi obično koristi operativnu dobit (Dobit od prodaje).

Povrat na ukupni kapital. Formula za izračun bilance

Ponekad se umjesto “ ” u brojniku formule može koristiti: Prihod (linija 2100), Dobit od prodaje (linija 200), Dobit prije oporezivanja (linija 2300).

Brojnik je prosječna vrijednost imovine. Potrebno je uzeti vrijednost imovine na početku razdoblja, zbrojiti je s vrijednošću na kraju razdoblja i podijeliti s 2. Izvještajno razdoblje može biti kvartal, šest mjeseci, godina.

Jedan od nedostataka ovog pokazatelja je taj što odražava učinkovitost poduzeća ovisno o iznosu dobiti koju je ostvario tijekom izvještajnog razdoblja, ali u budućnosti, zbog neizvjesnosti, poduzeće se može suočiti s drugačijom gospodarskom situacijom. Ako se ovaj pokazatelj smanji, potrebno ga je povećati (primjerice dodatno kreditirati) kako bi se povećao na ciljane razine.

Standardna vrijednost indikatora

Standardna vrijednost za ovaj pokazatelj nije regulirana te se procjenjuje trend njezine promjene. Tablica u nastavku prikazuje odnos između smjera trenda i pokazatelja financijskog zdravlja.

Suština pokazatelja rentabilnosti

Definicija 1

Profitabilnost karakterizira profitabilnost neke djelatnosti. Ovo je relativni pokazatelj, izražen omjerom uloženih sredstava i primljenih prihoda. Vrijednost pokazatelja ima samo pozitivne vrijednosti, jer ako poduzeće ima gubitak, pokazatelji profitabilnosti se ne izračunavaju.

Ne postoje standardne vrijednosti za pokazatelje profitabilnosti kao takve, ali u različitim izvorima možete pronaći prosječne vrijednosti po industriji, zemlji itd.

Napomena 1

Pokazatelji profitabilnosti najpotpunije odražavaju učinkovitost poduzeća, pa se stoga naširoko koriste u financijskoj analizi. Profitabilnost se može analizirati i za poduzeće u cjelini i za pojedina područja djelatnosti.

Prilikom donošenja odluke o ulaganju sredstava potrebno je usporediti pokazatelje profitabilnosti organizacije sa sličnim poduzećima u drugim djelatnostima, kamatne stope na bankovne depozite, prinose na vrijednosne papire itd. Ako je profitabilnost poduzeća odabranog za ulaganje niža od razine prihoda u usporedbi s drugim mogućim metodama ulaganja sredstava i profitabilnost ne pokazuje dinamiku rasta, tada biste trebali odbiti uložiti kapital u ovo poduzeće.

Napomena 2

Povrat na kapital odražava prihod ostvaren po jedinici uloženih sredstava.

Pokazatelji povrata kapitala

Tijekom financijske analize izračunavaju se sljedeći pokazatelji povrata kapitala:

• Povrat na ukupni kapital izražava se kao omjer dobiti prije oporezivanja i prosječne godišnje vrijednosti ukupne imovine
• Povrat kapitala na neto dobit izračunava se kao omjer neto dobiti i prosječne godišnje vrijednosti ukupne imovine
• Povrat dugoročnih ulaganja je omjer dobiti prije oporezivanja i iznosa temeljnog kapitala i dugoročnih obveza. Ovaj pokazatelj je najzanimljiviji ulagačima pri donošenju odluka o ulaganju sredstava, jer pokazuje učinkovitost korištenja uloženih sredstava.
• Povrat na stalni kapital - omjer dobiti prije oporezivanja i prosječnog godišnjeg troška dugotrajne imovine
• Povrat na radna sredstva – omjer dobiti prije oporezivanja i prosječnog godišnjeg troška obrtnih sredstava
• Povrat na kapital je omjer neto dobiti i prosječnog godišnjeg troška kapitala. Ovaj pokazatelj je najzanimljiviji vlasnicima poduzeća, jer karakterizira učinkovitost korištenja sredstava vlasnika.
• Povrat na posuđeni kapital je omjer dobiti prije oporezivanja i iznosa posuđenog kapitala.

Napomena 3

Treba imati na umu da što je veći udio posuđenih sredstava u ukupnom kapitalu poduzeća, to je niža isplativost zbog naknada za korištenje posuđenih sredstava (naknada za korištenje zajma, kamata po ugovoru o zajmu i sl.) .

Pri provođenju financijske analize pokazatelji povrata kapitala razmatraju se u dinamici. Ukoliko se rezultati izvještajnog razdoblja pogoršaju u odnosu na prethodno, analizom se utvrđuju i analiziraju razlozi smanjenja profitabilnosti i moguća rješenja problema.

Osim profitne marže, pri izračunu povrata na kapital možete koristiti pokazatelj prihoda od prodaje proizvoda. U ovom slučaju, izračun karakterizira razinu prodaje za svaku rublju ulaganja u imovinu poduzeća.